科翔股份 - 300903.SZ

主营业务：高密度印制电路板研发、生产和销售。

经营范围：制造和销售新型电子元器件。产品内外销比例由公司根据市场需求情况自行确定。印刷电路板半成品加工和销售、产品贸易、产品研发、技术检测、技术咨询服务。

广东科翔电子科技股份有限公司(简称“科翔股份”)创立于2001年,于2020年11月5日在深交所创业板成功上市(股票代码:300903),是专业研发、生产和销售电子电路产品的国家高新技术企业。

我们在国内拥有广东、江西(九江、赣州、上饶)五大PCB制造基地(8座工厂),公司业务遍及全球多个国家和地区。

丰富的产品类型、广泛的应用领域,可一站式满足客户多样化产品需求。

公司产品覆盖HLC高多层、HDI板、挠性板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、陶瓷基板;汽车、网络通讯、服务器、光模块、毫米波雷达、CCS、电源等领域用PCB,为国内少数实现刚性板、挠性板、刚挠结合板、IC载板、特种板、金属基板等全类型、多领域产品布局的厂商。

（一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途公司是一家从事高密度印制电路板研发、生产和销售的高新技术企业,可以一站式提供双层板、多层板、高密度互连（HDI）板、厚铜板、高频/高速板、金属基板、陶瓷基板、IC载板、软硬结合板等PCB产品。

公司产品下游应用广泛,重点应用于汽车电子、新能源、网络通讯、消费电子、工控医疗、智能终端等领域。

报告期内,公司主营业务及产品未发生重大变化。

（二）主要经营模式1.采购模式公司主要原材料采购采用竞争性询价采购模式,由采购中心直接与供应商对接、洽谈、评审,并由各采购主体分别签订采购合同或订单实现采购。

（1）采购中心组织架构及控制制度公司设立统一的采购中心,负责合格供应商的选择,对母子公司的请购需求汇总评审通过后,统一询价并分别下单进行采购。

公司制订了《供应商管理控制程序》《产品采购控制程序》《来料品质检验控制程序》《物料管理作业指导书》等文件,规定采购物料的运作程序、审批程序、相关部门的职责等,并根据实际情况及时进行修订。

（2）采购流程公司在合格供应商的管理上,会选择多个供应商进行资质鉴定或对比,从而确定合格供应商,纳入合格供应商名录并签订年度采购框架协议,协议期内按需求发送采购订单进行物料采购。

针对个别具有个性化需求的客户,公司也会接受其指定的供应商。

针对不同特性的原材料,公司采取以下两种方式进行采购：①通用材料：对于通用型原材料,如覆铜板、铜箔、铜球、半固化片等,采购中心根据计划部的预计产量和库存情况,结合物料耗用周期分别进行采购。

每种主料选3-4家供应商以提高议价空间和降低供应链风险。

②特殊材料：对于某些订单需要的特殊材料,公司根据实际订单需求采购。

（3）外协加工采购当出现订单量超过公司产能时,公司会针对瓶颈工序采用外协加工,满足客户需求。

为保证外协产品的质量,公司采取了严格的外协加工厂准入制度并对其采取持续的后续管理措施,制定了《供应商管理控制程序》《产品采购控制程序》《外协加工控制程序》和《不合格品控制程序》等制度文件。

根据《供应商管理控制程序》,采购部接到外协加工需求时应优先从通过资格评审的合格供应商名录中选取。

外协加工商资格审核过程中,主要考虑以下因素：对所选供应商产品符合性以及不间断产品供应的风险评估,包括产能稳定性、人员稳定性、财务稳定性、业务连续性；供应商增加新外协工序时,评估供货的质量和交付绩效；外协厂商管理体系的稽核；多方论证决策,以及考虑采购服务的复杂性、所需技术、可用资源的充分性等因素。

2.生产模式PCB是定制化产品,公司采用订单生产模式,根据销售订单组织和安排生产。

（1）营运中心组织架构及控制制度公司设立统一的营运中心,对各生产基地生产运营按计划调控,各生产基地设立计划部,对生产基地内的生产排期和物料管理等进行统筹安排,协调生产、采购和仓库等各相关部门,保障生产的有序进行。

公司制订了《工程资料控制程序》《过程控制程序》《计划控制程序》《不合格品控制程序》等文件,规定生产流程、相关部门的职责等,并根据公司实际情况及时进行修订。

（2）生产流程公司生产流程控制主要通过ERP系统完成,客户订单录入ERP系统后,工程部根据客户资料要求制定该产品的生产制造指引,计划部负责协调材料、工具库存状况及车间的生产能力,生产完成后由品质部负责产品的质量检测。

3.销售模式公司销售主要采用直接销售模式,由市场中心直接与客户对接、洽谈、评审,并由各销售主体分别签订销售合同或订单实现销售。

（1）市场中心组织架构及控制制度公司实行集中的市场管理策略,设立统一的市场中心,市场中心下设市场开发部和客户管理部,人员按照各生产基地产品行业特性和制造能力分组,同时市场开发部设置专门团队负责海外市场开发；按生产基地分组的市场开发部主要侧重导入适合所在生产基地的客户及订单,订单由市场中心协调分配；客户管理部负责后台对市场开发业务员实施一对一的辅助,并跟进完成客户评审、订单跟踪、产品排单、产品交付等各个环节的工作。

公司制订了《合同评审控制程序》《下单流程》《销售与发票管理办法》《应收账款管理办法》等文件,规定了公司客户开发维护、订单导入的运作程序、审核批准程序、相关部门的职责等,并根据公司实际情况及时修订。

（2）销售流程公司一般与主要客户签订框架性买卖合同,约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等；在合同期内客户按需向公司发出具体采购订单,并约定具体技术要求,产品价格、数量等。

（三）公司所处行业地位与竞争优势公司是国内排名靠前的PCB企业之一,根据中国电子电路行业协会发布的《第二十三届（2023）中国电子电路行业主要企业营收榜单》,公司位列2023年度综合PCB百强第29位,位列内资PCB百强第15位。

根据《2023年NTI-100全球百强PCB企业排行榜》,公司位列2023年度全球PCB企业百强第51位。

1、概述2024年,全球PCB市场整体呈现企稳复苏态势,受益于新能源汽车行业与人工智能领域的迅猛崛起,叠加消费电子等下游应用市场回暖,产业链逐步迈入良性增长通道。

与此同时,受全球产业链、供应链重构影响,上游原材料价格波动频繁,近年来国内外同行产能持续释放,竞争加剧,产品价格普遍承压。

报告期内,公司实现营业收入33.96亿元,较上年同期增加14.63%,实现归属于上市公司股东净利润-3.44亿元,同比下降115.71%。

公司营业收入同比上年度实现增长,主要系公司持续加大市场开发力度,订单增加。

公司出现亏损,主要系江西九江、赣州、上饶生产基地的产能尚未充分释放,单位产品分摊的固定成本较高,边际效益未显现；尽管下游应用市场需求有所提升,但受行业竞争加剧影响,加之报告期内覆铜板、贵金属等原材料价格持续处于高位,公司在营业收入实现增长的同时,利润空间持续承压。

公司前身是雄昱电子(惠州)有限公司(以下简称“雄昱有限”)。

2001年10月10日,雄昱电子有限公司(萨摩亚)(以下简称“雄昱电子”)签署了《雄昱电子(惠州)有限公司企业章程》。

2001年10月18日,惠州大亚湾经济技术开发区对外经济贸易委员会出具《关于独资经营雄昱电子(惠州)有限公司的批复》(惠湾经贸字[2001]34号),同意雄昱电子设立雄昱有限,注册资本为420万美元。

2001年10月23日,广东省人民政府向雄昱有限核发《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》(外经贸粤惠外资证字[2001]0100号)。

2019年3月19日,众华会计师出具《审计报告》(众会字(2019)第1878号),确认科翔有限截至2018年11月30日经审计的净资产为36,267.81万元。

2019年4月1日,众华评估出具《资产评估报告》(沪众评报字[2019]第0397号),确认科翔有限截至2018年11月30日的净资产评估值为47,577.55万元。

2019年4月3日,科翔有限召开股东会,同意将科翔有限依法整体变更为股份有限公司,各发起人共同签署《发起人协议》,同意以科翔有限截至2018年11月30日经审计的净资产36,267.81万元,按1:0.3563比例折合股份12,923.77万股,每股面值1元,净资产超过注册资本的部分23,344.04万元列入资本公积。

同日,公司召开创立大会,审议通过有限公司整体变更股份公司的相关议案。

2019年4月3日,众华会计师出具《验资报告》(众会字(2019)第1889号),确认本次整体变更各发起人的出资已实缴到位。

2019年4月16日,惠州市市场监督管理局向公司核发《营业执照》 2017年8月7日,科翔有限通过股东会决议,同意科翔资本将其在公司的87.46万元出资(占注册资本0.96%)以总价1元转让给大唐汇金。

2017年8月7日,科翔资本与大唐汇金签订《股权转让协议》。

本次股权转让以名义价格进行,系科翔有限拟引入新的外部投资人,新投资人入股前科翔有限估值低于大唐汇金入股时估值,因此,通过科翔资本以1元的名义价格转让给大唐汇金87.46万元出资,调整后大唐汇金入股估值与新投资人一致。

2019年3月14日,科翔有限通过股东会决议,同意沨行愿景将其在公司247.42万元出资(占注册资本1.91%)以1,583万元转让给科翔资本;同意科翔资本将其在公司的625万元出资(占注册资本4.84%)以4,000万元转让给银泰嘉杬。

2019年3月14日,科翔资本分别与沨行愿景、银泰嘉杬签订《股权转让合同》。