主营业务：公司根据业务类型将公司业务划分成投资银行业务、证券经纪业务、资产管理业务、证券自营业务、私募股权投资业务、期货业务和其他业务。其中,公司通过全资子公司中银国际期货从事期货业务,通过全资子公司中银国际投资从事私募投资基金业务,通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务(中银资本投控尚未开展业务,中银国际投资的自有资金投资存量项目后续将逐步划转至中银资本投控)。
经营范围：(一)证券经纪;(二)证券投资咨询;(三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;(四)证券承销与保荐;(五)证券自营;(六)证券资产管理;(七)证券投资基金代销;(八)融资融券;(九)代销金融产品;(十)为期货公司提供中间介绍业务;(十一)公开募集证券投资基金管理业务;(十二)经监管机构批准的其他业务。
中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银证券”)经中国证监会批准于2002年2月28日在上海成立,2020年2月26日在上海证券交易所主板上市(股票代码601696.SH)。
中银证券主要股东包括:中银国际控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司等。
中银证券拥有证券业务全牌照,经营范围包括:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;融资融券;代销金融产品;公开募集证券投资基金管理业务;为期货公司提供中间介绍业务。
中银证券还通过全资子公司中银国际投资有限责任公司、中银资本投资控股有限公司和中银国际期货有限责任公司分别从事私募股权投资业务、另类投资业务和期货业务。
公司总部位于上海,并在北京、深圳、广州、南京、武汉等全国主要城市设有110多家分支机构。
中银证券践行“客户至上、稳健进取”价值观和“科技赋能、转型协同”发展战略,积极发挥股东优势、深化业务协同,努力为客户提供高品质、专业化、个性化的投资银行服务,并在资产管理和投资银行业务领域持续保持行业领先地位。
近年来,中银证券在上海市浦东新区人民政府,上海证券交易所、中央国债登记结算公司等行业组织,以及《中国证券报》《证券时报》《中国基金报》《国际金融报》《每日经济新闻》《新财富》等主流财经媒体组织的权威评比中获得重要奖项。
连续多年荣获浦东新区“金融业突出贡献奖”,赢得“本土最佳投行”“优秀券商资管示范机构”等好评,拥有良好的品牌美誉。
在未来的发展中,中银证券将继续坚定不移践行金融工作政治性、人民性,在“建设中国特色一流证券公司”战略目标指引下,牢牢把握中国经济增长与资本市场发展的机遇,努力为客户提供高质量金融服务,为证券市场的健康发展作出新的更大贡献。
中银证券聚焦主责主业,强化功能性作用,不断推进业务转型,助力金融强国建设。
服务实体经济和居民财富管理能力持续提升,积极推动资本市场高质量发展。
赋能新质生产力,增加耐心资本供给。
报告期内,锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效,科技金融方面,股权投资业务积极布局前沿赛道,上半年新增落地16单科技类股权投资项目,备案基金实缴规模较年初增长29.1%。
绿色金融方面,助力狮桥租赁发行G1级别绿色公司债,打造融资租赁行业绿债标杆。
普惠金融方面,积极服务中小微、民营企业融资需求,作为独家保荐及主承销商角色完成哈尔斯向特定对象发行股票项目,助力民营制造企业智能化转型升级。
养老金融方面,首发成立养老FOF基金。
数字金融方面,打造“人工智能+金融”标杆,与摩尔线程签署战略合作意向书。
公司深化数智化建设,落地AI大模型、智能工具、个性化推荐等多元应用,全面提升获客、服务、交易及运营效率。
此外,公司持续发力投行业务,上半年,股权承销规模行业第6名,债券业务主承销规模（不含地方政府债）位居行业第10名（数据来源：Wind）；积极响应监管导向,发力并购重组,并购重组落地项目数量行业第6名；提高资产管理业务主动管理水平,资产管理总规模排名行业第7。
（一）投资银行1、股权融资业务2026年上半年,A股资本市场改革持续向纵深推进,资本市场支持硬科技企业的力度明显增强。
1月15日,中国证监会年度系统工作会议明确启动实施深化创业板改革,持续推动科创板改革落实落地。
4月10日,中国证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》,增设创业板第四套上市标准,为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务。
6月17日,中国证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上宣布,扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能大模型领域,支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域硬科技企业上市。
2026年上半年,A股一级市场股权融资208家,同比增加44.44%,募集资金4,556.04亿元,同比减少40.27%。
其中,IPO发行上市71家,同比增长39.22%,募集资金705.74亿元,同比增长88.93%；股权再融资发行上市137家（含资产类定向增发）,同比增长47.31%,募集资金3,850.30亿元,同比减少46.93%。
（数据来源：Wind）报告期内,公司立足金融本源,深耕实体经济主战场,紧扣国家战略创新驱动发展,持续精进综合客户服务能力。
报告期内,公司落地股权项目4单。
2026年2月,公司作为独家保荐人及主承销商助力龙建路桥股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券。
2026年4月,公司作为独家保荐人及主承销商助力浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司向特定对象发行A股股票。
下半年发展展望公司将继续聚焦专精特新、重点科技行业赛道等客群,深度对接科创企业融资需求,助力培育壮大新质生产力。
不断夯实客户基础和增厚项目储备,持续锻造投行专业能力,提升行业市场地位和市场份额,助力资本市场高质量发展。
2、债券融资业务2026年上半年,全市场债券融资金额43.76万亿元,同比减少2.06%,其中信用债总募集资金10.71万亿元,同比增加3.48%。
（数据来源：Wind）2026年上半年,本公司债券业务主承销规模（不含地方政府债）1,547.17亿元,位居行业第10名；金融债承销规模1,368.98亿元,位居行业第6名。
科技金融方面,公司积极践行创新驱动发展战略,主承销科技创新公司债规模41.21亿元。
（数据来源：Wind）数据来源：Wind、公司统计,不包括可交债、可转债,其他主要包括资产支持证券、政府支持机构债等。
下半年发展展望公司将持续提升专业化服务能力,推动以公司债为核心的债券创收转型；紧扣实体经济发展主线,落实金融服务“五篇大文章”工作部署,重点围绕科技金融、绿色金融、乡村振兴、一带一路等国家重点战略方向开展业务布局。
3、财务顾问及新三板业务2026年上半年,并购重组监管改革政策持续深化落地。
2026年上半年,交易所并购重组审核委员会共审核公司19家次,其中通过18家次,整体过会率为94.74%。
去年同期,交易所并购重组审核委员会共审核公司14家次,其中通过13家次,整体过会率为92.86%。
（数据来源：Wind）2026年上半年,公司发力并购重组业务,落地2单重大资产重组和发行股份购买资产项目,品牌美誉度显著提升。
公司作为独立财务顾问及主承销商,助力国家电投集团产融控股股份有限公司完成重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金,本次重组是A股资本市场核电领域首单重大资产重组,也是核电行业近六年来最大规模的资本运作案例。
公司作为独立财务顾问助力牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产,本次交易是A股首例卷烟纸行业并购案,为传统制造行业通过资产重组实现补链强链、提升产业集中度的标杆。
截至2026年6月30日,公司新三板持续督导挂牌企业13家,其中创新层5家。
下半年发展展望公司将继续聚焦并购重组业务,围绕硬科技和新质生产力方向开展并购重组专项营销,以产业并购整合服务助力实体经济转型升级。
新三板方面,继续强化持续督导业务管理,严格防控业务风险。
（二）财富管理1、证券经纪及财富管理业务2026年上半年,A股市场交易活跃,市场股票交易量317.53万亿元,同比上升95.21%。
（数据来源：Wind）报告期内,公司财富管理业务始终坚持以客户为中心,紧紧围绕服务“五篇大文章”,以满足居民不断增长的财富管理需求为业务宗旨,加大转型投入,围绕人才体系、产品体系和平台体系建设,不断增强金融服务多样性、普惠性、可及性,客户规模稳步增长,服务收入占比有效提升。
下半年发展展望下半年,公司财富管理业务将继续抓住证券市场交易活跃、投资者财富管理需求不断增强这一市场机遇,坚持以“客户为中心、科技为驱动、专业为基石”,深化买方投顾服务供给侧改革,着力打造中银证券特色财富管理品牌,夯实产品矩阵,构建多层次资产配置能力。
积极探索利用人工智能赋能业务发展,推动AI与财富管理全链条深度融合,全面提升服务精准度与效率。
不断满足不同类型客户多样化财富管理需求,提升客户的获得感与满意度,进一步做大做强财富管理业务。
2、信用业务报告期内,市场融资融券日均余额27,335.96亿元,同比增幅48.5%。
（数据来源：Wind）公司融资融券业务日均余额199.34亿元,较2025年全年日均增长33%。
截至2026年6月末,公司股票质押正常项目加权平均履约保障比为314.08%。
下半年发展展望公司将继续锚定信用业务增效目标,深化科技与业务的融合,推动业务高质量跃升。
3、期货经纪业务公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。
2026年上半年,全国期货市场累计成交量为51.05亿手,累计成交额为482.7万亿元,同比分别增长25.23%和42.08%,单日成交量、单日成交金额等多项指标突破历史峰值,规模不断扩大,客户参与度不断提升,期货市场在服务实体经济和金融机构资产配置中的作用越发体现。
报告期内,中银期货重点围绕集团协同、绿色金融与国际化业务,激活自身高质量发展引擎,累计实现营业收入13,333万元,同比增长58.10%。
下半年发展展望公司将继续立足期货衍生品功能定位,以核心品种为抓手,主动融入行业对外开放新格局；在期货资管业务方面,深化期货期权品种与策略研究,提升策略丰富度与产品创新能力。
以功能带动效益的同时,始终筑牢风险底线,在高质量发展道路上行稳致远。
（三）资产管理报告期内,公司资管业务紧跟行业规范化转型浪潮,全面对标监管长效治理要求,将专业化价值创造作为核心发展主线,纵深推进业务结构优化升级。
持续夯实投研核心内生动力,完善全链条风险治理架构,全面贴合行业规范化、专业化发展要求,秉持“提质增效”核心导向,精细化运营,塑造差异化经营优势,开启稳健可持续的发展新格局。
截至报告期末,公司受托客户资产规模3,769亿元,市场排名第7。
下半年发展展望下半年,公司将紧扣中长期战略发展布局,立足常态化强监管行业环境,统筹风险防控、结构转型与价值增长三重目标,探索适配行业新发展格局的经营路径。
坚持集约高效发展导向,聚焦自身核心优势领域集中发力,围绕多层次客户需求搭建系统化资产配置服务体系。
统筹存量业务深耕与创新业务布局,把握居民财富配置升级时代机遇,稳步夯实长期发展底盘,在行业深度调整周期中稳步积蓄高质量发展动能。
（四）投资交易报告期内,债券市场震荡上行,中债综合全价指数上涨0.91%；A股呈现结构分化的特征,AI产业变革,科技行业表现亮眼,上证综指上涨3.16%,深证成指上涨19.82%,沪深300指数上涨7.55%。
报告期内,公司投资交易业务坚持“低波动扩表+非方向转型”的业务发展战略,紧跟国内外宏观环境变化,提升投资交易策略灵活度,持续加强投研、交易能力建设,推动策略品种的多元化布局；不断提升风险管理水平,优化内部控制机制,报告期内业务实现稳健运行。
报告期内,债券自营通过多样化交易策略,把握固收+市场机遇,收益稳健。
权益自营推进多策略稳步实施,把握结构性机会提升业务规模。
金融衍生品业务平稳运行。
下半年发展展望下半年,公司将继续坚持“低波动扩表+非方向转型”的业务发展战略,加强投研体系建设,提升投资收益稳定性。
债券自营将积极关注市场变化,关注固收+市场的阶段性机会,持续加大新策略品种的研发和应用。
权益自营将优化策略结构,加强新策略开发,做好收益和风险平衡。
衍生品业务将持续优化产品服务,实现客需型业务规模和收入稳定增长。
（五）研究与机构销售报告期内,研究业务围绕机构服务、产业投研、内部协同,在宏观策略、TMT、大消费、大制造等重点领域和研究方向上保持竞争优势。
不断夯实重点上市公司覆盖,加强对市场热点的跟踪研究,持续提升机构需求响应时效。
报告期内,发布各类研究报告669篇,其中总量报告220篇、行业报告238篇、公司报告128篇,其他报告83篇,重点覆盖高端制造、生物医药、新能源、新材料、信息技术等科技金融领域赛道。
品牌影响力持续增强,报告期内,高效承接国务院研究室、国家发改委、财政部、人民银行等研究需求,发挥智库作用取得成效。
下半年发展展望下半年,公司将继续打造“经济专家”、“配置专家”、“产业专家”三大研究品牌,持续扩充重点战略赛道研究团队规模,加强研究能力建设,发挥资本市场研究专业优势,突出内部智库定位,做好内外部协同服务。
（六）股权投资1、私募股权投资业务报告期内,公司全资子公司中银国际投资立足国家科技金融战略与区域创新发展需求,围绕基金设立、项目投资两大主线稳健运营,重点聚焦新一代信息技术、智能制造、新能源新材料、医疗健康等战略性新兴产业领域,深入挖掘具备核心技术和良好成长性的优质企业。
中银国际投资始终坚持以服务实体经济和科技创新为导向,通过私募股权投资为科技创新企业提供长期、稳定的资本支持。
下半年发展展望下半年,中银国际投资将密切跟踪国家产业政策导向和行业发展趋势,关注战略性新兴产业及关键核心技术领域的投资机会,继续深化与地方政府、产业龙头及其他金融机构的沟通合作,深耕布局,夯实储备,持续提升金融服务实体经济质效。
2、另类投资业务公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。
报告期内,中银资本投控积极关注新质生产力赛道,同时加强存量项目管理工作。
下半年发展展望公司将以“贯通式、长周期、生态化”服务理念为指引,通过参与私募股权基金投资的方式积极布局人工智能等核心赛道,支持科创企业发展,培育新质生产力。
同时继续做好科创板、创业板跟投相关业务。
(一)发行人简介中银国际证券成立于2002年2月28日,是中外合资证券公司。
截至本募集说明书出具之日,公司法定代表人为许刚,注册地址为上海市浦东银城中路200号中银大厦39层,注册资本为1,979,166,666.66元。
(二)中银国际证券的设立2001年,中银国际控股、中石油、国开投、通用技术控股、红塔烟草和上海国资公司六方签署了《中银国际证券有限责任公司章程》、《中银国际证券有限责任公司合资合同》及其他设立文件,经中国证监会《关于同意中银国际证券有限责任公司开业的批复》(证监机构字[2002]19号)批准,共同设立了中银国际证券。
其中,中银国际控股以港币出资,折合人民币7.35亿元,占注册资本的49%;中石油以人民币现金出资3.15亿元,占注册资本的21%;国开投以人民币现金出资1.8亿元,占注册资本的12%;通用技术控股以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%;红塔烟草以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%;上海国资公司以人民币现金出资0.9亿元,占注册资本的6%。
2001年12月11日,安达信·华强会计师事务所出具《验资报告》,证明截至2001年12月11日止,中银国际证券已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币15亿元。
公司成立后,依据国务院和中国银行总行的安排,并经中国证监会《关于同意中银国际证券有限责任公司受让原港澳信托所属证券营业部的批复》(证监机构字[2002]303号)批准同意,在清算并解决原港澳信托相关资产和债务的基础上,于2002年5月27日与港澳信托清算组签订了《资产转让协议》,收购了港澳信托当时尚存的、资产质量良好的证券类资产(主要是20家证券营业部),继续对其进行管理和运营。
此次收购的港澳信托的证券类资产构成了公司经营证券业务的基础。
成立之初,中银国际证券经核准的业务范围包括证券代理买卖;代理证券还本付息、分红派息;证券代保管、鉴证;代理登记开户;证券的承销;证券投资咨询(含财务顾问);受托投资管理以及证监会批准的其他业务。
公司于2002年1月22日取得中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》(注册号:Z11031000),并于2002年2月28日取得国家工商总局颁发的《企业法人营业执照》。
(三)历次股权变更1、“一参一控”股权变更阶段2008年3月,中国证监会发布《关于证券公司控制关系的认定标准及相关指导意见》,明确证券公司及其股东必须符合“一参一控”1政策。
为满足上述监管要求,公司原股东国开投、红塔烟草和上海国资对其所持公司股权进行了处置,由此公司股权进行了两次变更。
具体情况如下:1)2010年12月股权变更2009年3月6日,公司召开股东会,通过《关于国家开发投资公司转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意国开投将其在中银国际证券的全部12%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2010年2月3日,国开投与联想科技投资签署《产权交易合同暨中银国际证券有限责任公司12%股权之股权转让合同》及《中银国际证券有限责任公司12%股权之股权转让合同之补充协议》,由联想科技投资受让国开投持有的公司12%的股权。
2010年11月19日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2010]1660号),核准联想科技投资持有公司5%以上股权的股东资格,并对联想科技投资受让公司12%股权无异议。
2010年12月,公司完成工商变更登记。
2)2011年11月股权变更2009年9月11日,公司召开股东会,通过《关于红塔烟草(集团)有限责任公司2转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意红塔集团将其在中银国际证券的全部6%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2010年5月28日,公司召开股东会,通过《关于上海国有资产经营有限公司转让中银国际证券有限责任公司股权的决议》,同意上海国资将其在中银国际证券的全部6%的股权在相关产权交易机构公开挂牌转让。
2011年1月24日,红塔集团与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证券有限责任公司6%股权之股权转让协议》,由云投集团受让红塔集团所持有的公司6%的股权。
2011年2月2日,上海国资与云投集团签署《产权交易协议暨中银国际证券有限责任公司6%股权之股权转让协议》,由云投集团受让上海国资所持有的公司6%的股权。
2011年7月14日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更持有5%以上股权的股东的批复》(证监许可[2011]1100号),核准云投集团持有公司5%以上股权的股东资格,并对云投集团受让公司12%股权无异议。
2011年11月,公司完成工商变更登记。
2、增资扩股阶段2013年9月16日,公司召开股东会通过《关于引进投资者和增加注册资本的报告的决议》,同意公司进行增资扩股工作,股东由原来的5家增至12家。
除5家原股东外,新增股东为上海金融发展投资基金(有限合伙)、江西铜业集团股份有限公司、江西铜业集团财务有限公司、江苏洋河酒厂股份有限公司、上海联新投资中心(有限合伙)、汕头市达壕市政建设有限公司、万兴投资发展有限公司。
2013年12月5日,中国证监会下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更注册资本的批复》(沪证监机构字[2013]331号),核准公司变更注册资本,注册资本由1,500,000,000元变更为1,979,166,666.66元。
2013年12月,公司完成工商变更登记。
2013年12月12日,上海上会会计师事务所对上述增资事宜进行了审验并出具验资报告。
2013年12月,公司完成工商变更登记。
2014年11月17日,2014年第四次股东会(临时)会议同意公司从资本公积中转增人民币520,833,333.34元至注册资本,公司注册资本由1,979,166,666.66元变更为2,500,000,000.00元,本次为各股东同比例增资。
2014年11月,普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对上述增资事宜进行了审验并出具验资报告。
2015年3月,公司完成工商变更登记。
2015年6月1日,2015年第二次股东会(临时)会议同意北京联想科技投资将其持有的本公司4.99%的股权转让给凯瑞富海实业投资有限公司、将其持有的本公司4.10%的股权转让给上海祥众投资合伙企业(有限合伙)。
公司于2015年9月15日完成工商注册登记变更。
2016年6月2日,2016年第六次股东会(临时)会议同意中国石油天然气集团公司将其持有的公司15.92%的股权无偿划转至中国石油集团资本有限责任公司。
公司于2016年9月22日完成工商注册登记变更。
2017年8月4日,2017年第四次股东会(临时)会议同意上海联新投资中心(有限合伙)将其持有的公司2.11%的股权全部转让给同一实际控制人控制的上海郝乾企业管理中心(有限合伙)。
公司于2017年10月27日完成工商注册登记变更。