主营业务：化妆品原料和化妆品成品的研发、生产、销售以及相关服务
经营范围：一般经营项目是:多肽产品、氨基酸及其衍生物、保健用品、化妆品的技术开发及信息咨询;多肽产品、氨基酸及其衍生物、保健用品、化妆品的研发相关仪器及试剂的销售(以上均不含食品、药品的销售);国内贸易、经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)。海洋生物活性物质提取、纯化、合成技术研发;生物基材料技术研发;生物基材料制造;生物基材料销售;发酵过程优化技术研发;生物化工产品技术研发;专用化学产品制造(不含危险化学品);专用化学产品销售(不含危险化学品);日用化学产品制造;日用化学产品销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动),许可经营项目是:多肽及相关原料的生产。
深圳市维琪科技股份有限公司成立于2011年,是一家创新驱动的化妆品原料专精特新“小巨人”企业,致力于向全球市场推广源自中国的创新原料和特色植物原料,打造具有全球影响力的中国化妆品原料品牌。
公司已建立以皮肤活性多肽为主、以中国特色植物原料和油脂、乳化剂等基础原料为补充的化妆品原料体系,同时为客户提供原料定制开发和化妆品成品设计和制造等产品或服务,具备从原料创新研发、定制开发和生产应用到成品制造的全链条交付能力。
一、经营情况分析报告期内,公司主营业务收入主要来源于化妆品原料及ODM成品业务,合计占比90%以上。
（一）核心业务表现1.化妆品原料业务报告期内,化妆品原料业务收入8,155.25万元,同比增长11.72%。
原料业务毛利率为82.47%,维持在较高水平。
增长驱动力主要来自：（1）新原料（如Erasin0003、寡肽-215、咖啡酰六肽-9等）成功获批并商业化,满足了品牌商对“独占”原料和差异化功效成分的需求；（2）公司成功进入国内外知名品牌的供应体系,知名品牌客户数量和合作深度持续提升；（3）公司以创新新原料为核心的原料产品体系,助力客户打造差异化的终端产品,建立了持久的品牌效应。
公司已形成以多肽活性原料为核心,植物提取物（如独一味、蓝玉簪龙胆提取物）、基础原料（油脂、乳化剂）及非肽活性原料（如补骨脂酚、NMN）为补充的多元化产品矩阵,覆盖紧致、抗皱、修护、舒缓、祛痘、保湿、防脱发等多种功效类型。
2.化妆品成品（ODM）业务报告期内,ODM成品业务收入为3,746.22万元,毛利率为45.38%。
报告期内因部分客户自身产品销售下降或ODM产成品逐步转变为其自有工厂生产等因素有所下滑。
ODM成品业务本质系以成品加工带动原料的应用和销售,其核心价值在于培育市场需求、扩大原料业务规模,而非单纯的加工利润。
（二）核心竞争优势1.行业领先的研发能力公司拥有90多人的研发团队,均为生物、医药、化学相关专业,本科及以上学历占比89.25%,包含博士6人、硕士20人,核心技术人员均具备十年以上多肽领域或护肤品领域研发经验。
2023年,公司被广东省科学技术厅认定为“广东省皮肤活性物工程技术研究中心”。
报告期内,公司研发费用为1,344.11万元,占营业收入比例为10.95%。
创新产出方面,截至报告期末,公司已获授权发明专利69项,其中创新结构专利37项；累计取得23个获批备案新原料,其中创新新原料9个,位居国内同行业前列。
公司是近五年来全球范围内推出结构创新多肽数量最多的化妆品原料企业。
核心技术体系方面,公司已形成创新分子设计、工艺、制剂、配方四大体系核心技术,掌握了基于CADD/AIDD的创新分子设计、复杂环肽定向合成、脂质体包裹技术等关键工艺,成功解决了原料创新研发、多肽修饰及合成、原料透皮递送、配方与应用等多项技术瓶颈。
公司开创性地将CADD（计算机辅助药物设计）与AIDD（人工智能药物设计）技术引入化妆品原料开发领域,构建了AI分子结构设计与筛选平台。
该平台通过AI算法对海量生物数据进行深度挖掘与分析,精准锁定抗衰、美白、舒缓、控油等功效方向的潜在作用靶点,再借助计算机辅助技术开展高通量靶点对接研究,筛选并优化得到与靶点具有高亲和力的创新分子结构。
这种创新的研发模式,大幅缩短了新原料从发现到验证的周期,使源头创新变得可量化、可重复。
依托该平台,维琪科技已储备300余个创新分子。
在AI分子结构设计与筛选平台基础上,公司进一步将AI技术延伸至皮肤检测与配方应用环节,搭建了AI皮肤检测及定制化配方生成平台。
该平台以涵盖皮肤生物学参数、活性物功效数据、配方配伍规律、稳定性数据及临床应用案例的大型综合性数据库为底层核心,经过皮肤影像数据采集,系统自动筛选并组合最优活性成分及配比,并快速生成适配不同功效需求的化妆品完整配方方案,为客户提供从活性原料到终端配方的系统性解决方案。
2.进入国内外知名品牌供应体系公司以新原料科技创新能力成功进入宝洁、联合利华、雅诗兰黛、珀莱雅、巨子生物等国内外知名品牌的供应体系。
报告期内,公司与该等知名品牌合作的契机源于知名品牌对公司的科研实力和创新新原料的认可,公司多款新原料已配套多家知名品牌商的多款核心单品。
公司提供“原料+配方+成品”的一站式解决方案,通过为客户打造专属原料或“独家”原料配方,满足客户对其成品功效成分独特性与稀缺性的需求,增强客户黏性。
同时,公司长期高强度研发投入积累的知识、数据和评价模型能够为公司销售团队提供科学指导和产品洞见,助力为客户提供更加契合需求的整体解决方案。
（三）渠道网络与市场拓展境内市场以华南、华东为核心,报告期内两区域合计收入占比达85.00%。
华南地区通过子公司广州维创持续深耕,华东地区通过子公司上海维琪实现收入稳定增长。
境外市场方面,公司已在中国香港、美国设立经营主体,并通过俄罗斯、印度、泰国、土耳其等主要市场的本土渠道商拓展境外销售。
截至报告期末,境外销售收入为1,385.43万元,同比增长26.32%,呈持续快速增长态势。
境外销售毛利率为84.32%,高于境内销售毛利率,主要系境外产品以高附加值的新原料和复配原料为主。
（四）供应链与生产公司已建立对标原料药标准的生产与质量管理体系,同时通过了美国FDAGMPC认证、欧盟化妆品原料规范（EFfCI）认证、ISO22716认证等多项行业规范认证。
“维琪健康产业园”项目正在建设中,预计建成后将显著提升多肽原料和化妆品成品产能。
考虑到产能的建设周期和工艺验证要求,公司采用渐进式产能释放策略,今年正式投产,产能逐步释放,预计2030年之前实现全部产线满产运行。
二、公司关于未来发展的讨论与分析（一）发展战略公司致力于成为具有全球影响力的中国化妆品原料品牌。
未来将坚持创新驱动,持续开发创新新原料和特色植物原料,深化全链条服务能力,在深耕国内市场的同时,大力拓展海外市场,实现全球化发展。
同时,基于研发团队的创新药背景以及小分子肽分子结构特点,围绕小分子肽向其他领域延伸。
公司研发体系自搭建伊始,即对标创新药标准化研发及体系化运作模式,组建了涵盖多肽分子设计、定向合成、药理筛选、药物分析、制剂开发、毒理评价、注册申报等全链条的专业研发团队,核心成员具备丰富的药物创新研发经验,构筑了完备的创新药研发技术与人才底座。
公司将成熟的创新药研发理念、技术体系与质控标准,率先落地应用于日化活性原料领域,通过长期产业化深耕,相关技术与产品已达到行业领先水平,有效验证了公司研发体系、技术平台及核心团队的专业性与落地能力。
依托扎实的技术积累、体系化研发能力及深厚的消费市场洞察,公司持续延伸研发边界,在夯实化妆品活性多肽主业优势的基础上,重点布局具有高消费属性的创新药赛道,探索方向包括但不限于皮肤修复、防脱、体重管理、抗衰（涂抹及注射类类肉毒靶点等）细分领域。
（二）经营计划1.持续研发创新公司将继续加大研发投入,推进在研新原料的备案与产业化进程,巩固在多肽活性原料领域的领先地位。
依托研发中心项目的建设,进一步引入尖端设备和高素质人才,强化持续开发创新新原料的能力。
在研发方向拓展方面,公司正积极布局合成生物学领域,已与中科院深圳先进院共建日化原料生物合成联合实验室,探索绿色制造新路径。
同时,公司继续深化植物提取原料和生物发酵类原料的开发,独一味、蓝玉簪龙胆提取物等多款植物新原料已成功备案,后续将加速商业化落地,形成多元协同的原料产品体系。
高消费属性的创新药方面,皮肤修复创新药管线已筛选获得候选分子,目前正在开展有效性验证实验,后续若顺利完成立项,公司将集中优势研发资源、依托成熟技术体系快速推进项目开发进程；防脱、体重管理、抗衰等其余方向,目前均处于项目可行性调研与前期评估阶段。
未来,公司将充分发挥多肽创新技术平台、全链条创新药研发团队及消费市场深度洞察的综合核心优势,持续推进消费属性多肽/环肽创新药的研发迭代与产业化探索,持续丰富公司产品矩阵、拓宽企业成长赛道,为下游客户提供更全面、多元化的日化活性原料及具有消费属性的创新治疗药物。
创新药研发具有周期长、投入高、技术壁垒高、结果不确定性强的特点,各管线项目后续立项进度、研发推进及商业化落地均存在一定不确定性。
2.深化客户合作公司将与宝洁、联合利华等现有国际客户持续深化合作,扩大配套产品品类和供应规模。
在此基础上,积极拓展至资生堂、雅诗兰黛等更多国际知名品牌,部分产品已进入这些品牌的供应商产品目录。
对于国内市场,公司将持续为丸美、珀莱雅、巨子生物、敷尔佳等品牌提供“独家”原料和差异化解决方案,增强客户粘性和合作深度。
3.推进全球化布局依托香港子公司美道科技和美国子公司WINKEYTECHNOLOGYUSAINC,公司将持续推进境外销售网络建设。
目前公司产品已覆盖全球30多个国家和地区,境外销售收入从2023年的772.31万元增长至2025年的2,319.44万元。
截至本报告期末,境外销售收入为1,385.43万元,同比增长26.32%,呈持续快速增长态势。
在知识产权出海方面,公司已针对核心创新新原料同步进行PCT专利申请,截至目前已申请16项PCT专利,获得4项海外发明专利授权,覆盖美国、欧洲、韩国、俄罗斯、巴西等主要市场,为公司向全球市场推广源自中国的创新原料奠定制度基础。
公司将利用已建立的多项国际认证和专利全球化布局,重点开拓东南亚、欧美等市场,持续提升海外收入规模和占比。
4.优化产能与效率公司稳步推进维琪健康产业园项目建设,该项目建成后将有效突破现有关键设备形成的产能瓶颈,显著提升整体产出效率。
公司将通过引入精细化管理系统和先进生产工艺提升生产效率与规模化水平。
同时,积极制定产能消化计划,依托已积累的客户资源和储备配套项目实现新增产能的逐步释放,有效应对新增折旧摊销风险,实现经济效益的稳步释放。
维琪有限系维琪科技前身,由丁文锋、赖燕华共同出资设立。
2011年1月12日,维琪有限取得了深圳市市场监督管理局核发的注册号为440306105162558的《企业法人营业执照》。
注册资本为100.00万元,其中丁文锋、赖燕华以货币资金方式分别出资99.00万元、1.00万元,注册资本100.00万元由全体股东分二期于公司成立之日起两年内缴足。
2010年12月28日,深圳财源会计师事务所出具深财源验字[2010]166号《验资报告》,经审验,截至2010年12月27日,维琪有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币30.00万元,均以货币出资。
2013年1月14日,深圳博诚会计师事务所出具深博诚验字[2013]43号《验资报告》,经审验,截至2013年1月10日,维琪有限已收到丁文锋缴纳的注册资本人民币69.30万元、赖燕华缴纳的注册资本人民币0.70万元,合计人民币70.00万元,均以货币出资。
2022年11月4日,致同会计师事务所(特殊普通合伙)出具了编号为致同审字(2022)第441B025417号的《审计报告》。
根据该报告,截至2022年7月31日,维琪有限经审计的净资产为人民币90,720,225.28元。
2022年12月14日,上海众华资产评估有限公司出具了编号为沪众评报字(2022)第0328号的《评估报告》。
根据该报告,截至评估基准日2022年7月31日,维琪有限经评估的净资产值为人民币119,052,200.00元。
2022年12月25日,维琪有限全体股东签署了《关于深圳市维琪医药研发有限公司整体变更设立为深圳市维琪科技股份有限公司之发起人协议》。
2023年1月10日,深圳市维琪科技股份有限公司召开公司创立大会暨2023年第一次临时股东大会,同意将公司组织形式从有限责任公司整体变更为股份有限公司,股份有限公司的名称为“深圳市维琪科技股份有限公司”。
全体股东一致同意以深圳市维琪医药研发有限公司截至2022年7月31日经审计的净资产人民币90,720,225.28元,折合为股份公司的股份2,281.9999万股(每股面值人民币1元),将公司整体变更为股份公司,其余净资产计入股份公司的资本公积。
2023年1月18日,深圳市市场监督管理局核准了上述变更登记事项,公司领取了统一社会信用代码为914403005685137497的《企业法人营业执照》,注册资本为人民币2,281.9999万元。
2022年1月4日,经维琪有限股东会决议同意,公司注册资本从2,000.00万元增至2,133.3333万元,增资价格为75.00元/元注册资本,新增注册资本由中金佳泰叁期(深圳)私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)出资10,000.00万元(其中133.3333万元为认购公司新增注册资本,剩余9866.6667万元计入公司资本公积)。
2022年1月20日,维琪有限在深圳市市场监督管理局办理了变更登记手续。
2022年1月27日,经维琪有限股东会决议同意,公司注册资本从2,133.3333万元增至2,268.6666万元,增资价格为75.00元/元注册资本,公司收到深圳市松禾成长股权投资合伙企业(有限合伙)的投资款人民币5,650.00万元,其中75.3333万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积;公司收到润信(嘉善)股权投资合伙企业(有限合伙)投资款人民币1,500.00万元,其中20.00万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积;公司收到深圳市宁蒙瑞投资有限公司投资款人民币500.00万元,其中6.6667万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积;公司收到汤际瑜投资款人民币1,000.00万元,其中13.3333万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积;公司收到熊思宇投资款人民币1,000.00万元,其中13.3333万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积;公司收到黄俊投资款人民币500.00万元,其中6.6667万元为认购公司新增注册资本,剩余部分计入公司资本公积。
2022年2月25日,维琪有限在深圳市市场监督管理局办理了变更登记手续。
2023年12月20日,经维琪科技2023年第四次临时股东大会决议同意,公司进行资本公积转增股本,股份公司以股本总数2,354.6091万股为基数,向在册的股东每股转增1.1235股,转增后总股本为5,000.00万股。
2024年1月12日,维琪科技在深圳市市场监督管理局办理了变更登记手续。