主营业务：证券及期货经纪业务、投资银行业务、自营业务、资产管理业务
经营范围：许可项目:证券业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)
西南证券股份有限公司成立于1999年,是唯一一家注册地在重庆的全国综合性证券公司,也是重庆第一家上市金融机构。
1999年12月28日,原重庆有价证券公司、原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司和原重庆证券登记有限责任公司联合其他股东共同发起成立西南证券有限责任公司;2009年,西南证券有限责任公司通过重庆长江水运股份有限公司重大资产重组及吸收合并在上海证券交易所上市,更名为西南证券股份有限公司(股票代码:600369.SH)。
公司经营范围为证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理,融资融券;证券投资基金代销;代销金融产品,为期货公司提供中间介绍业务;股票期权做市等。
公司拥有西证创新投资有限公司、西证股权投资有限公司、西南期货有限公司、西证国际投资有限公司等全资子企业以及银华基金管理股份有限公司、重庆股权服务集团有限责任公司、西证国际证券股份有限公司等参股控股公司。
未来,西南证券将认真落实中央金融工作会议精神,继续秉承“诚信稳健求精创新”的经营理念,“用心创造价值,专业成就梦想”,聚焦主责主业,服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革,切实履行国有企业和上市券商的责任,致力于成为具备一流创新意识、业务能力和管理水平的综合金融服务商,以一流综合金融服务,助力成渝地区双城经济圈建设等国家重大战略,以实干实绩走好高质量发展之路。
2026年上半年,公司实现营业收入20.69亿元,同比增加37.67%；利润总额7.13亿元,同比增加38.75%；净利润6.05亿元,同比增加42.86%。
截至2026年6月30日,公司总资产1,138.26亿元,净资产262.18亿元,母公司净资本176.21亿元,加权平均净资产收益率2.29%,基本每股收益0.09元。
（一）证券经纪业务2026年上半年,证券市场震荡上行,上证综指上涨3.16%,深证成指上涨19.82%,创业板指上涨35.58%；A股市场累计成交额达317.53万亿元,刷新半年度历史成交记录（数据来源：Wind）。
报告期内,公司持续深化财富管理转型,核心经营指标实现较快增长。
截至2026年6月30日,公司证券分支机构109家,客户总数近500万户,客户托管资产总值超过7,600亿元。
上半年,公司金融产品保有规模同比增长约34%,权益ETF保有规模同比增长超70%,两融余额同比增长超65%,机构客户资产规模同比增长36%。
创新推出“金融+体育”投教模式,以跨界融合有效提升金融知识普及的覆盖面与影响力；荣获财联社“年度投资者教育创新实践”奖。
下半年,公司财富管理业务将继续以客户为中心,提升产品覆盖率；加速投顾转型,推进新一代投顾业务平台建设；聚焦两融高客拓展,深化综合服务赋能；推进渠道合作、APP升级与数智运营,落地长尾客户集约化运营模式；持续打造投资者教育品牌。
（二）投资银行业务2026年上半年,国内资本市场在深化改革的推动下呈现出持续向好的发展态势,A股市场股权类项目（含可转债）同比增长约48%,募集资金总额同比增长超85%（不含银行再融资）（数据来源：Wind）。
证券公司上半年主承销公司债券类项目同比上升约15%,募集资金同比上升约32%。
报告期内,公司投行业务积极践行金融“五篇大文章”的要求,在股权融资、并购重组、债券融资三大业务上精准发力,服务实体经济规模近240亿元,持续提升市场竞争力和品牌影响力。
成功保荐长裕控股集团股份有限公司在上交所主板发行上市,作为联席主承销商成功协助重庆至信实业股份有限公司在上交所主板上市；完成渝富控股参股深蓝汽车、天康生物收购羌都畜牧、优必选要约收购锋龙股份等财务顾问项目；主承销债券40只,承销金额约180亿元,打造重庆市大足天青石矿业有限公司高成长产业债、成都青港现代产业投资有限公司“一带一路”公司债券等多个具有辨识度的项目。
下半年,公司投行业务将紧扣高质量发展主线,更积极主动融入成渝地区双城经济圈建设,推动股权并购融资与债券融资齐头并进、相互赋能,切实提升区域市场占有率和品牌影响力,筑牢本土市场的基本盘；持续深化与现有战略客户的合作关系,以打造具有市场影响力的标杆性项目为突破口,围绕客户上下游生态构建综合服务方案,实现由服务单一客户向服务产业集群、由深耕一隅向布局一域的战略跃升。
（三）证券自营业务2026年上半年,国内资本市场呈现显著的结构性分化格局。
A股主要指数多数上涨,创业板指数和科创50指数创出历史新高,上半年涨幅分别达35.58%、64.25%。
10年期国债收益率从年初1.85%下行至1.74%附近,资金面持续宽松,驱动债市走强。
权益市场板块分化与债券市场稳步走强并行,市场出现“结构性行情”与“K型分化”。
报告期内,公司自营业务坚持“稳中求进”的经营原则和长期稳健的投资风格,锚定“投资+客需”双轮驱动战略,持续深耕优势业务,稳步开拓创新业务。
权益自营投资聚焦多策略量化和“红利+”策略,收益稳定性逐步增强；固收自营投资采用“固收为底”和“多策略增厚”的投资框架,“固收+”成为增量收益的重要抓手；销售交易业务紧扣“资产挖掘”与“服务客户”核心定位,持续优化业务布局,增强市场影响力；做市业务积极参与撮合成交,新三板做市业务持续保持行业前列；场外衍生品业务聚焦服务国家战略和实体经济,持续深耕区域发展,服务川渝地区企业及上市公司。
公司积极拓展创新业务,落地西南地区首单熊猫债CDS、重庆首单碳中和收益凭证并成功落地碳回购业务,进一步完善绿色金融与客需产品体系。
下半年,公司自营业务将坚守稳健经营原则,做深做实非方向性业务,持续推进业务创新,着力在投资与客需领域双轮驱动,力求创造稳定可持续的收益。
同时,进一步完善自营业务逆周期调节机制,稳妥有序发展销售交易、场外衍生品等客需业务,增强投资行为稳定性与风险防控能力,进一步提升市场竞争力和发展质效。
（四）资产管理业务2026年上半年,券商私募资管业务延续增长态势,截至2026年6月末证券公司及资管子公司的私募资管产品存量规模达到6.47万亿元,平均管理规模674.04亿元,管理规模中位数253.45亿元（数据来源：证券投资基金业协会网站）。
报告期内,公司资产管理业务推进产品体系多元化建设,实现资产管理规模及收入双增长。
截至2026年6月末,公司资管（本部）存续资产管理计划132只,其中,集合资管计划63只,单一资管计划63只,专项资管计划6只,合计管理规模326.32亿元,同比增长约85%。
私募资管业务方面,FOF产品体系持续扩容,衍生品工具箱持续完善,定制化资产配置方案进一步丰富,对客服务能力稳步提升。
资产证券化业务方面,切实服务成渝地区双城经济圈建设,积极开拓基础设施、绿色金融等重点领域业务,持续提升资产挖掘能力,加强项目储备,夯实业务发展基础。
下半年,公司资管业务将继续丰富和优化产品体系,加速多资产多策略产品线孵化,加强权益投研能力建设,提升多元化资产配置服务能力；积极拓展创新资产证券化业务,持续提升企业融资服务质效,深度融入国家战略与地方发展大局,推动一批具有辨识度的标杆项目落地。
（五）研究业务2026年上半年,证券行业保持高景气度,A股市场成交持续放量,科创赛道投融资热度攀升,整体市场竞争格局加速分化,中小券商在公募基金费率改革深化背景下,持续探索差异化发展路径。
报告期内,公司研究院紧扣战略部署,积极打造特色品牌,成功举办春季投资策略会,组织开展路演、调研等活动超4,000次,不断扩大市场影响力；加强对内协同联动,持续推动研究成果切实转化为业务成效。
卖方研究服务聚焦核心客户开展深度复盘与服务,设立公募、私募、保险专属服务条线,持续拓宽机构客户覆盖边界,挖掘多元分仓佣金增量空间；新设川渝区域研究组,系统服务川渝上市公司,有力支撑公司深耕川渝战略落地。
细化新发展研究部组织架构,在产业服务上持续助力地方政府招商引资,推动区域研究成果与公司业务、地方产业需求双向转化；在对内赋能上开设专题巡讲及客户沙龙,深化各业务条线协同联动,以深度研究输出赋能公司整体业务发展；在智库建设上,积极在主流媒体发声献策,协同打响服务重庆的智库品牌。
下半年,公司研究业务将持续加强队伍建设,打造投研人才梯队,挖掘更多差异化特色研究潜力,增强客户服务综合能力。
继续做优做精对内服务,加强对内协同联动；持续深化产业研究赋能,做实产业智库建设,努力输出有重庆辨识度的研究成果。
（六）子公司经营业务西证股权作为公司私募股权基金业务平台,在稳健运营存续基金的基础上,积极服务国家和地方产业发展战略,持续拓展基金管理业务,提升资产管理规模和专业化运营能力。
西证创新坚定推进业务转型战略,聚焦股权、金融产品、特殊机会三大核心业务,推动多元业务协同发展,积极融入重庆区域发展大局,依托产业基金赋能地方经济发展与产业升级。
西南期货积极应对市场变化与挑战,推进提质增效,期货经纪业务手续费收入同比增长超35%,代理交易额同比增长超40%,法人客户保证金规模与代理交易额分别增长约122%和77%。
西证国际投资合理规划境外业务发展路径,持续聚焦核心业务发展。
西南证券是经中国证监会批准,通过*ST长运重大资产重组及吸收合并西南证券有限责任公司(以下简称“西南有限”),并依法承继西南有限的各项证券业务资格设立的全国第9家上市证券公司。
西南有限是1999年12月28日经中国证监会证监机构字〔1999〕32号文、证监机构字〔1999〕114号文和证监机构字〔1999〕159号文批复,以原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司、原重庆有价证券公司和原重庆证券登记有限责任公司的全部净资产为基础,联合其他股东(均以现金出资)共同发起设立的有限责任公司。
西南有限设立时注册资本为112,820.99万元。
2002年11月14日,经中国证监会证监机构字〔2002〕332号文批复,西南有限进行了增资扩股,注册资本增加至163,043.12万元。
2006年8月7日,经中国证监会证监机构字〔2006〕185号文批复,西南有限于2006年8月实施减资,股东和持股比例不变,注册资本由163,043.12万元减至81,521.56万元。
2006年10月23日,经中国证监会证监机构字〔2006〕250号文批复,西南有限进行了增资扩股,注册资本由81,521.56万元增至233,661.56万元。
2009年2月,经中国证监会证监许可〔2009〕62号文批复,*ST长运重大资产重组并以新增1,658,997,062股人民币普通股吸收合并西南有限,并依法承继西南有限的各项证券业务资格。
公司名称变更为“西南证券股份有限公司”,注册资本变更为190,385.46万元。
公司证券简称由“*ST长运”变更为“西南证券”,证券代码为600369。
2010年8月30日,经中国证监会证监许可〔2010〕673号文批复,公司向特定对象非公开发行人民币普通股41,870万股,公司注册资本变更为232,255.46万元。
公司一家注册地在重庆的全国综合性证券公司,公司始终坚持合规经营和规范管理,各项业务稳健发展,2011年至2013年连续三年被评为A类A级证券公司。