主营业务：汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研发、生产和销售
经营范围：汽车管路系统总成、油箱、排气系统及发动机排放控制装置、汽车内外饰件、连接件的制造、加工、销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外;道路普通货物运输。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目:汽车零部件研发;模具制造;模具销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
江阴标榜汽车部件股份有限公司成立于2009年,位于长三角经济活跃区江阴市。
公司长期致力于汽车尼龙管路制造,为细分行业内具有较强技术优势和产品优势的专业汽车流体管路制造商,并于2022年2月在深交所创业板挂牌上市,股票代码301181。
公司是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局认定的高新技术企业,先后被评为江苏省科技型中小企业、江苏省民营科技企业、江阴市专精特新科技小巨人企业、无锡市准独角兽企业,公司技术中心被认定为江苏省认定企业技术中心,公司研究中心被认定为省级工程技术研究中心。
经过多年的技术积累和市场开拓,公司已发展成为少数可广泛配套于大众、奥迪等知名品牌供应商体系的内资尼龙管路及连接件制造企业之一,并与诸多优秀汽车零部件制造企业建立了良好的长期合作关系。
未来公司将继续紧跟汽车零部件行业节能环保、轻量化、进口替代和新能源的发展趋势,践行双赛道发展战略,在巩固传统燃油车市场的同时大力开拓新能源市场,通过加大资本、研发、人力等方面的投入,与国内外知名汽车整车厂和优秀汽车零部件制造商保持紧密合作,不断丰富产品品类、提升产品技术含量和质量水平,进一步扩大市场占有率,力争成为自主研发能力强、产品结构优化的汽车尼龙管路行业领先企业。
(一)公司所属行业情况1、汽车行业概况2025年上半年,在以旧换新政策持续带动下,国内汽车市场持续改善,汽车市场延续良好态势,多项经济指标实现增长。
新能源汽车产销持续保持高速增长,渗透率进一步提升。
根据中国汽车工业协会发布的2025年第7期《汽车工业产销快讯》,2025年1-6月份汽车产销分别完成1,562.1万辆和1,565.3万辆,同比分别增长12.5%和11.4%,其中乘用车产销分别完成1,352.2万辆和1,353.1万辆,同比分别增长13.8%和13%,汽车出口308.3万辆,同比增长10.4%。
新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆,同比分别增长41.4%和40.3%。
随着新能源汽车市场迅速拓展以及“双碳”目标的不断推动,未来汽车行业持续向节能环保、轻量化、电动化、智能化方向发展,行业整体发展趋势良好。
2、汽车零部件制造行业概况全球汽车零部件行业主要由欧美、日本等汽车工业发达国家主导,发展中国家零部件企业在国际市场的综合实力相对有限,我国汽车零部件行业起步较晚,但处于不断进步中,中国汽车零部件企业凭借成本优势、先进制造能力、快速反应能力、同步研发能力等不断拓展市场,与国际汽车零部件企业差距逐步缩小。
随着我国汽车行业周期由成长期向成熟期快速发展,公司所处汽车零部件赛道将随着行业周期进入发展快车道。
“十四五”期间,我国经济将保持良好发展趋势,消费需求水准将不断提升。
同时,在“双碳”政策以及国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》引导下,汽车行业正快速向电动化、智能化转型,我国电动车的渗透率逐年快速提升。
未来我国汽车产销量仍有较大增长潜力,我国汽车零部件行业发展前景广阔。
3、汽车尼龙管路行业基本情况尼龙管路在汽车工业的应用最早开始于欧美及日本等发达国家,相关生产企业积累了很强的综合实力及尼龙管路研发能力,诸如邦迪TI、特科拉Teklas、凯塞Kayser、帕萨思PASS、弗兰科希Fraenkisch等汽车尼龙管路供应商。
随着我国汽车工业的高速发展,部分较早进入行业的汽车尼龙管路生产企业陆续从国外引进技术和生产设备,并凭借其地域优势和成本优势,较好地适应本土市场的竞争,逐步转变为汽车尼龙管路制造行业的中坚力量。
国内汽车尼龙管路配套供给能力逐年快速增加,产业快速稳步发展。
在汽车行业节能减排、轻量化的趋势推动下,尼龙材料因其在重量、耐油性、耐热性等诸多方面的优越性,备受汽车行业的青睐,尼龙管路及连接件的应用场景也逐步拓宽。
同时节能减排推动了汽车行业向新动力方向进一步发展,近年来我国以电池系统作为动力源的新能源汽车发展迅猛,相对于传统内燃机汽车散热单元集中于发动机附近,新能源汽车的散热单元包含了动力电池、驱动电机以及电控系统,在整车的分布更加分散,导致汽车热管理系统相关管路更复杂,单车使用长度更长,因此尼龙管路的应用比例将不断提高,市场空间较大。
随着消费者对新能源汽车认知程度的提高以及公共充电设施的不断完善,新能源汽车将继续保持高速发展态势,带动汽车尼龙管路的需求上涨。
4、公司所处行业地位公司长期立足于汽车尼龙管路及连接件制造领域,在产品品质、工艺技术、响应速度等方面达到了欧美知名品牌车企的标准和要求,系国内较早进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一。
主要产品已广泛配套于大众、奥迪、通用、零跑、比亚迪、标致、沃尔沃、奔驰、宝马等知名品牌,覆盖了主要的热销乘用车及众多主流车型,形成了较强的品牌影响力。
多年来,公司通过不断的技术积累,深入参与整车厂的同步研发,在细分行业形成了极具竞争力的技术优势、产品优势。
公司与国内知名的整车厂和优秀的汽车零部件制造企业建立了稳定的合作关系,具有较高的细分行业知名度。
同时,公司积极顺应汽车行业节能减排趋势,凭借进入品牌汽车整车厂供应体系的先发优势,以长期积累的技术经验在整车厂推出更高标准的机型前即已参与配套零部件的开发,并率先成为其新型车型零部件的指定供应商。
此外,公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽,公司已量产应用于EV车型、PHEV车型和FCV车型的多项热管理管路及连接件产品。
(二)公司主营业务及产品情况公司自设立以来,一直从事汽车尼龙管路及连接件系列产品的研发、生产和销售。
公司主营业务为汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研发、生产和销售,主要产品包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路、连接件等。
公司专注于乘用车市场的零部件配套领域,为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件,系国内少数进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一。
公司主要产品已广泛配套于大众、奥迪、通用、零跑、比亚迪、标致、沃尔沃、奔驰、宝马等知名品牌的众多车型,与国内知名的汽车整车厂和优秀的汽车零部件制造企业建立了稳定的合作关系,在汽车尼龙管路制造行业具有较高的品牌知名度与行业地位。
报告期内,公司主营业务及产品未发生重大变化。
公司主要产品为汽车尼龙管路和连接件,为汽车发动机、动力电池、驱动电机、空调热泵等功能部件的相关附属零件,其安全性、一致性及功能性要求严苛。
具体产品如下:1、汽车尼龙管路公司汽车尼龙管路主要包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路。
2、连接件等产品(1)连接件汽车连接件作为实现管路系统连通或断开的零部件,是在一定温度、环境条件下,能够拥有足够精度、机械强度、耐久性、耐热性、耐化学性及使用性能的一类部件,主要作用为汽车管路与管路之间、管路与汽车水箱、暖风机与散热器等零部件之间的连接,该类产品提高了管路系统的拆装效率和密封效果,有利于保证装配质量与产品一致性。
(2)集成水壶集成水壶能够保证在不同工况条件下,冷却系统压力保持相对平衡。
当汽车工作时,冷却液温度升高,体积随之膨胀,集成水壶可以储存冷却系统其他单元因热膨胀而溢出的冷却液。
当汽车停止工作时,冷却液温度下降,体积随之收缩,集成水壶所储存的冷却液放回冷却系统其他单元中。
由此确保冷却系统相关单元始终处于正常状态,避免形成气囊。
新能源汽车的集成水壶还可以集成水泵、水阀、换热器等零件,节约汽车内部空间,减少主机厂装配工时,提供工效,降低成本。
(三)公司主要经营模式报告期内,公司主要经营模式未发生重大变化。
公司主要经营模式如下:1、销售模式按照行业惯例,整车厂首先对零部件厂商从技术、设备、研发等方面进行整体评审,通过评审之后纳入相应领域的合格(潜在)供应商名录。
整车厂会根据不同需求向相应领域内的合格供应商发出零件开发邀请,并发出报价请求(RFQ),零部件企业提出匹配设计方案,综合评估零件定价,并提出报价。
经综合评估后,整车厂下发定点信,并约定供货周期、供货时间、质量责任等具体商业条款,开发零件通过检验认可后,正式进入批量供货(SOP)阶段。
零部件厂商成功进入整车厂配套体系并批量供货后,出于时间成本和机会成本的考虑,两者将形成较为紧密的配套关系,在车型的生命周期内一般不会被轻易更换。
公司生产的汽车零部件产品主要面向整车配套市场,并与整车厂商及其零部件一级供应商形成配套供应关系。
公司通常作为一级供应商直接为整车厂配套汽车零部件,亦作为二级供应商通过一级供应商间接提供部分汽车零部件给整车厂商。
2、生产模式公司主要采用“以销定产”的生产模式。
公司一般按照整车厂新产品需求,通过前期的开发和工艺设计后研制成符合要求的管路及连接件产品,并经过公司内部或外部机构的试验和检测后再由整车厂检测认可;当公司产品通过认可后,根据整车厂的生产计划转向批量生产和供货。
在实际生产过程中,公司商务部直接对接客户,获取客户的具体订单需求信息或者编制产品需求预测,物流部结合公司的库存情况后,向制造部下达生产计划,生产车间完成产品加工、包装等流程,再由质量部进行检验合格后入库。
3、采购模式在产品生产过程中,原材料品质、规格和型号对产品性能产生较大影响。
公司原材料采购主要根据客户订单需求与库存情况进行,同时根据供应商交货周期适当进行调整。
公司采购部已建立合格供应商名录并定期对供应商进行评价,根据评价结果适当调整采购方案。
在特定产品的原材料选择上,客户通常会指定产品所使用的原材料品牌、规格、型号。
对于客户已指定品牌、规格、型号的原材料,公司根据其限定的范围进行筛选并确定合格供应商,对于客户未指定的原材料,公司结合技术开发能力、质量保证能力、物流供货能力等方面的审核评估,选择并确认合适供应商,并与之签订采购协议和质量协议,协商交易价格、结算方式等供货细节。
公司生产所需物资均由采购部向供应商集中统一采购。
采购部根据生产计划、库存情况、供应商交货周期来编制采购计划,组织安排供应商有序交货。
4、研发模式整车厂为适应产业政策的调整以及终端消费市场需求的快速变化,对新品研发的系统整体性、响应及时性提出了更高的要求,因此协同配套零部件供应商同步开发新产品逐渐成为主流项目合作模式。
基于尼龙管路及连接件系列产品多年积累的研发经验,公司研发团队能够充分理解整车设计的需求,根据整车的研发进度计划推出相应设计样品,并进一步优化和完善设计方案。
此外,公司根据行业发展趋势和自身的开发经验,积极探索“国产替代”的可行性,在满足整车厂设计标准的同时提供更具性价比的产品设计方案。
公司新产品的开发阶段包括A样件(手工制造样品,实现基本功能)、B样件(OTS工程样件)、C样件(PPAP样件)、SOP(量产)阶段,技术部、工程部、质量部协同进行项目的设计、试验、质量检验与调试、验收,具体而言:技术部主要负责产品的前期规划、项目管理、产品设计开发工作,工程部主要负责新产品工艺步骤流程、工艺路线的制定和已批量产品的工艺持续优化以及模具开发,质量部则参与新项目试验方案和测量计划编制及实施,采购件认可、内部过程认可,客户的样件认可及提交等工作。
项目各阶段在获得整车厂的认可后才可进入下一阶段。
2009年7月23日,赵奇、沈明康、朱裕金三人约定共同出资200.00万元设立标榜有限。
其中,赵奇、沈明康和朱裕金分别以货币形式出资102.00万元、78.00万元和20.00万元。
2009年7月24日,江阴大桥会计师事务所有限公司出具《验资报告》(澄大桥验字[2009]169号)验证:截至2009年7月24日止,标榜有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计200.00万元,各股东均以货币形式出资。
2009年7月29日,标榜有限取得了无锡市江阴工商行政管理局核发的企业法人营业执照(注册号:320281000248584)。
2017年9月7日,标榜有限召开股东会,决议以有限公司截至2017年7月31日经审计的净资产94,043,970.91元折为6,000.00万股,整体变更为股份公司。
同日,标榜网络、赵奇、沈皓、标榜贸易、朱裕金、施明刚和福尔鑫咨询共同签署了《发起人协议书》。
2017年9月7日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具《审计报告》(信会师报字[2017]第ZA16108号):截至2017年7月31日,标榜有限净资产为94,043,970.91元。
同日,江苏中天资产评估事务所有限公司出具《评估报告》(苏中资评报字[2017]第C1052号):截至2017年7月31日,标榜有限净资产的评估值为10,621.98万元。
2017年9月27日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(信会师报字[2017]第ZA16218号)验证,截至2017年9月23日止,公司已将标榜有限截至2017年7月31日止经审计的净资产94,043,970.91元,按1.5673995:1的比例折合为公司股份,股份总数6,000.00万股,共计股本6,000.00万元。
2020年5月10日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资复核报告》(大华核字[2020]001508号),对上述验资报告进行了复核。
2017年9月27日,标榜股份取得了无锡市工商行政管理局核发的营业执照(统一社会信用代码:91320281692589492R)。
2011年8月,标榜有限股东就增资事宜召开股东会后,增资股东沈皓出现资金缺口,因公司发展前景尚不明朗不愿借款出资,而赵建明有相应的资金实力且愿意承担投资风险,因此认购相应出资额。
由于当时标榜有限已经履行公司内部决议程序,为减少办理工商变更的时间和手续,加之赵建明对沈皓较为信任,因此约定由沈皓代赵建明持有5.00%的股权。
根据对赵奇、赵建明、沈皓、朱裕金及施明刚的访谈确认,全体股东对上述股权代持事项无异议,各方之间不存在纠纷及潜在纠纷。
2017年2月,在赵建明的授意下,沈皓将其代赵建明持有的标榜有限5.00%的股权转让给标榜贸易,并将股权转让所得扣除所得税后全额归还给赵建明,股权代持已消除。
综上,上述股权代持问题不涉及纠纷,不构成本次发行的法律障碍。
2017年1月18日,标榜有限召开股东会,决议将公司注册资本由1,000.00万元增加至2,000.00万元,且均由标榜网络缴纳出资。
2017年1月20日,江阴大桥会计师事务所有限公司出具《验资报告》(大桥验字[2017]002号)验证:截至2017年1月19日止,标榜有限已收到标榜网络缴纳的新增注册资本合计1,000.00万元,以货币形式出资。
2020年5月10日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资复核报告》(大华核字[2020]001508号),对上述验资报告进行了复核。
2017年1月24日,标榜有限取得了江阴市市场监督管理局核发的营业执照(统一社会信用代码:91320281692589492R)。
2017年10月23日,公司2017年第一次临时股东大会通过决议:蒋昶、李逵、沈炎、石雀投资分别按每股7.00元的价格增资200.00万股、200.00万股、200.00万股和150.00万股,均以货币方式增资;公司注册资本由6,000.00万元增加至6,750.00万元。
2017年11月2日,标榜股份取得了无锡市行政审批局核发的营业执照(统一社会信用代码:91320281692589492R)。
2020年5月10日,大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(大华验字[2020]000196号)验证:截至2017年10月25日,标榜股份已收到蒋昶新增实收资本(股本)200.00万元,李逵新增实收资本(股本)200.00万元,沈炎新增实收资本(股本)200.00万元,石雀投资新增实收资本(股本)150.00万元,合计新增实收资本(股本)人民币750.00万元,均以货币形式出资;剩余4,500.00万元计入资本公积。