广东惠云钛业股份有限公司

• 企业全称: 广东惠云钛业股份有限公司
• 企业简称: 惠云钛业
• 企业英文名: Guangdong Huiyun Titanium Industry CO. LTD.
• 实际控制人: 汪锦秀,钟镇光
• 上市代码: 300891.SZ
• 注册资本: 40000.792 万元
• 上市日期: 2020-09-17
• 大股东: 钟镇光
• 持股比例: 22.53%
• 董秘: 钟怡
• 董秘电话: 0766-8495208
• 所属行业: 化学原料和化学制品制造业
• 会计师事务所: 北京德皓国际会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 刘明学、包婕
• 律师事务所: 上海市锦天城(深圳)律师事务所
• 注册地址: 云浮市云安区六都镇
• 概念板块: 化学原料 广东板块 创业板综 融资融券 预亏预减 预盈预增 转债标的 机构重仓 钛白粉 节能环保

• 注册地: 广东
• 成立日期: 2003-09-28
• 组织形式: 港澳台企业
• 统一社会信用代码: 914453007545211876
• 法定代表人: 何明川
• 董事长: 钟镇光
• 电话: 0766-8495208
• 传真: 0766-8495209
• 企业官网: www.gdtitanium.com
• 企业邮箱: dsh@gdtitanium.com
• 办公地址: 广东省云浮市云安区六都镇富兴路
• 邮编: 527500
• 主营业务: 钛白粉产品的研发、生产和销售
• 经营范围: 生产、销售:钛白粉(二氧化钛)及其相关化工产品(不含危险化学品)、硫酸;蒸汽发电(自用);货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外);国内贸易代理;进出口代理(以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
• 企业简介: 广东惠云钛业股份有限公司拥有一支分别来自全国各钛白粉生产厂家和各类院校化工专业和管理专业的高素质的管理人才、工程技术人才和较高操作水平的员工队伍。公司以“发展循环经济,创造绿色未来”为使命,采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉,是一家具有独特循环经济优势的区域龙头钛白粉企业。公司依托当地丰富的硫铁矿资源,与云浮水泥、石材等支柱产业紧密结合,在国内首创并形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,实现了以废治废和资源综合利用,提高了经济效益和环境效益,是我国第一家“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范基地”。公司先后被评为“国家高新技术企业”、“广东省清洁生产企业”“广东省省级企业技术中心”和“广东省‘硫-钛-铁-钙’产业工程技术研究中心”等。公司已建立质量、环境、职业健康安全管理体系,并通过IS09001、ISO14001、ISO45001标准认证,产品质量达到国际先进水平,主要有金红石型钛白粉:R-K95、R-666、R-668、R-18、R-2021;锐钛型钛白粉:HTA-301、HTA-201。产品具有粒度分布均匀、高稳定性、高白度、带蓝相、高亮度、高纯度、高遮盖力、高分散性等优点,受到国内外用户的高度认可。产品广泛应用于广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶、化纤、陶瓷、化妆品、食品、医药、电子工业、微机电、汽车和环保工业等领域,畅销全国并出口葡萄牙、俄罗斯、土耳其、巴西、墨西哥、韩国、马来西亚、菲律宾、印度、越南和新加坡等世界各地。
• 发展进程: 公司前身惠沄钛白成立于2003年9月28日,系由镇卓有限和美国万邦共同出资设立的外商独资企业,注册资本为2,000万港元,镇卓有限和美国万邦分别出资1,000万港元,出资方式为货币。2003年9月26日,云浮市对外贸易经济合作局出具云外经贸资字[2003]22号《关于设立外资企业云浮市惠沄钛白有限公司的批复》;2003年9月27日,广东省人民政府核发外经贸粤云外资证字[2003]0025号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》;2003年9月28日,云浮市工商行政管理局核准了惠沄钛白的设立,核发了注册号为企独粤云总字第840015号的《企业法人营业执照》,住所为云浮市云安县六都镇,法定代表人为钟镇光,注册资本为2,000万港元,企业类型为独资经营(港资),经营范围为生产、销售:钛白粉(筹建)。根据云外经贸资字[2003]22号《关于设立外资企业云浮市惠沄钛白有限公司的批复》,惠沄钛白出资方镇卓有限和美国万邦须在营业执照签发之日起的三个月内出资500万港元,两年内完成出资。云浮市智兴会计师事务所已于2004年出具云智会验报[2004]007号《验资报告》对惠沄钛白截至2003年10月29日设立登记的第1期752.05万港元实收注册资本进行了验证。 公司系由惠沄钛白整体变更设立。2012年2月23日,惠沄钛白董事会决议通过,同意将惠沄钛白整体变更为股份有限公司。2012年3月11日,钟镇光、美国万邦、朝阳投资、恒丰投资、稳卓投资、百家利和妙杰投资共七名发起人签署《广东惠云钛业股份有限公司发起人协议书》。根据大华会计师事务所有限公司于2012年2月5日出具的大华审字[2012]015号《审计报告》,截至2011年12月31日,惠沄钛白净资产账面价值为46,362.65万元。根据北京恒信德律资产评估有限公司于2012年3月10日出具的京恒信德律评报字[2012]0013号《云浮市惠沄钛白有限公司拟股份制改组涉及的云浮市惠沄钛白有限公司净资产价值的资产评估报告书》,截至2011年12月31日,惠沄钛白净资产账面值为46,362.65万元,评估值为54,452.15万元。2012年5月7日,公司取得了云浮市工商行政管理局换发的注册号为445300400001810的《企业法人营业执照》,注册资本为30,000万元(实收资本:30,000.00万元),企业类型为股份有限公司(台港澳与境内合资、未上市)。 公司股票于2017年1月11日开始在全国中小企业股份转让系统挂牌,并于2018年12月19日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。2017年1月-2018年12月,公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌期间历经多次转让,股本30,000万元不变。周心系稳卓投资的合伙人之一,2017年3月10日稳卓投资向周心转让股票及2017年5月10日周心向稳卓投资转让股票,主要系公司于2017年1月挂牌后,稳卓投资及周心在全国中小企业股份转让系统试验协议转让操作,交易定价经稳卓投资、周心协商确定。李炬系新三板个人投资者,稳卓投资向李炬转让股票系交易双方在全国中小企业股份转让交易系统的股票买卖行为,交易定价系交易双方于全国中小企业股份转让交易系统协议确定。李炬向杨芹芳转让股票主要原因系李炬作为新三板个人投资者持有公司的股票数量较少且其无意于长期持有公司股票,故其在新三板集合竞价系统中报价卖出其所持公司股票,公司股东杨芹芳自愿接受该报价后完成了交易。稳卓投资向粤科惠云转让股票主要原因系稳卓投资拟退出对公司的投资,而粤科惠云拟投资公司,故双方通过全国中小企业股份转让交易系统完成了股权转让。交易定价系由股权转让交易双方基于其自身利益、对公司未来发展的价值判断等因素协商确定。
• 商业规划: （一）公司主营业务、主要产品及其用途公司是具有自主研发和创新能力的现代精细化工高新技术企业,主要从事钛白粉产品的研发、生产和销售,主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品及相关副产品,公司配备硫酸生产线,其主要产品为硫酸、蒸汽和铁精矿。钛白粉是目前世界上性能最好的白色颜料,约占全部白色颜料使用量的80%,具有高折射率、理想的粒度分布、良好的遮盖力和着色力,广泛应用于塑料、涂料、橡胶、化纤、陶瓷、食品、医药、化妆品、建筑新材料、光伏、电子工业、微机电、汽车、新能源、环保工业和催化领域等,涉及人们日常生活的众多领域,与整个国民经济发展有着紧密联系,是第三大无机化学品。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途,因此钛白粉消费量的多寡,可以作为衡量一个国家经济发展和人民生活水平高低的重要标志之一,被称为“经济发展的晴雨表”。（二）主要经营模式1、盈利模式报告期内,公司主要通过对技术、工艺、产品的研发、产能的投资扩大,以及生产并对外销售金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品和硫酸获取销售收入。报告期内,公司盈利主要来自于钛白粉产品的销售收入与成本费用之间的差额,此外,公司清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉形成了“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链,除钛白粉产品和硫酸外,该循环经济产业链的其他产品亦对报告期内公司的盈利有所贡献。2、采购模式公司生产钛白粉的主要原材料为钛精矿和硫酸,辅料主要包括铁粉、氢氧化钾、片碱等。公司生产所需硫酸主要由硫铁矿制酸和硫磺制酸生产线提供,少量就近直采。公司日常生产所采购的原、辅材料主要为矿产和大宗化工原料,针对相关原、辅材料的供应量和价格变化趋势等特征,公司主要采取大宗采购的采购模式。公司下设采购部,主要负责跟踪原材料价格变动趋势、维护及筛选供应商、制订采购计划以及根据公司产销规模和原材料库存情况实施采购。公司制定了《采购管理程序》,形成了完善的采购过程内部控制流程,主要包括：制订采购需求计划、复核实际库存、供应商筛选、向供应商询价、供应商报价、购销合同签署、收样检验、收货入库或退换货等程序。公司原则上每种原、辅材料选定3家左右供应商,以满足供应的稳定性和及时性以及保证采购价格的相对最优。此外,公司在与供应商签订的购销合同中详细约定了质量考核事项,并通过第三方检验和来货抽检等方式保障所购原材料符合生产需求。3、生产模式公司采用化工企业典型的生产模式,依据生产计划结合实际产销情况以大规模连续化方式组织生产。对于生产过程的管理,公司制定了完整的《生产过程管理程序》,由公司生产部根据销售订单评审结果,考虑库存情况,结合车间的生产能力,于每月月底制订下月的生产计划并根据市场变化动态调整。4、销售模式公司钛白粉的销售由销售部门统一管理,采取直销和经销相结合的销售模式。其中,直销模式下,公司将产品直接销售给终端用户,终端用户根据其采购需求,按批次与公司分别签订购销合同；经销模式下,公司与合作时间较长、信誉较好、采购量较大的主要经销商签订了年度框架协议,通过年度框架协议约定产品品质标准、产品交付周期、产品定价方式、货款结算方式和回款信用政策等主要业务条款,后续在每次销售时单独签署购销合同具体约定产品售价和数量,对于其他未签订年度框架协议的经销商,采取每次采购时单独签订购销合同的方式。此外,对于国外销售,客户一般通过订单下达采购需求并指定承运方,公司根据合同约定发货。除此之外,公司硫酸除给公司生产钛白粉（自用）外,多余外销。5、研发模式公司设有专门的研发部门,主要负责包括公司中长期技术发展规划的执行,新技术、新产品的研究、开发和实验,以及技术成果管理、工艺技术及改进、解决工艺与技术难题等。公司的研发分为信息收集、信息分析整理后项目立项,立项后制定研发方案、进行研发后开展项目评审及项目验证,最终进行项目成果确认并归档资料管理。报告期内,公司上述经营模式未发生重大变化。（三）公司的市场地位公司产量规模在行业中处于中上水平,产品质量领先,凭借着产品的良好性能,在中高端应用领域具有重要的市场份额。随着公司持续的研发投入、技改及募投项目的顺利实施,公司规模逐渐扩大,产品应用领域不断拓展,公司的竞争优势将进一步凸显,公司核心竞争力进一步增强,市场竞争地位将不断提高。（四）主要的业绩驱动因素受全球经济增速放缓等因素影响,2024年行业竞争加剧,钛白粉市场价格稳中偏弱,下半年价格下行；此外,随着公司募投等技改项目逐步建成转固,2024年度公司折旧费、可转债费用化利息等较上年出现较大幅度的上升；另,由于部分项目尚未达产,实现公司生产线的整体协同运转及规模效应尚需时日。综合以上影响,公司2024年归属于上市公司股东的净利润同比下滑89.23%。针对以上影响因素,公司积极采取应对措施：首先,公司围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关,抓紧募投等技改项目的调试,确保生产规模和效率得以提升。其次,公司秉持“精益求精”的战略导向,贯彻实施“精品战略”和“个性化定制生产”等差异化策略,持续优化产品质量,致力于完善售后服务体系,显著提高客户满意度和美誉度；在持续维护好国内客户的同时加大国际客户的开发力度。再有,公司加强采购供应链管理,优化采购流程,通过集中采购、招标采购等方式,降低采购成本,缓解市场价格波动对公司成本的压力。主要原材料的采购模式原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因报告期,主要原材料钛精矿、硫磺、硫铁矿年平均价格较上年度分别上升0.30%、下降7.63%、上升20.06%。变动的主要原因是：公司主要原材料钛精矿、硫磺和硫铁矿等均为大宗化工原料,采购价格以随行就市为主,其中报告期原材料硫铁矿的采购均价较上年度有较大幅度上升,主要是受需求端驱动及供给端制约的影响。能源采购价格占生产总成本30%以上主要能源类型发生重大变化的原因主要产品生产技术情况主要产品的产能情况主要化工园区的产品种类情况报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况报告期内,公司石膏填埋场项目制作环境影响评价报告并提交了申请,于2025年2月21日收到云浮市生态环境局环境影响评价批复。报告期内上市公司出现非正常停产情形相关批复、许可、资质及有效期的情况从事石油加工、石油贸易行业从事化肥行业从事农药行业从事氯碱、纯碱行业1、概述2024年,公司管理层深入研究行业发展趋势及市场需求变化,立足主营业务,坚持技术创新,共克时艰,创新开拓,降本增效,从生产、研发、营销、内部控制、公司治理等多方面努力提升公司管理效率和市场竞争力,并积极布局产业链延伸发展,全力维护公司及全体股东利益。（一）公司总体经营情况受全球经济增速放缓等因素影响,2024年行业竞争加剧,钛白粉市场价格稳中偏弱,下半年价格下行；此外,随着公司募投等技改项目逐步建成转固,2024年度公司折旧费、可转债费用化利息等较上年出现较大幅度的上升；另,由于部分项目尚未达产,实现公司生产线的整体协同运转及规模效应尚需时日。综合影响,公司2024年业绩同比下滑,其中2024年钛白粉销售数量为11.13万吨,同比增长4.05%；营业收入16.60亿元,同比增长0.50%；实现归属于母公司所有者的净利润442.08万元,较上年下降89.23%。（二）报告期内公司的重点工作情况1、内控管理方面报告期内,根据最新的法律法规结合公司实际情况修订和制定了一系列内部控制制度,其中修订了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》等15份制度的部分条款,新制定了《会计师事务所选聘制度》《外汇套期保值业务管理制度》《独立董事专门会议制度》3份制度,从而全面优化内控管理,提升运营管理水平。除此之外,公司在日常内控管理中,一方面公司通过加强对法律法规的培训,提高了公司依法管理意识；另一方面公司通过目标的分解落实,提高了全员的目标意识,质量意识,安全环保意识和责任意识,公司完善了经济责任制,在分配中做到公平、公正、公开,提高和保护员工工作热情、积极性、创造性,为实现全年目标奠定了坚实的基础。同时公司根据业务发展需要以及法律法规的更新,对公司各项管理制度、流程进行梳理和优化,强化了公司的流程控制及管理措施的落实,确保制度的有效性和适用性,并全面开展制度执行的监督检查。在实际运营过程中,公司也注重对各类风险的识别、评估和监控,通过上述措施,提高公司管理效率,降低了经营风险。2、生产及成本控制方面公司生产以市场为导向,坚持“均衡、稳定、优质、高效”的组织生产原则,强化调度管理,精心组织确保生产稳定。牢固树立“质量是企业生命”的理念,实施“名牌和精品”战略,努力提高和稳定产品质量,不断满足客户的需求；牢记“设备为本”的思想,抓好设备管理,提高设备可靠性；“两眼向内,苦练内功”,深化管理,狠抓节能减排,降本增效工作,向现场要效益；狠抓文明生产工作,开展6S管理方法,确保现场物流、人流、信息流有序。公司在质量控制方面成效显著。塑料级产品中A类率同比提升了2.5%,涂料级中A类率同比增长2.8%。通过建立完善的质量管理体系,从原材料采购的严格筛选,到生产过程中的实时监控,再到成品的多轮检测,确保每一个环节都符合高标准的质量要求。公司通过与供应商建立长期稳定的战略合作伙伴关系,签订年度采购框架协议,确保原材料供应的稳定性和价格优势。同时,加强采购供应链管理,优化采购流程,通过集中采购、招标采购等方式,降低采购成本,有效缓解了市场价格波动对公司成本的压力。3、研发技改方面报告期内,公司研发及技术改造工作围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关,多方面持续发力,多项重点技术改造项目完成攻克难关,成效显著：一是公司8万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理改扩建项目二期产能5万吨已完成环保验收,50kt/年改80kt/年硫酸法金红石钛白粉初品技改工程及相关配套工程也在报告期内进行调试,这些项目顺利投产/调试有助于提升公司产能；二是公司其他募投项目如硫铁矿制酸低温余热回收项目、硫磺制酸低温余热回收项目、一体化智能仓储中心建设项目等项目的结项,使得公司在降低能耗、绿色低碳和仓储管理方面有显著效果；三是根据市场需求和公司发展目标,公司积极开展研发和创新工作,进行了多项新产品、新工艺的研发,2024年公司新增4项发明专利,截至报告期末,公司现有发明专利12项,实用新型专利14项。核心技术的开发、保护和运用,提高了企业科研创新能力以及核心竞争力,为公司的持续发展提供了技术支撑。4、安全环保方面公司始终秉持绿色发展的理念,高度重视环保工作,将企业的核心竞争力构筑于循环经济、保护环境的基础之上,被认定为广东省清洁生产企业。公司坚决贯彻执行国家和地方有关环境保护的法律法规,生产过程中产生的污染物包括废气、废水、固体废物和噪声等,就各项污染物的治理,公司设置了合理的治理设施和处理工序,制定有完善的管理制度和严格的标准作业程序,积极研发污染物治理技术并在生产中应用,着力减少生产过程中的三废排放,对排放的主要污染物采取了严格、规范的处理措施。报告期内,公司全年狠抓安全工作,开展多项安全培训活动和专项培训,提高了员工安全意识和防范技能。一是加强安全检查,动态排查治理事故隐患；二是公司及各分厂（车间）认真开展“特殊作业”、“外委施工”等专项检查行动,通过开展各类安全检查活动,有效保障安全生产；三是继续加强职业卫生检查和劳动防护用品的使用管理,持续改善生产现场职业卫生环境；四是加强消防安全日常检查,确保了各类消防设施安全可靠；五是继续强化特种设备管理,按照特种设备管理相关法规及条例定期不定期进行检查、检测与校验,确保了特种设备的安全运行。牢牢守住安全环保底线,确保员工的人身安全和企业的财产安全。公司持续压实安全环保各级责任,严格落实各项安全措施,加强员工安全培训和演练,定期对生产设备进行检查和维护,及时消除安全隐患。同时,公司始终坚持绿色发展理念,加大环保投入力度,引进先进的环保技术和设备,降低能耗和排放,加强污水处理和固体废物处理,确保各项污染物达标排放。在报告期内,公司安全生产、环境保护、职业健康的各项指标均符合国家法律法规要求及公司年初下达的各项目标要求,总体形势稳定,公司全年未发生重大安全事故。5、销售管理方面报告期内,面临全球和全国钛白粉产能增长、欧洲和印度等地区反倾销严峻挑战,公司突破困境,主营产品钛白粉全年销售额达到15.31亿元,国内市场销售额为10.84亿元,占钛白粉总销售额的70.77%,凭借稳定的客户群体和优质的产品服务,在国内市场保持了较高的市场占有率；国际市场销售额实现4.48亿元,占钛白粉总销售额的29.23%。公司在巩固现有客户的基础上,积极开拓新市场,参加国内外重要行业展会,与多家潜在客户进行了深入的贸易洽谈,彼此增进了解,交流合作愿景。同时,加强客户关系管理,通过定期回访、技术支持和个性化服务,为销售业绩的持续增长提供了有力保障。6、资本市场方面（1）公司向不特定对象发行的可转换公司债券已于2022年12月14日上市；2023年5月29日,惠云转债正式进入转股期,转股期限自2023年5月29日至2028年11月22日；报告期内,因实施2023年年度利润分配方案,“惠云转债”转股价格由转股价10.78元/股调整为10.75元/股；截至2024年12月31日,共有828张“惠云转债”完成转股,累计转了7,669股“惠云钛业”股票,公司剩余可转债票面总金额为489,917,200元,剩余债券4,899,172张。（2）报告期内,公司使用自有资金,以集中竞价交易方式累计回购公司股份2,641,684股,占公司总股本0.66%,最高成交价为8.00元/股,最低成交价为7.02元/股,成交总金额为20,001,485.28元（不含交易费用）。回购的股份将主要用于回购后续实施股权激励计划或员工持股计划,也是基于对公司内在价值的认可和对未来发展前景的坚定信心,有助于建立完善的长效激励约束机制,充分调动公司员工的积极性,促进公司持续稳定健康发展。（3）报告期内,为了进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司董事、高级管理人员、核心技术及管理骨干人员的积极性,公司制定了《2024年限制性股票激励计划》,拟向激励对象授予的限制性股票数量为460万股,约占激励计划草案公告时公司股本总额40,000.74万股的1.15%。其中,首次授予408万股,占激励计划草案公告时公司股本总额40,000.74万股的1.02%,首次授予部分占本次授予权益总额的88.70%；预留52万股,占激励计划草案公告时公司股本总额40,000.74万股的0.13%,预留部分占本次授予权益总额的11.30%。2024年7月18日,公司以4.90元/股向符合授予条件的58名激励对象首次授予408万股第二类限制性股票。7、对外投资方面报告期内,根据公司发展战略,公司全资子公司青河县惠云矿业有限公司于2024年7月8日以自有资金成功竞得位于新疆维吾尔自治区阿勒泰地区青河县“新疆青河县阿克瓦纳钒钛磁铁矿普查”探矿权并于2024年8月22日取得新疆维吾尔自治区自然资源厅颁发的《矿产资源勘查许可证》（证号：T6500002024082040058042）。该探矿权有效期限为2024年8月22日至2029年8月22日,勘查面积为14.41平方公里。公司在报告期内积极推进相关勘探工作。8、投资者关系管理方面为切实保护公司、股东及投资者的合法权益,根据《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定,公司建立了较为完善的法人治理结构,制定了三会议事规则,明确决策、执行、监督等方面的职责权限,形成科学有效的职责分工和制衡机制,并持续加强规范运作,切实维护公司和股东的合法权益。此外,为了能让投资者进行面对面的深入交流,帮助投资者全面、深入了解公司,公司提供了便捷、多样化的沟通渠道,通过电话、电子邮箱、互动易、媒体采访等渠道积极与投资者进行沟通交流,并定期对投资者进行回访,建立和维护良好的投资者关系。报告期内,公司召开网上业绩说明会2场；接待投资者线上和线下调研活动3场；互动易回复36条,回复率100%；电话邮件接听回复约46次。