和辉光电 - 688538.SH

主营业务：高解析度的AMOLED半导体显示面板的研发、生产和销售

经营范围：显示器及模块的系统集成、生产、设计、销售,并提供相关的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务,显示器组件及电子元件销售,从事货物进出口与技术进出口业务,实业投资(以工商登记为准)

上海和辉光电股份有限公司(股票代码:688538)成立于2012年10月,专注于高解析AMOLED半导体显示面板的研发、生产及销售。

公司是高新技术企业、国家知识产权优势企业、国务院国资委“科改示范企业”、绿色工厂示范单位,荣膺“上海知识产权创新奖”等荣誉和奖项。

和辉光电是最早实现AMOLED量产的境内厂商之一,已建成第4.5代和第6代两条现代化AMOLED生产线,其中公司第6代AMOLED生产线项目的顺利建成投产极大提升了和辉光电的企业能级。

为更好地发挥公司技术创新及规模经济优势,实现持续发展,和辉光电于2021年5月28日正式登陆科创板上市。

上市募集资金主要用于建设第6代AMOLED生产线产能扩充项目,将实现第6代AMOLED生产线产能由每月3万片大板提升到4.5万片大板,该项目是2022年-2024年上海市重大工程建设项目。

公司服务国家战略,以前瞻眼光,专注AMOLED技术,重点发展中大尺寸显示屏产品,秉承勇敢、诚实、智慧、谦和的企业精神,勇于创新、自主研发,已成为国际领先的AMOLED半导体显示面板供应商。

未来,公司将以创新为第一驱动力,继续为客户提供一流的产品和服务,力争成为新时代AMOLED显示面板行业标杆!

2025年度,公司继续以“中小尺寸筑基、中大尺寸跃升”为战略引领,以研发创新为核心驱动力,持续深化市场开拓,优化产品结构,加速推进在各应用领域的多元化布局。

通过聚焦AMOLED半导体显示主业,强化技术积累与工艺改进,公司不断提升生产效率,进一步增强经营韧性与抗风险能力,整体经营态势稳中有进、持续向好。

报告期内,公司实现营业收入55.01亿元,同比增长10.94%,再创历史新高,销售毛利率和净利润显著改善,充分彰显了公司业绩质量与运营效率的实质性提升。

其中,公司坚持向高附加值的中大尺寸市场战略转型,成效显著,中大尺寸产品出货量与营业收入持续快速增长,营业收入占比已接近50%,产品结构进一步优化,高质量发展基础不断夯实。

市场开拓方面,公司依托产线、技术与成本优势,在巩固穿戴、手机等中小尺寸AMOLED显示基本盘的同时,加速拓展平板、笔记本电脑、车载显示等中大尺寸战略市场,持续深化客户合作,稳步扩大高潜力产品份额。

在平板电脑领域,公司开发国内首款应用于平板电脑的Hybrid显示产品,显著增强高端产品竞争力。

公司在稳固高阶市场份额的同时,突破中阶海量市场,持续扩大市场份额；在笔记本电脑领域,公司保持了对国内外品牌客户的稳定供货,同时持续丰富笔电产品线,目前公司已与全球Top6笔电品牌中的4家建立了合作关系；在车载显示领域,公司继续为上汽智己、吉利路特斯、极氪、smart、蔚来汽车等知名车企稳定供货,并成功突破海外知名整车品牌,进一步拓展国际市场；在智能穿戴领域,公司凭借技术与产品优势,以Hybrid的差异化竞争策略,出货和营收稳定增长。

在市场竞争激烈的环境下,保持第一大品牌客户的千万级出货规模,并与多家头部品牌客户稳定合作,实现了产品结构和客户布局的多元化；在智能手机领域,公司逐步调整产品结构,推动产品毛利率改善；在新应用领域,公司已获取多个应用于运动相机的品牌客户项目,进一步扩展了小尺寸AMOLED的应用场景。

研发创新方面,公司始终将研发创新作为核心驱动力,持续加大资源投入,推进AMOLED关键技术的迭代升级与产品性能的全面提升。

报告期内,公司顺利完成多项重点新技术的研发结案,包括防腐能力提升、柔性极致窄边框设计、中尺寸高刷新率屏幕以及新一代发光材料体系等技术。

通过这些先进技术的应用,公司产品在信赖性、超窄边框、高刷新率及使用寿命等方面展现出显著优势,全面满足客户对高端AMOLED半导体显示面板的需求,进一步巩固了公司在AMOLED领域的技术领先地位。

同时,公司加快推进新技术方案的成果转化,多款各应用领域的新产品研发成功并进入量产,实现了Hybrid、超高刷新率像素电路、动态刷新等多项新技术的落地应用。

这些搭载领先技术的创新产品广受行业认可,并在多项权威评选中斩获殊荣：公司发布的14英寸2.8K30~240Hz超高动态刷新率AMOLED显示屏荣获“第十三届中国电子信息博览会创新奖”；在2025国际（上海）显示技术及应用创新展中,公司多款创新产品精彩亮相,取得了一金四银的佳绩,其中备受关注的两款12.X英寸AMOLED平板屏分别斩获“显示应用创新金奖”和“显示器件创新银奖”,14.6英寸3K原色巨幕笔电屏和14英寸2.8K超高动态刷新率笔电屏分别摘得“显示应用创新银奖”和“显示器件创新银奖”,1.3X英寸LTPO柔性OLED穿戴屏荣获“显示应用创新银奖”。

质量管理方面,公司持续加强从入料到出货的全过程质量管理,以一线品牌客户高标准为导向,多维度推进工艺优化与升级,各核心产品线良率均实现稳步提升。

公司积极推进生产工艺的迭代进阶,通过设备改造、工艺改善、新工艺条件导入等举措,在严格满足高端客户品质标准的前提下,显著提升了各生产环节的资源利用效率与制程良率。

凭借稳定可靠的产品质量,公司赢得了国内外一线品牌客户的高度认可与长期信赖,并荣获头部品牌客户授予的“终端BG精诚合作奖”等荣誉。

供应链管理方面,公司围绕“保障供应链安全”与“降本增效”两大核心目标,通过“提质、保供、促国产”三大关键举措,持续构建更具竞争力的采购管理体系。

公司持续提升原材料国产化水平,其中光刻胶、靶材等关键材料已全面实现国产化应用,备货周期也同步得到大幅压缩,显著增强了供应链的自主可控与积极响应能力。

此外,公司首次引入部分国产核心设备,成功突破海外技术壁垒,从根本上强化了供应链的安全保障,推动了公司供应链体系的战略性升级。

自动化、信息化建设方面,作为“上海市智能工厂”,公司建成行业领先的全自动化AMOLED智能产线,全面实现核心环节数字化管理。

报告期内,公司全面推进自动化设备导入,通过AI驱动,降低一线人力与检测用片投入,生产成本持续优化；公司持续深化智能制造能力,自主研发并成功搭建跨线系统账料传递体系,有效打通各生产线之间的信息壁垒,显著提升生产协同效率与资源利用水平；公司大力推进内部信息系统自主创新,先后落地商务竞价系统、成本预估系统、自动排产系统等自研系统,推动信息化与业务深度融合。

非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望。

2012年10月23日,和辉有限召开2012年第一次股东会会议并作出决议,由联和投资与上海金联共同出资组建上海和辉光电有限公司,注册资本为310,000万元。

其中:联和投资以货币资金认缴250,000万元,占和辉有限注册资本的80.65%,上海金联以土地厂房作价认缴60,000万元,占和辉有限注册资本的19.35%。

2012年10月29日,上海市工商行政管理局金山分局向和辉有限核发了《准予设立登记通知书》。

发行人是由和辉有限整体变更发起设立的股份有限公司。

2020年3月17日,上海市国资委向联和投资下发《关于同意上海和辉光电有限公司减资有关问题的意见》(沪国资委产权(2020)49号),原则同意和辉有限启动科创板上市前各项准备工作,推进减资等相关事宜。

2020年3月17日,上海东洲资产评估有限公司对和辉有限截至2019年11月30日的所有者权益(净资产)进行了评估,并出具了《上海和辉光电有限公司拟改制为股份有限公司所涉及的股东全部权益价值资产评估报告》(东洲评报字[2020]第0205号),截至2019年11月30日,和辉有限股东全部权益评估值为1,734,810.17万元。

该项评估结果已于2020年4月7日在联和投资备案。

2020年4月15日,经创立大会全体发起人联和投资、集成电路基金、上海金联一致同意,和辉有限以经立信会计师审计的截至2019年11月30日的净资产1,120,427.49万元为基础,按1:0.9371的比例折合股份总额1,050,000.00万股,其余70,427.49万元计入资本公积,以整体变更的方式发起设立上海和辉光电股份有限公司。

各发起人按照其所持有的和辉有限出资比例所对应的经审计净资产折为股份公司的股份。

2020年4月16日,立信会计师出具了“信会师报字[2020]第ZA21944号《验”资报告》对上述整体变更出资事项进行了审验。

由于和辉有限累计未分配利润为负,公司整体变更后的股本为1,050,000.00万元,低于整体变更前有限公司时的注册资本1,725,375.00万元,客观上造成公司注册资本减少。

公司已按相关法律规定通知债权人,并于2020年2月18日在《文汇报》上刊登减资公告。

截至公告期满,未有债权人要求公司清偿债务或提供相应的担保。

整体变更设立股份有限公司后,公司承继了和辉有限的全部资产和负债,按期支付或偿还上述整体变更前的相应债务,不存在侵害债权人合法权益的情形,也未因上述债务产生纠纷。

2020年4月20日,和辉光电在上海市市场监督管理局办结本次整体变更的工商变更登记手续并取得《营业执照》。

和辉有限2017年股权转让2016年12月21日,北京天健兴业资产评估有限公司出具《国开精诚(北京)投资基金有限公司、国开创新资本投资有限责任公司、国开装备制造产业投资基金有限责任公司拟转让上海和辉光电有限公司股权涉及之上海和辉光电有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》(天兴评报字[2016]第1226号),截至2016年9月30日,和辉有限净资产账面价值为199,708.27万元,评估价值为209,914.92万元。

2017年4月13日,和辉有限召开2017年第二次股东会会议并作出决议,同意联和投资依据2013年签署的《国开投资协议》、2017年签署的《国开装备制造产业投资基金有限责任公司、上海联和投资有限公司与上海和辉光电有限公司关于上海和辉光电有限公司之投资协议书之补充协议》和《股权转让协议》约定,回购国开装备所持有的公司1.159%股权。

2017年5月17日,国开装备与联和投资签署《上海市产权交易合同》,国开装备将所持有的和辉有限1.159%股权转让给联和投资,交易价款为24,710.62万元。

前述转让以2016年9月30日为评估基准日进行资产评估,转让价格依据2013年签署的《国开投资协议》确定。

上海联合产权交易所于2017年5月22日出具了《产权交易凭证(A2类-非挂牌类)》。

2017年8月9日,上海市金山区市场监督管理局向公司核发了《准予变更(备案)登记通知书》。

和辉光电2020年增资情况2020年5月20日,上海东洲资产评估有限公司出具《上海和辉光电有限公司拟增资所涉及的股东全部权益价值评估报告》(东洲评报字[2020]第0674号),截至2019年11月30日,公司股东全部权益评估值为人民币1,734,810.17万元。

该项评估于2020年5月29日在联和投资办理了备案。

2020年5月20日,和辉光电召开第一届第三次董事会会议,审议通过《关于上海和辉光电股份有限公司增资扩股的议案》,同意联和投资根据《上海和辉光电有限公司拟增资所涉及的股东全部权益价值评估报告》(东洲评报字[2020]第0674号)的评估结果,按照1.6521元/股的价格,以37,300万元向和辉光电增资22,577.69万股,每股面值为人民币1元,其余14,722.31万元计入资本公积。

本次增资后,和辉光电注册资本由人民币1,050,000.00万元增加至人民币1,072,577.69万元,公司股本由1,050,000.00万股增加至1,072,577.69万股,每股面值为人民币1元。

2020年6月4日,和辉光电召开2020年第三次临时股东大会,审议通过了上述议案。

2020年6月,联和投资、集成电路基金、上海金联及和辉光电签署了《上海和辉光电股份有限公司增资扩股协议》。

2020年6月16日,上海市市场监督管理局向和辉光电核发了《准予变更(备案)登记通知书》。