主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。此外,本公司还从事金融资产投资业务。公司全资子公司弘业资本主要从事大宗商品交易及风险管理业务,全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券、期货交易及资产管理等业务
经营范围：商品期货经纪;金融期货经纪;期货投资咨询;资产管理;基金销售。公司经批准可以从事中国证监会规定的其他业务。公司变更业务范围必须经中国证监会批准,依照法定程序在公司登记机关办理变更手续。
苏豪弘业期货股份有限公司成立于1995年,隶属于江苏省国资委全资拥有的国有企业江苏省苏豪控股集团有限公司。
公司经营范围涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售业务。
在北、上、广等国内主要金融中心和重点城市设立分支机构,数量位居全国前列,并在行业内率先建立国家级博士后工作站;全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券及期货交易、资产管理、投资咨询等服务,覆盖全球大型证券期货交易所;全资风险管理子公司弘业资本主要从事大宗商品交易及风险管理业务,是多个期货品种的做市商。
公司先后荣获“全国文明单位”“中国最佳期货公司”以及各期货交易所“优秀会员”等荣誉称号。
2015年12月,弘业期货在香港联合交易所主板上市(03678.HK)。
2022年8月5日,弘业期货成功登陆深圳证券交易所主板(001236.SZ)。
作为中国期货业协会理事单位、江苏省期货业协会会长单位,弘业期货积极弘扬“团结、卓越、感恩、快乐”的企业文化精神,持续秉承“诚信、卓越、创新、共赢”的企业理念,严格防范风险,锐意开拓市场,不断提升核心竞争力,与广大投资者共创恢弘大业。
（一）报告期内公司所处行业的情况1、报告期内我国期货市场发展概况从行业发展来看,“十四五”时期,期货和期权品种数量突破160个,市场资金总量突破2万亿元,全市场有效客户数总量超过270万个,法人客户持仓占比超65%,“保险+期货”惠及数百万农户,行业实现了跨越式发展。
进入2026年,期货市场发展步伐进一步加快。
截至2026年6月底,我国已上市期货、期权品种达167个,期货品种全面覆盖农产品、金属、能源、化工、金融等国民经济核心领域,主要期货品种基本实现期权配套。
交易规模同步大幅增长,2026年上半年全国期货市场累计成交量为51.05亿手,累计成交额为482.70万亿元,同比分别增长25.23%和42.08%。
目前,我国期货市场有效客户数已突破300万户,实体企业利用期货工具进行风险管理的意愿和能力不断增强。
在顶层设计层面,“十五五”规划明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化”。
这是国家首次从战略规划高度为期货市场发展定调,标志着期货和衍生品市场已提升为支撑金融强国建设的关键支柱。
发展期货衍生品已成为建立健全结构合理的金融市场体系的必要举措。
行业的蓬勃发展和“十五五”规划的顶层设计为期货公司的稳健经营夯实了发展根基。
从监管政策来看,2026年4月17日,中国证监会就《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》及配套实施规定公开征求意见。
新规建立了注册资本与净资本双分层约束机制。
具体而言,从事境内期货经纪业务的注册资本不低于1亿元；从事经纪和交易咨询业务（基础类）不低于2亿元；从事期货做市交易、衍生品交易、资管业务等任一交易类业务的不低于5亿元；经营两种以上交易类业务的不低于10亿元。
同时配套实施规定进一步细化了净资本持续达标要求,构建了“资本—业务”的强挂钩机制,推动行业从“小而全”向“专而精”或“大而强”加速分化。
资本补充能力、净资本持续达标能力将成为期货公司生存发展的生命线,行业并购整合与头部集中趋势将进一步显现,行业“马太效应”将进一步加剧。
另外,交易所将全面调整收费机制,倒逼期货公司跳出“价格战”的同质化竞争,回归服务实体经济的本源,行业竞争主线从“价格”转向“价值”。
（二）报告期内公司从事的主要业务经中国证监会及相关监管机构批准,公司从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
此外,本公司还从事金融资产投资业务。
公司全资子公司弘业资本主要从事风险管理业务,全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券、期货交易及资产管理等业务。
业务内容具体如下：1、期货经纪业务：公司期货经纪业务包括为期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经纪业务服务,并向客户收取一定比例的手续费。
公司是上期所、大商所、郑商所、能源中心、广期所的全权会员,以及中金所的全面结算会员,可向客户提供国内6家期货交易所全部期货、期权交易品种的代理买卖。
2、资产管理业务：指公司接受单一客户或特定多个客户的书面或电子委托,根据相关规定和合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
公司作为资产管理人发行资产管理计划,投资范围主要包括证券、期货及其他金融产品等。
3、基金销售业务：公司与各大基金公司合作,签订代销协议成为基金公司的渠道方,依托弘业期货官网、APP等平台将基金销售给客户。
客户认购时只需在弘业期货开立一个统一的账户,即可购买所有弘业期货代销的基金产品。
4、期货投资咨询业务：通过为客户提供风险管理顾问、专项培训、研究分析报告、设计投资方案、期货交易策略等咨询服务,赚取咨询费及相关收入。
5、风险管理业务：公司的风险管理业务主要由子公司弘业资本开展。
弘业资本是经中国期货业协会备案设立的风险管理子公司,业务范围主要包括基差贸易、做市业务、场外衍生品业务、仓单服务及合作套保等试点业务以及大宗商品风险管理业务、其他与风险管理服务相关的业务。
6、境外金融服务业务：公司通过弘业国际金融及其子公司开展境外业务。
弘业国际金融于2012年6月29日获发香港证监会核批的第2类牌照-期货合约交易。
可从事业务范围包括：为客户提供指数或商品期货的买卖及经纪服务；为客户买入/卖出期货合约。
弘业国际金融于2017年1月10日获发香港证监会核批的第1类牌照-证券交易。
可从事业务范围包括：为客户提供股票及股票期权的买卖及经纪服务；为客户买卖债券；为客户买入/卖出互惠基金及单位信托基金。
弘业国际金融子公司弘业国际资管于2018年8月28日获发香港证监会核批的第4类牌照-就证券提供意见、第9类牌照-提供资产管理。
7、金融资产投资业务：金融资产投资业务为公司使用自有资金投资以获取收益的业务。
报告期内,公司使用自有资金从事金融投资,以寻求投资回报,投资标的包括股票、基金、债券、资管计划、信托计划等产品。
（三）业绩经营情况2026年上半年,宏观环境复杂多变,地缘冲突持续扰动全球大宗商品与资本市场,行业竞争日趋白热化。
公司在控股集团战略引领下,锚定服务实体经济根本定位,完整贯彻稳中求进工作总基调,统筹经营拓展、风险管控、科技赋能、产业服务各项工作,经营质效实现结构性优化,整体发展稳中有进。
报告期内,公司实现营业收入同比增长22.21%；净利润同比大幅增长776.97%；客户日均权益规模达104.7亿元,同比增长43.3%。
资本结构、风险管控指标保持稳健可控,为中长期业务扩张筑牢安全底盘。
1.多元业务协同发力,板块经营高质量增长公司坚持“经纪筑基、资产增值、风险管理赋能、国际业务拓局、创新业务补位”的一体化业务布局,各条线差异化优势持续释放,形成多点支撑、协同共进的盈利格局。
（1）期货经纪业务：夯实基本盘,筑牢经营压舱石经纪业务作为公司核心基础业务,持续巩固客户、渠道、服务体系建设,核心经营指标全线向好。
2026年上半年经纪业务净创收同比增长13.8%；市场成交额同比增长37.4%,行业交易份额稳步提升；手续费留存费率同比提升4.7%,盈利质量持续改善；客户日均权益、新增有效客户数量分别同比增长43.3%、21.5%,客户规模与资产质量同步扩容。
经营层面,公司构建精细化客户经营体系,持续优化手续费及返还定价管理,统筹存量客户深度经营、线上互联网渠道拓客、场内期权增值、交易咨询产品化四大增长路径；分季度出台专项经营攻坚方案,常态化组织业务峰会,落地优质机构客户培育、期权业务增效等专项行动,精准挖掘客户多元化衍生需求。
管理层面,企划督导部建立核心经营指标动态跟踪督导机制,以量化考核、对标评比营造条线争先创优的经营氛围；中后台职能部门持续优化业务流程、推出配套赋能举措,前后台联动机制持续完善,全方位支撑前端业务规模稳步扩张。
（2）金融资产投资业务：稳健配置增厚收益公司坚守长期价值导向,推动金融投资业务稳健可持续发展。
2026年上半年,全球经济复苏分化、地缘扰动持续,主要经济体货币政策调整带来资本市场波动加剧。
公司锚定稳健增值核心目标,坚持低波动大类资产配置思路,深化科技赋能投研体系,动态优化资产组合结构,全力抵御市场不确定性,实现金融资产平稳增值。
报告期内自有资金投资收益2172.89万元,同比增长169.32%,有效对冲主业周期波动,成为公司利润增长重要补充。
（3）风险管理业务：重构组织体系,深度赋能实体产业公司完成场外衍生品业务组织架构重塑,搭建适配产业链上下游企业需求的专业化服务团队,产业服务承载能力显著提升。
2026年上半年场外衍生品业务实现利润1231万元,成交名义本金65.88亿元,累计服务实体产业客户80余家,深度覆盖有色、化工、新能源等核心产业链；期现业务围绕PVC、碳酸锂等重点品种开展实物套保交易,实物交割规模超2万吨,切实为实体企业提供库存管理、价格对冲综合解决方案。
做市业务持续迭代交易策略、扩充覆盖品种矩阵,强化投研与交易团队专业能力,持续为市场提供连续、公允的双边报价与对冲工具,上半年做市业务实现业务利润282万元,助力提升衍生品市场流动性。
（4）国际业务：跨境布局持续深化,业务版图实现突破公司深化与集团内部跨境贸易平台协同联动,挖掘跨境套保、跨境投融资等合作场景,完善国际化业务服务链条；持续推进数字化服务升级,迭代AI智能客服“轻鸿”系统,扩充多语种、多场景业务知识库,以金融科技提升境外客户服务体验。
报告期内,弘业国际金融实现利润总额74.3万元,证券承销业务实现从零到一的突破,跨境综合服务能力迈上新台阶。
（5）其他创新业务：完善财富管理生态,打造第二增长曲线资产管理业务稳步推进产品矩阵建设,持续丰富面向实体企业、机构客户的资产配置工具。
财富管理板块深耕基金代销业务,完善标准化理财服务供给。
交易咨询业务构建“量化策略+行情指标+深度研报+私域直播”商业化运营体系,推动投研咨询从免费服务向标准化、市场化产品转型,打造差异化客户增值服务壁垒。
2.核心能力体系持续升级,长期发展根基不断夯实（1）深耕实体本源,构建全链条产业风险管理服务体系公司坚守期货行业服务实体经济核心使命,围绕产业链价格风险管理、农业稳产保供两大方向,落地交易所“强源助企”“稳企安农”专项产业服务项目5项,组织产业调研、风险宣讲、套保培训等市场培育活动9场,精准对接实体企业风险管理痛点。
持续优化大宗商品交割配套服务体系,上半年完成交割业务67笔,覆盖17个主流大宗商品品种,交割总金额3.2亿元,打通产业客户期现转化关键环节。
持续推广“保险+期货”惠农模式,项目落地广西、新疆等多农业主产区,项目总金额5700万元,覆盖农户约7500户,充分发挥衍生品工具稳价保收功能,切实助力乡村振兴。
（2）加码金融科技战略,构建安全、高效、集约数字化底座公司将数字化转型作为中长期核心战略,落地首款AI智能客服产品,实现客户咨询、业务办理智能化分流；顺利通过证券期货行业实网攻防专项演练,网络安全、数据安全防护体系持续迭代升级。
全面推进全域信创改造落地,迭代升级官方交易APP、线上小程序、后台集中作业平台,夯实国产化技术底层支撑。
按照交易所监管要求完成上海凯道、郑州联通双托管机房新建与业务迁移,有效缩短客户交易链路时延。
同步推进线上渠道集约化整合,下线低效终端产品弘运通、股票期权APP,实现技术研发、运维资源集中调配,数字化投入产出效率持续优化。
（3）强化投研核心壁垒,打造一体化研究服务平台公司建立宏观、有色、能化、农产品、新能源全覆盖投研体系,紧贴全球宏观周期、地缘政治、产业供需核心矛盾开展深度专项研究,累计输出全品种专题报告、市场热点分析千余篇。
依托线上直播矩阵打造“有声有色”特色投研IP,全年落地线上投研直播超百场,构建覆盖产业客户、机构投资者、零售客户的分层投研服务体系,为客户提供全周期行情研判、套保方案、交易决策支撑。
同时常态化为集团大宗贸易板块及下属成员企业输出定制化品种分析、产业风险研判报告,深度赋能集团大宗商品一体化经营布局。
（四）前景及未来计划2026年下半年,全球大宗商品价格波动、行业同质化竞争、合规监管趋严等多重挑战仍将持续存在。
公司将坚持长期主义经营思路,持续巩固经纪业务基本盘,持续加大金融科技、投研体系资源投入,构建差异化核心竞争优势；严守合规风控底线,持续优化业务结构与盈利模式,推动公司经营质量、产业服务能力、可持续发展水平全面提升,助力公司中长期高质量发展。
1.深耕经纪基本盘,系统性提升经营质效,拓宽增长曲线公司以精细化运营为基础,持续落地费率返还管控、存量客户深度经营、线上渠道拓客、互联网金融布局、交易咨询产品化五大基础工程,同步通过“补短板、引增量”双向发力重塑经纪业务增长逻辑。
在短板补齐层面,一是构建交割全链条产业服务体系,以交割业务为核心抓手,搭建重点品种专项服务小组,打通交割前、中、后全流程配套服务,强化各业务条线协同联动,系统性提升实体产业客户综合服务承载力；二是升级机构客户一站式陪伴服务体系,延伸财富管理服务边界,围绕机构客户全生命周期需求落地分层配套服务方案；三是专项攻坚场内期权业务,通过产品推广、客户培育、专项激励多措并举持续抬升期权业务营收占比；四是基于经营效益导向统筹分支机构布局优化,结合区域产业资源、盈利水平动态调整组织架构,实现资源精准投放。
2.优化自营投资体系,强化协同赋能,增厚投资收益公司坚持稳健绝对收益投资框架,动态优化大类资产配置结构,灵活调整持仓组合,平滑市场周期波动,筑牢投资收益稳定底盘。
同步强化主动投研能力建设,搭建兼具宏观研判、产业跟踪、量化交易能力的复合型投资团队。
依托自有资金投资业务深化同业机构合作,打通自营、经纪、资管、财富业务联动通道,实现多板块价值双向转化。
3.做强风险管理业务,推动场外、期现、做市业务提质扩容风险管理业务作为服务实体、创造增量利润的核心板块,实施分层差异化发展策略。
场外衍生品业务锚定“扩规模、强团队、增盈利”核心目标,搭建专业化销售攻坚团队,重点培育头部产业核心客户；深度嵌入集团产业链协同体系,推动衍生品工具深度融合；持续完善定价、对冲模型体系,丰富交易策略矩阵,稳步提升业务盈利水平。
期现业务加快引进专业化期现运营团队,持续扩充覆盖产业品种,打通上下游购销渠道,做大期现业务经营体量,挖掘期现套利、产业套保综合收益。
做市业务围绕“品种扩容、收益增效、能力孵化”三大方向,积极申报新增期权、期货做市资质,持续优化量化做市策略；依托自研做市技术平台孵化高频交易核心能力,扩大日内高频套利、波动率对冲策略业务规模。
4.稳步布局国际化业务,构建可持续跨境经营体系落地境外客户统一标准化服务流程,提升跨境客户服务规范化水平。
加快市场化人才引进,引入成熟境外业务骨干与专业团队,配套完善业务人员考核、激励机制,充分调动跨境业务拓展积极性。
业务经营层面,审慎开展境外金融资产配置,在风险隔离、限额管控前提下稳步增厚投资收益；坚持盈利优先导向,统筹规划中长期国际化业务布局,逐步完善跨境套保、跨境资管、跨境承销一体化服务链条,稳步拓宽境外业务盈利来源。
5.深化金融科技战略,以数智化驱动全业务转型坚守系统安全稳定运行底线,统筹推进全域信创落地,深化AI技术场景化融合应用,计划落地全新AI数字化工具,丰富智能客服、智能投顾、智能风控等应用场景,构筑科技核心竞争力。
持续迭代升级官方交易APP、线上小程序,打造具备弘业特色的一体化数智化运营平台,将数字化工具全面嵌入客户开发、交易服务、产业套保、风险管控、内部管理全流程,以信息技术赋能公司全业务链条转型升级。
6.强化投研核心壁垒,推动研究成果商业化转化加大金融研究院业务赋能权重,坚持应用型研究导向,打通“产业研究—风险管理方案输出—服务方案落地—产业客户服务”成果转化链条,促进研究成果向专业服务能力转化。
紧跟新品种上市节奏前置开展产业、品种深度研究,为新品种客户开发、产业套保服务提前储备专业支撑；持续巩固有色、能化、农产品等优势产业链研究能力,整合全产业数据信息资源,面向实体企业输出定制化产业报告、套保策略方案,切实满足实体产业风险管理、经营决策需求,以专业研究打造产业服务核心护城河。
金陵期货设立时的股东为全民所有制企业江苏省冶金物资交易市场、国有企业江苏省有色金属工业公司。
根据江苏省审计师事务所于1995年3月16日出具的苏审事验(1995)16-2号《验资证明》,江苏省冶金物资交易市场以经评估的固定资产140万元及货币资金460万元作为注册资本投入,江苏省有色金属工业公司以货币资金400万元作为注册资本投入。
上述《验资证明》已验证江苏省冶金物资交易市场投资入股的固定资产为140万元,并明确指出这是经评估后的资产价值。
截至本招股说明书签署之日,本公司股东和债权人均未就此提出过异议。
1995年5月22日,中国证监会出具了《关于江苏金鑫期货经纪有限公司的批复》(证监期审字[1995]79号),同意设立“江苏金鑫期货经纪有限公司”。
因“江苏金鑫期货经纪有限公司”与“广西金鑫期货经纪有限公司”字号相同,金陵期货股东同意使用已经获得预先核准的备用名称“江苏金陵期货经纪有限公司”。
1995年7月31日,国家工商局向金陵期货核发了注册号为10002236-2的《企业法人营业执照》,注册资本为1,000万元。
弘业期货系由弘业有限于2012年11月29日整体变更设立而成的股份公司。
弘业有限的前身为1995年7月31日成立的“江苏金陵期货经纪有限公司”,金陵期货于1999年12月14日更名为“江苏弘业期货经纪有限公司”。
弘业经纪于2011年6月10日更名为“江苏弘业期货有限公司”。
根据弘业有限整体变更为股份公司的相关决议,全体发起人同意弘业有限以截至2012年6月30日经审计的净资产折股,整体变更设立股份公司。
截至2012年6月30日,弘业有限经审计的净资产值1,063,883,304.62元,扣除“资本公积—可供出售金融资产公允价值变动收益”7,879,496.15元和计提的“一般风险准备金”25,879,577.37元后的余额1,030,124,231.10元,折为总股本680,000,000股,每股面值1元。
弘业有限全体股东作为股份公司的发起人,各发起人持有股份公司的股份比例与其作为弘业有限股东时的出资比例保持一致。
2012年11月21日,全体股东签署《发起人协议》,同意作为弘业有限整体变更为股份有限公司的发起人,并约定其相关权利义务。
同日,天衡会计师事务所有限公司出具了天衡验字(2012)00092号《验资报告》,根据该报告,股份公司注册资本68,000万元已足额缴清。
2012年11月22日,股份公司召开创立大会。
2012年11月29日,股份公司在江苏省工商局完成了工商变更登记,取得了注册号为320000000021942的《企业法人营业执照》。
2012年12月6日,中国证监会向发行人核发了《经营期货业务许可证》。
2015年2月6日,弘业期货召开第一届董事会第十八次会议,审议通过了《关于弘业期货股份有限公司首次公开发行境外上市外资股(H股)股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的议案》等与本公司首次公开发行H股并在香港联交所上市的相关议案。
同日,公司召开了2015年第一次临时股东大会,审议通过了上述议案。
2015年8月18日,中国证监会出具《关于核准弘业期货股份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证监许可[2015]1963号),同意并核准了境外发行股票和上市事宜。
2015年12月30日,本公司完成首次公开发行境外上市外资股即H股并在香港联交所上市。
通过此次发行,股份公司公开发行H股249,700,000股。
其中227,000,000股为新增发股份并向社会公众发行,22,700,000股为国有股东苏豪控股、汇鸿集团(汇鸿国际于2015年9月23日因以吸并方式与汇鸿集团合并而注销,汇鸿国际持有的本公司股份由汇鸿集团承继)、弘瑞科创及弘业物流根据国务院国资委出具的《关于弘业期货股份有限公司国有股转持有关问题的批复》(国资产权[2015]411号)将其分别持有的17,535,897股、4,069,866股、566,782股及527,455股,合计22,700,000股内资股股份转为H股并划转给社保基金会持有。
根据《社保基金会关于弘业期货股份有限公司香港上市国有股减转持有关问题的函》(社保基金发[2015]133号),社保基金会决定委托本公司在首次公开发行H股时出售上述国资产权[2015]411号文件中所规定划入社保基金会的股份,并将国有股减持收入扣除相应的香港证监会交易征费和香港联交所交易费两项费用,以人民币形式一次性直接上缴国家金库总库。
2016年2月28日,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)出具毕马威华振验字第1600244号《验资报告》,截至2016年1月5日止,公司已收到发售H股股票所获得的货币资金,其中新增实收资本227,000,000元人民币。
截至2016年1月5日止,公司H股发行后注册资本为人民币907,000,000元,累计实收资本为人民币907,000,000元。
2025年5月13日,公司完成了公司名称的工商变更登记手续,公司中文名称由“弘业期货股份有限公司”变更为“苏豪弘业期货股份有限公司”,英文名称由“HollyFuturesCo.,Ltd.”变更为“SohoHollyFuturesCo.,Ltd.”。