道生天合 - 601026.SH

主营业务：致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业,公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料,形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂、新能源汽车及工业胶粘剂和高性能电工绝缘材料四大系列产品,主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域,以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案

经营范围：许可项目:危险化学品经营(具体项目详见许可证)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:从事材料科技、风力发电科技领域内的技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询,机械设备及配件、电子设备及配件、各类树脂、胶黏剂、涂料配方产品、化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)的批发、零售,从事货物进出口及技术进出口业务,混配环氧树脂、混配固化剂、胶黏剂的生产,轻木、泡沫制品研发、销售,高性能纤维及复合材料销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

道生天合材料科技(上海)股份有限公司,总部位于上海,致力于研究与开发高性能系统材料,在环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸等产品方面,拥有一支经验成熟的技术团队,为全球客户提供专业的产品和技术支持。

涉及领域涵盖风电叶片用材料、新型复合材料用树脂、新能源汽车及工业用胶粘剂三大系列产品,主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域,以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。

同时,公司产品在光伏、消费电子、半导体、轨道交通、3D打印、5G通讯、航运和建材等领域也具有十分广阔的应用前景。

2026年上半年,面对地缘政治博弈加剧带来的全球宏观环境与供应链波动,公司保持战略定力,紧抓下游核心应用市场机遇。

以风电领域为例,据国家能源局数据显示,截至6月底,全国风电累计装机容量达6.8亿千瓦,较上年同期增长18.5%,受国内新增装机节奏阶段性放缓影响,行业呈现短期调整。

但与此同时,全球化风电市场需求持续向好。

在此背景下,公司凭借卓越的国际产品竞争力和前瞻性布局,积极抢占海外市场,有效对冲了短期波动。

财务表现方面,报告期内公司实现营业收入179,976.22万元,较上年同期增长0.84%；归属于母公司股东的净利润为8,939.37万元,较上年同期增长3.55%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,530.87万元,较上年同期实现14.01%的快速增长。

报告期内,公司扣除非经常性损益后的净利润实现稳定增长,主要得益于两大核心驱动力：一是产业链垂直整合优势持续凸显,依托衢州生产基地的基础环氧树脂产能,公司有效夯实了上游原材料的自供优势,实现了显著的降本增效；二是报告期内全球风电市场景气度高企,终端装机需求持续旺盛。

在政策层面,欧盟REPowerEU计划及相关能源加速转型法案持续推进,欧洲核心风电市场的项目审批流程加速,德国等获批容量创下历史新高。

在此背景下,公司海外重点客户盈利与订单双爆发：以行业风向标维斯塔斯（Vestas）为例,根据其财报第二季度单季新增订单高达3.3GW,同比大幅增长67%；另一巨头恩德集团（Nordex）上半年项目板块累计新增订单亦达到4.92GW,同比增长9.6%。

报告期内公司凭借稳定的全球交付能力,风电叶片用材料海外业务（含间接）实现爆发式增长,实现海外销量22,088.62吨,较上年同期大幅增长54.72%；实现销售额47,774.92万元,同比增长49.95%,增厚了公司当期业绩。

在海外业务实现强劲内生增长的同时,公司正加速完善全球化产能与商业网络布局。

报告期内,公司稳步推进摩洛哥海外生产基地的建设,并设立香港子公司。

随着上述前瞻性全球化布局的逐步落地,公司的商业网络将更加完善,这将为公司未来更高效地响应国际市场需求、深度参与全球化竞争以及获取更广阔的海外业务增量提供强有力的战略支撑。

在夯实主业的基础上,公司亦持续推进前沿材料领域的外延式战略布局与技术储备。

报告期内,顺应半导体后道封装关键材料（EMC）国产化替代加速的市场趋势,公司以自有资金1,000.00万元对原孵化项目上海道宜半导体材料有限公司进行增资,持股比例增加至9.5011%。

上海道宜经独立发展,其技术储备与客户验证已逐步成熟,有助于公司共享半导体核心材料领域的长期成长红利。

此外,公司始终将技术创新作为发展的底层驱动力。

上半年研发费用达4,598.52万元,较上年同期增加198.05万元。

经过长期的技术专研与创新,公司已形成成熟的核心技术体系,有效推动现有产品不断迭代升级,为产品持续深入风电、新能源汽车及电子器件制造厂商的供应链提供了坚实保障。

在稳固现有优势领域的同时,面对当前AI服务器、高速通信等下游对高频高速材料不断升级的严苛需求,公司积极把握高端电子基材市场的需求痛点,前瞻性地向电子树脂等高附加值应用拓展研发边界。

报告期内,公司正式启动了高频高速覆铜板用树脂产品的技术储备调研与路线评估工作。

通过对聚苯醚改性树脂、碳氢树脂等新型技术路线开展多维度论证与单体分子结构设计优化,并积极协同高校科研院所、AIforScience公司及上下游核心产业链进行技术研讨,公司正逐步构建核心材料性能数据库与技术参数模型。

前瞻性的研发布局与知识产权体系梳理,不仅将为后续形成差异化、梯度化的核心技术方案提供指引,更为公司未来系统性切入高端电子材料领域并实现产业化落地奠定基础。

道生天合材料科技(上海)有限公司设立时注册资本为10,000.00万元,其中张卫星认缴出资额为7,500.00万元,占比75.00%;王巧玲认缴出资额为2,500.00万元,占比25.00%。

2015年6月11日,道生有限在上海市宝山区市场监督管理局登记设立并领取了注册号为310113001350473的《营业执照》。

公司是由道生有限整体变更设立的股份有限公司。

2020年4月22日,道生有限股东会作出决议,同意道生有限整体变更为股份有限公司,并确定以2020年2月29日作为审计基准日和评估基准日。

2020年5月6日,天健会计师出具天健审〔2020〕第4684号《审计报告》,截至2020年2月29日,道生有限的净资产为64,825.46万元;同日,坤元资产评估有限公司出具了《道生天合材料科技(上海)有限公司拟变更设立股份有限公司涉及的该公司相关资产及负债价值评估项目资产评估报告》(坤元评报〔2020〕282号),确认截至2020年2月29日,道生有限资产净额的评估价值为73,338.71万元。

2020年5月7日,道生有限股东会作出决议,同意以净资产折股的形式将道生有限整体变更设立为股份有限公司。

同日,道生有限全体股东共同签署了《道生天合材料科技(上海)股份有限公司发起人协议》,约定协议各方作为发起人,以2020年2月29日为基准日,以经审计的截至2020年2月29日的净资产64,825.46万元为基础,按照1.5479:1的比例折合股本41,878.46万股,将道生有限整体变更为“道生天合材料科技(上海)股份有限公司”,其中股份公司注册资本为41,878.46万元,股本溢价22,947.00万元计入资本公积。

2020年5月21日,天健会计师出具《验资报告》(天健验〔2020〕160号),对本次整体变更的注册资本实缴情况予以验证确认,审验认为截至2020年5月19日已收到全体出资者所拥有的道生有限经审计的净资产64,825.46万元。

2020年5月22日,公司召开创立大会;2020年6月24日,公司就前述整体变更事项办理完成工商变更登记手续,并取得了上海市市场监督管理局核发的统一社会信用代码为91310120342276525B的《营业执照》,证照编号为00000000202006240042。

2023年4月27日,天健会计师事务所出具了《关于会计差错追溯调整的说明》,对前期会计差错进行追溯调整,更正后截至2020年2月29日道生有限经审计净资产为63,803.51万元;2023年5月18日,坤元资产评估有限公司出具了《关于股改评估结果变动情况的专项说明》,确认股改基准日的评估结果调整为72,349.50万元。

2023年5月18日,公司召开2022年年度股东大会,审议通过了《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》,确认截至2020年2月29日止道生有限经审计净资产为63,803.51万元。

2021年8月17日,南通创投与易成实业签署《股份转让协议》,同意将南通创投持有的625.36万股道生天合股份以2,246.87万元的对价转让给易成实业。

2021年8月18日,南通创投与易成实业签署《交割确认书》,同意自《交割确认书》签署日起,南通创投所持有的625.36万股目标公司股份过户至易成实业名下。

2021年8月3日,优顺创投与易成实业签署《股份转让协议》,同意将优顺创投持有的1,600.72万股道生天合股份以5,579.63万元人民币的对价转让给易成实业。

2022年3月29日优顺创投与易成实业签署《交割确认书》,同意自《交割确认书》签署日起,优顺创投所持有的1,600.72万股公司股份过户至易成实业名下。

2022年1月26日,时代鼎丰与易成实业签署《股份转让协议》,同意将时代鼎丰持有的1,000.00万股公司股份以3,000.00万元人民币的对价转让给易成实业。

2022年10月9日时代鼎丰与易成实业签署《交割确认书》,同意自《交割确认书》签署日起,时代鼎丰所持有的1,000.00万股公司股份过户至易成实业名下。

2022年11月25日,君联相道、经乾二号与道生天合及相关方签署《股份认购协议》,约定君联相道以18,000.00万元的价格认购公司新增2,592.00万股股份;约定经乾二号以18,000.00万元的价格认购公司新增2,592.00万股股份。

2022年12月10日,衢州厚道与道生天合及相关方签署《股份认购协议》,约定以22,000.00万元认购公司3,168.00万股新增股份。

道生天合第二次增资和第三次增资完成后,注册资本由43,200.00万元增加至52,752.00万元。

2022年12月22日,上海市市场监督管理局核准了上述变更登记,并下发了统一社会信用代码为91310120342276525B的营业执照。