键凯科技 - 688356.SH

主营业务：医用药用聚乙二醇活性衍生物产品的销售、聚乙二醇化应用创新技术服务及运输服务

经营范围：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训;货物进出口、代理进出口、技术进出口;出租办公用房(不含高档写字楼);出租商业用房。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)

北京键凯科技股份有限公司(证券代码688356,证券简称键凯科技)是2001年10月注册成立的致力于医用药用聚乙二醇衍生物产业化的高新技术企业,注册于北京市海淀区。

目前,公司已在天津开发区西区生物医药园建成占地15000多平方米的医用药用聚乙二醇衍生物的开发及产业化基地,在辽宁省盘锦市精细化工产业园建成了高纯度医用药用聚乙二醇材料的研发与全自动生产线。

目前公司及子公司天津键凯科技有限公司、辽宁键凯科技有限公司均获得高新技术企业认证,是国内外为数不多能进行高纯度和低分散度的医用药用聚乙二醇及活性衍生物工业化生产的公司,是国内规模化生产高质量医用药用聚乙二醇及其衍生物领域的先行者之一,也是主要新兴参与者。

键凯科技支持我国境内6个已上市的聚乙二醇修饰药物的研发和生产,3个已上市的国际医疗器械产品及一款商业化的国际药物端产品。

为数家国际医药企业提供其三类医疗器械生产所需的医用药用聚乙二醇及其活性衍生物。

除此之外,公司还支持了多家国内国际药企及医疗器械企业的数十个II、III期临床项目,拥有800余家国际客户及300余家国内客户。

公司已于2020年8月26日正式登陆上海证券交易所科创板。

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息1、营业收入年初至报告期末,公司实现营业收入21,074.73万元,较上年同期增长13.47%,主要系海外销售收入较上年同期大幅增长所致。

（1）年初至报告期末,产品销售收入为20,107.75万元,较上年同期增长10.71%。

其中,国内产品销售收入为4,538.76万元,较上年同期下降34.90%,主要系国内市场受下游商业化产品的价格压力传导、价格竞争激烈等因素影响,主要大客户订单量减少所致；国外产品销售收入15,568.99万元,较上年同期增长39.11%,主要系海外新药客户产品上市后销售放量带来的公司订单增长,其中海外药品端客户产品销售收入较上年同期增长103.76%,海外医疗器械端客户产品销售收入较上年同期增长3.33%。

（2）年初至报告期末,技术服务收入为910.13万元,较上年同期增长196.21%。

主要系公司收取厦门特宝的销售提成较上年同期增加所致。

2、营业成本及毛利率年初至报告期末,公司营业成本为7,341.33万元,较上年同比增加23.16%；综合毛利率65.17%,较上年同期下降2.74个百分点。

营业成本上升及毛利率下降,主要由于辽宁盘锦新厂投入使用后,相关折旧及其他成本增加,导致营业成本同比增幅较大。

公司自年初起已积极有序推进部分产品生产环节向辽宁键凯转移。

随着辽宁键凯产能利用率逐步提升以及中间体批次产量扩大,自2025年第三季度起,产品毛利率较本年度前两个季度已有所提升。

3、净利润年初至报告期末,归属于上市公司股东的净利润为4,072.46万元,较上年同比增长24.72%,主要系公司营业收入增加以及费用化研发投入较上年同期减少综合所致。

4、报告期内,公司直接出口至美国的产品收入占全部营业收入比例为19.77%。

2025年,公司海外客户结构继续调整,由于海外药品端非美客户订单量快速增长,预计非美客户占比进一步上升。

由于美国主要客户对供应商稳定性要求较高、聚乙二醇衍生物占客户终端产品价值比例较小,美国加征关税在短期内对公司营业收入及利润的直接影响较为有限,整体风险可控。

公司将持续关注国际贸易政策变化以及关税变化情况,积极采取应对措施,确保业务稳健发展。

5、年初至报告期末,公司研发投入合计6,723.96万元,较上年同比增加46.07%。

其中：（1）研发费用金额为3,540.53万元,较上年同期减少23.08%,主要系研发项目根据临床试验进度支出较上年同期减少,以及部分研发人员成本、材料成本即折旧支出归集至资本化研发项目所致。

（2）开发支出投入3,183.43万元,主要系报告期内研发项目JK-1201I小细胞肺癌适应症Ⅲ期临床试验根据临床试验进度归集的开发支出投入。

公司自2024年10月起将该项目相关投入确认为资本化支出。

公司前身键凯有限由嵇世山、赵祝华、朱德权于2001年10月9日分别以货币出资25万元设立,设立时注册资本为75万元。

2001年10月8日,北京中则会计师事务所有限公司出具“中则验A字第70号”验资报告书,确认本次设立的注册资本金已全部到位。

2001年10月9日,北京市工商行政管理局颁发了《企业法人营业执照》。

2015年12月8日,键凯有限召开董事会并作出决议,同意水木展程将其持有的公司7.9014万元出资额(对应1.80%股权)转让给国君创投证鋆三号;同意水木展程将其持有的公司17.3831万元出资额(对应3.97%股权)转让给天逸希慧;同意水木展程将其持有的公司20.5436万元出资额(对应4.69%股权)转让给上海曼路;同意水木展程将其持有的公司17.3831万元出资额(对应3.96%股权)转让给ShuimuDevelopment;同意赵宣将其持有的公司0.0376万元出资额(对应0.01%股权)转让给国君创投证鋆三号;同意赵宣将其持有的公司1.8982万元出资额(对应0.43%股权)转让给天逸希慧;同意赵宣将其持有的公司1.8982万元出资额(对应0.44%股权)转让给ShuimuDevelopmentLimited;同意嵇世山将其持有的公司0.0576万元出资额(对应0.01%股权)转让给国君创投证鋆三号;同意嵇世山将其持有的公司2.2433万元出资额(对应0.51%股权)转让给上海曼路;同意朱德权将其持有的公司0.7676万元出资额(对应0.18%股权)转让给国君创投证鋆三号。

2016年9月26日,键凯有限召开董事会并作出决议,同意股东嵇世山将其持有的91.4491万元出资额转让给其配偶刘慧民,股东朱德权将其持有的30.5074万元出资额转让给其子朱飞鸿。

2016年9月26日,嵇世山与其妻刘慧民、朱德权与子朱飞鸿分别签署了《出资转让协议书》。

本次股权转让已经于2016年10月26日完成工商变更登记,于2016年11月28日取得北京市海淀区商务委员会出具《外商投资企业变更备案回执》(京海外资备201600098)。

2016年12月31日,键凯股份召开临时股东大会,经审议同意键凯股份增发股份225.00万股,新增股份及注册资本由新股东键业腾飞以600万元认购。

同日,键业腾飞与键凯股份及其原股东签署《增资协议》,约定键业腾飞以600万元认购发行人225万元的新增注册资本。

本次增资于2017年2月6日办理工商变更登记,并于2017年2月21日取得北京市海淀区商务委员会出具的《外商投资企业变更备案回执》(京海外资备201700182)。

根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)于2017年2月10日出具的大华验字[2017]000060号验资报告,截至2016年12月31日止,发行人已收到键业腾飞缴纳的新增注册资本及资本公积合计600万元。

根据北京中同华资产评估有限责任公司出具的中同华咨报字(2019)第020171号估值报告,键凯股份100%股权在2016年12月31日的公允价值为4.75亿元。

因此,2016年度,发行人将键业腾飞所取得5%股权所对应公允价值2,375万元与实际投入的增资金额600万元的差额1,775万元计入股份支付。