正和生态 - 605069.SH

主营业务：在原有生态环境、数字科技主营业务基础上,推出“城市滨水空间客厅”产品,为客户提供“科技+设计+建设+运营+商业”系统性解决方案,致力于以智慧生态实现人与自然的可持续发展。

经营范围：环境应急治理服务;水环境污染防治服务;水污染治理;生态恢复及生态保护服务;水利相关咨询服务;生态资源监测;环境保护监测;环境监测专用仪器仪表销售;生态环境监测及检测仪器仪表销售;建设工程设计;规划设计管理;建设工程施工(需后置许可);园林绿化工程施工;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);园艺产品销售;机械设备租赁;海洋环境服务;碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发;海洋环境监测与探测装备销售。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

北京正和恒基滨水生态环境治理股份有限公司(股票简称:正和生态,股票代码:605069),成立于1997年,是国家高新技术企业,北京市企业技术中心。

公司深耕生态环境领域27年,以可持续发展理念为核心,以基于自然的解决方案(NbS)为指导,搭建起生态环境治理、生态型水利基础设施、城市滨水空间客厅三大业务板块,为客户提供“科技+设计+建设+运营+商业”系统性解决方案,致力于以智慧生态实现人与自然的可持续发展。

2024年,公司进行战略转型升级,定位由“生态环境科技运营商”升级成为“城市滨水空间运营商”,在原有生态环境、数字科技主营业务基础上,创新性推出“城市滨水空间客厅”这一市场亟需的新产品,突出“科技+生态+低碳”的技术优势,深度聚焦北京市场,特别是海淀、通州、朝阳等关键区域,同时以生态型水利基础设施建设为突破口,积极创造与央国企的合作机会。

公司始终坚持以技术驱动市场,成功构建了一套从“行业需求—技术难题—科研攻关—技术应用”的全链条探索机制,实现了相关领域产学研用的有效对接。

截至目前,公司已取得17项发明专利、83项实用新型专利、47项软件著作权,在生态保护与环境治理行业积累了丰富的专项技术,在数字科技业务领域拥有了相关技术和应用端产品。

公司拥有城乡规划、风景园林双甲级资质等各类环境治理资质,曾荣获华夏建设科学技术一等奖、联合国人居环境奖、IFLAAAPME大奖、LILA国际景观奖、墨尔本设计奖、园林工程金奖等诸多国内外专业荣誉。

公司秉承“大道源和,诚信永恒”的经营理念,坚守匠心,提倡节俭造精品,中标及实施了一系列有影响力的项目:大理洱海湖滨缓冲带生态修复、雄安新区千年秀林、雄安新区唐河入淀口湿地生态保护、雄安新区郊野公园、北京通州于永片区水环境治理、2016唐山世界园艺博览会、河北省第五届(唐山)园博会、湖北省第二届(荆州)园博会、贵州省六枝特区生态扶贫项目、长三角示范区蓝绿系统规划、浙江金华亚运会配套赤山公园、浙江嘉兴九水连心生态人文景观、江苏南京江北新区玉兰河、江苏丹阳练湖湿地、江苏沛县水环境综合治理、福建莆田蓝色海湾生态整治、广州南沙灵山岛尖生态提升等等一批有重大影响力的项目,建成后多次受到国家领导人的视察以及中央电视台等官方媒体的报道。

2024年度,公司实现营业收入35,631.90万元,与上年同期相比,收入实现大幅增长,增长比例为118%；实现归属于上市公司股东的净利润-16,790.68万元,净利润实现大幅减亏,亏损收窄比例为61.16%；2024年末,公司资产总额338,335.47万元,同比减少5.44%；归属母公司所有者权益87,257.93万元,同比减少16.53%。

2024年,公司坚持稳健经营,积极应对外部挑战与行业升级,紧抓“保订单、回款、交付”核心任务,推动业绩稳步回升。

市场布局上,公司以拓展北京区域为核心,重点聚焦海淀、朝阳、通州等关键区域；同时稳固河北根据地市场,深耕唐山、沧州、雄安、秦皇岛等地；并积极开拓武汉、江苏等财政实力雄厚的城市市场。

业务升级策略上,公司稳健推进生态环境业务,全力拓展生态水利、城市滨水客厅及文旅景区运营业务领域。

随着市场不断聚焦和人员资源配置持续优化,公司2024年销售和管理费用对比同期明显降低,运营效率进一步提升。

积极推动央国企合作,通过优势互补,实现合作共赢。

在生态水利领域,公司与地方国企金河水务达成战略合作,并携手中标水利项目。

同时,公司控股股东汇恒投资与金河水务全资子公司金河科技达成股权合作,共同打造北京市场的城市滨水客厅产品。

此外,公司还深化与南水北调集团、中交集团等央企的合作,拓展新市场。

目前,各项合作正顺利推进,城市滨水客厅及文旅景区运营业务进入实质拓展阶段。

保障回款方面,公司成立了结算回款一级专项组织,由董事长与总裁亲自带队作战,确保验收、移交、结算、回款等各个环节无缝衔接,高效推进,并取得显著成效。

同时,积极与政府部门合作上报债务情况至国家相关部门,为后续回款工作奠定坚实基础。

在公司全体员工的持续努力与供应商伙伴的坚定支持下,公司2024年业绩较往期大幅提升。

然而,2024年度净利润仍处亏损状态,主要原因如下：（一）重点项目应收账款回收不及预期,导致计提信用及资产减值准备2024年,国家层面的化债政策虽已正式启动,但其积极效应尚未充分抵达民企,地方政府财政收入下降依然直接影响公司重点项目的回款。

重点项目应收账款情况如下：1、河北唐山花海项目,截至期末应收账款余额4.2亿元,累计计提减值损失达1.68亿元；2、山西太原市晋阳湖、植物园等项目,截至期末应收账款余额2.86亿元,累计计提减值损失2.42亿元；3、湖北荆州园博园项目,截至期末应收账款余额0.53亿元,累计计提减值损失0.44亿元；4、福建莆田蓝色海湾项目,截至期末应收账款余额0.76亿元,累计计提减值损失0.2亿元。

随着近期党中央国务院关于加快解决地方政府拖欠企业账款问题有关指示和政策的进一步落实,预期2025年度公司回款情况将进一步改善,上述项目的回款冲回减值准备,对公司利润会产生正面积极的影响。

（二）当期营收大增但新增订单依然是公司重点任务报告期内,公司营业收入较往期实现大幅增长,但受限于整体经济环境影响,叠加地方政府资金紧张,行业整体毛利率水平下滑,公司重点跟踪的项目授标放缓造成公司阶段性经营亏损。

公司根据地方政府需求,充分发挥设计创意领域优势和多年经验积累,进行战略业务升级,聚焦于为客户高效盘活政府存量资产,全力拓展城市滨水客厅及文旅景区运营业务。

同时,积极拥抱科技赋能,布局以AI为核心的人工智能业务,通过双轮驱动进一步提升订单收入规模,加速实现盈亏平衡并达成盈利目标。

公司的战略目标始终清晰明确,业务升级之路走得扎实而坚定。

2025年,公司将秉承“大道源和、诚信永恒”的企业理念,以客户为中心,诚信担当,研究创新,致力于获取订单、紧抓回款、完善交付能力,并围绕生态环境、城市滨水客厅及文旅景区运营和人工智能三大业务板块,构建稳固的发展基石,并着力提升经营弹性与韧性。

1997年12月18日,张义军(张熠君曾用名[3])、张立杰分别以实物出资50万元设立秦皇岛市通达万盛装饰有限公司,注册资本100万元,经营范围为室内外装饰、装潢;艺术品、装饰品、装饰材料的批发、零售;小型工程的装饰、建筑、安装。

1997年12月19日,秦皇岛审计师事务所对股东出资进行了审验并出具了《验资报告》(秦审内验字(97)第12047号),确认截至1997年12月19日,已收到股东投入的资本100万元。

1997年12月22日,公司在秦皇岛市工商行政管理局完成了工商登记手续,领取了注册号为1303002000508的《企业法人营业执照》。

公司以正和有限经天健会计师事务所审计的截至2011年11月30日的净资产216,909,717.89元为基础,按照2.41:1的折股比率进行折股,整体变更为股份公司。

公司设立时的股本总额为90,000,000股,每股面值1元,净资产中未全部折股的余额计入资本公积。

2011年12月24日,天健会计师事务所出具了《验资报告》(天健验[2011]3-79号),确认注册资本已缴足。

公司于2012年1月13日在北京市工商行政管理局领取了注册号为130300000013610的《企业法人营业执照》,注册资本为90,000,000元。

截止招股说明书签署日,公司持有统一社会信用代码为91110108700613115R的《营业执照》。

2004年2月16日,经秦皇岛正和恒基股东会决议通过,张立杰分别与张义军、邓印田、陈小维、叶志全、牛景明签署《股份转让协议》,将其对公司的全部50万元出资分别转让给张义军30万元、邓印田8万元、陈小维4万元、叶志全4万元、牛景明4万元,转让后张立杰不再持有公司股权;同时,转让后的全体股东按出资比例以货币方式增加注册资本400万元,公司注册资本增至500万元。

2004年2月23日,秦皇岛星日阳会计师事务所有限公司对本次增资进行了审验并出具了《变更验资报告》([2004]星变字第010号),确认截至2004年2月23日,已收到股东以货币出资400万元。

2004年2月25日,公司在秦皇岛市工商行政管理局完成了工商变更手续,领取了变更后的《企业法人营业执照》。

2011年11月24日,经正和有限股东会决议通过,同意增加汇泽恒通为公司新股东,由其以货币方式向公司增加注册资本375.90万元,公司注册资本增至6,375.90万元。

2011年11月25日,江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司北京分所对本次增资进行了审验并出具了《验资报告》(苏亚京验[2011]第005号),确认截至2011年11月25日,已收到汇泽恒通以货币出资2,030.00万元,其中新增注册资本375.90万元,其余1,654.10万元计入公司资本公积。

2011年11月28日,公司在北京市工商行政管理局完成了工商变更手续,领取了变更后的《企业法人营业执照》。

2017年12月21日,汇恒投资与万丰锦源投资有限公司签署关于转让公司股份的协议。

经双方协商一致同意,汇恒投资将其持有的公司180万股股份以每股15元的价格转让给万丰锦源投资有限公司,转让总价款为2,700万元。

2017年12月24日,经公司2017年度第五次临时股东大会决议通过,同意公司以15元/股的价格,向国信弘盛(珠海)能源产业基金(有限合伙)发行3,333,333股公司股份、向万丰锦源投资有限公司发行3,500,000股公司股份、向宁波梅山保税港区深华腾十七号股权投资中心(有限合伙)发行4,500,000股公司股份、向杭州财通胜遇股权投资基金合伙企业(有限合伙)发行1,333,333股公司股份,以及向杭州财通月桂股权投资基金合伙企业(有限合伙)发行666,667股公司股份。

此次发行股份数合计13,333,333股,募集资金总额2亿元,用于补充公司运营资金。

2017年12月28日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)对本次增资进行了审验并出具了《验资报告》(中审亚太验字【2017】第021046-1号),已收到各投资者以货币出资20,000万元,其中新增注册资本1,333.3333万元,其余18,666.6667万元计入公司资本公积。

2018年11月28日,经公司2018年第五次临时股东大会审议通过,公司控股股东汇恒投资以20元/股的价格收购公司股东深圳嘉石大岩资本管理有限公司-大岩坐标系私募投资基金的全部股份30,000股,以18元/股的价格收购公司股东深圳市前海合之力量创投资管理有限公司-合力量创起航1号量化投资基金的全部股份11,000股,以30元/股的价格收购公司股东国道资产管理(上海)有限公司-国道2号新三板指数增强型基金的全部股份5,000股,以15元/股的价格收购公司股东侯思欣的全部股份1,000股。

同时,公司股东王添誉以17.86元/股的价格向张文博转让其持有的全部公司股份28,000股,公司股东肖乐政以16.81元/股的价格向徐庆彬转让其持有的全部公司股份4,000股。