主营业务：公司自设立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为新一代信息和通信技术领域(5G)领先的智能制造解决方案提供商
经营范围：一般经营项目:工业机器人、机械设备的研发、生产、销售(不含限制项目);电子产品、自动化产品及相关软硬件的技术开发与销售;国内贸易(不含专营、专控、专卖商品);投资兴办实业(具体项目另行申报);货物及技术进出口;机械设备租赁(不包括金融租赁活动)。许可经营项目:工业机器人、机械设备的生产、加工。
深圳市利和兴股份有限公司(以下简称“公司”)成立于2006年1月9日,于2021年6月29日在深交所创业板上市,股票代码301013。
自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为新一代信息和通信技术领域领先的智能制造解决方案提供商。
作为设备制造厂商,利和兴主要服务于信息和通信技术等领域客户,力争实现高端装备制造与新一代信息技术等新产业的深度融合。
公司的产品从设计定型、原材料采购至批量交付的全过程都进行严格的质量管控,主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检测和制造领域,公司客户包括华为、荣耀、比亚迪、维谛技术、维信诺、浪潮信息等知名企业。
在做强智能制造设备业务的同时,公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源,向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展,公司于2020年12月投资设立了利和兴电子元器件(江门)有限公司,利和兴电子为先进电子陶瓷元器件制造企业,主营产品为多层陶瓷电容器(MLCC),配备了先进的电容器生产线和检测设备;产品可应用于通信设备、新能源设备、医疗仪器、以及各种类型消费电子产品;利和兴电子将秉承质量第一、客户至上这一理念,持续为广大用户提供高质量、高可靠、高性价比的产品和服务。
公司通过不断的引入先进管理理念、提升管理水平,运用质量控制工具,不断改进提高产品品质,使公司的研发设计管理、采购管理、生产管理中的质量控制水平保持在行业前列。
作为国家高新技术企业,利和兴注重研发投入。
公司坚持技术创新的同时,不断积累知识产权成果,建立知识产权管理制度与机制,并于2023年被确定为国家知识产权优势企业。
凭借出色的研发技术、稳定的产品质量、优良的产品服务和合理的销售价格,公司得到了下游大型客户的广泛认可,与多家国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系,品牌知名度不断提升。
良好的品牌效应进一步促进了公司业务的发展,为公司按既定战略发展打下了坚实的基础。
(一)报告期内公司所处行业情况1、行业基本情况公司的智能装备业务属于制造业范畴下的专用设备制造业。
智能制造装备是以工业机器人为载体,融合自动控制、机器视觉、人工智能、信息通信、精密机械等技术,实现智能装配、检测、仓储、物流等功能,能够提供最优生产、个性化定制及协同制造方案的设备,已被广泛用于汽车制造、电子产品制造、工程机械制造、医疗器械制造和仓储物流等领域,未来还将广泛应用于工业生产的各个领域。
智能装备制造业是为一国工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术装备的战略性产业,具有产业关联度高、知识密集、技术密集、资金密集的特征,是各行业产业升级、技术进步的重要保障,是国家综合实力的集中体现。
公司的电子元器件业务属于电子元器件行业。
电子元器件行业随着通讯设备、消费电子、计算机、物联网、汽车电子、人工智能等产业的蓬勃发展,尤其是随着下游市场应用场景的不断扩展,包括万物互联、智能化、数字化时代来临及全球“碳达峰、碳中和”政策、新能源产业升级等,已发展成为支撑我国电子信息产业发展的重要基础。
2、行业发展阶段(1)智能装备我国作为制造业大国,在生产设备的逐渐增多、生产过程日益复杂、人力成本快速上升、系统管理的要求越来越高、资源环境的约束趋紧趋严的情况下,制造业对智能制造装备需求日益增长,市场对智能制造装备的需求持续释放,我国也已成长为全球智能制造装备最重要的市场之一。
随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升,智能制造行业无论是在全球还是我国都得以快速发展。
从智能制造的产业链看,以机器人为代表的智能制造上游产业,以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场,面向下游消费市场的智能制造产业都呈现出良好的发展态势。
2026年作为“十五五”规划开局之年,国家以“智改数转网联”作为制造业升级核心主线,部署新一代智能制造发展战略。
2026年政府工作报告首次提出打造智能经济新形态,深化拓展人工智能+行动,推动大模型技术深度嵌入制造业研发、生产、管理全流程;工信部部署推进人工智能+制造专项行动,培育重点行业智能体、智能原生企业;同时加快工业互联网、工业5G专网等新型数字基础设施建设,全方位推动制造业向着高端化、智能化、绿色化、融合化方向转型,为智能制造各细分赛道打开广阔成长空间。
在此背景下,半导体、AI算力、机器人核心部件等赛道迎来高景气发展周期,集成电路产业被列为“十五五”六大新兴支柱产业之首,受AI芯片功耗持续攀升带动,液冷服务器逐步成为算力基础设施的刚性配置;人形机器人加速从技术验证迈向规模化商用,MLCC等核心零部件需求持续释放。
与此同时,专用设备制造领域作为智能制造的核心支撑,依托精密控制、AI视觉等核心技术迭代,叠加头部企业协同赋能,行业集中度逐步提升,国产替代进程持续加快,整体呈现出技术升级、场景拓展、生态协同的良好发展态势,为相关从业企业提供了充足的发展机遇。
(2)电子元器件伴随工业化、信息化与数字化深度融合,电子元器件应用全面渗透至各工业领域,是支撑产业创新发展的底层基础与关键环节,也是全球高科技产业竞争的核心赛道之一。
我国高度重视基础电子元器件产业自主可控,先后在《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》等文件中制定了一系列产业发展目标、激励政策和保障措施;提出要聚焦核心基础零部件及元器件,引导产业链上下游联合攻关,加快推动我国基础电子元器件产业实现高质量发展,保障国家信息技术产业安全;后续《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》等政策进一步聚焦核心基础零部件及元器件,引导产业链上下游协同攻关,推动基础电子元器件产业高质量发展,筑牢国家信息技术产业供应链安全底座。
当前,AI算力产业快速崛起、新能源汽车、工业装备升级带动新兴应用需求持续爆发,叠加国产替代进入加速落地窗口期,国内电子元器件行业迎来结构性发展机遇。
国内企业持续加大产能建设、工艺迭代与高端产品研发投入,行业正处于由规模做大向实力做强转型的关键攻坚期,整体朝着高端化、智能化、国际化方向迈进,同时产业链短板攻关、车规级与算力级产品验证、上游关键材料突破成为行业发展重点。
公司电子元器件业务的主营产品为MLCC(多层陶瓷电容器),俗称“电子工业大米”,MLCC作为用量最大的被动电子元器件之一,其下游应用领域广泛,包括通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、军事安防、人工智能等多个领域。
传统上,MLCC的应用市场以手机、PC等消费电子为主导,但近年来,汽车电子和AI硬件正成为驱动行业增长的新引擎。
据弗若斯特沙利文统计数据显示,全球MLCC市场规模近年来保持持续扩张态势,市场规模由2020年的853.00亿元增长至2024年的1,093.00亿元;预计到2029年,全球MLCC市场规模将进一步达到1,542.20亿元,行业长期增长动能充足。
(二)公司主营业务、主要产品及用途1、主营业务公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售,致力于成为领先的智能制造解决方案提供商。
公司作为设备制造厂商,主要服务于信息和通信技术等领域客户,不断实现高端装备制造与新一代先进技术等新产业的深度融合。
公司的产品主要应用于移动智能终端、新能源汽车和网络基础设施器件的检测和制造领域,客户包括华为、荣耀、比亚迪、中兴通讯、维谛技术、深科技、维信诺、新凯来、Lumentum、超聚变等知名企业。
在做强智能制造设备业务的同时,公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源,向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展,并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业务。
在产品定位上,公司仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的产品,客户包括摩尔线程、蓝思科技、福日电子等知名企业。
公司坚持智能制造设备与电子元器件双主业协同发展战略。
公司将持续加大高容、车规等高端MLCC产品研发投入,推动产能扩充和产品矩阵完善,紧抓全球MLCC市场增长以及国产化替代机遇,稳步提升MLCC业务的市场竞争力,助力公司电子元器件业务实现高质量发展。
2、主要产品及用途(1)智能装备产品主要包括检测类、制程类设备,以及配套提供的专用配件(如工装、夹治具等)和技术服务(如设备改造等);主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服务器(AI算力等)、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等产品的检测、生产领域。
对下游产品的电性能、光学性能、音频性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测,或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、组装包装、移载物流等工作。
公司提供的相关设备能够有效地提升下游客户生产过程的自动化、数字化、网络化和智能化水平,较大程度提高产品质量和生产效率,降低不良率,维护客户品牌价值。
报告期内,公司持续优化业务结构,产品下游应用由传统以消费电子为主,逐步向AI硬件赛道拓展转型,业务覆盖移动智能终端、新能源汽车、服务器(AI算力等)、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等方向。
(2)电子元器件公司于2020年12月投资设立了利和兴电子,进入电子元器件领域。
历时多年,利和兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产,并在2023年实现了常规产品量产;2025年3月,利和兴电子的车规级产品完成了AEC-Q200标准认证。
在产品定位上,利和兴电子仍将坚持差异化策略,重点开发高附加值的产品。
受AI服务器高端元器件供给紧缺影响,本轮MLCC涨价周期自2026年3月启动。
以通用料号0603-104为例,价格从初始5元/千颗逐步上行;6月现货行情加速上涨,报价升至20元/千颗,短期售价上涨推动当月盈利明显改善。
但本轮价格大幅上涨主要集中于6月,红利持续时间较短,整体毛利率依旧承压。
为把握MLCC行业上行机遇、扩大MLCC业务规模,公司将自研叠层机等生产设备投入产线调试,推进产能扩充筹备工作。
(三)主要经营模式1、智能装备方面,公司根据自身多年经营管理经验及行业特点,形成了完整的研发、采购、生产和销售体系。
研发方面:公司目前的研发流程主要包括研发项目形成、项目立项批准、开发计划制定、项目实施、项目验收五个主要阶段,形成了高效的研发项目评估与决策体系,上述研发模式能够使得公司在快速捕捉市场机会的同时有效规避相关风险。
采购方面:公司建立了严格的供应商管理制度及采购流程,定期对供应商进行评价和管理,并适时引入新供应商,建立竞争机制,进一步提高公司议价能力,降低采购成本。
公司生产的智能制造设备等产品主要为定制化产品,公司采购部在接到物料请购单后,综合评估供应商产品的质量、交期、价格等因素后,选择适合的供应商下达采购订单。
生产方面:公司主要产品以客户需求为导向安排生产活动,主要采用“以销定产”的生产方式,公司的主要生产工序大多为自主生产。
生产中心按照生产计划组织生产,资材部负责物料的接收和配送,品质部负责品质把控。
公司主要工艺流程包括:整机定制设计,结构、电控和软件设计,机械加工,钣金加工,结构装配,电气装配,软件写入和程序调试等。
销售方面:公司销售包括产品销售和技术服务,产品销售主要为直销。
2、电子元器件方面,利和兴电子经过多年的发展,研发、采购、生产和销售体系整体逐渐成熟。
研发方面:目前主要按照IATF16949中所规范的APQP流程进行研发,主要包括:计划和项目的确定、产品的设计和开发、过程设计和开发、产品和过程确认以及反馈、评价和纠正措施五个阶段。
上述研发模式不仅具备严谨的项目评估决策体系,同时还能规范开发流程,确保量产稳定性。
采购方面:利和兴电子建立了严格的采购管理流程及供应商管理制度,定期对供应商进行评价和审核管理,并配合研发部引入新供应商进行开发,建立多供应商渠道,避免了单一供应商断料的风险,同时可以提高议价能力,控制采购成本。
生产方面:利和兴电子主要以备货及销售订单相结合的方式安排生产,所有生产工序均为自主生产。
PMC按照市场预测及销售订单制定生产计划,生产部按照生产计划组织生产,仓库负责生产物料的接收和配送,质管部负责品质把控,工艺部负责维护产品设计BOM及过程工艺技术,设备部负责维护设备稳定及动力保障。
利和兴电子主要生产流程包括:配料、流延、丝印、叠层、层压、切割、排胶、烧成、倒角、封端、烧端、沉积、外观分选、测试、编带等。
销售方面:利和兴电子产品销售主要分为直销和经销。
(四)公司产品市场地位、竞争优势与劣势1、智能装备经过多年的行业积累与发展,公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。
在移动智能终端制造装备领域,公司具有较强的竞争优势,与全球领先的信息与通信技术(ICT)企业建立了长期稳定的合作关系,系其智能制造设备的重要供应商之一,并持续开发新产品,合作不断深化。
公司的产品质量稳定,交付及时,响应迅速,综合服务具有较强的竞争力,得到业内知名企业的认可和信任,在相关领域具有较高的知名度和美誉度。
经过多年努力,公司与国内外知名企业华为、荣耀、中兴通讯、比亚迪、维谛技术、深科技、维信诺、新凯来、Lumentum、超聚变等建立了良好稳定的业务合作关系,为公司持续发展奠定了良好的基础。
但公司主要设备多为面向客户定制开发的,定制开发类产品系为客户量身定制,因此在客户选择、产品方向上的判断尤为重要。
定制产品不同于标准产品,标准产品可快速进行同类客户的拓展,定制产品新客户的拓展受制于研发投入、客户需求等多方面因素。
2、电子元器件MLCC产品下游应用领域丰富,覆盖了国民经济的众多领域,随着消费电子、新能源汽车、人工智能等行业近年的快速发展,MLCC产品下游市场应用场景不断扩展。
2026年度,行业景气度回升,公司电子元器件业务的营业收入有所增长,公司MLCC产品也正在逐步获得客户认可。
利和兴电子为国家级高新技术企业,但目前公司电子元器件业务规模尚小,行业地位不明显,而且进入该业务领域的时间较短,因此在产品上尚未能取得明显竞争优势。
公司在产品定位上主要坚持差异化策略,重点开发高附加值的中高压产品、高频微波产品等,通过差异化的产品竞争手段逐步提升公司在该项业务的收入,以期实现销售收入的持续增长。
(五)业绩驱动因素公司产品主要应用于智能手机等移动智能终端、新能源汽车、服务器(AI算力等)、数字能源、半导体、光模块、OLED柔性屏等显示器件等领域,行业产品技术更新是其发展主要驱动因素之一,公司紧跟行业变化,依据客户需求,加强研发投入,保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。
公司前身利和兴有限成立于2006年1月9日,成立时名称为“深圳市利和兴机电科技有限公司”,注册资本300万元,在原深圳市工商行政管理局登记的股东是林宜潘和李志豪。
其中,林宜潘出资255万元,占注册资本的85%;李志豪出资45万元,占注册资本的15%。
2006年1月5日,深圳财源会计师事务所出具《验资报告》,验证截至2006年1月5日,公司累计实收注册资本合计人民币300.00万元,出资方式为货币出资。
根据深圳市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》,利和兴有限的法定代表人为林宜潘,注册资本为300.00万元,住所地为深圳市宝安区龙华街道清湖东华路清湖工业区神经区1栋1号1-3层,经营范围为:机械设备生产加工,销售(不含限制项目);电子产品的购销及其他国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);兴办实业(具体项目另行申报);货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。
2014年8月26日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)对利和兴有限2013年1月1日至2014年7月31日的财务报表进行了审计,出具了中审亚太审字(2014)011006号《审计报告》。
经审计,截至2014年7月31日利和兴有限所有者权益为10,293,454.98元,其中未分配利润为-1,404,275.24元。
2014年8月27日,开元资产评估有限公司对利和兴有限截至2014年7月31日的所有者权益进行了评估,出具了《评估报告》(开元评报字[2014]158号)。
经评估,截至2014年7月31日利和兴有限股东全部权益账面价值1,029.35万元,净资产评估值为1,181.43万元。
2014年8月27日,利和兴有限召开临时股东会,同意公司类型由有限责任公司整体变更为股份有限公司,并以经审计净资产折合成股份公司股本,共计折合股本8,834,279股,每股面值人民币1元,净资产大于股本部分计入股份公司资本公积。
同日,利和兴有限全体股东共同签署了《深圳市利和兴机电科技有限公司整体变更设立股份有限公司的发起人协议书》。
2014年9月20日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(中审亚太验字[2014]011005号),截至2014年9月20日,利和兴(筹)已收到各发起人缴纳的注册资本(股本)合计人民币8,834,279元,均系利和兴有限截至2014年7月31日止的净资产折股投入,共计8,834,279股,每股面值1元。
净资产折合股本后的余额1,459,175.98元转为资本公积。
2014年10月15日,利和兴召开创立大会,全体发起人股东一致同意,将深圳市利和兴机电科技有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司。
2014年11月7日,利和兴取得了深圳市市场监督管理局核发的《企业法人营业执照》,股份公司正式成立。
公司的注册资本为8,834,279元,法定代表人为林宜潘,住所地为深圳市龙华区龙华街道龙华办事处清湖居委清湖村神径工业区厂房1栋1-4层。
2017年11月增资扩股2017年6月28日和2017年7月14日,利和兴第一届董事会第二十一次会议和2017年第三次临时股东大会,分别审议通过《关于深圳市利和兴股份有限公司2017年第一次股票发行方案的议案》等议案,同意计划发行不超过15,714,285股股票,募集资金不超过人民币110,000,000(含)元。
2017年7月18日,公司披露了《深圳市利和兴股份有限公司2017年第一次股票发行认购公告》(公告编号:2017-044),就本次股票发行方案中股份认购事宜制定认购办法,并确定了股票价格为每股人民币7.27元。
2017年8月8日,江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(苏公W〔2017〕B110号),截至2017年7月27日,利和兴已收到股东缴纳新增股款合计人民币10,996.5244万元。
2017年8月30日和2017年9月14日,利和兴第一届董事会第二十三次会议和2017年第四次临时股东大会,分别审议通过《关于深圳市利和兴股份有限公司2017年第一次股票发行方案的议案》等议案。
公司于2017年11月8日披露了《股票发行情况报告书》,主办券商华创证券有限责任公司就公司此次股票发行出具了合法合规的意见,广东华商律师事务所就公司此次股票发行出具了合法合规的法律意见书。
2017年9月20日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于深圳市利和兴股份有限公司股票发行股份登记的函》(股转系统函〔2017〕5686号)对公司本次股票发行的备案申请予以确认。
2017年11月27日,深圳市市场监督管理局对利和兴本次变更情况予以核准登记。
2019年3月增资扩股2018年8月27日和2018年9月13日,公司第二届董事会第八次会议和2018年第三次临时股东大会分别审议通过了《关于公司2018年第一次股票发行方案的议案》等议案。
此后公司根据当时证券市场行情及与本次发行相关投资人的磋商情况,经审慎研究决定对原发行方案中部分内容进行修改,并于2018年12月27日和2019年1月14日,公司第二届董事会第十四次会议和2019年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于公司2018年第一次股票发行方案(修订稿)的议案》等议案。
2019年1月16日,公司披露了《2018年第一次股票发行认购公告》(公告编号:2019-002),就本次股票发行制定了认购办法,并确定本次股票发行的价格拟为每股人民币6.33元。