新锐股份 - 688257.SH

主营业务：硬质合金及工具的研发、生产和销售

经营范围：金属工具制造;金属工具销售;有色金属合金制造;有色金属合金销售;特种陶瓷制品销售;特种陶瓷制品制造;金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售;模具制造;模具销售;矿山机械制造;矿山机械销售;石油钻采专用设备制造;石油钻采专用设备销售;锻件及粉末冶金制品制造;新材料技术研发;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;非居住房地产租赁;以自有资金从事投资活动(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)一般项目:货物进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

苏州新锐合金工具股份有限公司(简称“新锐股份”)成立于2005年8月,是一家专注于硬质合金材料与凿岩工具及矿山综合服务,集研发、制造、销售、服务为一体的国际化制造服务商。

总部位于苏州工业园区,拥有苏州、武汉、株洲、贵阳、智利等多个研发、生产、制造基地,在美国、澳洲、加拿大、韩国等地分别设立销售服务分子公司,控股美国AMS、澳洲AMS、智利Drillco等海内外分子公司近40家。

2021年10月在上海证券交易所登陆科创板正式挂牌上市(股票代码“688257”)。

经过多年积累,公司在硬质合金及凿岩工具领域形成了完备的核心技术体系,实现了从硬质合金生产、凿岩工具制造以及矿山耗材综合服务的上下游产业链贯通和产业一体化发展的运营模式。

目前产业覆盖硬质合金、凿岩工具、切削工具、石油仪器仪表、矿山采矿勘探服务等五大领域,主营产品有牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式钻具、硬质合金(矿用工具合金、切削工具合金、耐磨工具合金)等,广泛应用在石油、汽车、基建、矿山、电子、机械、新能源等领域。

产品销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的60多个国家或地区,成为必和必拓(BHP)、力拓集团(RioTinto)和FMG等全球铁矿石巨头的直接供应商,并通过经销商渠道进入巴西淡水河谷(VALE)、智利国家铜业公司(CODELCO)的供应链体系。

公司重视研发投入,公司通过了API认证及ISO9001质量管理、ISO14001环境管理和ISO45001职业健康安全管理三体系认证,目前累计荣获“国家高新技术企业”、“国家专精特新小巨人”、“江苏省企业技术中心”、“江苏省工业设计中心”、“江苏省高效凿岩工具工程技术研究中心”、“江苏省博士后创新实践基地”、“江苏省企业研究生工作站”、“江苏省两化融合示范企业”、“江苏省国际知名品牌”、“苏州市出口名牌企业”、“苏州市瞪羚企业”、“苏州工业园区科技领军人才企业”、“苏州工业园区示范智能车间”等资质认定,产品获得“江苏精品”、“江苏省高新技术产品”、“苏州市名牌产品”、“苏州制造”称号。

从产品高端化、品牌国际化到产业多元化,公司追求以技术突破赋能客户价值,以绿色智造守护可持续发展,以开放协作共创行业未来,致力于成为中国凿岩工具的领跑者、硬质合金材料及工具的国际型制造服务商。

我们期待与全球伙伴携手,在振兴民族工业与勇担社会责任的道路上,锻造更坚韧的工业基石,为社会创造持久价值。

2026年上半年,公司坚持“内生增长+外延并购”双轮驱动、“国内+国际”双向拓展的发展战略,聚焦硬质合金及工具核心赛道,紧抓全球矿业资本开支上行、高端制造与AI算力带动切削刀具需求扩张,以及原材料涨价背景下产品价格全面调整的多重机遇,经营业绩实现跨越式增长,盈利质量显著优化。

报告期内,公司实现营业收入20.57亿元,同比增长80.39%,实现归属于上市公司股东的净利润5.65亿元,同比增长460.51%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.83亿元,同比增长520.47%。

2026年上半年,公司具体经营情况如下：一、刀具板块迅速扩张,多元增长曲线协同发力报告期内,公司围绕“材料自研—工具制造—全球服务”产业链,推动凿岩工具、切削工具、硬质合金、石油服务等四大业务板块协同并进,其中切削工具板块在报告期内呈现迅速扩张态势,构成上半年最突出的业务亮点。

（一）切削工具板块高速放量,第二增长曲线持续完善2026年上半年,公司切削工具业务整体实现营业收入2.95亿元,在加速新业务布局与巩固原有业务高质量发展的驱动下,切削工具全品类矩阵持续完善。

新业务方面,公司紧抓具身智能、AI算力等行业发展机遇,积极布局相关领域的刀具细分产品：2026年1月,公司收购富邦工具控股权,高效切入快速增长的高精度齿轮刀具市场,用于新能源及人形机器人关键部件如丝杠、谐波减速器的生产加工；2026年2月,公司与慧联电子及其主要股东签署《框架性协议》,正式布局PCB专用刀具细分赛道,这是公司落实切削工具全品类布局、强化硬质合金产业链一体化的关键战略举措,与现有数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀具、齿轮刀具等形成产品矩阵,夯实切削工具板块全场景覆盖能力,慧联电子已于2026年8月纳入公司合并报表。

在原切削工具业务方面,受益于机床数控化率提升、航空航天及人形机器人等高端领域需求快速释放、国产替代进程加速,公司切削工具业务延续高增长态势,数控刀片、整硬刀具与金属陶瓷刀具通过组织优化及产品结构升级实现业绩、毛利双升,整体盈利能力显著改善,与此同时,株洲韦凯数控刀片产业园建设有序推荐,报告期内,土建主体已全部完工,正推进装修安装。

（二）凿岩工具板块投后整合深化,协同效应持续兑现公司目前已具备自主研发生产牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式钻具三大主流凿岩工具产品的能力及自有品牌,报告期内,公司凿岩工具及配套服务实现收入6.76亿元,公司坚持“重赋能、重协同”的并购理念,在完成产业收购的基础上,践行“董事会治理下授权经营、财务集中管控”的投后管理模式,持续推进研发技术升级、生产制造与销售渠道整合、文化与机制建设融合,打通上下游配套协作,持续深化各主体业务协同。

具体来看：智利Drillco方面,推动双方业务团队深度实地交流融合,加强对秘鲁、美国等地子公司销售渠道的融合管理,研发技术提升与生产制造整合协同持续深化；德锐宝方面,依托公司武汉生产基地推进产线融合布局,位于武汉的顶锤式钻具钎头自动化产线投入使用,产能效率不断提升,双方在顶锤式钻具领域的技术联动与境内外市场渠道协同成效显著,在提升整体研发实力的同时,有效降低异地生产、跨区域运输成本。

（三）硬质合金量价齐升,上半年快速增长2026年上半年,硬质合金业务呈现快速增长态势,该板块实现营业收入9.59亿元,公司发挥“材料+工具”垂直一体化优势,通过持续的新产品开发与升级迭代推动销量稳步增长,对矿用合金齿、圆棒、滚刀等核心原料实现内部稳定供给与质量保障,有效增强公司内部自给能力与协同效率,并在碳化钨等主要原材料涨价窗口顺势调价,实现量价齐升。

（四）油服产品迭代与渠道拓展并行油服业务以产品迭代与海外自主渠道双轮推进,保持平稳发展。

2026年上半年,公司油服产品实现营业收入9,028.57万元。

报告期内,公司围绕油气钻采核心场景持续推进产品更新换代,如推进铁钻工产品实现技术迭代升级,叠加海外自主渠道的稳步拓展,业务整体保持平稳健康发展。

二、研发投入持续增长,高端化与国产替代提速公司坚持创新驱动,围绕硬质合金、凿岩工具、切削工具及石油服务,以技术突破夯实多元化发展曲线。

2026年上半年,公司研发投入继续保持增长态势,重点投向高端硬质合金新材料、高精度切削工具、凿岩工具、石油钻采智能装置等核心领域。

截至报告期末,公司共投入研发费用7,463.16万元,同比增加47.47%,累计拥有有效专利授权511项。

在切削工具领域,公司协同推进数控刀片、整硬刀具、金属陶瓷刀具、齿轮刀具等高端产品关键技术突破,加快产品高端化、精密化升级；在硬质合金方面,布局适配AI服务器板的钻针棒材,部分型号已批量供货或处于验证阶段,技术与产品结构持续向高端升级,同时,武汉新锐凭借凿岩与工程用合金产品获得“2025年湖北省制造业单项冠军企业”称号,同时,公司加速数字化、智能化技术在研发设计与生产制造环节的融合应用,全面提升产品性能、可靠性与一致性。

报告期内,公司创新平台与智造能力再获权威认可,全资子公司武汉新锐获批2025年湖北省企业技术中心,母公司苏州新锐入选2026年江苏省先进级智能工厂（基于数控一体化管理的硬质合金材料及工具制造智能工厂）,研发创新与智能制造体系化能力持续增强。

三、全球化布局纵深推进,品牌国际影响力提升报告期内,公司依托澳洲、智利、美国等海外子公司平台,全面推进本地化服务与本地化响应,不断健全中东、非洲等新兴市场服务网络,提升区域市场渗透。

2026年上半年,公司积极参与境内外专业展会十余场次,通过数字化营销、内容营销与全球化品牌传播,全面提升“新锐”品牌在全球矿山开采、基建工程、高端制造、石油服务等领域的知名度；同步推进海内外子公司投后销售渠道整合,打通市场开发、订单执行、售后服务关键环节,实现全球销售体系高效联动。

四、再融资破解产能瓶颈,夯实主业发展根基为破解产能瓶颈、把握行业机遇,公司2026年1月启动向特定对象发行A股股票程序,募集资金总额不超过12.40亿元,主要用于建设高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具建设项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目,上述项目建成投产后,将显著提升公司高端刀具与凿岩工具的自主产能及研发协同能力。

公司本次再融资已于7月获得中国证监会同意注册的批复。

五、治理架构持续优化,激励与人才机制协同赋能公司持续完善现代企业治理体系,将核心团队利益与公司长期发展深度绑定,并以组织能级提升夯实发展根基。

在治理架构方面,公司于今年1月起建立联席CEO制度,进一步优化决策机制与运营架构,提升组织韧性和战略落地效率。

在激励机制方面,2026年上半年公司多期限制性股票激励计划及股权增值权激励计划有序完成归属与行权,实现激励平稳兑现,充分激发核心团队动能。

在人才机制方面,公司同步充实高端管理力量,于4月引入具备硬质合金与高端刀具领域深厚研发与管理积淀的高管,将有力强化公司在材料与刀具板块的技术领导力及国际化运营能力。

发行人是由新锐有限整体变更设立的股份有限公司。

2012年4月20日,新锐有限召开临时股东会并作出决议,同意以新锐有限截至2012年3月31日经审计的净资产43,286,198.12元,按照1.2367:1的比例折为股份公司股本3,500万股(每股面值1元),其中3,500万元作为注册资本(股本),其余部分计入资本公积,整体变更为股份有限公司,各发起人按照其所持有的新锐有限股权比例相应持有发行人的股份。

同日,新锐有限全体股东作为发起人共同签订《苏州新锐合金工具股份有限公司(筹)发起人协议书》。

2012年5月10日,公证天业出具苏公W[2012]B032号《验资报告》,验证截至2012年5月10日,新锐股份已将截至2012年3月31日的净资产43,286,198.12元按照1.2367:1比例折合股份3,500万股,其中3,500万元作为注册资本(股本),其余8,286,198.12元作为资本公积(股本溢价),每股面值1元。

2012年5月17日,江苏省工商行政管理局核发注册号为320594000058192的《企业法人营业执照》,核准有限公司整体变更为股份公司。

2017年9月,股份公司增资2017年8月2日,公司第二届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公司股票发行方案的议案》及其他相关议案,公司拟定向发行500万股股份,募集4,000万元用于偿还融资租赁借款以及向全资子公司武汉新锐缴纳注册资本,以提升公司的盈利能力和抗风险能力,促进公司的经营和发展。

公司本次股票发行总数为500万股,发行价格为每股人民币8.00元,由张俊杰、赵吉庆两名自然人以现金方式分别认购370万股、130万股2020年4月至5月,股份公司的股权转让、股权继承2020年4月13日,董威与实际控制人吴何洪签署《股份转让合同》,董威因个人原因从公司离职,将其持有的激励股份4.80万股转让给实际控制人吴何洪,转让价格为1.18元/股,转让完成后,董威仍持有公司0.50万股股份。

2020年2月,公司股东吴世友去世,2020年5月,其全体继承人签署《遗产分割协议书》,吴世友所持有的16.10万股股份全部归其配偶安志云所有,其他继承人无偿放弃。