德力佳 - 603092.SH

主营业务：从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售

经营范围：风电发电齿轮箱、2.0兆瓦以上风电用变速箱及零部件、机械传动设备的研发(含样机制造、检测)、生产、销售;产品设计、销售机械设备、货物进出口、代理进出口、技术进出口;机械传动设备维修和技术服务;新能源开发。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

德力佳传动科技(江苏)股份有限公司(简称:德力佳),设计研发各类高速、重载、精密齿轮传动设备,主营风力发电设备核心部件齿轮箱。

成立于2017年,基于团队30多年的产品设计制造及产品实践运行经验,不断开发新产品及满足行业技术进步需求的同时我们也为运维服务市场提供一流的技术和高品质升级服务:技术培训、现场运行诊断、产品维护和技术改造升级。

德力佳成立以来致力于风电清洁能源的开拓发展,深耕风机传动链设计,为国内外主流的风电主机厂商成功开发、生产1.5~20.0MW的风电主齿轮箱,拥有强大的技术研发实力和先进的生产加工设备,是绿色清洁能源的先驱者。

德力佳以“激情、梦想、挑战”的企业精神,不断完善内部管理,积累技术经验。

德力佳是当今全球极少数几家掌握齿轮箱研发、制造及测试全套核心技术的公司之一。

德力佳持续不断实现高质量的增长,致力于成为全球高端用户的重要合作伙伴。

（一）概述报告期内,风电行业整体保持平稳发展态势,公司紧抓市场机遇,稳步推进各项经营计划。

2026年上半年实现营业收入259,648.47万元,较上年同期增长4.49%,收入规模稳中有升；归属于上市公司股东的净利润41,174.61万元,较上年同期增长4.58%。

公司整体经营质量稳健,在手订单交付有序,产品结构持续优化,研发创新与市场拓展同步推进,为全年目标达成奠定了良好基础。

（二）主营业务分析1、收入情况报告期内,公司营业收入实现小幅增长,主要得益于下游风电装机需求的稳步释放以及公司市场开拓的持续推进。

产品结构方面,大兆瓦机型及海上风电齿轮箱收入进一步提升,产品升级趋势延续；市场结构方面,国内核心市场份额保持稳定,海外业务布局成效逐步显现,间接出口收入贡献持续增加。

整体来看,收入增长符合公司预期,增长质量良好。

2、成本与毛利率报告期内,公司营业成本随收入规模同步增长,综合毛利率保持在合理区间,整体盈利能力稳定。

原材料价格方面,钢材、铸件等主要原材料价格总体平稳,未出现大幅波动。

公司持续推进供应链优化与精益生产管理,通过集中采购、工艺改进、降本增效等多项措施,有效对冲成本端压力,保障了产品盈利水平的稳定性。

3、期间费用报告期内,公司期间费用整体管控良好,费用率保持稳定。

销售费用随市场拓展及售后服务网络建设略有增加；管理费用基本保持稳定,组织运营效率持续提升；研发费用按计划投入,重点保障大兆瓦、海上风电等核心技术方向的研发进度；财务费用较上年同期增加,主要系上年同期收到利息补贴。

4、利润变动分析报告期内,公司净利润较上年同期略有增长,主要原因在于：收入端稳步增长,但同时公司持续加大研发投入力度、推进市场布局与人才储备,相关费用相应增加,以及政府奖补影响。

利润水平保持稳定反映出公司在主动投入长期能力建设的同时,有效平衡了短期盈利表现,经营韧性良好。

（三）资产及负债状况报告期末,公司资产总额1,053,286.69万元,较期初下降1.81%,主要系经营性款项支付、偿还银行借款及现金分红所致；资产负债率为45.94%,整体资产负债结构稳健,偿债能力良好。

随着经营规模扩大,应收账款、存货等经营性资产相应增长,周转效率保持在合理水平。

固定资产与在建工程随产能建设投入稳步增加,为后续业务发展提供产能支撑。

（四）现金流情况报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为25,693.47万元,整体现金流状况健康。

销售回款情况总体良好,采购付款节奏合理,经营现金流能够有效覆盖日常运营及资本开支需求。

投资活动现金流促进产能建设项目与设备更新；筹资活动现金流根据资金需求合理安排融资规模。

公司整体资金储备充裕,财务风险可控。

（五）重大项目推进情况1、在建工程项目报告期内,公司优化了募集资金投资项目,目前各募投项目正按计划有序推进,项目建成后将进一步提升公司大兆瓦风电齿轮箱的生产能力,优化产能布局,更好地匹配市场需求升级趋势。

2、研发项目公司持续推进核心技术研发与产品迭代,重点围绕大兆瓦海上风电齿轮箱、高效传动技术、轻量化设计、可靠性提升等方向开展技术攻关。

报告期内各研发项目按年度计划稳步推进,技术储备持续夯实,为公司中长期竞争力提供有力支撑。

2016年12月,北京市工商行政管理局昌平分局向德力佳有限核发“(京昌)名称预核(内)字[2016]第0466226号”《企业名称预先核准通知书》,核准企业名称为“北京德力佳传动科技有限公司”。

2017年1月,刘建国、孔金凤、三一重能及加盛投资共同签署《北京德力佳传动科技有限公司章程》。

各方约定设立德力佳有限,公司注册资本为10,000.00万元,其中刘建国以货币出资3,000.00万元,以知识产权-非专利技术出资500.00万元;孔金凤以货币出资1,500.00万元;三一重能以货币出资2,000.00万元;加盛投资以货币出资3,000.00万元。

2017年1月,北京市工商行政管理局昌平分局向德力佳有限核发《营业执照》。

根据该营业执照,德力佳有限注册资本为10,000.00万元。

截至审计基准日2022年10月31日,德力佳有限经审计的净资产为1,415,665,377.14元。

2023年3月,中联资产评估集团有限公司出具“中联评报字[2023]第518号”《德力佳传动科技(江苏)有限公司拟改制设立股份有限公司涉及的德力佳传动科技(江苏)有限公司净资产价值评估项目资产评估报告》,截至2022年10月31日,德力佳有限净资产评估值为2,129,341,024.62元。

2023年6月,德力佳有限召开2023年第三次临时股东会,审议通过《关于公司拟变更为股份有限公司方案的议案》,同意公司整体变更设立为股份有限公司,并更名为“德力佳传动科技(江苏)股份有限公司”。

改制方案为:德力佳有限的全体发起人以德力佳有限截至2022年10月31日经审计的净资产人民币1,415,665,377.14元按3.9324:1的比例折合成股份公司股本360,000,000.00元,其余1,055,665,377.14元计入资本公积。

每股面值1.00元,共计360,000,000.00股,均为普通股,由各发起人按照各自在德力佳有限的出资比例持有相应数额的股份。

2023年6月,德力佳有限的全体股东作为发起人签署《德力佳传动科技(江苏)股份有限公司发起人协议》,同意德力佳有限整体变更为股份有限公司。

2023年6月28日,德力佳(筹)召开创立大会暨第一次股东大会,全体发起人股东审议通过股份公司设立相关议案,并选举产生股份公司第一届董事会、第一届监事会。

2023年6月,发行人完成本次整体变更为股份公司的工商变更登记手续并取得变更后的《营业执照》。

2021年12月,刘建国、孔金凤分别与南京晨瑞签署《出资协议》,约定:刘建国将其持有的德力佳有限28.00%股权(对应出资额3,500.00万元)作价27,263.19万元出资至南京晨瑞,其中1,312.50万元计入注册资本,剩余部分计入资本公积;孔金凤将其持有的德力佳有限4.00%股权(对应出资额500.00万元)作价3,894.74万元出资至南京晨瑞,其中187.50万元计入注册资本,剩余部分计入资本公积。

本次刘建国、孔金凤以德力佳有限股权增资南京晨瑞,系将个人持股变更为公司持股,增资完成前后刘建国、孔金凤直接和间接合计持有的德力佳有限的股权比例未发生变更。

2022年10月,德力佳有限就本次股权转让事宜在无锡市锡山区行政审批局办理工商变更登记。

2022年9月,德力佳有限召开股东会并形成决议,同意公司注册资本由12,500.00万元增加至13,100.00万元,新增部分由宁波澳阳、海宁华能、厦门航力恒、北京高瓴、珠海泉和、东方氢能、无锡云林、无锡高投毅达、嘉兴宸锦、南京合翼、海宁慧仁出资认购,其他股东放弃优先认购权,并同意修改公司章程对应条款,2022年10月,德力佳有限就本次增资事宜在无锡市锡山区行政审批局办理工商变更登记。

2023年3月,加盛投资与厦门航力恒、北京高瓴、珠海楚恒、珠海泉和、董晓栗、三一重能分别签订《股权转让协议》,约定加盛投资将其持有的德力佳有限22.90%股权分别转让给厦门航力恒、北京高瓴、珠海楚恒、珠海泉和、董晓栗、三一重能,2023年3月,德力佳有限就本次股权转让事宜在无锡市锡山区行政审批局办理完成工商变更登记。