深圳市曼恩斯特科技股份有限公司

• 企业全称: 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司
• 企业简称: 曼恩斯特
• 企业英文名: Shenzhen Manst Technology Co., Ltd.
• 实际控制人:
• 上市代码: 301325.SZ
• 注册资本: 14389.266 万元
• 上市日期: 2023-05-12
• 大股东: 深圳市信维投资发展有限公司
• 持股比例: 38.85%
• 董秘: 彭亚林
• 董秘电话: 0755-89369620
• 所属行业: 专用设备制造业
• 会计师事务所: 天健会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 王昆、王菲
• 律师事务所: 北京市竞天公诚律师事务所
• 注册地址: 深圳市坪山区龙田街道竹坑社区第三工业区C区3号厂房101-201
• 概念板块: 电池 广东板块 专精特新 创业板综 深股通 融资融券 预亏预减 预盈预增 Chiplet概念 钙钛矿电池 机器人概念 固态电池 氢能源 燃料电池 锂电池

• 注册地: 广东
• 成立日期: 2014-12-01
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 914403003195289154
• 法定代表人: 唐雪姣
• 董事长: 唐雪姣
• 电话: 0755-89369620
• 传真: 0755-89369869
• 企业官网: www.manst.com
• 企业邮箱: manst-ir@manst.cn
• 办公地址: 深圳市坪山区龙田街道竹坑社区第三工业区C区3号厂房101-201
• 邮编: 518118
• 主营业务: 是一家专注于高精密狭缝式涂布技术工艺设计与研发,向客户提供涂布技术整体解决方案的国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业
• 经营范围: 一般经营项目是:国内贸易;货物及技术进出口。许可经营项目是:自动化设备及配件的研发、生产与销售;计算机软硬件技术研发、生产与销售。
• 企业简介: 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司是一家以涂布技术研发、应用为核心的国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。多年来坚持“让涂布变得简单”这一愿景,深耕涂布技术领域,为客户提供创新性的一站式涂布技术整体解决方案。公司以“成为改变涂布生态的中国力量”为使命,不断突破技术创新,历经持续的研发投入和市场开拓,公司已打破国外技术垄断,实现了进口替代,成为国际先进的涂布技术解决方案提供商,并成功登陆创业板,成为涂布模头第一股。目前,公司正在取得现有研究成果的基础上,积极拓展涂布技术在周边新型领域的应用,如氢燃料电池电极涂布,钙钛矿太阳能涂布,MLCC涂布、半导体领域相关涂布等,致力于打造下一个进口替代。
• 发展进程: 2014年11月27日,曼恩有限股东唐岳静、程翠华共同签订了《深圳市曼恩斯特科技有限公司章程》,约定共同出资成立深圳市曼恩斯特科技有限公司,注册资本为人民币100.00万元,其中,唐岳静以货币资金认缴出资90.00万元,程翠华以货币资金认缴出资10.00万元,股东认缴出资额由股东根据公司实际经营需要决定出资计划。2014年12月1日,深圳市市场监督管理局核准了曼恩有限的设立。 2020年12月27日,大信会计师出具大信专审字[2020]第4-00308号《专项审计报告》,确认曼恩有限于审计基准日2020年11月30日经审计的净资产为17,515.79万元。2020年12月28日,万隆(上海)资产评估有限公司出具万隆评报字(2020)第10707号《资产评估报告》,确认曼恩有限净资产于评估基准日2020年11月30日的评估价值为19,911.18万元,评估增值率为13.68%。2020年12月28日,曼恩有限股东会作出决议,同意曼恩有限整体变更设立为深圳市曼恩斯特科技股份有限公司。本次变更以2020年11月30日为审计基准日,以经大信会计师审计的截至2020年11月30日的账面净资产17,515.79万元为基准,整体变更设立为股份有限公司,股份总数为8,584.6154万股,每股面值1.00元,股本总额为8,584.6154万元,净资产大于股本的部分8,931.17万元计入资本公积。2020年12月29日有限全体股东即信维投资、长兴曼恩斯、长兴文刀、长兴承礼、青岛汉曼、中盈鼎泰、禾尔特、广东恒贯、惠友创嘉、宁波合懋、战兴基金、亚比兰、苏棠创投作为公司的发起人签署了《深圳市曼恩斯特科技股份有限公司发起人协议》。2020年12月29日,公司召开创立大会暨第一次股东大会。2020年12月29日,大信会计师对曼恩有限整体变更设立为股份有限公司的出资情况进行审验并出具大信验字[2020]第4-00056号《验资报告》予以验证。2020年12月30日,发行人完成整体变更设立为股份有限公司的工商变更登记手续并领取深圳市市场监督管理局核发的《营业执照》(统一社会信用代码:914403003195289154)。 2018年7月18日,曼恩有限股东会作出决议,同意唐岳静将其持有公司90.00%的股权(对应450.00万元出资额)以1元的价格转让给新股东信维投资;同意程翠华将其持有公司10.00%的股权(对应50.00万元出资额)以1.00元的价格转让给新股东信维投资。同日,唐岳静、程翠华与信维投资就上述股权转让事项签订《股权转让协议书》。2020年9月27日,曼恩有限股东会作出决议,同意长兴文刀将其持有公司2.50%的股权(对应12.50万元出资额)转让给青岛汉曼;同意长兴承礼将其持有公司2.50%的股权(对应12.50万元出资额)转让给青岛汉曼;同意长兴曼恩斯将其持有公司1.50%的股权(对应7.50万元出资额)转让给宁波合懋;同意长兴曼恩斯将其持有公司1.00%的股权(对应5.00万元出资额)转让给自然人牛江。2020年11月24日,曼恩有限股东会作出决议,同意公司将注册资本增加至564.70万元,新增注册资本64.70万元分别由:原股东信维投资认购新增注册资本5.88万元,新股东中盈鼎泰认购新增注册资本19.41万元,新股东禾尔特认购新增注册资本12.95万元,广东恒贯认购新增注册资本8.82万元,惠友创嘉认购新增注册资本8.82万元,战兴基金认购新增注册资本5.88万元,苏棠创投认购新增注册资本2.94万元。2020年12月30日,公司股东大会作出决议,同意公司总股本由8,584.6154万股增加至9,000.00万股,新增415.3846万股分别由原股东信维投资以货币资金500.00万元认购和新增股东鸿信利以货币资金4,000.00万元认购。关于本次增资情况说明:本次增资投前估值9.30亿元低于上轮增资投后估值9.60亿元,原因是上轮增资完后至本次增资前,曼恩有限实施了一次利润分配,分配金额为3,000.00万元,因此本次增资投前估值为9.30亿元。同时,由于鸿信利增资款于2021年1月8日到账,因此截至本次增资工商变更登记办理完毕时(2020年12月31日),鸿信利所认购的新增注册资本为认缴状态,至2021年1月8日变更为实缴状态。2020年12月31日,公司就本次增资办理了工商变更登记。
• 商业规划: （一）主要业务作为深耕新能源领域的科技型企业,公司业务主要分为涂布应用类和能源系统类,涂布应用类主要包含锂电及泛半导体业务,所处产业链位置为中游设备商,下游客户主要为电池厂、设备厂及显示企业等；能源系统类主要包含储能及氢能业务,所处产业链位置为中游设备商,下游客户主要为电网公司、发电企业、工商业用户、家庭用户等。（二）主要产品及其用途（三）经营模式1、涂布应用类公司涂布应用类主要包含锂电及泛半导体业务,产品涵盖核心部件、智能装备。（1）盈利模式基于对涂布技术研发和应用的积累,公司依靠持续的技术创新,服务于新型材料产业化应用,向客户提供具有技术附加值的部件、装备及系统服务产品,并通过提供优质的技术服务为产品销售提供保障,从而获得收入并实现盈利。（2）研发模式公司高度重视研发创新工作,确立了锂离子电池、泛半导体等领域多头并进的研发模式,并坚持工艺引领装备的研发机制,通过搭建工程中心、各类实验室等方式深度研究各领域的产品制程工艺,以解决客户痛点及推动行业技术进步为目标,前瞻性思考行业痛点以及前沿技术路线,持续升级迭代新技术及开发新产品。对于研发项目的实施,研发部门与销售部门将共同分析明确新技术和新产品的研发方向,成立专门的项目组,对新项目研发可行性、研发周期及成本,以项目分析报告的形式提交立项审批。立项通过后,逐步开展设计、工艺开发、试制、验证在内的多项工作。在此基础上,研发部门将整合公司其他部门的相关资源,把客户、市场、研发、工艺、质量等方面紧密地结合起来,推进项目的顺利实施,同时通过项目管理系统对项目进行辅助管理,确保项目高效推进和项目开发经验的沉淀。（3）营销模式公司产品属于非标设备,专用性强,一般根据客户差异化需求提供定制化服务。公司坚持技术服务驱动营销管理的模式,直面客户的产品工艺制程痛点,通过展示线或工程中心的形式,为客户提供可验证的定制化产品方案。同时,公司拥有专业的产品交付工程师团队,可以为客户提供高效的现场调试服务,驻场解决工艺异常。此外,本着为客户降本增效赋能,公司以丰富的产品线及技术服务优势作为支撑,在拓展增量市场同时,积极挖掘存量市场的产品技改需求。通过“增量扩张+存量替换”的双轮驱动模式,全面打开公司产品的应用市场,提高市场占有率,进一步巩固行业地位。（4）采购模式公司生产所需原材料分为标准件和非标准件,标准件由公司根据生产计划进行直采,非标准件交由供应商按公司提供的图纸及要求进行加工生产。公司拥有严格的采购管理制度,根据客户订单需求,综合考虑安全库存、生产计划等因素,对供应商的产品质量、价格、供货及服务能力进行综合考量,确保公司可以按需采购到符合质量标准的原材料。（5）生产模式公司采用“以销定产”模式组织生产,报告期内,公司以自主生产为主,委托加工为辅。当客户有新的产品型号和规格的需求时,公司会根据客户的需求设计具体方案,试制出样品,样品经客户验收合格后再进行批量生产。公司制定了《生产作业指导书》《检验作业指导书》等制度对安全生产进行控制和管理,并通过MES系统提升生产管理水平。2、能源系统类公司能源系统类主要包含储能及氢能业务,产品涵盖储能系统解决方案、氢能系统解决方案。（1）盈利模式基于储能系统和氢能系统自研技术的深度积累,以行业需求为基础,结合客户的差异化需求,为客户提供安全且性能优异的储能系统及制氢系统、储能电站开发设计建设及运维等一站式的能源系统解决方案,从而获得收入并实现盈利。（2）研发模式公司坚持自主研发的研发模式,通过持续引进优质技术人才,搭建专业的技术研发平台及工程实验中心,在创新技术及智能管理方面持续迭代升级,研发平台主要负责产品战略规划、执行产品开发计划等工作,工程实验中心主要承担材料开发、工艺验证、产品测试等相关工作,公司将致力于为全球客户提供极致安全、高效智能的能源系统解决方案。（3）营销模式公司产品主要采取直销模式,获取客户的方式主要包括参与招投标、主动拜访、客户介绍、行业展会等,通过对营销资源的高效整合,合理设定市场目标,科学制定营销策略,搭建高效能的营销团队,同时强化市场与公司研发、生产、服务的协同,打造一站式服务中心,以更具优势的产品及服务拓展市场。公司储能及氢能业务在全国多个重点能源省市进行了产业布局,目前储能系统产品已远销至全球多个国家和地区。（4）采购模式公司依据市场需求及生产经营目标,科学制定相应的采购及供应商开发计划,采购的原材料到达指定位置后,将由品质、仓储及相关部门完成质量检验后办理入库。公司制定了严格的采购管理制度,积极倡导阳光采购机制,从开发准入、采购合作、考核评价等维度进行全面管理,维护优质供应商的良好合作,积极构建全面战略伙伴关系,保障供应链健康稳定。（5）生产模式公司采用“以销定产”模式组织生产,根据客户订单及潜在需求,提前制定生产计划,有序进行备料、组装、测试、总装等工序。基于MES系统应用架构,公司积极推行精益生产的全流程管理体系,车间运行透明化,缩短生产周期,提升交付保障能力；同时,通过自动化产线建设,减轻工人劳动强度,强化生产运营效率,提升核心产品良率,其中公司储能电池PACK产线重点工序自动化率可达100%。（四）主要业绩驱动因素报告期内,锂电池产业虽然面临供需结构错配、扩产节奏放缓及市场竞争加剧等诸多不确定性的复杂背景,但公司始终坚定深耕主业,在经营管理层的带领下,依托先进的涂层技术工程应用能力,通过“横向拓展+纵向延伸”的策略,不断加大技术创新力度,推动多元产品矩阵的迭代升级和市场应用。报告期内,基于大量成功的替换改造经验,公司持续加大存量市场的开发力度,为下游客户提供产线升级改造的比例有所增加。同时,公司在锂电池固态/干法新技术、钙钛矿太阳能、面板显示等新兴市场以及海外业务规模均有不同程度的进展突破。此外,公司下属控股子公司湖南安诚主要从事储能系统业务,在各国清洁能源转型目标推动下,同时随着风电光伏装机比例提升、电力系统灵活性要求提高、储能技术进步及系统成本下降,公司储能业务发展迅猛,2024年的市场开发相比上年同期取得了爆发式增长,未来将从产品、技术及渠道等方面,进一步强化竞争优势。整体看来,虽然原锂电业务短期需求有所承压,但在公司固态/干法新技术以及泛半导体、储能等平台业务的有力支撑下,叠加海外市场的有序开发,有望在更多“卡脖子”领域推动我国涂布技术应用核心装备的国产化进程,长期驱动公司业绩稳健持续增长。1、概述2024年,公司原有锂电业务受行业供需结构调整影响,收入规模相比上年有所下滑,但储能系统业务收入快速放量,泛半导体业务订单持续增加,整体收入相比上年有较大幅度增长；实现营业收入169,896.25万元,较上年同期增长113.70%。虽然收入规模扩大,但2024年公司正处平台型技术多元化延伸拓展的关键转型期,受下游需求调整、产品结构变化、减值损失增加及平台型技术投入加大等多因素影响,报告期归属于上市公司股东的净利润3,069.92万元,同比下降91.01%。（一）平台化布局初见成效,产品结构趋于多元基于先进涂层技术工程应用能力的底层依托,报告期内公司持续加大多元市场开发力度,坚持以质量赢得市场,赋能客户降本增效。从收入结构看,能源系统类占收入比重71.62%,涂布应用类占收入比重27.74%,其中涂布应用类涵盖锂电池、泛半导体等业务,平台化战略初见成效,各业务板块的主要经营情况如下：（1）在储能系统板块,湖南安诚致力于为客户提供高效、智能、可持续的技术服务,助力绿色能源转型。报告期内,公司紧抓储能市场高速发展机遇,集中式储能业务订单快速增加,主要中标项目包括：“中核阿拉尔250MW/1000Mwh独立储能项目设备采购合同”,合同金额67,600万元（含税）、“察北管理区（300MW/1.2GWh）电网侧独立储能电站项目EPC储能成套设备（标包一）”,合同金额41,400万元（含税）、“察北管理区（300MW/1.2GWh）电网侧独立储能电站项目储能成套设备”,合同金额40,500万元（含税）。报告期内公司累计获得超20亿元的新增订单,合作客户包含中核汇能、中国电建、葛洲坝集团、国家能源集团等优质企业。（2）在锂电池板块,基于客户提质降本增效的核心诉求,公司围绕高能量密度、高倍率性能、高安全性能、智能化等技术趋势,持续进行产品的升级迭代；同时基于大量成功的替换改造经验,持续加大存量市场的开发力度,通过新技术、新产品为下游客户原有产线的设备更新提供定制化升级方案。报告期内,公司陆续推出了全陶瓷全自动双层模头、超声波面密度测量系统、高温连续制浆涂布系统、全自动涂布技术系统解决方案、400型干法制膜复合一体机、氧化物/硫化物固态电池中试线解决方案、干法双螺杆纤维化设备等多款新产品,助力下游电池企业追求极限智造、极限效率、极限品质。报告期内,公司已初步完成固态电池“湿法+干法”工艺装备的双线布局,且为国内外多家企业提供了固态/干法工艺的测试验证实验,并在混合设备、双螺杆挤出设备、多辊成膜设备等多款核心产品均有订单贡献。（3）在泛半导体板块,公司在报告期内改制成立了全资子公司深圳市曼恩光电科技有限公司,专注于经营新型太阳能电池、显示面板、先进板级封装等业务。通过自研的定制化涂布模头、高精密注射泵、智能控制等关键技术,公司形成了稳定可靠的“配方-工艺-设备”协同研究开发能力,完成了大面积溶液薄膜均匀涂布及结晶一体化布局。报告期内,公司受邀参与国家重点研发计划“可再生能源技术”重点专项,在该项目中承担国产化核心涂布设备支撑产线导入重任。同时,公司先后中标了百兆瓦级自动化叠层涂布系统、GW级钙钛矿涂布系统（涂宽2.4米）、大尺寸量产型新型显示涂布系统等多款代表性产品,所覆盖领域包含钙钛矿、有机光伏、面板显示以及柔性折叠屏等。此外,为满足半导体扇出型板级封装工艺对纳米及亚微米级膜层制备、工艺研究、小规模制样研发等需求,公司首次推出实验型的“狭缝式桌面平板涂布机”。作为全新拓展的业务板块,报告期内公司累计获得超1亿元的新增订单,合作客户包含京东方、康佳光电、天合光能、华晟新能源、极电光能等优质企业。（二）坚持创新驱动发展,持续精益管理作为技术驱动型的国家级专精特新“小巨人”企业,公司持续注重科技创新、科技成果转化,围绕平台型技术企业的战略定位,通过持续加大研发投入力度,落实跨产业应用的前瞻技术布局。2024年,公司重点推动了新型陶瓷材料、干法制膜系统、全自动闭环系统、大面积单结/叠层钙钛矿涂布、新型显示精密涂布技术、大容量储能集装箱产品及机器人灵巧手等创新技术开发。报告期内,公司顺利通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认证,批准设立广东省新能源智能高精密涂布装备工程技术研究中心、深圳市博士后创新实践基地,获得智能制造能力成熟度“三级”认证证书；通过创新模式、技术提升和全面系统质量管理体系,保障企业健康稳定发展,夯实核心竞争力基础。报告期末,公司研发人员501人,占总人数比例超30%,研发人员学历中本科及以上占比持续提升,占比达66%以上；公司研发投入12,009.33万元,同比增长71.22%。截至报告期末,公司共拥有412项专利授权,其中发明专利49项,实用新型专利329项（德国专利7项）,此外拥有软件著作权82项和多项专有技术；公司积极参与国家标准、行业标准及团体标准的制/修订工作,主导或参与累计21项标准,其中已发布9项标准（含1项国家标准）。（三）深化内部变革及国际业务布局,提升股东回报为应对复杂的竞争环境,2024年,公司经营管理层在董事会领导下,克难攻坚,积极寻求变革与突破。报告期内,公司积极推进生产、销售、交付、售后等环节全流程变革,提升数字化流程管理,优化人才结构及绩效考核机制,建立健全具有企业特色的培训体系,提高组织效能和活力；公司开展了包括励涂新生、曼载而归公开课、研发系列课、销售与交付等各类培训超170场次,同时针对核心管理人员开展了战略管理、市场洞察、研发成果转化等专项培训,取得了显著成效。在立足国内市场同时,公司不断加大国际业务的推广力度。报告期内,公司在日本、中国香港新设全资子公司,实现境外收入2,493.01万元,相比上年同期大幅度增加,进一步完善了全球化体系建设工作。此外,在关注企业自身发展的同时,公司坚持价值创造与价值实现,高度重视股东回报。在确保经营稳健、持续成长的基础上,公司在报告期内先后实施了2023年度及2024年半年度利润分配,合计派发现金8,980.63万元（含税）,以资本公积金转增股本共计2,389.266万股。报告期内,公司启动了两期股份回购方案（首期已完成,二期尚在实施中）,计划用于实施员工持股计划或者股权激励；截至2024年度末,累计回购金额4,644.05万元（不含交易费用）,共回购公司股份82.43万股。