主营业务：公司根据业务类型将公司业务划分成投资银行业务、证券经纪业务、资产管理业务、证券自营业务、私募股权投资业务、期货业务和其他业务。其中,公司通过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资子公司中银国际投资从事私募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务(中银资本投控尚未开展业务,中银国际投资的自有资金投资存量项目后续将逐步划转至中银资本投控)。
经营范围：(一)证券经纪;(二)证券投资咨询;(三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;(四)证券承销与保荐;(五)证券自营;(六)证券资产管理;(七)证券投资基金代销;(八)融资融券;(九)代销金融产品;(十)为期货公司提供中间介绍业务;(十一)公开募集证券投资基金管理业务;(十二)经监管机构批准的其他业务。
中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银证券”)经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立,2020年2月26日在上海证券交易所主板上市(股票代码601696.SH)。
中银证券主要股东包括:中银国际控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司等。
中银证券拥有证券业务全牌照,经营范围包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务;为期货公司提供中间介绍业务。
中银证券还通过全资子公司中银国际投资有限责任公司、中银资本投资控股有限公司和中银国际期货有限责任公司分别从事私募股权投资业务、另类投资业务和期货业务。
公司总部位于上海,并在北京、深圳、广州、南京、武汉等全国主要城市设有100多家分支机构。
中银证券践行“客户至上、稳健进取”价值观和“科技赋能、转型协同”发展战略,积极发挥股东优势、深化业务协同,努力为客户提供高品质、专业化、个性化的投资银行服务,并在资产管理和投资银行业务领域持续保持行业领先地位。
近年来,中银证券在上海市浦东新区人民政府,上海证券交易所、中央国债登记结算公司等行业组织,以及《中国证券报》《证券时报》《中国基金报》《国际金融报》《每日经济新闻》《新财富》等主流财经媒体组织的权威评比中获得重要奖项。
连续多年荣获浦东新区“金融业突出贡献奖”,赢得“本土最佳投行”“优秀券商资管示范机构”等好评,拥有良好的品牌美誉。
在未来的发展中,中银证券将继续坚定不移践行金融工作政治性、人民性,在“建设中国特色一流证券公司”战略目标指引下,牢牢把握中国经济增长与资本市场发展的机遇,努力为客户提供高质量金融服务,为证券市场的健康发展作出新的更大贡献。
中银证券聚焦主责主业,强化功能性作用,不断推进业务转型,助力金融强国建设。
服务实体经济和居民财富管理能力持续提升,积极推动资本市场高质量发展。
赋能新质生产力,增加耐心资本供给。
报告期内,锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效,科技金融方面,作为承销商助力2025年科创板最大IPO摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司成功发行,科技创新公司债承销规模位居行业第18名。
绿色金融方面,公司主承销绿色债券规模位居行业第5名。
(数据来源:资讯)普惠金融方面,积极服务中小微企业、民营企业股权、债券融资需求,助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。
养老金融方面,个人养老金客户规模快速增长。
数字金融方面,公司深化数智化建设,落地AI大模型、智能工具、个性化推荐等多元应用,全面提升获客、服务、交易及运营效率。
此外,公司持续发力股权融资业务,助力中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目——中国银行股份有限公司向特定对象发行A股股票;债券业务主承销规模(不含地方政府债)位居行业第10名,金融债承销规模位居行业第5名(数据来源:资讯);积极响应监管导向,发力并购重组,作为独立财务顾问完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目,该项目是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例;在2025年中国证券业协会证券公司投行业务质量评价中上升至A类;提高资产管理业务主动管理水平,资产管理总规模排名行业第7,非货公募基金规模排名证券行业第2。
(一)投资银行1、股权融资业务2025年,A股资本市场改革进一步深化。
6月18日,中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上宣布,在科创板设置科创成长层,并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市,在创业板正式启用第三套标准,支持优质未盈利创新企业上市。
同日,中国证监会发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》,推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革。
2025年,A股一级市场股权融资332家,同比增长11.78%,募集资金10,826.36亿元,同比增长272.72%。
其中,IPO发行上市116家,同比增长16%,募集资金1,317.71亿元,同比增长95.64%;股权再融资发行上市216家(含资产类定向增发),同比增长9.64%,募集资金9,508.65亿元,同比增长326.17%。
(数据来源:资讯)报告期内,公司投行业务服务实体经济高质量发展和国家创新驱动发展战略,客户服务能力不断提升。
报告期内,公司股权业务主承销金额1,175.92亿元。
其中,IPO项目2个,主承销金额11.62亿元;再融资项目3个,主承销金额1,164.30亿元。
2025年3月,公司作为独家保荐人及独家主承销商,助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。
2025年12月,公司作为承销商助力摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司首次公开发行股票并成功登陆科创板。
2025年6月,公司作为联席保荐机构及联席主承销商,助力中国银行股份有限公司向特定对象发行A股股票,募集资金1,650亿元,成为中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目;公司作为联席主承销商,助力中国邮政储蓄银行股份有限公司向特定对象发行A股股票,募集资金1,300亿元。
公司将继续聚焦专精特新等重点客群,服务科技创新和新质生产力发展,持续增厚客户基础和项目储备,提高投行专业能力及市场份额,助力资本市场高质量发展。
2、债券融资业务2025年,债券市场融资规模较去年同期有所提升。
全市场债券融资金额89.08万亿元,同比增长11.54%,其中信用债总募集资金22.23万亿元,同比增长8.87%。
(数据来源:资讯)2025年5月7日,央行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债有关事宜的公告》,标志着债券市场“科技板”正式启动,科创债发行规模显著增长。
2025年,公司债券业务主承销规模(不含地方政府债)3,317.05亿元,位居行业第10名;金融债承销规模3,037.65亿元,位居行业第5名。
科技金融方面,公司积极践行创新驱动发展战略,抢抓债市“科技板”重大机遇;作为独家主承销商助力长兴产业投资发展集团有限公司发行全国首单县域科技创新中小微企业支持债券。
绿色金融方面,主承销绿色债券规模236.39亿元,位居行业第5名。
公司将持续提升专业化服务能力,推动以公司债为核心的债券创收转型;服务实体经济、做好“五篇大文章”,服务科技金融、绿色金融、乡村振兴、一带一路等重点国家战略。
3、财务顾问及新三板业务2025年5月16日,中国证监会发布《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》,包括建立重组股份对价分期支付机制,提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度、新设重组简易审核程序等内容。
本次修改发布后,《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的各项措施全面落地,进一步释放市场活力。
2025年,交易所并购重组审核委员会共审核公司41家次,其中通过40家次,整体过会率为97.56%。
去年同期,交易所并购重组审核委员会共审核公司15家次,其中通过14家次,整体过会率为93.33%。
(数据来源:资讯)2025年,公司积极响应监管导向,发力并购重组,品牌美誉度提升。
2025年3月,公司作为海通证券独立财务顾问及募集配套资金联席主承销商完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目。
本项目是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例。
截至2025年12月31日,公司新三板持续督导挂牌企业13家,其中创新层4家。
2026年发展展望公司将继续聚焦并购重组业务,围绕硬科技和新质生产力方向,扎实推进并购重组专项营销。
新三板方面,继续强化持续督导业务管理,严格防控业务风险。
(二)财富管理1、证券经纪及财富管理业务2025年,A股市场在一系列政策利好和中长期资金入市的推动下,主要指数稳步上升,市场成交量持续放大。
2025年股票基金成交额达到541万亿元,同比上升67.89%。
(数据来源:资讯)报告期内,公司财富管理业务贯彻落实国家一系列增量政策要求,服务“五篇大文章”,抓住市场回暖的业务机会,积极布局,推动以客户为中心的财富管理业务转型发展,着力提升以股票投顾业务和基金投顾产品为主的财富管理服务水平,积极探索科技金融工具赋能业务发展,坚持线上线下双轮驱动策略,构建以企业微信为主体的客户服务系统平台,开展新媒体获客,增强营销与服务能力,提升客户满意度,推动财富管理业务进一步提升市场竞争力与业务规模。
2026年发展展望2026年,作为“十五五”规划的开局之年,公司财富管理业务将积极践行“五篇大文章”,坚持“以客户为中心、科技为驱动、专业为基石”,深化买方投顾服务供给侧改革,着力打造中银证券特色财富管理品牌,夯实产品矩阵,构建多层次资产配置能力。
以基金投顾为抓手,构建普惠型配置服务体系。
积极探索利用人工智能赋能业务发展,推动AI与财富管理全链条深度融合,全面提升服务精准度与效率。
不断满足不同类型客户多样化财富管理需求,提升客户的获得感与满意度,进一步做大做强财富管理业务。
2、信用业务报告期内,市场融资融券日均余额20,717.17亿元(数据来源:资讯),公司融资融券业务日均余额150.06亿元,同比增幅22.21%。
融资融券业务依托公司风险管理体系,以及总分协同风险防控与化解工作,维持稳健增长。
截至报告期末,公司表内股票质押式回购业务正常项目平均履约保障比率达266.31%;无表外股票质押式回购业务余额。
2026年发展展望公司将立足资本市场改革发展大局,在顺应监管导向与把握市场脉动中,进一步校准融资融券业务发展的着力点,围绕客户多元化的交易需求,构建更为精细化的两融服务体系,稳步提升信用业务的竞争壁垒与专业口碑,推动两融业务在服务客户投资、活跃资本市场中发挥更积极的作用。
3、期货经纪业务公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。
报告期内,中银期货实现营业收入19,456万元,其中手续费收入11,232万元。
报告期内,中银期货积极服务绿色金融发展战略,助力重点客户完成铂、钯期货和胶纸板期货上市首批交易。
中银期货利用境外业务优势,协助重要QFI客户完成碳酸锂期货国际化上市首日首批交易。
2026年发展展望2026年,中银期货将紧跟国家发展战略和方向,牢牢把握期货市场服务实体经济的根本宗旨,服务公司战略,持续巩固产业、机构客户服务和国际化业务的鲜明特色,笃行实干,实现公司“十五五”规划良好开局。
(三)资产管理报告期内,公司资管业务围绕中长期资金入市行动方案的贯彻落实,紧扣服务实体经济主线、呼应公募基金高质量发展导向,以做好“五篇大文章”为抓手,聚焦权益产品管理核心能力,全力推进业务高质量发展。
截至报告期末,公司受托客户资产管理资金4,300亿元,市场排名第7(数据来源:中国证券业协会)。
报告期内,公司实现受托客户资产管理业务净收入4.89亿元,继续位居行业前列(数据来源:中国证券业协会)。
2026年发展展望2026年,公司将紧扣监管导向与行业趋势,整合公募、私募资源构建协同发展生态,全面提升业务效能与价值创造力。
聚焦产品矩阵优化、策略创新升级与渠道效能提升,精准适配客户多元化资产配置需求,强化投研核心能力与合规风控建设,全面贴合行业规范化、专业化发展要求,筑牢行业核心竞争力。
(四)投资交易2025年,债券市场波动加大,债券收益率震荡上行,全年中债综合全价指数下跌1.59%。
A股市场震荡上行,上证综指全年上涨18.41%,深证成指上涨29.87%,沪深300指数上涨17.66%。
报告期内,公司投资交易业务坚持“低波动扩表+非方向转型”,以提高绝对收益为目标,把握市场机遇,稳步扩大投资规模,持续优化组合结构,丰富策略组合,实现稳定盈利。
债券业务紧密跟踪市场变化,加强走势研判,提高“固收+”策略质效,加大债券量化中性策略的开发和运用,贡献稳定盈利。
权益业务稳步推进低波动扩表,投资规模和投资收益均显著增长。
报告期内,公司金融衍生品业务平稳运行,较好地发挥了非方向性和功能性特点。
公司风险控制和合规管理水平有效提升。
2026年发展展望公司将持续推进“低波动扩表+非方向转型”,加强投研体系建设,努力提升投资回报及收益的稳定性。
债券自营继续秉承长期投资和绝对收益的理念,持续丰富交易型策略品种,推动“固收+”、交易性等策略提质增收。
权益自营优化组合策略结构,加快构建多资产、多策略的投资策略体系。
推动衍生品业务平稳发展,优化产品服务,稳步提升客需业务规模。
(五)研究与机构销售报告期内,公司研究与机构销售业务锚定公司发展战略,以研究能力为核心、机构服务为抓手,稳步推进各项工作。
研究部研究范围包括总量研究和行业研究,其中行业研究覆盖制造、消费、科技等五大类17个研究领域。
报告期内,向各类客户提供路演、调研、课题等各类服务近7,000次;成功举办“2025年北京、上海、深圳三地春季策略会”,吸引众多上市公司以及机构客户、投资者报名参会。
2026年发展展望公司将以“研究驱动,综合赋能”为双核引擎,持续深化能力建设。
在科技金融等代表未来方向的领域加大投入,打造具有市场权威性的研究品牌与内部智库;持续以客户为中心,提供专业的卖方研究服务。
(六)股权投资1、私募股权投资业务公司通过全资子公司中银国际投资开展私募股权基金管理业务。
报告期内,中银国际投资坚持以服务国家重大战略为导向,深入贯彻金融“五篇大文章”部署要求,围绕基金设立与项目投资两条主线统筹推进各项工作,紧扣国家科技金融战略与区域创新发展需求,重点布局新一代信息技术、智能制造、新材料与新能源、医疗健康等战略性新兴产业和未来产业方向,为科技创新企业提供长期、耐心的资本支持。
2026年发展展望中银国际投资将继续深入贯彻国家重大战略部署,坚守金融服务实体经济的根本宗旨,持续发挥私募股权投资在培育耐心资本、推动新质生产力发展中的重要作用,推动公司实现高质量、可持续发展。
公司将以中银科创母基金为抓手,“聚焦长周期、扩大耐心资本供给”的导向,深化与地方政府、产业龙头的协同合作,围绕国家战略方向和产业发展趋势,聚焦战略性新兴产业和关键核心领域,持续加大对技术领先、壁垒突出的优质科创企业的布局力度。
2、另类投资业务公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。
报告期内,中银资本投控加强存量项目管理工作。
公司投资的药捷安康(南京)科技股份有限公司于报告期内在香港成功上市。
2026年发展展望2026年,公司将以“贯通式、长周期、生态化”服务理念为指引,通过参与私募股权基金投资的方式积极布局人工智能等核心赛道,支持科创企业发展,培育新质生产力。
同时继续做好科创板、创业板跟投相关业务。
(一)发行人简介中银国际证券成立于2002年2月28日,是中外合资证券公司。
截至本募集说明书出具之日,公司法定代表人为许刚,注册地址为上海市浦东银城中路200号中银大厦39层,注册资本为1,979,166,666.66元。
(二)中银国际证券的设立2001年,中银国际控股、中石油、国开投、通用技术控股、红塔烟草和上海国资公司六方签署了《中银国际证券有限责任公司章程》、《中银国际证券有限责任公司合资合同》及其他设立文件,经中国证监会《关于同意中银国际证券有限责任公司开业的批复》(证监机构字[2002]19号)批准,共同设立了中银国际证券。
其中,中银国际控股以港币出资,折合人民币7.35亿元,占注册资本的49%;中石油以人民币现金出资3.15亿元,占注册资本的21%;国开投以人民币现金出资1.8亿元,占注册资本的12%;通用技术控股以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%;红塔烟草以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%;上海国资公司以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%。
2001年12月11日,安达信·华强会计师事务所出具《验资报告》,证明截至2001年12月11日止,中银国际证券已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币15亿元。
公司成立后,依据国务院和中国银行总行的安排,并经中国证监会《关于同意中银国际证券有限责任公司受让原港澳信托所属证券营业部的批复》(证监机构字[2002]303号)批准同意,在清算并解决原港澳信托相关资产和债务的基础上,于2002年5月27日与港澳信托清算组签订了《资产转让协议》,收购了港澳信托当时尚存的、资产质量良好的证券类资产(主要是20家证券营业部),继续对其进行管理和运营。
此次收购的港澳信托的证券类资产构成了公司经营证券业务的基础。
成立之初,中银国际证券经核准的业务范围包括证券代理买卖;代理证券还本付息、分红派息;证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的承销;证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理以及证监会批准的其他业务。
公司于2002年1月22日取得中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》(注册号:Z11031000),并于2002年2月28日取得国家工商总局颁发的《企业法人营业执照》。
(三)历次股权变更1、“一参一控”股权变更阶段2008年3月,中国证监会发布《关于证券公司控制关系的认定标准及相关指导意见》,明确证券公司及其股东必须符合“一参一控”1政策。
为满足上述监管要求,公司原股东国开投、红塔烟草和上海国资对其所持公司股权进行了处置,由此公司股权进行了两次变更。
具体情况如下:1)2010年12月股权变更2009年3月6日,公司召开股东会,通过《关于国家开发投资公司转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意国开投将其在中银国际证券的全部12%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2010年2月3日,国开投与联想科技投资签署《产权交易合同暨中银国际证券有限责任公司12%股权之股权转让合同》及《中银国际证券有限责任公司12%股权之股权转让合同之补充协议》,由联想科技投资受让国开投持有的公司12%的股权。
2010年11月19日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2010]1660号),核准联想科技投资持有公司5%以上股权的股东资格,并对联想科技投资受让公司12%股权无异议。
2010年12月,公司完成工商变更登记。
2)2011年11月股权变更2009年9月11日,公司召开股东会,通过《关于红塔烟草(集团)有限责任公司2转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意红塔集团将其在中银国际证券的全部6%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2010年5月28日,公司召开股东会,通过《关于上海国有资产经营有限公司转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意上海国资将其在中银国际证券的全部6%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2011年1月24日,红塔集团与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证券有限责任公司6%股权之股权转让协议》,由云投集团受让红塔集团所持有的公司6%的股权。
2011年2月2日,上海国资与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证券有限责任公司6%股权之股权转让协议》,由云投集团受让上海国资所持有的公司6%的股权。
2011年7月14日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2011]1100号),核准云投集团持有公司5%以上股权的股东资格,并对云投集团受让公司12%股权无异议。
2011年11月,公司完成工商变更登记。
2、增资扩股阶段2013年9月16日,公司召开股东会通过《关于引进投资者和增加注册资本的报告的决议》,同意公司进行增资扩股工作,股东由原来的5家增至12家。
除5家原股东外,新增股东为上海金融发展投资基金(有限合伙)、江西铜业集团股份有限公司、江西铜业集团财务有限公司、江苏洋河酒厂股份有限公司、上海联新投资中心(有限合伙)、汕头市达壕市政建设有限公司、万兴投资发展有限公司。
2013年12月5日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更注册资本的批复》(沪证监机构字[2013]331号),核准公司变更注册资本,注册资本由1,500,000,000元变更为1,979,166,666.66元。
2013年12月,公司完成工商变更登记。
2013年12月12日,上海上会会计师事务所对上述增资事宜进行了审验并出具验资报告。
2013年12月,公司完成工商变更登记。
2014年11月17日,2014年第四次股东会(临时)会议同意公司从资本公积中转增人民币520,833,333.34元至注册资本,公司注册资本由1,979,166,666.66元变更为2,500,000,000.00元,本次为各股东同比例增资。
2014年11月,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对上述增资事宜进行了审验并出具验资报告。
2015年3月,公司完成工商变更登记。
2015年6月1日,2015年第二次股东会(临时)会议同意北京联想科技投资将其持有的本公司4.99%的股权转让给凯瑞富海实业投资有限公司、将其持有的本公司4.10%的股权转让给上海祥众投资合伙企业(有限合伙)。
公司于2015年9月15日完成工商注册登记变更。
2016年6月2日,2016年第六次股东会(临时)会议同意中国石油天然气集团公司将其持有的公司15.92%的股权无偿划转至中国石油集团资本有限责任公司。
公司于2016年9月22日完成工商注册登记变更。
2017年8月4日,2017年第四次股东会(临时)会议同意上海联新投资中心(有限合伙)将其持有的公司2.11%的股权全部转让给同一实际控制人控制的上海郝乾企业管理中心(有限合伙)。
公司于2017年10月27日完成工商注册登记变更。