主营业务：财富管理业务,投资银行业务,自营业务,资产管理业务,其他业务
经营范围：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;代销金融产品【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】。
华林证券股份有限公司(简称华林证券或公司)是全国性综合类券商,A股上市公司(股票代码:002945),主要开展证券经纪、融资融券、投资银行、资产管理、自营投资等业务。
公司注册在西藏拉萨,管理总部位于深圳市,并在北京、上海、广州等地设立了业务总部,目前已在全国范围内开立分支机构,广泛分布于北京、上海、深圳、广州、拉萨等大部分省会城市及沿海经济发达城市,实现全国各省市、自治区、直辖市全覆盖。
华林证券另设有子公司:华林资本投资有限公司、华林创新投资有限公司和华林投资服务(深圳)有限公司。
公司秉承“您财富的成长是我们的使命,守法合规严谨是我们的原则”的核心经营理念,各项业务均衡发展,具有差异化经营特色。
公司品牌影响力不断提升,屡获业界殊荣,在行业内持续保持较高水平的资本回报率和盈利能力。
华林证券以打造新一代年轻化的科技金融公司为长期发展战略目标,秉承以客户为中心,以科技为驱动,以交易为基础,以敏捷为特色的经营理念,率先在行业内推出“部落制”改革,形成更加敏捷化、扁平化、互联网化的组织管理体系,打造了职能管控线、科技金融线和传统业务线三线管理模式。
公司将持续注重科技投入及核心人才引进,全面推动前中后台数字化转型,致力为个人、企业及机构客户提供全价值链的综合金融服务。
华林证券是业内较早实施互联网转型的券商,在证券经纪业务中已构建了较为成熟的线上线下用户增长体系、多场景自适应的客户服务体系、多策略多品种的产品体系以及全生命周期的客户经营体系。
公司积极推进机构业务、财富管理和资产管理业务,获客与服务能力保持快速增长。
公司持续强化投资银行业务差异化优势,聚焦精品投行战略,为企业经营规划与资本运作提供贴身、周到的专业服务,协助客户实现战略目标。
目前公司已累计为超过200家客户提供融资服务,为客户融资规模近2000亿元,在行业内排名前列。
公司资产管理业务投研体系完备、产品线丰富、业绩突出。
公司研发的客户服务终端“明镜”系统,为客户提供一站式、全链条、定制化投资服务,并高效输出资管投资、组合分析与研究服务,不断优化提升客户体验。
公司将紧紧围绕科技赋能主线,致力于提升主动管理能力及合规风控能力,持续打造“华林特色”的资产管理业务。
公司立足乡村振兴的国家战略,成立了乡村振兴部落,在面向“三农”发展建设中的信息贯通、金融链接、生态协调需求,以农产服务平台为载体、以新金融科技应用为驱动、以数字化推动组织治理为抓手,致力于成为全面推动实现农业强、农村美、农民富的综合型科技金融服务平台。
公司持续推动科技金融战略转型,设立科技金融条线,形成产品、研发、运营、经营的完整闭环,实现业务与科技高效协作,从而达到发现商机快、决策速度快、开发上线快、团队执行快的“四快”目标。
公司设计了独特的员工职涯发展体系,以T族、P族取代传统的行政管理序列,搭建了完整的人才地图,真正从管理机制上实现扁平化,并通过OKR与KPI相结合的方式实现有效的考核与管理。
作为西藏上市券商,华林证券始终心系家乡,怀揣服务实体经济与人民美好生活的初心,将参与谱写雪域高原长治久安和高质量发展作为公司的重要使命。
为了更好地在西藏开展公益慈善事业,2017年公司成立了西藏华林慈善基金会。
公司发挥了出资人资本市场中介机构的优势,打造了协同发展的精准金融帮扶模式。
公司先后在拉萨市达孜县、堆龙德庆区、那曲市色尼区等多个国家级贫困县区确立定点帮扶关系,累计开展帮扶项目超过30个,通过教育帮扶、产业帮扶、医疗帮扶、消费帮扶等多措并举,交出了脱贫攻坚的优异答卷。
凭借良好的经营业绩和规范管理,公司得到监管层和行业的广泛认可,市场影响力不断提升,荣获:2021年度科创板项目金鼎奖、2021年度扶贫成果金鼎奖、2021中国证券业创业板投行君鼎奖、2021中国证券业经纪人团队君鼎奖、上市公司2020年报业绩说明会优秀实践案例、2020年中国区债券项目君鼎奖、2020年最佳数字化财富管理APP奖和最具创意运营活动奖、2019年度最佳券商资管固定收益投资团队、2019年最佳IPO项目奖、2018中国先锋智能经纪商、2017年度银行间本币市场优秀债券市场交易商、2017中国区突破IPO投行君鼎奖、2017卓越竞争力成长型证券公司、2017卓越竞争力精准扶贫贡献奖、2016年度中国公益企业等多个奖项。
（一）报告期内公司所处行业发展情况2025年上半年,中国经济运行整体平稳、稳中向好。
国内生产总值（GDP）达到了66.05万亿元,按不变价格计算,同比增长5.3%。
在政策驱动与市场回暖的双重作用下,上半年A股二级市场活跃度明显提升、再融资市场活跃,行业结构持续优化,资本市场活力显著增强。
从政策端来看,监管机构密集出台多项重要政策,旨在推动资本市场高质量发展,更好地服务实体经济。
3月,证监会出台《上市公司监管指引第11号—上市公司破产重整相关事项》,加强对上市公司破产重整的监管；5月,证监会颁布《上市公司重大资产重组管理办法》,首次推出系列创新性机制,为企业并购重组提供优化与支持,进一步激发市场活力；6月,证监会发布《关于在科创板设置科创成长层、增强制度包容性适应性的意见》,在科创板设置成长层,优化科创板的市场结构,提升资本市场对科技创新企业的服务能力。
在市场表现方面,上半年二级市场交投活跃度显著回升,A股日均成交额达13,902亿元,较去年同期增长61.64%,创近年来同期新高。
随着数字技术的深度渗透与广泛应用,金融服务领域正深刻重塑行业生态,金融科技的战略价值已显著提升。
2月,中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》,明确提出“加快推进数字化、智能化赋能资本市场”、“提升证券期货行业数字化水平,推动行业机构数字化转型”的核心要求,为证券行业数字化发展提供了明确的政策指引。
智能投顾、区块链等技术的深度应用,不仅显著降低了服务成本、优化了用户体验,更成为推动“数实融合”、提升我国资本市场国际竞争力的战略支点,为经济高质量发展注入新动能。
（二）报告期内公司从事的主要业务及经营模式报告期内,公司持续深化综合金融服务体系建设,通过总部及分支机构协同开展财富管理、自营投资、投资银行、资产管理等核心业务,并依托全资子公司华林创新、华林资本及海豚科技,分别开展另类投资、私募股权投资及信息技术服务等专业化业务,形成了多元协同的业务发展格局。
财富管理业务方面,公司构建了涵盖证券经纪、信用业务、金融产品代销、股票期权及投资顾问的综合服务体系。
其中,证券经纪业务充分发挥客户资源优势,有效带动融资融券等信用业务及资产管理业务的协同发展。
自营业务方面,公司坚持稳健投资理念,在权益类、固定收益类及其他金融产品投资领域均衡布局,通过做市交易、撮合交易等多种方式实现收益多元化。
投资银行业务方面,公司坚持"以客户为中心"的服务理念,在巩固IPO、再融资等传统业务的同时,积极拓展并购重组、资产证券化等创新业务领域,持续提升综合金融服务能力,满足客户多样化需求。
资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等资产管理服务,赚取管理费及投资业绩报酬收入。
经过多年稳健经营,公司已发展成为具有差异化竞争优势的全国性综合类上市券商,在保持良好资本回报率的同时,持续强化全面风险管理能力,为公司长期可持续发展夯实基础。
（三）报告期内公司经营情况分析报告期内,公司紧紧围绕“打造新一代年轻化的科技金融公司”的核心战略目标,深化战略举措落地执行,持续推进数智化转型,深化“以客户为中心、以服务为根本、以科技为驱动”的理念,着力构建线上化、智能化的综合金融交易服务品牌。
2025年上半年,公司经营业绩实现快速增长,营业收入为83,491.16万元,同比增长35.15%；归属于上市公司股东的净利润为33,625.92万元,同比大幅增长172.72%。
截至报告期末,公司总资产规模达3,242,026.69万元,归属于上市公司股东的所有者权益为707,631.35万元。
资产质量持续优化,各业务板块协同发展。
具体经营情况如下：1、财富管理业务（1）市场环境2025年上半年,A股市场总成交额达162.66万亿元,同比增长61.14%,日均成交额达13,902亿元。
截至报告期末,市场两融余额达18,505亿元,同比增长24.95%。
（2）经营分析公司财富管理业务凭借科技创新优势,围绕用户在投资决策、交易操作、资产配置等方面的核心需求,对移动端多项核心功能进行深度升级,致力于为用户打造智能、高效、个性化的投资服务体验,并通过多维度布局实现业务高质量发展。
公司依托大数据分析引擎构建客户分层模型,根据用户基础画像与需求意图定制专属投资建议；同时不断打磨用户体验、优化获客链路,推动财富管理从传统营销模式向“活动+内容+交易+社交”一体化的数智化营销模式转变。
通过建立客户分层管理体系与差异化活跃策略,结合定期回访、市场解读和投资建议等长效维护机制,及时响应客户需求,有效延长客户生命周期,强化客户黏性,提升存量客户价值贡献。
报告期内,公司线上财富管理业务收入同比增长超47%。
信用业务秉持“稳健增长与风险防控并重”的策略,持续优化客户服务体系、构建多元业务场景。
截至报告期末,公司融资余额46.36亿元。
公司对信用账户担保证券实施“动态追踪、及时应对、全程管理”,持续优化担保品风险管理体系。
截至报告期末,公司两融业务总体维持担保比例267.01%,无自有资金参与的股票质押存量业务,整体业务风险可控。
金融产品销售方面,公司持续优化服务与研究评价体系,以科技赋能,提升员工专业陪伴式服务质量,不断丰富产品策略,以稳健产品为核心,推行“精品化”路线,推动自有优质资管产品、ETF及公私募权益产品销售。
报告期内,公司权益基金销售额、保有量同比分别增长113.75%、24.20%,保持快速增长态势。
机构业务方面,公司推出“华林宝藏计划”品牌,整合产品代销、种子基金、多元资金、活动资源、路演专访、交易系统、策略研发、人才资源、综合服务等“9大重点扶持+36项专业服务”,扶持成长型私募机构,积极构建私募金融生态圈,客户参与度与品牌影响力持续提升。
2、投资银行业务（1）市场环境报告期内,券商投行IPO业务回暖,Wind数据显示,上半年51家公司完成上市,合计募资373.55亿元,同比增长约15%；177家IPO公司获得受理,远超去年同期。
政策方面,2024年“并购六条”与2025年修订的《上市公司重大资产重组管理办法》形成协同,后者引入创新机制,激发并购市场活力,重组活动围绕“聚焦主业”与“培育新质生产力”,正推动资本市场高质量发展迈向崭新局面。
（2）经营分析报告期内,公司投资银行业务主要收入来源于新三板挂牌公司持续督导费及财务顾问费。
股权融资业务方面,和远气体向特定对象发行A股股票项目于2025年2月获深交所受理。
为顺应市场转型新趋势,公司进一步优化了以客户为中心、适应市场竞争的业务一体化发展模式与组织架构。
同时,公司积极强化专业培训,着力提升员工业务拓展能力与风险控制能力,为投资银行业务的持续稳健发展奠定坚实基础。
3、自营业务公司自营业务主要包括固定收益类、权益类及其他金融产品投资及交易。
（1）市场环境报告期内,债券一级市场持续扩容,信用债与利率债发行“双轮驱动”,在稳定市场预期、保障重点领域融资、支持经济结构转型等方面发挥“压舱石”作用,特别是在专项地方债与科创债等工具带动下,对实体经济的支持更精准有力。
债券二级市场方面,受货币政策节奏切换、流动性松紧交替及国际形势震荡等多重因素影响,市场进入整体震荡调整阶段。
6月起,随着利好因素累积,市场资金面保持均衡偏松,市场情绪逐步修复。
股票市场方面,截至报告期末,上证指数上涨2.76%,深证成指上涨0.49%。
（2）经营分析公司始终秉持稳健投资理念,在固定收益自营业务中,以利率债投资为核心,叠加国债期货、利率互换等产品开展相对价值交易；秉持“精品”投资策略,借助量化数据分析工具精准把握择时与做市交易机会,紧跟投资交易趋势,以追求投资质量为核心目标。
在上半年债券市场震荡行情下,固定收益投资业务展现出较强韧性。
销售交易业务方面,公司依托先进科技平台与大数据分析技术系统化捕捉交易机会,债券定价及销售能力持续提升,在高效推进债券承销工作的同时,于债券一、二级市场积极挖掘交易机会,为机构客户提供优质服务。
权益类投资贯彻低风险、稳健的投资风格,实施以低估值、低波动及稳健股息为核心的投资策略,使得自营业务权益类投资取得较好收益。
衍生品业务通过市场研判与政策分析,及时调整交易策略,有效把握市场波段趋势,获得较好投资回报。
4、资产管理业务（1）市场环境在居民财富增长、理财需求提升及金融市场深化改革的背景下,证券公司资产管理业务受内生动力与外部引导双重驱动的影响,结构性分化与高质量发展并行的态势将持续深化。
华林证券资管业务坚定聚焦主动管理转型,塑造核心竞争力,形成具有“稳健特色”的资管业务品牌。
（2）经营分析公司始终以深耕投研、提升产品业绩为核心,紧紧围绕“固收筑基、权益突围、多资产制胜”的战略主线,不断完善投研体系,同时强化风险管理能力,着力提升客户认可度与忠诚度。
截至报告期末,公司管理资管计划32只,管理规模88.91亿元,其中,集合产品11只,管理规模24.49亿元；单一产品20只,管理规模55.22亿元；专项产品1只,管理规模9.20亿元。
5、其他业务（1）华林创新华林创新作为公司旗下专业另类投资平台,始终坚守“价值发现、稳健增值”的核心策略,专注于另类股权直投与注册制战略配售业务,致力于挖掘具备高成长潜力的优质企业。
报告期内,面对国际经济与金融市场复杂多变、各类资产价格整体震荡的态势,公司主动调整投资节奏,严格遵循审慎风险偏好原则与科学择时策略,集中资源强化存量资产管理,进一步筑牢风险防控体系。
随着二级市场逐步回暖、交易量稳步回升及一级市场估值修复,公司所投项目估值有所上升。
截至报告期末,华林创新累计投资组合覆盖12家行业领先企业及1家产业基金,投资项目广泛分布于科技创新、高端制造及绿色经济等领域,底层资产质量稳健,为实现长期投资回报奠定坚实基础。
（2）华林资本华林资本为公司私募基金子公司,主要开展私募股权投资业务。
报告期内,华林资本积极应对国内创投环境变化,响应国家创投政策,在新的资本市场环境下制定发展战略,积极推进与地方政府及上市公司合作设立产业投资并购基金,采取“以退定投”投资策略,探索新的投资模式与方向,取得一定成果。
截至报告期末,华林资本累计管理4只基金,有多个在投项目。
发行人的前身为江门证券(有限)公司,系依据中国人民银行广东省分行1988年4月15日作出的《关于同意成立江门证券(有限)公司的批复》([88]粤银管字第51号)批准成立。
1988年7月18日,江门市工商行政管理局向江门证券(有限)公司核发《营业执照》,企业性质为全民所有制。
1991年10月27日,中国人民银行向中国人民银行广东省分行出具《关于同意江门证券公司重新登记的批复》(银复[1991]345号),准予该公司重新登记,核准修改后的江门证券公司章程。
1992年10月16日,江门市工商行政管理局向江门证券公司核发《企业法人营业执照》,企业名称为江门证券公司,注册资本为1,000.00万元,其中,中国人民银行江门分行出资700.00万元,江门市财政局出资300.00万元,企业性质为全民所有制。
1996年7月2日,中国人民银行下发《关于中国人民银行各级分行与其投资入股的证券公司脱钩问题的通知》(银传[1996]49号),要求人民银行各级分行与其投资入股的证券公司脱钩。
1996年11月25日,中国人民银行出具《关于江门证券公司增资扩股的批复》(非银司[1996]193号),同意江门证券公司资本金由1,000.00万元增加至7,000.00万元,并核准广东开平供水集团股份有限公司、恩平市物资总公司、鹤山市电机厂、江门市企业发展服务公司、江门市蓬江区商供集团公司、鹤山金银珠宝公司、江门市蓬江区中兴工业总公司、台山市英达利企业集团股份有限公司、江门市高新技术联合开发总公司、江门海城经济发展公司及阳江华阳(集团)公司等11家公司的股东资格和出资情况,同意公司更名为“江门证券有限责任公司”,并核准其章程。
本次增资中,《关于江门证券公司增资扩股的批复》(非银司[1996]193号)批准的11家股东中江门市高新技术联合开发总公司、江门海城经济发展公司及阳江华阳(集团)公司3家企业因故退出,其余8家企业参与出资,每家出资700万元。
保留原江门市企业发展服务公司老股东一家(在改制前代替江门市财政300.00万元股权出资),中国人民银行江门分行的股本700.00万元已于1996年12月已清退。
1996年12月31日,广东审计师事务所出具《验资报告》(粤审事验[1997]601号),根据该《验资报告》,经批准增资扩股后江门证券的注册资本为7,000万元,增资额为6,000万元,实际增资额为5,600万元;截至1996年12月31日,江门证券收到8家新股东投入资本5,600万元.700万元。
保留原江门市企业发展服务公司老股东一家(在改制前代替江门市财政300.00万元股权出资),中国人民银行江门分行的股本700.00万元已于1996年12月已清退。
1996年12月31日,广东审计师事务所出具《验资报告》(粤审事验[1997]601号),根据该《验资报告》,经批准增资扩股后江门证券的注册资本为7,000万元,增资额为6,000万元,实际增资额为5,600万元;截至1996年12月31日,江门证券收到8家新股东投入资本5,600万元。
2003年2月8日,中国证券监督管理委员会出具《关于同意江门证券增资扩股并更名的批复》(证监机构字[2003]42号),该批复同意公司注册资本由5,600.00万元增至84,500.00万元,核准深圳市立业投资发展有限公司、怡景公司、希格玛公司及广州中车铁路机车车辆销售租赁有限公司等持股5%以上单位的股东资格及出资额,核准公司增资扩股后更名为“华林证券有限责任公司”。
2003年4月19日,江门证券召开股东会,同意公司注册资本由5,600.00万元增加至8.07亿元,新增资本7.51亿元均以现金认购,新增股东10家,分别为广州中车铁路机车车辆销售租赁有限公司、深圳市平泰投资发展有限公司、深圳市旺海怡康实业有限公司、安徽省同邦投资管理有限责任公司、深圳市滨基实业(集团)有限公司、深圳市恒富源投资有限公司、广州市特发房地产开发有限公司、深圳市创锐科技有限公司、深圳市子泰实业有限公司、国营云南开关厂,并同意公司更名为“华林证券有限责任公司”。
2003年4月15日,深圳鹏城会计师事务所出具深鹏所验字[2003]44号《验资报告》,确认截至2003年4月15日,公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计7.51亿元,均为货币出资。
2003年4月21日,江门市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》,公司名称变更为“华林证券有限责任公司”,注册资本为8.07亿元。
2007年8月29日,华林有限召开股东会,同意公司注册地址由“广东省江门市港口路1号”变更为“广东省珠海市拱北夏湾华平路96号二层202-203号”。
2007年12月10日,中国证券监督管理委员会出具证监机构字[2007]318号《关于核准华林证券有限责任公司迁址的批复》。
2007年12月29日,广东省珠海市工商行政管理局核准华林证券迁址并向其核发了《企业法人营业执照》。
2009年1月22日,华林有限召开股东会,同意公司注册地由广东省珠海市拱北夏湾华平路92号二层202-203房变更为广东省深圳市福田区民田路178号华融大厦五、六层,并同意对公司章程作出相应修改。
2009年6月16日,中国证监会出具《关于核准华林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(编号:证监许可[2009]516号),同意华林有限变更《华林证券有限责任公司章程》重要条款。
2009年7月3日,深圳市工商局核准公司注册地址变更并向华林有限换发《企业法人营业执照》。
2013年12月3日,华林有限召开股东会,会议审议并通过将公司注册地迁至北京市西城区金融大街35号1幢1501-1504,1511-1514。
2013年12月11日,中国证监会北京监管局出具京证监发[2013]331号《关于同意华林证券有限责任公司注册地迁入北京市的批复》,同意公司变更注册地址。
2014年3月6日,深圳证监局出具深证局许可字[2014]27号《深圳证监局关于核准华林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》,同意公司住所变更为北京市西城区金融大街35号1幢1501-1504,1511-1514。
2014年4月14日,华林有限完成了工商变更登记,取得北京市工商行政管理局核发的《营业执照》。
2015年4月22日,华林有限召开股东会,同意公司住所地变更为西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道1-1号君泰国际B栋1层3号,并对公司章程作出相应修改。
2015年5月28日,中国证券监督管理委员会西藏监管局出具《关于同意华林证券有限责任公司注册地迁入西藏自治区拉萨市的批复》(藏证监发[2015]36号),同意华林有限迁入西藏自治区。
2015年6月23日,中国证券监督管理委员会北京监管局出具《关于核准华林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(京证监许可[2015]72号),核准华林有限变更公司章程重要条款。
2015年8月13日,华林有限完成了工商变更登记,取得西藏自治区工商行政管理局核发的《营业执照》。
根据2016年2月19日公司《股东会决议》、2016年3月3日《发起人协议》,同意以截至2015年12月31日经审计的净资产2,801,425,988.47元,以截止2015年12月31日登记在册的股东所持比例按1:0.8674153842折股,折为股份公司总股本2,430,000,000股,每股面值人民币1元,净资产余额中的171,665,798.63元计入一般风险准备、168,994,922.57元计入交易风险准备、7,153,534.86元保留在“其他综合收益”科目中、23,611,732.41元确认为新的资本公积(“资本公积-股本溢价”),将华林有限整体变更为华林证券股份有限公司。
安永华明会计师事务所审计了2015年度财务报表并出具了《审计报告》(安永华明(2016)审字第61169786_B01号)。
国众联评估有限公司对公司截至2015年12月31日的净资产进行评估,并于2016年2月20日出具《资产评估报告》(国众联评报字(2016)第2-072号)。
安永华明会计师事务所对此次有限责任公司整体变更为股份有限公司进行了验资,并于2016年3月4日出具《验资报告》(安永华明(2016)验字第61169786_B01号)。
2016年3月6日,华林有限召开股份公司创立大会暨2016年第一次股东大会,大会审议通过了公司章程、公司治理各项制度,同时选举第一届董事会、监事会、聘任了高级管理人员。
2016年3月16日,西藏自治区工商行政管理局向华林证券核发了《营业执照》(统一社会信用代码915400001939663889)。
2016年4月6日,公司在中国证监会西藏监管局履行了公司形式变更及注册资本变更的备案程序。