上海海融食品科技股份有限公司

• 企业全称: 上海海融食品科技股份有限公司
• 企业简称: 海融科技
• 企业英文名: Shanghai Hi-Road Food Technology Co., Ltd.
• 实际控制人: 黄海晓
• 上市代码: 300915.SZ
• 注册资本: 9000 万元
• 上市日期: 2020-12-02
• 大股东: 黄海晓
• 持股比例: 43.2%
• 董秘: 庄涛
• 董秘电话: 021-37560135
• 所属行业: 食品制造业
• 会计师事务所: 众华会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 王颋麟、刘璐
• 律师事务所: 上海融孚律师事务所
• 注册地址: 上海市奉贤区金汇镇金斗路666号
• 概念板块: 食品饮料 上海板块 创业板综 融资融券 乳业

• 注册地: 上海
• 成立日期: 2003-10-14
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91310000755021424G
• 法定代表人: 黄海瑚
• 董事长: 黄海晓
• 电话: 021-37561111,021-37560135
• 传真: 021-37561569
• 企业官网: www.hiroad.sh.cn
• 企业邮箱: hrkj@hiroad.sh.cn
• 办公地址: 上海市奉贤区金汇镇金斗路666号
• 邮编: 201404
• 主营业务: 致力于植物脂肪和乳脂肪研发创新,集烘焙、餐饮等食品原料研发、生产、销售、服务于一体
• 经营范围: 许可项目:食品生产;食品销售;餐饮服务;食品添加剂生产;道路货物运输(不含危险货物)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;食品添加剂销售;机械设备销售;日用品销售;包装服务;包装材料及制品销售;食品用塑料包装容器工具制品销售;食用农产品批发;食用农产品零售;会议及展览服务;非居住房地产租赁;货物进出口;技术进出口;食品进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
• 企业简介: 上海海融食品科技股份有限公司是中国烘焙行业专业的原料供应商与服务提供商。公司自成立以来一直聚焦主业,始终致力于植物脂肪和乳脂肪研发创新,目前已发展成为一家集烘焙、餐饮等食品原料研发、生产、销售、服务于一体的专业公司。旗下产品包括含乳脂植脂奶油、稀奶油、植脂奶油、植物基奶油、蛋白饮料、果酱、巧克力、预混料、夹心用酱料、油脂、香精香料、千层蛋糕皮等,产品广泛应用于烘焙食品、餐饮茶饮行业供应链。公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、越南、马来西亚等南亚、东南亚地区,同时为不同客户提供全方位的服务。
• 发展进程: 2003年10月14日,海融有限在上海市工商行政管理局奉贤分局注册成立。注册地为上海市奉贤区金汇镇工业园区;经营范围为植脂奶油、乳制品、休闲食品、烘焙产品、食品制造、加工、销售,食品、食品原料、食品机械设备零售、批发、代购代销(上述经营范围涉及许可经营的项目凭许可证经营);注册资本为500万元;注册号为3102262036689;营业期限自2003年10月14日至2023年10月13日。2003年10月10日,上海兴中会计师事务所有限公司对上述出资事项进行了审验,并出具兴验内字(2003)1099号《验资报告》。2003年10月14日,上海市工商行政管理局奉贤分局核准公司设立登记。 2015年10月23日,海融有限召开股东会,同意海融有限整体变更设立股份公司,根据众华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的众会字(2015)第5828号《审计报告》,以公司2015年9月30日经审计账面净资产71,712,277.92元,按1.6600:1的比例进行折股,整体变更设立为股份有限公司。折股后的股份公司总股本为43,200,000股,折股后剩余净资产28,512,277.92元计入变更后股份公司的资本公积,各发起人以其持有的海融有限权益所对应的净资产出资,变更前后其股权比例保持不变。2015年10月23日,银信资产评估以2015年9月30日为评估基准日,对海融有限拟用于整体变更设立股份公司而涉及的全部资产和负债进行了评估,并出具了银信评报字(2015)沪第1300号《评估报告》,经评估海融有限的净资产为79,634,526.07元。2015年11月8日,众华会计师事务所(特殊普通合伙)对本次净资产折股情况进行了审验,并出具了众会字(2015)第5836号《验资报告》。根据黄海晓、黄海瑚于2015年11月10日签署的《上海海融食品科技股份有限公司发起人协议》,全体发起人黄海晓、黄海瑚一致同意以发起方式设立发行人,发行人股份总数为43,200,000股,每股面值1元;以2015年9月30日为基准日,以海融有限经审计的账面净资产按1.6600:1比例折股43,200,000.00股。其中黄海晓认购25,920,000股,占发行人股本总额的60.00%;黄海瑚认购17,280,000股,占发行人股本总额的40.00%。2015年11月10日,海融科技召开创立大会。2015年12月10日,海融科技在上海市工商行政管理局完成了工商变更登记,取得了统一社会信用代码为91310000755021424G的企业法人营业执照。 报告期内,公司的股本和股东未发生变化。
• 商业规划: （一）公司从事的主要业务公司是中国烘焙食品、餐饮茶饮行业专业的原料供应商与服务提供商。公司自成立以来一直聚焦主业,始终致力于植物脂肪和乳脂肪研发创新,目前已发展成为一家集烘焙、餐饮等食品原料研发、生产、销售、服务于一体的专业公司。旗下产品包括含乳脂植脂奶油、UHT淡奶油、稀奶油、植脂奶油、蛋白饮料、果酱、巧克力、冰淇淋、预混料、油脂、酱料、千层蛋糕皮、香精香料、冷冻烘焙等,产品广泛应用于烘焙食品、餐饮茶饮行业供应链。公司销售网络遍及全国绝大部分地区及印度、越南、马来西亚等南亚、东南亚地区,同时为不同客户提供全方位的服务。（二）公司所处行业地位及竞争优势公司坚持科技引领研发驱动的理念,凭借技术领先性、全渠道服务能力及品牌公信力,进一步夯实了行业地位。公司以创新驱动增长、以责任引领转型,不仅为合作伙伴创造价值,更为烘焙及新式茶饮行业的高质量发展注入持续动力。1、行业地位（1）技术研发的行业标杆作为国内烘焙原料领域的科技先锋,海融科技始终坚持“科技引领、研发驱动”,公司拥有60多项专利技术,并荣获国家科学技术进步奖二等奖,技术实力获国家级认可。2024年,公司被授予“全国五一劳动奖状”（中华全国总工会）、“中国烘焙行业发展领军企业”（中华全国工商业联合会烘焙业公会）等称号,彰显行业地位。（2）多领域覆盖的全球化企业经过20余年发展,公司从技术“跟随者”成长为“引领者”,业务逐步覆盖烘焙、餐饮、零售、工业等多类型客户,提供产品及解决方案,渠道网络正逐步向全球化迈进。产品线持续丰富,形成覆盖全品类供应链保障、产品定制化开发、健康化升级引领的完整链条,推动行业向标准化、健康化方向迈进。（3）行业标准与可持续发展的倡导者公司深度参与行业标准制定,以“上海市品牌引领示范企业”和“国家技能人才培育突出贡献单位”身份,推动行业规范化发展。通过绿色生产、环保包装等举措践行可持续发展理念,引领行业低碳转型。2、竞争优势（1）科技研发与创新能力公司拥有的60余项专利覆盖奶油、巧克力、果酱等核心领域。报告期内积极推出低糖、低脂、植物基等创新产品,契合消费者对健康、时尚的需求,如功能性奶油、定制化茶饮原料等,占据市场先机。结合烘焙与新式茶饮场景,开发“茶饮+烘焙”一体化解决方案,拓宽应用场景。（2）全渠道服务与全球化布局目前,在国内拥有900多家经销商,客户覆盖烘焙、餐饮、食品工业等多个渠道,同时不断开拓海外市场,截至目前已设立4个海外子公司,产品远销10多个国家。公司不仅在行业内注重品牌建设,在渠道服务力和市场影响力也日益增强。（3）品牌公信力与客户粘性公司获得的国家科技进步奖、全国五一劳动奖状等荣誉强化了品牌公信力,吸引头部客户与公司保持长期合作。与国内外知名烘焙品牌、茶饮连锁企业建立战略合作,通过建立全品类供应链保障、产品定制化开发、持续健康化升级增强客户粘性。（4）供应链与数字化管理公司加快产能布局建设,其中募投项目正在加快建设中,华南生产基地——广东粤海融工厂以及海外印度工厂的第二条生产线均已实现投产,区域化服务能力得到了有效地提升,满足用户更深层次的需求。公司通过数字化改造提升供应链效率,实现原料采购、生产、物流全链条降本增效。以“质量为企业准则”的理念,建立严苛的质量管理体系,确保产品安全性与稳定性。（三）公司经营情况2024年,中国在高质量发展轨道上稳健前行,呈现出总体平稳、稳中向好的发展态势。在此背景下,公司始终坚持“整合、创新、优化、执行”的八字方针,紧紧围绕“为顾客提供安全、时尚、美味的食品,做全球食品行业最卓越的合作伙伴”这一企业愿景,全面推进战略布局,各项重点工作取得积极进展。报告期内,公司实现营业收入1,087,164,360.82元,较上年同期增长13.89%；实现归属于上市公司股东的净利润110,793,750.13元,较上年同期增长23.78%。截至2024年12月31日,公司资产总额1,863,924,935.23元,较上年同期增长5.24%；归属于上市公司股东的净资产1,551,693,084.42元,较上年同期增长2.96%。（四）主要工作回顾1、坚持研发驱动,产品创新升级公司始终将研发创新作为驱动发展的核心动力。报告期内,公司面向市场积极引进高级人才和高素质技术人员,进一步增强研发团队,构建高水平研发梯队,致力于前沿技术的探索与应用。通过持续加大研发创新投入,构建完善创新体系,成功开发出多项具有自主知识产权的核心技术,并在多个领域实现突破性进展。同时,我们积极与科研机构及产业链上下游伙伴开展深度合作,推动产学研协同创新,确保技术的领先性与产品的市场竞争力,满足不同消费者对健康、时尚的需求,并进一步强化大客户定制能力,以开放的姿态与合作伙伴共享技术成果、共创市场机遇,全面解锁公司在烘焙、餐饮、食品工业等领域的无限可能。报告期内,公司在稀奶油、淡奶油产品上不断研发创新,并结合市场需求,重磅推出新品：恋乳澳浓稀奶油pro,38%高乳脂肪含量,奶香浓醇,口感爽滑,可满足市场消费者对稀奶油口感的高品质追求。同时,该产品易打发、塑型稳定的优秀操作性能,大大方便了客户的实际操作应用。另外,公司深度洞察客户及市场需求,研发出一款慕斯专用稀奶油—-恋乳慕醇稀奶油,该产品乳脂肪含量达36%,其奶香浓郁兼具优异特性-抗酸、抗冻性能,可灵活用于各类不同风味的慕斯蛋糕制作。公司在传统植脂、混合脂产品上不断精进,并结合了市场需求,重磅推出新品：丝诺鲜牛乳淡奶油,该产品以高品质鲜牛乳为核心原料,淡奶油奶味醇正自然、无甜,符合当下市场对于健康、风味的需求,产品兼具了优秀的操作性、打发率及稳定性,是一款独具匠心的高品质产品。同时,公司对于市场人气产品-恋乳70pro稀奶油持续进行产品升级,以科学技术赋能客户“冻转鲜”应用产品。此外,公司新推出多款大规格产品,包含植脂、混合脂以及稀奶油,协助工厂端客户应用创新产品开发,致力于让海融产品满足不同客户的不同应用场景需求。除奶油家族系列产品外,其他品类产品也不断推陈出新。餐饮的海融鲜醇厚乳,兼具耐酸性,拥有高达4.2g/100g的蛋白含量,乳制品添加量＞80%,黄金奶源带鲜牛乳,纯动物脂肪,为产品增添独特的风味,也确保了产品的天然性和高品质。既满足了咖啡行业不断升级的品质需求,也提升了奶茶的口感与品质,且产品的中度耐酸性使其能够与多种水果搭配,为奶茶店提供了开发水果奶茶新品的可能性。酱料类升级推出了吉福特稀奶油蛋挞液,0香精、0植物油添加,以替代市场传统手调配方的繁复与出品不稳定。（2）深耕“大”烘焙渠道,积极拓展餐饮赛道公司通过强化各区域销售组织的功能,以产品品项、渠道和客户种类等不同维度扩大多种渠道和客户的覆盖度,进而实现存量市场挖掘和增量市场拓展。在维护好现有客户和经销商的同时不断开发销售渠道,在经销商渠道持续加大投入,优化渠道布局,做深做细。联合经销商在当地落地品牌、产品、服务、渠道、营销五个中心,继续巩固与拓展国内中大型连锁烘焙经营企业间的战略合作关系,保证既有渠道稳定增长。公司还积极开发烘焙类工业渠道,打造“烘焙生态链”。加快餐饮渠道的开发速度,积极开拓茶饮及餐饮大客户,提供个性化定制产品和服务,满足市场差异化需求。在餐饮渠道,公司坚持贯彻0氢化植物油、0植脂末、0奶精、0反式脂肪酸的理念,在今年的两次展会上都主要以此理念展开市场推广。在下半年,公司还重点推出了鲜牛乳奶基底,不人工添加香精,把更健康的原材料带向市场。坚持奶油大师、量身定制的销售策略,为一个个合作伙伴提供了专属的原料产品定制,如冷冻原味奶基、特醇厚乳、芝士奶盖、饮品浓缩奶油、鲜牛乳奶基底、稀奶油等等。公司也将不断抓取市场趋势变化,洞察消费者需求,自主创新,持续不断持续地推出各类创新产品,满足不同应用场景下的不同需求。（3）品牌营销创新,铸就海融品牌公司通过全球化布局与多元化品牌传播,进一步提升了海融品牌在行业的知名度。在国际舞台上,公司积极参与俄罗斯MBM展、土耳其IBAKTECH烘焙展、越南胡志明国际烘焙展览会（VIBS）等国际展会,展示全球化实力,吸引专业观众关注,进一步强化了品牌国际形象。同时,在国内市场,公司继续深耕行业,亮相中国国际焙烤展、中式糕点博览会、合肥烘焙博览会等,并赞助“海融杯”创意蛋糕大赛,推动中点文化传承与行业创新,积极响应“技能强国”号召,为烘焙行业培养新生力量。在品牌传播与营销创新方面,公司构建了多元化的新媒体矩阵,整合抖音、小红书、视频号等平台,通过KOL合作、短视频及直播形式,强化C端产品的种草效应,形成“内容+电商”闭环。此外,公司还积极探索跨界合作,通过跨品类、跨领域联动,丰富品牌内涵,拓展营销场景,提升市场渗透率。在产品矩阵升级方面,公司不断推陈出新,推出植物基、混合脂、米乳系列（4个0健康概念）等差异化产品线,覆盖烘焙与餐饮场景,满足消费者对轻负担、定制化产品的需求。同时,公司还针对餐饮渠道开发了稀奶油、奶基底、奶盖等产品,并通过上海酒店展、深圳酒店展等活动,强化餐饮客户的定制服务能力。在内容营销与渠道协同方面,公司与Foodaily、全球烘焙指南等垂直媒体合作,定制“奶油家族”及餐饮系列深度内容,精准触达行业受众。同时,以自有IP“大眼萌鹰”为核心,融合国潮、季节限定元素,打造Z世代青睐的产品应用方案,助力客户门店引流与黏性提升。（4）加快产能布局,打造未来食品产业园报告期内,海融科技未来食品产业园建设项目在有序地推进中。项目总建筑面积超过9万平方米,秉持低碳环保的设计理念,致力于打造奉贤区的标杆项目。其中包括未来食品研发中心,以大数据智能化为驱动的工业4.0智能工厂,食品原料、添加剂科普和教育基地,行业高技能人才培训基地,集休闲、餐饮、购物为一体的一站式体验中心。项目一期建成后,烘焙茶饮奶油、植物蛋白饮品新增产能8万吨,研发中心、冷库配套完备,生产线规模化和智能化得到显著提升。公司在华南的生产基地——广东粤海融工厂已于报告期内正式投产,工厂设计规划产能6万吨。未来将依托先进的生产技术设备,以及全面的市场服务体系,与华南区域的合作伙伴共同整合资源,提升服务价值和用户体验,满足用户更深层次的需求,为华南地区的合作伙伴提供优质的产品、快捷的服务。（5）加快海外市场拓展步伐,推进国际化战略公司进一步加快海外市场开拓的步伐。目前已在泰国、印度尼西亚、越南等地设立经销商,同时又在菲律宾、土耳其和马来西亚分别设立销售子公司,并加快周边如俄罗斯、菲律宾、韩国、新加坡以及欧洲等新外埠市场拓展步伐。公司参加了俄罗斯展（MBM）、土耳其伊斯坦布尔烘焙展览会（IBAKTECH）、越南胡志明国际烘焙展览会（VIBS）等国际展会,加快全球化布局的脚步。同时,海融印度市场近年来保持良好发展势头,公司在印度工厂的第二条生产线建设项目已于报告期内正式投入生产。项目设计规划产能达到2.2万吨/年,总产能从1.3万吨/年提升至3.5万吨/年,能有效解决当前印度市场产能供应紧张的问题,并通过产线升级提升产品质量及工艺水平,而随着产能的逐步增加,公司将有更多的资源投入到产品研发和市场拓展中,为印度市场的未来发展奠定良好的基础。（6）聚焦战略目标,经营管理体系优化升级2024年度,本公司围绕战略发展目标深入推进经营管理体系优化升级,构建起战略执行、长效激励与人文关怀三位一体的现代化管理体系。在营销管理领域,通过建立"战略解码-目标承诺-过程督导-绩效评估"闭环管控机制,系统性推进年度战略目标向季度关键节点转化,各营销大区严格执行季度经营分析会议制度,管理层通过月度经营复盘与季度述职评审强化目标达成督导。针对高管及核心人才,公司重构三年战略增长指标体系,报告期内推出首期员工持股计划,并基于上海总部二期建设项目里程碑节点设计专项激励方案。营销绩效体系创新引入利润增量计提机制,将成本控制系数纳入考核维度,同步修订一线人员月度考核标准,强化客户质量评估与战略执行导向。（五）主要产品报告期内,公司主要产品包括奶油、蛋白饮料、果酱、巧克力、冰淇淋、预混料、油脂、酱料、千层蛋糕皮、香精香料、冷冻烘焙等,具体情况如下图所示：（六）竞争格局国内烘焙食品原料生产企业数量众多,以中小型企业为主,竞争格局呈现出多元化和激烈化的特点,市场份额分散,尚未形成垄断格局。虽然规模大、品牌力强的企业通过技术、资金和渠道优势逐步整合市场,但行业集中度（CR5）仍然较低。外资企业（如维益、雀巢、恒天然等）通过国际品牌背书、研发能力、高端产品占领市场。本土头部企业（如海融科技、立高食品、南侨食品）的优势是,更贴近本土市场需求、快速响应能力、差异化产品布局。部分中小企业在区域市场通过低价或本地化服务占据一定份额,但面临头部企业的全国化扩张压力。目前,行业总体处于整合升级期。头部企业通过产品创新、数字化管理、供应链优化构建竞争壁垒。随着近年来烘焙原料行业的快速发展,通过不断地技术突破、自建产能、全品类持续衍伸以及持续的渠道拓展与下沉、增加研发实力与投入、实现AI驱动的生产线优化、数字化品控系统普及等智能制造升级,具备全产业链布局能力、持续创新能力及数字化运营效率的企业能够在未来占领更多市场份额,提升行业集中度。（七）公司在行业中具备的竞争优势主要销售模式公司产品的最终客户主要是烘焙食品及餐饮连锁经营企业和加工销售企业。公司采取经销和直销两种模式进行销售。报告期内,经销模式是公司的主要销售模式。公司的经销模式是指公司与经销商签订经销协议,由经销商根据其客户需求及计划向公司采购（买断）协议约定的产品,并在协议约定的地域内通过其自有渠道向其下游客户如烘焙食品连锁经营企业或单体饼店等自行销售,经销商自负盈亏,自担风险。公司的直销模式指公司对最终客户直接销售,大部分为规模化的烘焙食品及茶饮连锁经营企业。经销模式1、分产品的营业收入、营业成本、毛利情况注：奶油品类中包括含乳脂植脂奶油、植脂奶油、稀奶油等,其中：含乳脂植脂奶油销售额41,507.14万元,植脂奶油销售额27,710.52万元,稀奶油销售额12,743.44万元,占奶油收入比重分别为41.18%、27.49%、12.64%；其他业务收入及成本较去年同期分别减少79.57%和82.67%,主要系报告期内销售原材料等收入减少、成本减少导致。2、分模式的营业收入、营业成本、毛利情况注：直销营业收入及成本较去年同期分别增加65.37%、67.91%,主要系报告期内随公司积极拓展茶饮、餐饮业务收入增加所致。3、经销商分区域变动情况4、前五大经销客户情况门店销售终端占比超过10%线上直销销售报告期内线上直接销售收入占公司营业收入比例较小。公司目前电子商务的主要合作平台是天猫,销售的主要产品是：奶油、巧克力、果酱等。占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%采购模式及采购内容向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同比变动超过30%主要生产模式公司实行“以销定产”的生产模式,每年根据上一年度的销售情况,结合生产能力和市场需求,制定下一年度的销售计划,根据销售计划确定年度生产总量,并将生产总量计划分解到车间,制定月度生产计划。公司产品主要由自有工厂自主生产。委托加工生产委托加工产品成本占营业成本比例低于10%,未达到披露标准。营业成本的主要构成项目产量与库存量注：库存商品包含了已发出在途的商品数量。