佳缘科技 - 301117.SZ

主营业务：是一家专注于网络信息安全产品和信息化综合解决方案的提供商,业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域。

经营范围：许可项目:建筑智能化系统设计;检验检测服务;建设工程施工;计算机信息系统安全专用产品销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:网络与信息安全软件开发;信息安全设备制造【分支机构经营】;商用密码产品生产【分支机构经营】;集成电路芯片设计及服务;集成电路芯片及产品制造【分支机构经营】;集成电路芯片及产品销售;集成电路设计;集成电路制造【分支机构经营】;集成电路销售;电子元器件制造【分支机构经营】;电子元器件批发;电子元器件零售;计算机软硬件及外围设备制造【分支机构经营】;雷达及配套设备制造【分支机构经营】;雷达、无线电导航设备专业修理【分支机构经营】;软件开发;数据处理和存储支持服务;信息安全设备销售;信息系统集成服务;信息系统运行维护服务;通讯设备销售;5G通信技术服务;安全技术防范系统设计施工服务;计算机软硬件及辅助设备批发;计算机软硬件及辅助设备零售;软件销售;数字视频监控系统销售;网络设备销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;数字内容制作服务(不含出版发行);网络设备制造【分支机构经营】。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

佳缘科技股份有限公司创立于1994年,是国家级高新技术企业,创业板上市公司。

产品聚焦网络信息安全和信息化综合解决方案,业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域,在全国拥有8家子公司,3个研发中心、1个联合实验室、1个制造中心。

公司致力于网络安全、航空电子、航天电子、大数据、商用密码、人工智能等关键技术研发,参与多次国家重大科技项目。

在国防领域,通过提供自研编码学应用技术为核心的网络信息安全相关产品,公司为国防重点行业客户打造自主可控的安全支撑与技术保障。

在医疗领域,佳缘科技成功构建独具特色的医疗集成平台、医疗数据中心、医佳云智慧医疗服务综合方案三大产品体系,服务众多三甲医院、国家重点研究机构。

同时,基于网络信息安全的技术优势,公司积极拓宽产品及技术应用领域,“大算力密码资源池”、“文件传输加速加密系统”、“100G高速链路密码机”等多款商密产品推动了密码技术在新时代网络安全中的深度应用。

佳缘科技要做一家智能的、公正的、规范的伟大公司。

符合行业要求,符合监管要求,符合客户要求。

（一）公司主要业务及产品公司主营业务涵盖网络信息安全产品、信息化综合解决方案及人工智能业务,深耕国防军工、政企服务、医疗健康等重点领域,持续为客户提供安全可靠、智能高效的一体化技术服务与整体解决方案。

在网络信息安全领域,公司聚焦于编码理论研究,航天、航空和地面安全终端设计开发、部署等；在信息化领域,公司以自研数据平台系统为核心,为医疗健康、政企、国防军工等领域客户提供智能化系统建设和“软硬件一体”行业定制应用信息化综合解决方案；在人工智能领域,公司依托自建算力中心,构建了从AI算力规划、平台支撑到场景化产品研发与落地的全链路一体化交付能力,同时深度融合编码学技术与人工智能,持续打造并完善自主可控、安全可靠的核心技术体系,不断提升智能化场景应用能力与核心竞争力。

1.网络信息安全公司网络信息安全产品的核心技术是现代编码学,在发出端对发出信号进行信息编码、完整性保护、防篡改设计,在接收端对接收信号进行解码和身份鉴别,保证数据传输过程中网络信息的安全性、完整性和防重放攻击；同时,其也用于对航天、航空和地面安全终端构成的网络安全系统关键参数的更新、管理和状态进行监控。

简要原理图如下：图：公司网络安全产品技术简要原理图公司网络信息安全产品以自研网络安全编码应用技术为核心,根据航天、航空客户不同使用场景的需求提供特定形态的安全平台产品。

以产品形态进行划分,公司产品主要由网络安全专用芯片产品、板卡安全平台产品、整机安全平台产品和相关技术门类的受托研发组成。

目前,在航天、航空、通信数传等场景,公司研发的多路并行高速网络信息安全产品,包括但不限于安全载荷、计算载荷、地面安全设备、信息化技术和服务等,解决了多路高速数据传输并行处理难题。

公司以百分百国产替代能力,打造系列化、标准化自主可控专用安全终端,目前产品矩阵囊括专用芯片、功能板卡、整机系统,满足关键领域对产品安全性、可靠性的严苛需求。

图：公司主要网络安全产品矩阵公司积极贯彻《网络安全法》《密码法》,在商用密码领域研发了基于PCIe总线全国产CPU+FPGA和CPU+FPGA+GPU架构,该架构支持多种高速接口,适用于IP骨干网络链路、点到数据中心级高速链路传输网络环境的链路加密设备,刀片式密码模块、密码资源池主机、文件传输加密加速系统,卫星、地面数传等多款系列产品。

2.信息化综合解决方案公司为客户提供全面的信息化综合解决方案,服务内容涵盖专用软件开发、项目实施部署等,主要面向医疗健康、政企服务、国防军工等领域。

凭借高性能分布式数据库技术、高性能分布式计算技术和数据安全防护等核心技术,公司成功开发并推出数据可视化平台、医疗数据集成平台、医疗数据中心、“医佳云”智慧医院平台软件、安全风控管理系统、综合指挥调度平台等创新产品。

（1）医疗健康信息化综合解决方案公司提供的医疗健康信息化综合解决方案,以信息互联互通为基础,通过构建数据仓库及处理平台,该方案打破各个子系统间的壁垒,有效解决患者信息碎片化分布问题,在优化患者就医体验的同时,为医生提供实时全面的数据交互分析,提高诊疗准确性及决策效率。

目前,公司提供的医疗健康信息化综合解决方案可覆盖医院便民服务、临床医技、后勤管理、财务行政等业务线,使管理工作数字化、患者服务在线化、临床工作智能化。

医疗集成平台：解决传统医院业务系统高度耦合的弊端,通过ESB总线方式进行统一的集成,定义统一的接口规范,降低系统之间的耦合度。

医疗数据中心：整合医疗业务数据,构建三大数据中心提升医疗数据服务价值。

医佳云智慧医疗服务综合方案：一体化模式构建“互联网+医疗”,以智慧延伸医院服务,以专业改善就医体验。

（2）国防军工信息化综合解决方案国防军工信息化综合解决方案以先进技术为依托,通过打造智能化应用平台,为军队、军工企业建设现代化应用体系提供后勤战备、指挥控制、行政等全方位业务支撑。

（3）政企服务信息化综合解决方案针对政企客户提供信息化综合解决方案,公司紧密围绕政务数字化与企业智能化转型需求,构建集信息系统集成、数据治理、业务应用开发、网络安全保障于一体的全流程服务体系。

通过整合软硬件资源与核心技术能力,助力政府机关、企事业单位提升管理效率、强化运营管控、保障信息安全,进而推动数字化与业务深度融合,实现高效、规范、安全的现代化运营管理。

3.人工智能业务为了响应以国产化、高科技、高效能、高质量为核心特征的新质生产力发展要求,公司人工智能算力中心已于2025年初全面建成并正式投入运营。

算力中心部署高性能AI算力服务器集群,已完成多款主流开源大模型的本地化部署与深度适配优化,具备大模型“选型—训练—应用—部署—运维”全生命周期技术服务能力,贯通从底层硬件基础设施到上层智能AI应用全栈技术链路,提供架构统一、安全可控、即插即用的一体化人工智能解决方案,推动人工智能技术在智慧医疗、国防科技等关键领域的创新应用与规模化落地,持续赋能产业智能化升级。

图：公司AI算力中心（1）医疗领域深度融合AI创新与产业链,提供一站式即开即用整体解决方案,在满足不同等级医院需求的同时助力国内多场景医疗服务。

2025年,公司联合华为打造电子病历质控智能一体机、智慧医疗分级评价智能一体机。

图：电子病历质控智能一体机图：智慧医疗分级评价智能一体机对病历内容进行完整性、一致性、及时性、合一款专为智慧医疗分级评价打造的一站式智能理性等维度全方位智能校验,以“轻量化部署、轻解决方案,深度融合了评级知识库与AI智能化引预算投入、轻交付流程”的独特优势,覆盖病历书擎,能辅助医院完成从网上申报材料填写到数据整写、科室质控到终末质控的全流程管理,实现质控理、证明材料编制的全流程评级任务,确保每一次工作的全面自动化。

评级都精准、高效、合规。

（2）政企领域提供AI警务处理智能一体机、AI智汇文枢一体机,为公共治理提供AI化的智能技术支撑。

（3）航空航天领域公司专注于AI算力在航空、航天、数字仿真等高精尖领域的前瞻性技术研究。

同时,联合国内头部企业及科研院所,稳定推进国产化操作系统、AI、数据模型相关新技术、新方向的可行性方案论证。

作为华为重要合作伙伴,公司深度融入以“鲲鹏/昇腾+欧拉”为核心的国产技术体系,加速各AI算力应用场景从“单点突破”走向“系统重构”。

4.技术服务公司向客户提供辅助支持类技术服务,主要包含运维服务及设计服务。

（二）公司主要经营模式1.销售及定价模式（1）网络信息安全产品①受托研发对于网络安全产品的受托研发,客户通常会就相关技术需求组织招投标,包括公司在内的各供应商将结合客户的技术需求为其提供技术方案,经专家评审会评审后,技术方案优秀及成本报价相对合理的供应商中标,获得客户受托研发合同。

公司中标后,受客户委托,根据客户提出的技术指标和功能要求进行研制开发产品,最终客户按照合同的约定向公司支付相应的费用。

②产品销售客户通常根据实际需求制定采购计划,在履行相关供应商的遴选程序后,和生产企业签订产品销售订货合同。

对于需履行招投标程序的客户,公司将参与相应的招投标程序以获取订单；对于无需履行招投标程序的客户,公司通常按照相关法律法规和客户内部管理规定履行相关程序。

（2）信息化综合解决方案对于信息化综合解决方案,公司主要通过招投标的方式获取客户订单。

在具体销售过程中,业务人员收集公开招投标信息,成本中心会根据项目具体情况对本次招投标项目进行成本预算。

最后,相关人员根据客户需求和财务预算准备相关招投标文件。

（3）人工智能业务①经销商模式面向政企客户、各级医疗机构,公司主要采用以经销商为主的AI产品销售模式,在指定区域市场,由经销商进行公司产品经销及渠道开拓和维护工作。

依托经销商相关产品推广经验、行业影响力以及成熟的市场渠道、销售网络,公司逐步形成全方位、立体化的销售体系。

公司与经销商签订代理协议及销售合同,约定双方责任和义务。

②直接销售面向军工单位、科研院所等,公司专业销售团队自主开展相关产品市场推广、销售及客户服务等工作,高效整合产品销售与客户需求。

2.采购模式（1）网络信息安全产品①直接采购模式对于网络信息安全产品,公司与客户签订订货合同或达成订货意向后,即启动相关产品生产所需物料采购计划,根据采购计划与供应商直接签署物料采购合同。

公司采购的原材料主要包括芯片裸片、结构件、连接器、印制板、阻容、辅料等。

为加强产品质量控制,公司建立了合格供方名录,对供应商进行资质审查和注册信息审查,与品质可靠、交货及时、价格合理的供应商形成持续性的合作关系。

②技术服务模式公司网络信息安全业务的技术服务费用,主要系向供应商采购产品检测设备工装加工、PCB电路图制版、贴片、焊接等非核心环节的技术服务。

（2）信息化综合解决方案①直接采购模式公司主要向市场采购集成业务所需的相关设备及相关基础安装人力,其中集成业务设备主要包括监控摄像机、存储卡、计算机、显示设备、应用服务器、数通设备、综合布线设备等。

公司根据客户项目需求,主要通过国内大型系统集成设备供应商的经销商采购其设备。

同时,公司会根据项目具体情况,尽可能实现项目本地采购,以降低运输时间和运输成本。

②分包模式信息化综合解决方案业务方面,公司承接项目后,根据项目实际需求将工程的部分非核心工作交由分包商实施。

（3）人工智能业务对于人工智能产品,公司根据对该市场发展形势的判断,向供应商采购研发、生产所需物料,签署物料采购合同。

报告期内,公司采购的原材料主要包括智算服务器、算力卡、算力芯片等。

3.生产和服务模式（1）网络信息安全产品①受托研发模式网络信息安全产品的受托研发是公司受客户委托,对客户提出的技术要求进行预研开发。

公司受托研发关键步骤如下：1）接到客户研制任务书；2）公司进行研发论证及报价—客户对设计方案进行评选；3）签订正式研发合同—研发实施；4）公司交付样机（包括初样和正样）并取得评审意见；5）产品交付。

公司建立了完善的研发项目管理制度和质量管理体系,结合市场需求与自身发展需要,确定研发项目的方向和数量,保证技术研究与开发的必要投入,并将研发项目开发成果转化为产品,为后期市场开拓及产品技术提升奠定了基础。

公司产品研发组织结构采用矩阵式管理方式和项目经理负责制。

产品由公司组织输出方案,具体实施由产品项目组完成,根据技术方案进行概要设计,详细设计,样机实现,样机测试和定型验收等产品研发工作。

②通用产品生产模式报告期内,公司网络安全产品的生产工作包括贴片、焊接、软件加注、硬件总装和试验测试等均由公司自建产线承担。

（2）信息化综合解决方案①定制化软硬件开发或解决方案部署公司为客户提供软硬件整体解决方案,主要包括项目的实施计划、设备采购、安装调试、系统测试、运行、项目验收和后续服务。

在项目实施各阶段,公司项目团队与客户保持同步沟通,吸收采纳客户意见,确保产品充分满足客户需求并符合行业发展趋势。

②产品化软件销售公司严格遵循软件产品质量标准及行业政策要求,结合产品的标准业务流程和行业发展趋势,按照技术要求进行产品开发,以光盘、U盘等介质进行交付。

4.研发模式公司研发存在两种模式,自主研发和受托研发。

（1）自主研发自主研发是公司利用自筹资金,针对信息化软件产品、网络信息安全技术和产品进行前瞻性和基础性研究和跟踪,在行业内,确保公司技术领先地位。

（2）受托研发公司的受托研发主要是网络安全产品的受托研发,客户通常会就相关技术需求组织招投标,包括公司在内的各供应商结合客户的技术需求为其提供技术方案,经专家评审会评审后,技术方案优秀及成本报价相对合理的供应商中标,获得客户受托研发合同。

公司中标后,根据客户提出的技术指标和功能要求进行研制开发产品,最终客户按照合同的约定向公司支付相应的费用。

上市公司通过自有的云计算平台为客户提供网络安全产品或服务,且云安全收入占公司最近一个会计年度经审计的合并1、概述2025年,公司实现营业收入31,988.22万元,同比下降5.02%；实现归属于上市公司股东的净利润-4,295.01万元；实现归属于上市公司股东的扣非后净利润-4,942.76万元。

报告期末,公司资产总额为154,602.16万元,同比增长1.01%；归属于上市公司股东的净资产126,312.94万元,同比下降3.92%,资产负债率为17.88%。

2025年度业绩亏损的主要原因分析及应对措施如下：报告期内,公司军工业务收入15,224.89万元,较去年同期下降44.74%,毛利率由46.58%下降至32.36%,同比下降14.22%；其原因：一是报告期内由于公司部分网络信息安全产品调价,根据会计政策对已确认营业收入进行调整,调减当期营业收入及归属于上市公司股东净利润2,582.19万元；二是该业务产品定价较往年普遍调低；三是值“十四五”收官及“十五五”开局之际,受市场周期影响,新研网安产品的需求还在释放阶段,导致本期营业收入规模有所降低。

报告期内,公司政企业务收入14,809.23万元,较上年同比上升992.20%,毛利率由10.16%上升至13.42%,同比上升3.26%。

主要系企业AI相关的IT业务快速增长的市场需求,政企业务增长是公司向AI业务转型、市场拓展的重要方向。

报告期内,公司医疗业务收入1,954.10万元,较上年同比下降59.06%,毛利率由32.73%下降至7.59%,同比下降25.14%。

主要系医保支付改革、医院控费常态化,医院信息化、网络安全、数据平台类项目预算大幅缩减、招标推迟、验收放缓,直接导致医疗IT订单与收入下滑；公司从传统医疗信息化向AI医疗转型,以AI一体机为主要产品的开拓尚处商业化初期、收入贡献有限,难以对冲传统业务下滑。

费用方面,报告期内,公司期间费用合计11,928.32万元,较上期减少347.67万元,其中,销售费用下降272.43万元,同比下降15.22%；管理费用下降136.47万元,同比下降3.15%；研发费用下降76.17万元,同比下降1.21%。

上述费用下降主要系股份支付费用减少所致；财务费用增加137.41万元,同比上升87.77%,主要系银行贷款利息增加所致。

报告期内,经营活动产生的现金流量净额-906.53万元,较去年增加4,176.57万元,增长率为82.17%。

主要系公司加强回款管理所致。

报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额2,189.66万元,较去年减少3,150.75万元,下降59%,主要系本期取得银行贷款收到的现金减少,且净偿还规模扩大,导致筹资活动产生的现金流量净额减少。

公司成立于1994年8月,前身为南充市帝王影视广告装饰有限公司,由自然人王进、王永琼、王永才分别出资73.80万元、16.20万元、10.00万元共同出资设立,设立时注册资本为100.00万元。

其中,王进以现金8.00万元和实物65.80万元出资,王永琼和王永才分别以现金16.20万元和10.00万元出资。

1994年8月27日,南充市审计事务所针对佳缘有限的设立出具编号为“南市审事验(94)第071号”的《验资证明》。

经审验,公司已经收到王进、王永琼、王永才缴纳的注册资本100.00万元,其中货币资金为34.20万元,实物65.80万元。

对于其中的实物出资65.80万元,2020年8月20日,四川标准资产评估有限责任公司对王进的实物出资进行了追溯评估,出具《佳缘科技股份有限公司(原南充帝王影视广告装饰有限公司)拟了解最初成立时注册资本金100万元中部分实物资产市场价值评估资产评估报告》(川标准资评报字[2020])第A087号),确认该等实物出资的评估值为658,000元。

1994年8月27日,南充市审计事务所出具编号为南市审事验(94)第071号的《验资证明》。

佳缘有限注册资本验证核实为100万元,其中货币资金为34.2万元,王进实物出资65.8万元。

2020年9月10日,立信出具《关于佳缘科技股份有限公司注册资本、实收股本的复核报告》,复核结果与上述《验资证明》的验证结果一致。

1994年8月30日,佳缘有限在南充市工商行政管理局注册登记,领取了注册号为20946229-X的《营业执照》,住所为南充市涪江路南房新村8号,注册资本100.00万元,法定代表人为王进。

2016年1月1日,佳缘有限召开临时股东会,审议并通过将佳缘有限按照2015年11月30日经审计的净资产整体变更设立股份有限公司的决议。

根据佳缘有限临时股东会决议,佳缘有限以截至2015年11月30日经审计的账面净资产36,055,321.55元为依据,按1:0.86的比例进行折股,整体变更设立股份公司。

拟设立的股份公司的股本总额为31,005,000股,每股面值1元,其余5,050,321.55元转入资本公积。

2016年1月1日,公司全体股东作为发起人共同签署了《四川佳缘科技股份有限公司(筹)发起人协议书》。

2016年1月17日,公司召开四川佳缘科技股份有限公司创立大会暨第一次临时股东大会,审议通过了《四川佳缘电子科技有限公司拟整体变更方式设立四川佳缘科技股份有限公司及各发起人出资情况的议案》等议案。

2015年12月14日,根据天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天健审〔2015〕8-284号《审计报告》,经审验,截至2015年11月30日,佳缘有限净资产为36,055,321.55元。

2015年12月16日,北京中铭国际资产评估(北京)有限责任公司出具了《资产评估报告》[中铭评报字[2015]第7016号],经评估,截至2015年11月30日,佳缘有限的净资产评估值为6,000.80万元。

2016年1月17日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》[天健验〔2016〕8-10号],对本次出资进行了验资确认。

2016年2月6日,公司在成都市工商行政管理局注册登记,取得统一社会信用代码为“91510100209459605G”的《企业法人营业执照》,股本3,100.50万元,公司类型为股份有限公司(未上市、自然人投资或控股)。

2016年7月7日起,公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让,证券简称“佳缘科技”,证券代码“837884”。

2019年4月30日,公司召开了2018年年度股东大会,审议通过了《关于公司2018年年度权益分派预案的议案》,以公司分红前总股本3,300.00万股为基数,以未分配利润向全体股东每10股送红股6股,同时,以资本公积金向全体股东每10股转增4股。

权益登记日为2019年5月14日,除权除息日为2019年5月15日。

2020年8月27日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具“信会师报字[2020]第ZA90550号”《验资报告》,经审验,截至2019年5月15日止,公司已将未分配利润、资本公积合计人民币33,000,000.00元转增资本,变更后的注册资本为人民币66,000,000.00元,累计实收资本(股本)人民币66,000,000.00元。

2019年7月2日,公司召开了2019年第三次临时股东大会,审议通过了《关于拟申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》等议案。

2019年8月12日,股转系统出具《关于同意四川佳缘科技股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2019]3848号),同意公司股票(证券简称:佳缘科技,证券代码:837884)自2019年8月13日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

2020年1月,股转系统终止挂牌后第二次增加注册资本(注册资本增至6,919万元)2020年6月30日,王银成将所持公司80.00万股出资,占公司1.16%的股权以7.50元/股的价格转让给冯其英。

同日,股权转让双方签订了《股份转让协议书》。