普冉股份 - 688766.SH

主营业务：非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销售

经营范围：半导体、集成电路及相关产品的开发、设计、销售;网络科技、计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;从事货物及技术的进出口业务。

普冉半导体(上海)股份有限公司成立于2016年,总部位于上海张江高科,在深圳、韩国设有销售和现场应用服务与支持中心,同时在苏州设有研发中心;在日本、英国、德国等多地拥有代表处。

2021年8月,公司在上海证券交易所科创板上市,股票代码688766。

公司目前主要产品包括NOR Flash和EEPROM两大非易失性存储器芯片、微控制器芯片及模拟产品。

产品广泛应用于物联网、智能手机及周边、可穿戴、服务器、光模块、工业控制、汽车电子、安防等领域。

公司聚焦领先的非易失性存储器芯片,凭借超低功耗和高可靠性的产品优势,积累了良好的品牌认可度,成为全球NORFlash和EEPROM的主要供应商之一。

公司产品广泛应用于三星、OPPO、vivo、小米、联想、惠普、亚马逊、美的、海内外汽车客户等品牌厂商。

基于存储器技术优势,公司于2021年推出“存储+”战略,积极拓展MCU及模拟芯片领域,依托公司在存储领域的技术优势和平台资源,实现向更高附加值领域和更多元化的市场拓展。

与此同时,公司大力推进海外业务布局,坚定国际化战略路线,已经实现在日、韩、美等多家知名大客户导入,产品应用领域覆盖消费、工控、光伏及车载等,增强了在全球市场的影响力。

公司以“普冉之芯,造福世界”的愿景,专注于产品创新,围绕非易失存储器领域,在继续完善和提升非易失性存储器产品线的同时,有效推进“存储+”战略,实现微控制器和模拟产品线的高速发展,不断满足客户对高性能芯片产品的需求,在持续经营中实现企业的技术积累,保障公司经营业务的可持续发展。

1、本报告期内,公司实现营业收入5.27亿元,较上年同期增加5,614.98万元,上升11.94%,主要系第三季度公司主要存储芯片产品及“存储+”芯片产品(主要是MCU产品以及Driver等新产品)出货量较去年同期均有所上升,公司三季度整体收入相较于去年略有增长。

2、本报告期内,公司实现利润总额1,112.32万元,较上年同期减少8,120.78万元;归属于上市公司股东的净利润1,831.58万元,较上年同期减少7,045.11万元;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,042.95万元,较上年同期减少6,557.95万元。

主要系:1)营业收入及毛利的变化:报告期内,营业收入同比增加5,614.98万元,相较于去年同期上升11.94%,毛利率减少4.51个百分点,毛利额总体减少539.82万元;2)研发费用及期间费用:报告期内,公司继续专注于新产品研发和市场开拓,随着公司人员规模尤其是研发人员团队的扩大,及各项研发项目的深入开展,研发费用、管理费用和销售费用同比共计增长2,843.05万元;3)存货跌价准备的计提:报告期内,资产减值损失同比增加4,476.08万元,主要系公司自去年上半年以来,根据新兴市场应用发展情况和产品供需走势,采取较为积极的供应链策略,有效增加存货库存水位,使得公司库存维持在较高水平,存货周转率有所下降,公司基于谨慎原则对存货计提减值;4)所得税费用:本报告期,受到公司确认与存货跌价、坏账准备及股份支付等相关的递延所得税资产的影响,所得税费同比减少1,075.67万元。

3、年初至本报告期内,公司实现营业收入14.33亿元,较上年同期增加6,682.94万元,增长幅度为4.89%,主要系今年以来,受制于整体消费市场的修复节奏放缓,公司主要存储芯片产品出货量较去年同期有所下降;而得益于公司“存储+”战略的稳步实施,公司MCU产品以及Driver等新产品的推出,使得公司“存储+”系列产品市场份额持续提升,基于此,公司前三季度整体收入相较于去年略有增长。

4、年初至本报告期,公司实现归属于上市公司股东的净利润5,904.92万元,较上年同期减少1.66亿元;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,707.88万元,较上年同期减少1.90亿元。

主要系:1)营业收入及毛利的变化:2025年前三季度公司实现营业收入14.33亿元,同比增加6,682.94万元,毛利率同比减少3.40个百分点,毛利额同比减少2,644.20万元,主要系受到终端消费市场需求量恢复放缓影响,虽然总体收入规模略有上升,部分产品市场价格面临一定承压,同时,产品成本也受到历史库存采购成本不同的影响,整体略微有所上升,整体毛利率及毛利额水平有所下降;2)研发费用及期间费用:2025年前三季度,随着公司规模以及产品线的扩大,研发费用、管理费用和销售费用同比共计增长8,751.80万元;3)存货跌价准备的计提:2025年前三季度,受到持续高水位库存及存货周转放缓的影响,资产减值损失同比增加1.02亿元;4)财务费用:2025年前三季度,受到持续性降息影响及美元汇率波动影响,财务费用同比增加685.15万元;5)公允价值变动损益及其他收益的变化:2025年前三季度,公司因持有的华大九天A股股票价格的波动产生的公允价值变动收益及因售出而实现的投资收益合计相较上年同期增加802万元,此外,公司在报告期内的政府补助及增值税加计扣除返还,主要由该两项所形成的其他收益相较去年同期增加2,563.19万元;6)所得税费用:2025年前三季度,受到公司确认与存货跌价、坏账准备及股份支付等相关的递延所得税资产的影响,所得税费用同比减少2,371.93万元。

2015年12月25日,王楠、李兆桂、苏维共同签署了《普冉半导体(上海)有限公司章程》,约定普冉半导体(上海)有限公司注册资本为50万元人民币,住所为中国(上海)自由贸易试验区郭守敬路351号2号楼A676-22室,经营范围为“半导体、集成电路及相关产品的开发、设计、销售;网络科技、计算机技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;从事货物及技术的进出口业务”。

同日,普冉半导体(上海)有限公司作出股东会决议,通过上述公司章程。

普冉半导体(上海)有限公司于2016年1月4日获得上海市工商行政管理局自由贸易试验区分局核发的统一社会信用代码为91310000MA1K35P57Y的《营业执照》。

普冉有限成立时的股权结构(显名股东与实益股东)均系平移当时无锡普雅(无锡普雅的具体情况参照“第七节公司治理及独立性”之“七、同业竞争”之“(一)本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的同业竞争情况”之“1、无锡普雅的历史沿革”)的股权结构。

无锡普雅当时实益股东共计8名,由王楠、李兆桂和苏维为显名股东办理工商登记,由王楠、李兆桂代其他股东持有部分权益。

2020年2月24日,普冉有限通过股东会决议,同意普冉有限整体变更为股份公司。

本次变更以2020年1月31日为基准日经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计的普冉有限净资产为基数,折抵股份公司注册资本人民币2,610.7884万元,股份总数2,610.7884万股,均为人民币普通股,每股面值人民币1元;超出部分净资产计入资本公积;各发起人以其持有的有限公司权益所对应的净资产出资,变更前后股权比例不变。

2020年3月10日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了“信会师报字[2020]第ZF10040号”《验资报告》,对有限公司整体变更为股份有限公司出资进行了审验,确认截至2020年2月29日,各发起人对普冉半导体的出资已经全部到位。

2020年3月13日,上海市市场监督管理局就此次整体变更向普冉半导体核发了统一社会信用代码为91310000MA1K35P57Y的《营业执照》。

2016年3月实益股权转让实益股权层面,2016年起,苏维基于自身资金需求,拟逐步退出对普冉有限的投资。

2016年3月苏维将其持有的普冉有限及无锡普雅3.33%的股权以50.00万元的价格转让给王楠。

此后王楠将普冉有限3.33%的股权转让给李兆桂、周平、童红亮、陈涛4人,每人以12.50万元的价格受让0.83%股权,周平、童红亮和陈涛受让的股权均由王楠代持。

2018年8月股权转让2018年8月27日,普冉有限通过股东会决议,同意股东伯乐圣赢将出资额120.00万元转让给杭州翰富,对应股权比例6.00%,交易对价1,800.00万元,对应公司估值3.00亿元。

2018年9月30日,普冉有限就上述事宜办理了工商变更登记并取得新的《营业执照》。

2019年12月股权转让及增加注册资本2019年12月31日,普冉有限通过股东会决议,同意马友杰将出资额2.51万元转让给马铁平,对应股权比例0.10%的股权,交易对价89.00万元,对应公司估值8.90亿元;同意公司注册资本由2,512.00万元增至2,610.79万元,由张江火炬以3,500.00万元认购公司98.79万元新增注册资本,对应公司投前估值8.90亿元,对应公司投后估值9.25亿元,溢价部分计入公司资本公积。

2020年1月15日,普冉有限就上述事宜办理了工商变更登记并取得新的《营业执照》。

2020年3月增加注册资本2020年3月13日,普冉半导体召开2020年第一次临时股东大会,审议通过了《关于公司增资扩股的议案》,同意公司向中证投资、深圳南海、杭州赛智、顾华、嘉兴揽月、嘉兴得月、深圳创智、张江火炬发行共计106.3655万股新增股份,认购总价为5,500万元。

认购价格对应公司投后估值为14.05亿元。