海昌新材 - 300885.SZ

主营业务：粉末冶金制品的研发、生产和销售

经营范围：粉末冶金材料、粉末冶金制品、粉末冶金设备、五金工具配件、机械配件、摩托车配件生产、销售,机械零件、零部件加工,金属制品研发,新材料技术研发,自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

扬州海昌新材股份有限公司是国内重要的专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业,也是国家级专精特新“小巨人”企业。

公司自2001年成立以来,始终坚持“诚信为本、技术为先、精良品质、卓越服务”经营理念,专注于电动工具、汽车(含新能源汽车)、办公设备、智能家电及其他新兴领域高精密粉末冶金制品的设计、生产销售和技术服务。

公司主要产品有齿轮、轴承、结构件、齿轮箱、链轮、转子、偏心凸轮、摆臂等1500余种粉末冶金零部件,产品远销至墨西哥、匈牙利、巴西、美国、捷克、英国、德国等欧美国家和印度、日本、菲律宾、马来西亚等亚洲国家。

“海纳百川、卓越永昌,成为全球粉末冶金行业领跑者!”是公司愿景。

一直以来,公司以优秀的薪酬福利体系和股权激励等手段吸引了一大批具有专业背景,有追求、有梦想的行业精英。

公司于2020年在深圳证券交易所成功上市(证劵代码:300885),成为公司发展史又一重要的里程碑。

1、行业情况（一）粉末冶金业务粉末冶金是一种先进的金属成形技术,通过制取金属或非金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料,经过成形和烧结等工艺过程,制造金属材料、复合材料以及各种几何构造制品的工艺技术。

从全球粉末冶金市场来看,目前主流技术方向为压制成形（PM）,已实现快速增长的技术方向为金属注射成形（MIM）,正在快速发展的技术方向为软磁复合材料（SMC）,潜在的新兴技术方向为增材制造（AM）。

粉末冶金PM技术可以为行星齿轮架、小齿轮、链轮、油泵、齿圈、小齿轮和驻车棘爪等提供相关产品部件。

软磁金属粉芯（SMC）是采用金属或合金软磁材料制成的粉末,通过特殊的工艺压制而成的一种具有良好综合性能的新型软磁复合材料。

金属磁粉芯可以满足电力电子器件小型化、高功率密度、高频化、集成化的要求,主要应用于光伏、储能、新能源汽车及充电桩、电源、5G通信、变频空调、工业机器人等领域。

其中光伏、储能和新能源汽车及充电桩处于高速增长阶段。

（二）GNSS高精度定位天线及泛射频核心部件业务我国高精度卫星导航定位属于国家战略新兴产业,北斗系统规模化应用持续推进,“北斗+”、“+北斗”多场景融合不断深化,行业整体保持稳步发展态势。

随着GNSS技术的广泛应用,导航定位服务正从传统的米级导航,向厘米级甚至毫米级的高精度定位演进,以满足智能驾驶、无人机、机器人、测量测绘等多个行业的应用需求。

公司产品涵盖全品类GNSS天线及定制化定位终端,广泛应用于测量测绘、智能驾驶、无人机、机器人、智慧农机、形变与安全监测等对精度要求严苛的场景。

通过持续的技术创新与严格的品质管控,为全球客户提供稳定、可靠、精准的定位产品与解决方案。

2、公司基本情况报告期内,公司实现营业收入274,134,478.80元,较上年同期增长98.62%；营业利润70,251,685.34元,较上年同期增加94.38%；利润总额70,243,827.99元,较上年同期增加94.46%；归属于上市公司股东的净利润43,952,468.58元,较上年同期增加42.97%。

报告期内具体经营情况如下：（一）公司主要业务及产品（1）粉末冶金产品海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业；自成立以来,公司始终秉持“立足专业、持续创新”的发展理念,持续推进新产品开发、新业务赛道的开拓；近年来,公司业务版图进一步延伸,布局MIM（金属注射成形）产品、SMC（软磁）产品、机加工小模数精密齿轮以及执行器变速箱研发和生产。

依托各类新产品、新市场、新应用项目的有序落地,公司经营业绩获得坚实支撑,持续夯实创新拓展的核心基础。

在发展战略层面上,公司积极向汽车、机器人、家电、新能源等新兴应用领域延伸,持续拓宽业务赛道。

其中,公司MIM产品线经过多年深耕布局,通过持续研发投入与产能扩充迈入快速发展阶段,现已实现电动工具、新能源汽车、智能家电领域多款高强度、高精密零部件规模化量产；SMC软磁产品顺利实现量产,业务步入高速成长阶段,逐步为公司业绩增长贡献增量；在机加工小模数精密齿轮及执行器变速箱业务板块,公司依托雄厚技术积累,深度对接高端电动工具、新能源汽车、机器人、智能家电等领域优质客户,提供高品质产品服务。

上述多产品线协同布局,逐步构建起公司新的增长引擎,驱动海昌新材在市场中开辟出全新的上升通道,打造持续稳定的新兴增长极。

公司主营产品涵盖齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件,广泛应用于电动工具、汽车（含新能源汽车）、办公设备、家电、工程机械等领域,具体如下图所示。

（2）GNSS高精度定位天线及泛射频核心部件产品报告期内,控股子公司信为通讯正式纳入公司合并报表体系,信为通讯主营业务为研发、生产和销售GNSS天线定位领域射频核心部件及相关模组件,如高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等,产品广泛应用于无人机、智能割草机、测量测绘、精准农业、无人驾驶、形变监测等多个领域。

信为通讯不仅提供产品,还根据不同行业客户的需求,提供定制化的解决方案和技术支持,满足客户在各种复杂场景下的应用需求,是行业应用领域的重要服务商。

报告期内,信为通讯在研发技术、销售体系及品牌建设等方面进一步加大投入,其在割草机器人、无人机等高精度定位天线领域的综合竞争力、市场响应速度进一步得到提升,市场份额进一步扩大。

报告期内,信为通讯积极加大高附加值新兴领域业务的探索,积极在智能驾驶车载天线和卫星终端通讯天线等领域进行布局。

截至报告期末,信为通讯已累计获得发明专利、实用新型专利等各类专利共计30件,信为通讯研发技术的丰厚储备为其不断获得头部优秀客户的订单提供了坚实的技术保障。

（二）公司主要经营模式1.采购模式公司采购坚持“以销定产、以产定购”的原则,物料采购周期与数量主要依据客户订单及产品需求确定,以适配公司以定制化产品为主的业务模式。

销售部门与生产管理部门基于客户订单进行需求计算,生成物料需求计划,采购部门据此执行采购。

为有效降低成本,提高原材料采购的科学性,公司以质量管理体系、供应链管理系统等信息平台为依托,从供应商管理、采购业务过程和进货检验等三个方面对采购管理过程进行设计,满足采购过程的主要要求,实现公司的经营目标。

2.生产模式采购与生产和需求紧密对接,公司主要采用“以销定产”的生产模式。

公司的客户主要采用“采购计划+实时订单”的方式下达产品需求。

采购计划一般提前下发,而实时订单则根据实际情况下发。

公司根据采购计划及订单情况实时更新生产计划,在保证供货的前提下降低库存量,减少资金占用。

3.研发模式公司专注于粉末冶金制品领域数十年,具有较为完善的研发体系。

报告期内公司及子公司发生研发费用15,239,607.84元,同比增长82.08%,有力地保障了公司研发创新。

在研发模式方面,公司持续深化研发管理系统建设,相关研发工作由技术研发中心统筹安排。

研发部门紧跟行业相关技术的发展前沿,不断追求技术创新与进步；同时在为客户提供定制化零部件的服务过程中,组建了专业的研发团队深度参与部分客户前端产品设计,为客户提供专业化粉末冶金设计方案,以开发出更符合市场需求的产品。

进一步加深了双方的战略合作关系,提高了客户黏度。

4.销售模式在销售模式方面,公司采用了直接面对客户的直销模式。

公司深入客户应用场景,有针对性地解决产品在结构、尺寸、性能上的特殊需求,完成从开发到量产的转化。

在内部协同机制上,公司搭建了由销售经理、产品经理、项目经理、工程制造、质量管理组成的团队,在团队负责人的带领下,全流程贯穿,确保项目落地质量与客户满意度。

（三）公司业绩驱动因素报告期内,公司持续聚焦主业经营,将高效响应客户订单需求作为工作重心,深度协同客户开展新产品、新工艺及新材料联合研发。

依托长期积淀的技术优势与快速响应服务体系,公司持续为客户提供成熟可靠的产品解决方案,推动产品落地至更多应用场景与细分领域。

1.优质的客户资源优势,为业绩稳定和持续发展提供重要支撑公司长期伴随行业头部优质企业共同成长。

一方面,行业领先客户对供应商质量管控、配套服务标准严苛,供应商准入认证周期较长、评审流程复杂,客户切换供应商成本相对较高,使公司具备较强的不可替代性；另一方面,随着粉末冶金工艺技术的持续迭代升级,头部客户不断提高粉末冶金零部件在终端产品中的应用比例,为公司带来了稳定且具备增长潜力的业务订单；此外,公司与行业标杆企业建立的长期稳定合作,提高了公司品牌的知名度与美誉度,为公司持续拓展新客户、开拓新兴业务领域创造了有利条件。

公司敏锐洞悉市场需求,积极推进与客户深度项目协同,同时持续引入自动化生产装备,不断提升公司生产制造及交付保障能力,充分匹配客户及市场需求,稳步推动业务规模持续扩张。

2.行业领先的技术研发实力,为公司业绩奠定坚实基础报告期内公司及子公司发生研发费用15,239,607.84元,同比增长82.08%,持续为技术创新与产品迭代提供资金保障；近年来,公司先后获评江苏省专精特新“小巨人”企业、国家级“第四批专精特新‘小巨人’企业”,体现了公司在技术创新、产品实力、配套服务及发展潜力上得到了主管部门和下游客户的充分认可及高度肯定。

在为客户提供定制化零部件的服务过程中,依托粉末冶金领域长期沉淀的研发能力,公司深度参与部分客户前端产品设计,进一步加深了双方的战略合作关系,提高了客户黏度。

3.持续完善经营管理与内控体系,赋能经营提质增效报告期内,公司优化治理结构、加强内部控制,完善并强化投资决策程序,合理控制资金成本,提高资金使用效率,在保证满足公司业务快速发展对流动资金需求的前提下,持续优化各项费用管控,全面有效地控制了公司经营和资金管控风险。

以董事长为核心的管理团队坚持稳健经营管理,依托市场研判精准锚定公司发展愿景、经营目标与实施策略,扎实扩展产业版图。

公司保持优良的财务指标与现金流水平,健康的财务状况和良好的抗风险能力为公司不断扩张与稳定发展保驾护航。

4.积极响应优势历经多年深耕发展,公司依靠长期积累的产品设计和制造经验、民营企业灵活的管理机制、扁平化的管理体系以及完备的质量控制体系,在内部决策、模具开发及柔性生产交付等环节形成突出的快速响应优势,可针对下游客户尤其是海外知名公司严苛的交付要求进行快速对接、高效处置、及时反馈,高标准满足客户精益生产的需求,持续巩固与客户长期稳定的合作基础。

2000年10月18日,周光荣与夏文林签署《组建公司协议书》,一致同意设立海昌有限,注册资本为200万元,其中周光荣出资154万元,占注册资本77%,夏文林出资46万元,占注册资本的23%。

2001年1月9日,扬州苏中会计师事务所有限公司出具扬苏会验字【2001】第003号《验资报告》,验证上述货币出资已到位。

2001年1月11日,江苏省扬州工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》(注册号3210002730209)。

2016年6月18日,海昌有限股东会决议海昌有限整体变更为股份有限公司。

同日,海昌有限全体股东作为股份公司发起人签署了《扬州海昌新材股份有限公司发起人协议》,同意以2015年12月31日经中兴财光华审计(中兴财光华审会字【2016】第102166号审计报告)的净资产130,323,677.45元,按照2.17206129:1的比例折合为60,000,000股股份,每股面值1元,各股东以其所持海昌有限股权对应的净资产折股,净资产超出注册资本的部分70,323,677.45元计入资本公积,将海昌有限整体变更为股份公司。

中铭国际对海昌有限截至2015年12月31日的净资产进行了评估,并出具了《资产评估报告》(中铭评报字【2016】第0021号),净资产账面价值为130,323,677.45元,评估值为134,710,625.98元,评估增值4,386,948.53元,增值率为3.37%。

2016年6月29日,扬州市工商行政管理局核准了上述整体变更为股份公司事项,核发了股份公司《营业执照》(统一社会信用代码91321003725216976F),注册资本为6,000万元。