天壕能源股份有限公司

• 企业全称: 天壕能源股份有限公司
• 企业简称: 天壕能源
• 企业英文名: Top Resource Energy Co., Ltd.
• 实际控制人: 陈作涛
• 上市代码: 300332.SZ
• 注册资本: 86511.528 万元
• 上市日期: 2012-06-28
• 大股东: 天壕投资集团有限公司
• 持股比例: 15.14%
• 董秘: 汪芳敏
• 董秘电话: 010-62211992
• 所属行业: 燃气生产和供应业
• 会计师事务所: 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
• 注册会计师: 梁志刚,王燕
• 律师事务所: 北京市中伦律师事务所
• 注册地址: 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号22层2座2201内08
• 概念板块: 燃气 北京板块 破净股 创业板综 深股通 融资融券 机构重仓 转债标的 PVDF概念 京津冀 天然气 页岩气 互联金融 创投 节能环保

• 注册地: 北京
• 成立日期: 2007-05-30
• 组织形式: 大型民企
• 统一社会信用代码: 91110000662153719Y
• 法定代表人: 陈作涛
• 董事长: 陈作涛
• 电话: 010-62215518,010-62211992
• 传真: 010-62215115
• 企业官网: www.thny.cc
• 企业邮箱: ir@thny.cc
• 办公地址: 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心B座22A
• 邮编: 100020
• 主营业务: 包括天然气供应及管输运营的燃气板块和膜产品研发生产销售及水处理工程服务的水务板块
• 经营范围: 许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务;燃气经营;建设工程施工;施工专业作业;建设工程勘察;建设工程设计。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:余热发电关键技术研发;余热余压余气利用技术研发;水污染治理;大气污染治理;固体废物治理;节能管理服务;工业设计服务;能量回收系统研发;发电技术服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;以自有资金从事投资活动;企业管理咨询;机械设备销售;电气设备销售;管道运输设备销售;供应用仪器仪表销售;家用电器零配件销售;家用电器销售;货物进出口;技术进出口;进出口代理;热力生产和供应;工程管理服务;日用电器修理。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
• 企业简介: 天壕能源股份有限公司是一家以天然气供应及管输运营、膜产品研发生产销售及水处理工程服务和余热发电合同能源管理为一体的新兴产业集团。公司成立于2007年,注册地为北京市,2012年6月28日在深交所创业板上市,股票代码300332。公司成立之初专注于工业节能余热余压利用领域,通过合同能源管理模式实现了规模化快速扩张,被誉为“中国合同能源管理第一股”,成为国内以合同能源管理模式从事余热发电节能服务的领先企业。公司上市之后,借助资本市场的优势,围绕节能、环保、清洁能源领域,先后并购北京华盛、华盛燃气、赛诺水务等清洁能源项目公司,形成了燃气、水务、余热发电三大业务板块协同发展,实现了主营业务的跨越式发展,成为国内领先的能源环境综合投资服务运营商。2018年,天壕能源转型为以燃气业务为主的战略发展格局。公司与中海油合作,参与国家“煤层气(煤矿瓦斯)开发‘十三五’规划”的重点项目——神安管道的建设。目前,神安管道已全线贯通,2023年输气量超15亿方。同时,公司积极构建供气保障体系,建设形成多路气源供应保障,推进高压环线建设,提升气源下载和管存能力;优化需求侧管理,保障民生用气,确保管网安全稳定运行。在国家环保政策的推动下,天壕能源将依托神安线的资源优势、跨省输气管道优势和终端市场开发优势,实现在陕西、山西、河北、山东、福建、广东等多个省区的战略布局,同时进一步拓展天然气延伸项目,积极探索其他新能源产业研发项目,力争打造一个覆盖京津冀、中原和沿海城市的上中下游一体化的燃气综合利用产业集群。
• 发展进程: 公司系由天壕有限整体变更设立的股份有限公司。2010年9月28日,天壕有限股东会审议通过以天壕有限全体股东为发起人整体变更设立股份公司的决议。同日,天壕有限全体股东共同签署了《天壕节能科技股份有限公司发起人协议》,同意按照信永中和出具的XYZH/2010A2003号《审计报告》,以天壕有限截至2010年6月30日经审计的净资产账面值378,798,642.97元为基础,按1:0.6336的比例折合成股本240,000,000股,每股面值为1元,剩余138,798,642.97元计入资本公积,整体变更设立天壕节能科技股份有限公司。天壕有限整体变更设立天壕节能的过程中未根据整体改制评估值进行调账。2010年10月21日,本公司在北京市工商行政管理局办理了设立登记,领取了注册号为110000450011487号的《企业法人营业执照》。 中文名称由天壕节能科技股份有限公司变更天壕环境股份有限公司,英文名称TopResourceConservationEngineeringCo.,Ltd变更为TopResourceConservation&EnvironmentCorp.证券简称由天壕节能变更为天壕环境 2023年7月27日,公司名称由天壕环境股份有限公司变更为天壕能源股份有限公司,英文名称由TopResourceConservation&EnvironmentCorp.变更为TopResourceEnergyCo.,Ltd.。
• 商业规划: 公司主营业务包括天然气供应及管输运营的燃气板块和膜产品研发生产销售及水处理工程服务的水务板块。（一）天然气供应及管输运营1、主要业务公司燃气板块主营业务为天然气贸易及销售,长输管道输送,城市燃气输配,燃气工程设计及技术服务。公司与中联公司共同投资建设运营神安线管道,实现鄂尔多斯盆地东缘的煤层气资源和华北地区用气市场对接,将煤层气为主的天然气输送至华北地区。依托神安线管道,公司在下游建设支线,积极拓展下游终端市场,大力发展燃气贸易及销售业务。公司终端燃气市场已覆盖山西、河北、内蒙、广东、福建、云南、山东等地。公司全资子公司北京华盛在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有燃气特许经营权,全资子公司霸州华盛在河北省霸州市津港工业园区拥有燃气特许经营权,控股子公司清远正茂在广东省清远市清新区禾云镇等区域拥有燃气特许经营权,参股子公司漳州中联华瑞在福建省漳州市东山岛内工业园区拥有燃气专营权,全资子公司四川德立信具备石油天然气（海洋石油）行业（管道输送）专业甲级资质。2、主要经营模式（1）天然气贸易及销售：主要是管道天然气的购销。从上游气田直接采购天然气,通过长输管道输送至下游销售,下游目标客户为直供大客户、工业园区、自营或合营燃气终端公司、大型燃气集团、非自营燃气公司等。（2）长输管道输送：公司通过投资建设运营长输管线将天然气输送至城市燃气公司及直供工业用户等下游客户,收取管输费。（3）城市燃气输配：公司城市燃气输配业务以特许经营方式为主,从上游供应商采购天然气,通过公司建设或运营的天然气输配管网,按照用户的需求及管道压力将天然气输送和销售给城镇居民、商业公服、工业企业等客户。公司在特许经营区域内开展燃气安装业务,对燃气具、报警器、自闭阀、壁挂炉、燃气仪表等实施大宗采购,在进行管道施工、燃气设备安装的同时,向用户销售燃气具,并收取费用。公司气源主要为管道天然气。（4）燃气工程设计及技术服务：公司通过提供天然气长输管道工程设计、气田地面工程设计、城镇燃气工程设计、汽车加油加气站（包括LNG、CNG、L-CNG以及合建站）工程设计服务,收取工程建设总承包、造价咨询、管道设计、相关技术与服务费用。3、主要的业绩驱动因素（1）在“双碳”目标驱动下,天然气需求持续增长,公司燃气板块迎接长期增长机遇随着全球及我国加速推进能源结构的绿色转型,以实现碳达峰和碳中和目标,我国的天然气需求有望持续攀升,推动我国天然气市场稳步增长。公司的战略布局与国家能源政策高度契合,公司顺应“双碳”战略,已在山西省、河北省、广东省、福建省等天然气需求旺盛的核心区域布局了拥有燃气特许经营权的子公司,同时公司依托神安线管道进一步拓展燃气市场和管输运营业务,从而不断增加市场份额和业务规模,为公司的长期业绩增长提供了充分保障。（2）依托中游长输管道,多元化气源供应与管网建设并行,巩固市场竞争优势公司与中联公司投资建设的神安线管道跨越陕晋冀,可将陕东、晋西的煤层气等非常规天然气输送至需求旺盛的华北地区,有利于公司更加灵活地调配不同来源的天然气资源,推进气源供应多元化,有效提升了气源的稳定性和可靠性。同时,在神安线管道下游区域,公司加强了干支管网的协同布局,通过管道开口分输,实现了天然气资源的快速调配与高效利用。面对日益增长的天然气需求,公司统筹规划,持续加强天然气基础设施建设、积极推动管网互联互通,不仅有利于保障下游市场的稳定供应、增强跨区域资源的互济互保能力,也为公司积极拓展市场和巩固竞争优势提供了有力支持。（3）全面布局下游市场,推动重点客户发展新局面公司在继续巩固和维护现有客户的基础上,加快下游终端用户市场的拓展步伐。积极开发内蒙、山西、陕西、河北、河南、山东、广东、福建等地的直供大客户、工业园区客户,并与自营及合营燃气终端公司、大型燃气集团等经销商合作,进一步拓展市场份额。与此同时,公司持续推动主干管网与国家管网的互联互通,进一步扩大销售半径,增强市场竞争力。（二）膜产品研发生产销售及水处理工程服务1、主要业务公司水务板块以膜技术和膜制造为核心,涵盖水处理系统设计、设备制造、供货、安装和调试、运维等全产业链,全资子公司赛诺膜公司的主营业务为研发、生产、制造、销售应用热致相分离法的核心设备膜组件和其他核心部件膜材料,主要产品系列为赛诺SMT压力式产品系列、SMT浸没式产品系列、赛诺BM产品系列、赛诺RetrofitTM系列、赛诺EsayIns系列、赛诺WTM净水系列。赛诺水务（2024年12月由公司100%控股的全资子公司变为持股45%的参股公司）主营业务为向市政给水、污水处理及回用、工业给水及废水深度处理及回用、海水淡化等,为客户提供水处理综合解决方案,包括技术设计、系统集成和运营管理的一体化服务,为客户建成具有较高出水水质标准的供水厂、污水厂或再生水厂。2、主要经营模式（1）膜产品研发生产销售：自行研发、生产拥有热致相分离工艺技术的膜组件及核心装备,向国内市场及国际市场销售,获得收入和利润。目前热致相分离法制膜技术属于国际前沿技术,生产线的关键设备及产品的生产过程无其它可供参考的成熟技术和工艺参数,均由赛诺膜公司自主开发和设计。核心膜材料的生产采用标准化和规模化生产方式；核心产品膜组件产品的生产采用规模化、标准化与定制化加工相结合的生产方式。赛诺膜公司为了严格控制产品、工程质量并防止其专有生产技术的流失,所有产品及其关键生产设备的设计、加工均在赛诺膜公司内部进行。（2）水处理膜系统服务：通过依托自产膜产品,提供整体技术解决方案、系统集成及工程实施,为客户建设水厂及水厂延伸的能源及资源类工程技术服务,并获取工程技术服务收入。3、主要的业绩驱动因素（1）外部宏观环境支持,水处理环保市场需求持续增加《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确：完善水污染防治流域协同机制,加强重点流域、重点湖泊、城市水体和近岸海域综合治理,推进美丽河湖保护与建设,化学需氧量和氨氮排放总量分别下降8%,基本消除劣Ⅴ类国控断面和城市黑臭水体。市政污水领域和海水淡化领域对膜处理工程的新增需求量都将促进膜产业产值的提升。中国膜工业协会数据预测到2025年,中国膜产业产值将达5,000亿元,到2027年将达到5,800亿元,年复合增长率在8%左右。基于以上政策推动和行业趋势预测,重点流域的工业和市政污水处理要求的提升,将推动本行业的业务增长。在海水淡化市场,国家发改委和自然资源部发布《海水淡化利用发展行动计划（2021—2025年）》明确目标：到2025年,全国海水淡化总规模达到290万吨/日以上,新增海水淡化规模125万吨/日以上,其中沿海城市新增海水淡化规模105万吨/日以上,海岛地区新增海水淡化规模20万吨/日以上。海水淡化关键核心技术装备自主可控,产业链供应链现代化水平进一步提高,海水淡化利用发展的标准体系基本健全,政策机制更加完善。（2）内生拥有技术研发优势,产品销售与膜系统服务协同发展赛诺膜公司拥有热致相分离（TIPS）法制膜的领先技术及工艺,生产的PVDF中空纤维膜及膜组件具有大通量、长寿命、耐药洗、低能耗、易维护等优势,产品性能远高于采用传统方法生产的超滤产品。赛诺膜公司依托其专利、专有技术及工艺,在市场竞争格局调整过程中,提升市场占有率及行业地位。此外,擅长超滤膜研发生产的赛诺膜公司与深耕水处理综合解决方案的赛诺水务,属于膜工业水处理产业链的上下游,在客户关系、研发创新、技术服务等方面具有共同性,通过加强客户和产品的协调,有利于推广赛诺品牌,合理配置资源。本报告期,公司在广东、湖北、江苏、辽宁、山东等多个项目上产品与系统服务协同开展,取得较好的效果。（3）融资环境改善及中小企业降税减负,利于水务产业链企业健康运营2024年,国家继续实施积极的财政政策和税费优惠政策,融资环境得到明显改善,有助于水务产业链中各单位缓解资金较为紧张的局面,推进项目有效落地。国家加大推进基建投资的力度、地方政府积极发行生态专项债券的大背景带动优质的资金流向环保行业,助推行业内公司业绩上行。近两年,国家加大对于中小企业减税降费的力度,着力改善融资环境,有助于环保企业降低融资成本,进一步缓解企业现金流压力,有利于水处理项目顺利推进,有助于赛诺水务及时回笼资金,改善经营业绩。另外,2024年下半年以来国家推出的化债政策有助于缓解地方债务,有助于企业应收款回收。1、概述本报告期,公司实现营业收入384,386.68万元,比上年同期减少67,811.60万元,主要原因为：1）燃气板块售气量较上年同期减少、销售单价较上年同期降低导致燃气业务的营业收入减少75,137.98万元；2）水务板块基于产品及工程交付及进展程度确认的营业收入较上年同期增加7,556.96万元。本报告期,公司实现营业毛利47,230.95万元,比上年同期减少33,939.87万元,主要变动原因为：1）燃气板块由于售气量减少及价差缩小,营业毛利下降；2）水务板块由于工程业务毛利下降导致营业毛利有所下降。本报告期,公司实现营业利润12,149.40万元,比上年同期减少30,276.55万元,主要原因为：上述营业毛利变动,导致营业利润降低。综上,本报告期公司实现净利润12,449.09万元,比上年同期减少16,359.71万元,降幅56.79%；实现归属于母公司股东的净利润为12,481.10万元,比上年同期减少11,520.79万元,降幅48.00%。截至报告期末,公司总资产826,607.03万元,比上年度末减少9.43%；归属于上市公司股东的净资产421,649.57万元,比上年度末增加0.26%；资产负债率46.30%,比上年度末减少5.27个百分点。各板块具体经营情况如下：1、天然气供应及管输运营业务本报告期公司天然气供应及管输运营业务实现营业收入353,176.72万元,比上年同期减少17.54%,占公司营业收入总额的91.88%；实现营业毛利44,594.23万元,比上年同期减少41.43%,毛利率为12.63%,比上年同期下降5.15个百分点。本报告期燃气板块实现售气量13.23亿立方米,比上年同期减少14.48%；燃气板块实现售气收入332,099.61万元,比上年同期减少19.12%。主要原因为：售气量及销售单价较上年同期下降。（1）积极拓展上游气源,提升气源供应的稳定性公司抢抓我国深层煤层气勘探开采取得突破的有利时机,除继续深挖山西临兴区块市场潜力以外,积极加大在陕西榆林、延安、渭南等地区的拓展投入,力争在资源、管网和利用项目上取得突破,和神安线等项目产生协同效应。报告期内,公司已完成长庆气田连接线的各项审批手续。同时,公司积极推动传统销售向灵活贸易转型,完善多元化布局,不断提升盈利能力。（2）天然气管网稳定运行,燃气供应持续发力本报告期内,神安线管道持续安全平稳运行,将山西省与陕西省以煤层气为核心的天然气资源输送至河北市场,公司相关子公司已获得国家管网托运商资质,不仅为公司在天然气输送领域的进一步拓展提供了坚实的资质保障,也为沿线的天然气稳定供应提供了强有力的后盾,在区域采暖季发挥了重要的保障作用。另外,通过与上游供应商及下游用户的紧密沟通与深入合作,神安线不仅优化了天然气供应链条,实现了资源的高效共享,还进一步增强了其市场竞争力和影响力,为构建更加安全、可靠的天然气供应体系奠定了坚实基础。报告期内,公司山西区域的煤层气连接线完成了管输价格的重新核定,管输价格较以往提高了50%；通过兴县华盛东门站上下载改造工程,实现了陕京二线与神安线的互通。（3）持续扩大客户规模,多元布局逐步推进公司持续挖掘现有市场潜力,加大区域拓展力度,持续扩大客户规模。报告期内,公司积极推进与山西省属企业华新燃气集团有限公司的项目合作,并在用户合作供气、管网互联互通方面取得进展,在联合采购资源、联合开发市场方面达成意向；公司控股子公司赤峰通瑞元宝山区产业园燃气供应项目管道建设工程已于2024年底完工,进入试投运阶段,预计2025年二季度将向工业园区客户供气；随着海西天然气管网二期工程（漳州—诏安段）于2024年12月20日试运投产,公司参股子公司漳州中联华瑞投资建成的海西二线常山分输站至东山的天然气直线管道实现开阀供气,有助于降低当地工业企业用能成本,提高环境质量,为当地的社会经济发展提供强大助力；报告期内,公司已成功进入山东市场,开辟了新的销售渠道,提升了区域业务规模。（4）运用信息化科技手段,强服务,保安全公司结合国家和各省（自治区、直辖市）燃气发展规划提出的“智慧燃气”发展要求,继续推进“互联网+智慧燃气”数字化平台建设,利用SCADA系统、燃气GIS系统、管线巡线系统、客户服务系统、天然气立体监测数字孪生平台等信息化系统,提升了公司调度管理智能化水平。报告期内,公司以“生产安全运营”为主线,开展管道完整性等信息化建设；以“客户服务”为基础,大力推进营商环境优化,开展智慧燃气网上营业厅建设。同时,公司弘扬“生命至上、安全第一”的理念,认真贯彻落实党和政府安全管理要求,推行安全工作“三管三必须”。2024年,公司管网隐患整改率、客户入户安检率等相关安全生产关键指标持续提升,安全生产费用投入及时充足,公司总体安全生产经营状况良好,为燃气供应提供强大安全保障。2、膜产品研发生产销售及水处理工程服务本报告期,公司膜产品销售及水处理工程服务业务实现营业收入26,521.41万元,比上年同期增加39.85%,占公司营业收入总额的6.90%；实现营业毛利1,254.95万元,比上年同期减少61.02%。主要受以下原因影响：本报告期工程市场竞争加剧、采购成本上升以及现场服务费用增加导致毛利率降低。（1）以膜产品和膜技术为主的水处理综合解决方案提供商为发展方向本报告期,水务板块以膜产品及膜技术为核心带动膜系统项目市场开拓,在市政、工业、海水淡化等领域均获得广泛应用。国内市场上,赛诺膜产品处于国有品牌市场占有率前列,在市政、钢铁、石化、电力、新能源等领域获取多个合作,如武汉梁子湖自来水厂项目、河北邯钢超滤替换项目、徐圩新区徐圩再生水厂二期超滤系统项目、山东无棣鑫岳化工集团有限公司海水淡化工艺设备超滤膜1项目等；国外市场上,赛诺膜公司在保持北美等市场的前提下,将重点市场开发区域放在东南亚、中东和欧洲等地区,通过线上和线下双渠道进行市场宣传,先后参加马来西亚水展、新加坡国际水博会、俄罗斯ECWATECH国际水展,并取得延续性成果,在市政、钢铁、煤矿、海水淡化等领域获取多个合作,尤其在海水淡化领域再次获得海外客户高度认可,成功中标北非11万吨/天海水淡化项目超滤标段,并以整体模块化设计理念,为项目提供设计、供货和调试等服务,这也是赛诺I-Con™集成超滤装备在国外海淡领域的又一大型应用项目。（2）围绕新一代膜产品及膜系统进行系统研发,形成具有自主产权和自主品牌的产品及系统赛诺膜公司拥有热致相分离法（TIPS）制备中空纤维膜技术,是全球三大专利拥有者之一,是中国目前唯一大规模产业化的TIPS超滤膜生产商。在膜产品和工艺研发上,实施差异化战略,打造“膜材料-膜组件-膜系统-膜工艺-膜应用”全产业链,2024年取得如下进展：①压力式超滤膜产品迭代升级和差异化产品测试工作持续推进,取得阶段性成果；②两项国家重点研发计划项目分别推进执行,进行方案设计与试验研究；③工业废水深度处理应用领域的浸没式膜产品进入试制与测试评价。本报告期,赛诺膜和赛诺水务继续秉持服务型制造理念的初心,坚持自主技术创新,加大对产品研发的投入和服务品质的提升,持续加大开展产学研合作,将新技术和新工艺应用于项目执行,取得市场客户和行业协会的认可和嘉奖。①赛诺水务连续12年被评为“海水淡化及综合利用年度领跑企业”,赛诺膜连续4年被评为“供排水装备领域领先企业”；②赛诺山东茌平区城乡供水东邢水厂项目,凭借专业工艺设计和优质解决方案,获得“水业中国星光奖-工程之星”；③赛诺膜再次被认定为北京市“专精特新”小巨人企业；④与中科院及清华大学开展膜产品及膜技术的研发,为拓展应用场景和提升市场占有率提供技术支撑。新产品将更有效地替代国外核心产品和技术,有利于公司长期持续健康发展。