华西证券股份有限公司

• 企业全称: 华西证券股份有限公司
• 企业简称: 华西证券
• 企业英文名: Huaxi Securities Co., Ltd.
• 实际控制人: 泸州市国有资产监督管理委员会
• 上市代码: 002926.SZ
• 注册资本: 262500 万元
• 上市日期: 2018-02-05
• 大股东: 泸州老窖集团有限责任公司
• 持股比例: 18.13%
• 董秘: 曾颖
• 董秘电话: 028-86150207
• 所属行业: 资本市场服务
• 会计师事务所: 四川华信(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 武兴田、刘霖蓉、叶梓歆
• 律师事务所: 北京中伦(成都)律师事务所
• 注册地址: 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府二街198号
• 概念板块: 证券 四川板块 破净股 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 深股通 中证500 融资融券 预亏预减 预盈预增 深成500 机构重仓 京东金融 券商概念 央国企改革 互联金融 西部大开发 参股期货

• 注册地: 四川
• 成立日期: 2000-07-13
• 组织形式: 地方国有企业
• 统一社会信用代码: 91510000201811328M
• 法定代表人: 杨炯洋
• 董事长: 周毅
• 电话: 028-86150207
• 传真: 028-86150100
• 企业官网: www.hx168.com.cn
• 企业邮箱: ir@hx168.com.cn
• 办公地址: 中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区天府二街198号
• 邮编: 610095
• 主营业务: 经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务、公募基金管理业务以及其他业务
• 经营范围: 许可经营项目:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;融资融券;代销金融产品;为期货公司提供中间介绍业务;中国证监会批准的其他业务。(以上项目及期限以许可证为准)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
• 企业简介: 华西证券股份有限公司源于1988年成立的四川省证券股份有限公司。2000年6月26日,原四川省证券股份有限公司与原四川证券交易中心合并重组、增资扩股成立华西证券有限责任公司。2014年7月,完成股份制改造并更名为华西证券股份有限公司。2018年2月,公司在深圳证券交易所首次公开发行并上市。公司股票“华西证券”(002926.SZ)被纳入深证成份指数样本股及中小板指数样本股名单,2019年2月,华西证券被纳入MSCI指数名单。2021年,公司成功入选“天府国企综合改革行动”企业(四川省共70家,金融机构仅1家)、成都市重点产业上市龙头企业(仅15家)以及证监会发布的首批券商“白名单”(首批仅有29家)。华西证券注册地为四川省成都市,泸州老窖集团为第一大股东。华西证券凭借强大的市场适应能力,是全国少有的从2004年持续盈利至今的证券公司。华西证券以成都为总部,设北京、深圳、上海3个业务中心,拥有期货子公司、私募投资基金子公司、另类投资子公司及公募基金子公司等4家全资和控股子公司;有自营业务分公司、经纪业务分公司、承销保荐分公司、主营机构业务的分公司等20余家分公司;公司上百家证券营业部遍布四川、北京、上海、天津、重庆、广州、深圳、大连和杭州等经济中心城市;服务客户总资产超过8000亿元。公司以“成就价值梦想”为使命,秉承“专业、敬业、高效、诚信、担当”的企业精神,全面实施“325”战略,依托财富管理、投资银行以及投资管理三大支柱业务,围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力,利用机构服务和券商资管两大业务平台,与三大支柱业务深度协同,助力业务发展,成为价值驱动,极具活力和特色的全国一流证券金融服务商。
• 发展进程: 华西有限是在四川证券和四川证券交易中心重组基础上,吸收其他投资者出资,共同组建的综合类证券公司。根据四川华衡资产评估有限公司于2000年4月20日出具的《四川证券交易中心资产评估报告书》(华资评报字(2000)第22号),四川证券交易中心于评估基准日2000年2月29日的净资产评估值为8,253.74万元,该评估结果经四川省国有资产管理局以川资评管[2000]148号核准。经四川省人民政府办公厅和四川省财政厅批准,四川证券交易中心的净资产划转给四川省国有资产经营投资管理有限责任公司持有和管理,作为对华西有限的出资,其中8,000万元计入实收资本,253.74万元计入资本公积。此外,四川省国有资产经营投资管理有限责任公司以货币资金10,000万元增加出资,合计对华西有限出资18,000万元。根据东方资产评估事务所有限公司于2000年5月10日出具的《四川省证券股份有限公司资产评估报告书》(东评司评报字(2000)第16号),四川证券于基准日1999年12月31日的净资产评估值为22,549.73万元,该评估结果经四川省人民政府驻四川证券清理整顿工作组确认。该部分净资产由经四川省人民政府驻四川证券清理整顿工作组确认出资人资格的35名出资者共同持有。其中,上海涌金物业管理有限公司、广安金信投资管理有限公司、广安康达贸易有限公司、达川金科电脑开发有限公司、自贡市金银饰品商店、上海涌金实业有限公司、遂宁市第二五金交电化工公司以及四川雅安融达公司8家出资人已经办理或正在协商退出,退出的出资人按评估结果和出资比例计算持有的四川证券净资产共计9,631.60万元在华西有限设立验资时未做验证。其余27家出资人以其持有的净资产12,829.44万元作为对华西有限的出资,其中12,822.37万元计入实收资本,7.07万元计入资本公积。评估净资产折算尾差88.69万元待后续处置。此外,27家出资人中的四川明星电力股份有限公司等5家出资人还以货币资金4,289.00万元增加出资,27家出资人合计对华西有限出资17,111.37万元。同时,中国西南航空公司等12家单位以货币资金66,200万元对华西有限出资。因此,华西有限设立时共40家股东,合计出资101,311.37万元。四川华信于2000年5月10日出具《验资报告》(川华信验(2000)综字002号),对华西有限的注册资本进行了审验。2000年6月26日,中国证监会出具《关于同意华西证券有限责任公司开业的批复》(证监机构字[2000]133号),同意华西有限开业。2000年7月5日,华西有限获得中国证监会核发的《经营证券业务许可证》。2000年7月13日,华西有限获发注册号为5100001812611的《企业法人营业执照》。 2014年6月18日,华西有限召开2013年度股东会,审议通过了《关于华西证券有限责任公司以经审计的账面净资产整体变更为股份有限公司的议案》。同日,本公司35家发起人签署了《发起人协议》。鉴于重庆市涪陵投资集团有限责任公司已与四川省新力投资有限公司签署转让协议,约定将持有的华西有限5,000万股转让给四川省新力投资有限公司,但尚未完成工商变更登记,四川省新力投资有限公司出具《声明》,同意由重庆市涪陵投资集团有限责任公司以发起人名义参与华西有限的改制。2014年6月25日,四川华信出具《华西证券净资产整体变更为股份有限公司的验资报告》(川华信验(2014)38号),对截至2014年6月25日华西有限整体变更为股份有限公司的注册资本实收情况进行了审验。经审验,华西证券(筹)已经实际收到各股东按照出资比例享有的华西有限母公司截至2013年12月31日经审计的净资产出资6,887,071,931.11元,其中:注册资本2,100,000,000.00元,资本公积3,773,626,609.51元、一般风险准备506,722,660.80元和交易风险准备506,722,660.80元。2014年7月1日,华西有限获得四川证监局《关于核准华西证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(川证监机构[2014]83号)。2014年7月11日,本公司召开创立大会并获得四川省工商局核发的《营业执照》。2014年7月17日,华西有限整体变更为本公司向四川证监局进行了备案。
• 商业规划: 1、报告期内公司所从事的主要业务报告期内,本公司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务、公募基金管理业务以及其他业务。经纪及财富管理业务：主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等；信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务；投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务,具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐等业务；资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务；投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务；报告期内及报告期末至本报告披露日,本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。2、报告期内公司各业务的行业地位各项业务中,财富管理转型获行业认可,荣获证券时报“2024中国证券业投资顾问服务君鼎奖”“APP运营团队君鼎奖”,财联社“财富管理华尊奖”的“最佳基金投顾奖”“最佳ETF生态奖”等。截至报告期末,公司融资融券余额（不含利息）207.2亿元,市场份额提升至1.09%。根据Wind数据统计,公司债业务发行规模133.41亿元,荣获证券时报“2024中国证券业社会责任投行君鼎奖”。公司投资业务综合运用多种场内外金融工具,持续打造非方向性投资交易能力,其中固定收益市场竞争力持续提升,荣获全国银行间同业拆借中心2024年“年度市场影响力机构——活跃交易商”。公司资管业务在债券投资、资产证券化方面已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力,其中资产证券化业务荣获“2024中国证券业资管ABS团队君鼎奖”。1、概述过去的一年,是证券行业极为不平凡的一年。新“国九条”颁布,“1+N”政策体系落地,严监严管、强本强基成为监管的主基调。行业并购风潮再起,保护投资者权益,压降资本市场中介费率空间受到空前关注,A股市场跌宕起伏,对证券行业进行了深度压力测试。面对这些挑战和压力,在股东的信任和支持下,公司全体员工迎难而上、齐心协力、奋勇前行,抓住了稍纵即逝的市场机遇,推动公司发展逐步向好,全年实现营业收入39.20亿元,同比增加23.22%；实现归属于上市公司股东的净利润7.28亿元,同比增加71.31%；截至报告期末,公司总资产1,003.46亿元,较期初增加12.89%；归属于上市公司股东的净资产235.47亿元,较期初增加3.34%。报告期各业务经营情况如下：（1）经纪及财富管理业务公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等。报告期内,公司实现经纪及财富管理业务收入20.46亿元,较上年同期增加7.93%,占营业收入比重52.21%。①经纪及财富管理业务公司始终坚守合规底线,坚定转型方向,深化财富管理转型的同时,乘势而为,抓住抢机遇、出成绩的黄金期,全力打造既利当前、又惠长远的业务新优势。利用行情契机,加强客户拜访及互动交流,多措并举提升互联网精准获客及存量集约化运营试点效果,加强获客能力建设。聚焦产品和客户需求,大力发展券结业务、布局ETF产品,为从产品销售模式向资产配置模式转型奠定基础。持续加大基金投顾领域的战略布局,通过持续打造品牌、完善组合策略体系和服务体系,推动业务实现突破。围绕线上、线下业务场景,依托科技赋能,构建面向客户、面向业务的数字化服务能力。报告期内,公司坚持“以客户为中心”的服务理念,结合市场和行业发展趋势,持续推进增值产品体系创新和优化,加强为客户提供专业化服务,提升服务体验。通过产品创新及业务数字化推动,持续扩大业务规模,巩固公司零售经纪业务专业服务优势。公司基金投顾业务始终以“买方投顾”为核心,构建“金融产品+基金投顾+增值服务”三位一体的服务体系,持续深化“华彩安逸投”品牌价值。在资管行业减费降佣、市场波动加剧的背景下,2024年实现保有客户超5万户、保有规模突破24亿元,同比显著增长。通过动态优化组合策略矩阵,精准适配客户从收益导向到目标导向的转型需求,并借助新媒体投教传递“科学配置、长钱长投”理念,客户复投率创历史新高,买方投顾转型初现成效。2024年,公司在财联社主办的“财富管理华尊奖”评选中获得“最佳基金投顾奖”“最佳ETF生态奖”；在“2024年第七届新财富最佳投资顾问”评选中获得“最具潜力投资顾问团队”奖。在零售新增客户营销方面,公司围绕财富管理3.0战略以及“提质增效”方针,持续优化资源投放方式、适时调整人员薪酬制度以及优化业务团队结构,引导业务团队进一步聚焦富裕户等高质量客户,为公司财富管理转型打下基础；同时,通过业务路径的打造,围绕“以客户为中心”的理念,在满足客户适当性要求的情况下,积极引导团队为客户配置金融产品,改善客户结构。在金融产品代销方面,公司持续秉承“以客户为中心,以产品为载体”的经营理念,为客户提供多样化的投资选择,持续丰富资产配置体系,坚定不移地贯彻公司“财富管理转型”战略目标。在ETF生态圈大发展的背景下,公司积极拓展ETF券结业务,在市场关注的A500ETF项目中,积极响应监管号召,持续巩固华西证券在券结模式产品配置服务领域的优势地位。在推动机构金融业务方面,面对竞争不断加剧,私募监管持续加强,证券私募加速出清的市场环境,公司推动机构理财系统建设,为专业投资者提供场外基金开户、交易、投研、运营、合规等一站式金融服务,全方位赋能专业机构客户服务和业务拓展,为业务转型升级和高质量发展提供有效支撑。截至2024年末,公司产品客户资产规模超过300亿元,涉及管理人数量超过1100家,2024年实现综合收入（不含代销业务涉及的产品客户）近5千万元。在推进科技赋能业务方面,公司已初步完成集约化运营系统、内容体系、运营体系的搭建,整体业务数据效果、投产情况处于行业中上游水平。2024年,公司集约化运营团队总服务客群379万,实现综合创收1.56亿元,同比增长284%；实现有效户达标33,173户,同比提升153%；集约化运营静态客群净转入资产近43亿元,同比增长138%。公司获得2024中国证券业APP运营团队君鼎奖、2024年度四川省金融学会重点研究课题获得优秀奖、2024年度四川资本市场高质量发展课题研究优秀奖、中国证券业协会2023年重点课题结题。②提供专业化研究和咨询服务业务报告期内,华西证券研究所实现营业收入1.25亿元。在公募费率改革持续推进实施的政策背景下,公司积极推动研究业务升级,以深度研究为核心驱动力,专注内部价值创造,积极践行研究协同机制。通过开展区域经济研究、产业链研究等推动“投资+研究+投行”联动,引入优质业务资源,输出专业成果。为地方政府、公司相关部门及子公司提供协同支持,全方位提供智库咨询、推介核心产业资源、服务公司估值定价,助力实体经济发展,有效赋能公司业务,全方位提升公司在资本市场的影响力。（2）信用业务公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内,公司实现信用业务收入8.02亿元,较上年同期降低5.38%,占营业收入比重20.45%。公司2024年末信用业务规模为245.37亿元,2024年实现利息收入11.78亿元。各类信用业务的规模和利息收入情况如下：①融资融券业务2024年A股市场先抑后扬,在“9.24”行情快速启动前,面对弱势震荡的市场,公司融资融券业务持续发力优化运营管理机制,成功把握住“9.24”行情带来的市场机会。公司持续更新优化平仓和风险控制规定,有效控制了业务风险,融资融券业务全年未产生不良债权,业务整体高质量平稳健康发展,业务规模市场占有率创历史新高。截至报告期末,公司融资融券业务规模为207.20亿元,全体客户平均维持担保比例为253%。②股票质押式回购业务报告期内,公司股票质押式回购业务以支持上市公司高质量发展为指导,以服务实体经济为目标,持续完善业务风险管控措施,在确保风险可测、可控、可承受的前提下,稳健、审慎开展股票质押式回购业务。截至报告期末,公司自有资金对接股票质押业务融出资金余额为38.12亿元,报告期内实现利息收入2.07亿元,自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例280%,公司股票质押式回购业务未发生本金损失,业务风险控制有效。公司将依托自身投研能力,持续加强对上市公司的风险识别,防范业务风险,通过精细化管理,提升股票质押资产质量,以股票质押业务为为上市公司及股东综合服务的抓手,构建“战略客户”管理、服务、价值挖掘的协同机制,服务实体经济,提升综合金融服务能力。（3）投资业务公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资,以及子公司另类投资业务。报告期内,公司投资业务收入7.11亿元,较上年同期增加1,753.73%,占营业收入的比重为18.14%。①固定收益业务投资2024年,全年债券市场整体呈牛市行情,债券收益率震荡向下。尽管从二季度开始,央行就屡次提示长债风险,但市场还是在降准降息的政策下走出了显著向下的趋势,所有期限品种均创历年收益率新低。公司固定收益业务整体投资策略得当,投资交易方面,多品种布局,抓住了市场的主要机会,实现了较好的投资业绩；做市交易方面,继续完善做市交易模式,主要以中性策略开展交易,做市收益同比有较大提升；销售交易方面,持续开展撮合、分销业务,抓住了下半年债券牛市的机会,实现了销售交易业务收入的快速增长。此外,公司继续强化FICC业务布局,稳步实施固定收益业务战略规划,在2024年度银行间本币市场高质量发展评价中荣获“年度市场影响力机构——活跃交易商”称号。②股票投资业务2024年,为提振经济基本面和资本市场表现,国家出台了一系列具有重大影响力的政策,这些政策深刻地改变了A股市场的走势。股票投资业务新的投资团队经受住了市场大幅波动的考验,并实现了业绩扭亏为盈的目标。③衍生金融业务报告期内,A股市场主要宽基指数经历宽幅震荡后实现了全年正收益,广义高股息投资在多数时间成为市场主线,多重因素驱动的结构化行情轮番演绎。公司将衍生金融总部定位为量化投资中心以及创新业务综合平台。在量化投资业务上,公司采用多元化的投资策略,在控制风险的前提下,通过参与资本市场的价格发现,获取非方向性绝对收益。公司投资策略在整体上侧重量化基本面分析,助力国家经济结构转型过程中优质发展企业的价值发现和流动性供给,特别是主观基本面投资中覆盖程度有限的中小上市公司。在创新业务综合方面,公司以衍生品为主要抓手,协助公司为客户提供多元化的财富管理服务。（4）投资银行业务公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务等。报告期内,公司实现投资银行业务收入1.32亿元,较上年同期降低28.44%,占营业收入的比重为3.37%。2024年,监管系统统筹推进防风险、强监管、促高质量发展,强本强基、严监严管,进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。2024年4月,因金通灵项目尽职调查工作未勤勉尽责等原因,江苏证监局对公司采取了暂停保荐业务资格6个月的监管措施,给公司带来了极其惨痛和刻骨铭心的教训。公司痛定思痛、深刻反思、全面查摆,组织开展投行业务全面从严整改提升专项工作,包括但不限于全面从严排查项目风险隐患并及时处置,全面从严修订完善制度体系,优化业务管控机制及流程,完善人员管理机制等。经过本次全面从严整改,公司投行制度体系更加完善,“三道防线”更加稳固,历史风险项目化解取得一定进展,风险敞口进一步缩小。①股权融资业务受暂停保荐业务资格影响,在暂停业务资格期间,公司不能继续开展保荐业务,报告期内未完成IPO、再融资、并购重组财务顾问、新三板推荐等股权融资项目。暂停保荐业务资格后,公司将服务客户利益放在首位,第一时间妥善处理在手项目,积极推动开展临近完成保荐项目交接相关工作。②债券融资业务报告期内完成了“24建材K1”“24建材K2”“24蜀道Y1”“24蜀道06”“24蜀道07”“24先进K1”“24泸临01”等30多只债券的发行,承销规模超过130亿元。在地方政府债方面,全年公司累计中标331次,中标量283.71亿元。截至报告期末,公司有20余个公司债、企业债项目取得批文待发行或在审。其中,公司地方政府债业务多次获得各省财政厅等单位表彰表扬,并且积极探索创新业务,成功发行多只科技创新债券,为地方经济发展贡献了新的力量。（5）资产管理业务资产管理业务主要是指公司作为集合、单一和专项资管产品管理人提供的资产管理服务。2024年,公司实现资产管理业务净收入1.06亿元,较上年同期增加1.84%,占营业收入的比重为2.69%。公司资产管理业务近年来围绕“大固收”业务方向推动业务转型,深耕固收投资、资产证券化两大重点业务领域,积极布局权益投资,深度挖掘现有客户潜在需求。公司资管业务在固收投资、资产证券化方面已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力,公司资产证券化业务荣获证券时报“2024中国证券业资管ABS团队君鼎奖”。本报告期,母公司资产管理业务经营情况如下：截至报告期末,母公司资管业务受托管理的份额规模为656.17亿份。其中,集合产品、单一产品、专项产品受托管理份额规模分别为101.27亿份、75.57亿份和479.33亿份,其中专项产品受托管理份额规模相比2023年上升了9.63%。