主营业务：财富管理业务,投资银行业务,资产管理业务,证券投资及交易业务
经营范围：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;证券投资基金托管业务。
长城证券股份有限公司1995年获中国人民银行批准设立。
2015年4月,长城证券整体变更设立股份有限公司。
2018年10月26日,长城证券股份有限公司首次向社会公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易,证券简称“长城证券”,证券代码“002939”。
公司办公地址在广东省深圳市福田区金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层。
截至目前,长城证券拥有员工3000余人,在北京、上海、广州、杭州等地设有十余家分公司,在全国主要城市设有一百余家营业部。
公司控股宝城期货有限责任公司、深圳市长城证券投资有限公司、深圳市长城长富投资管理有限公司等多家子公司,同时是长城基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司两家基金公司的主要股东。
目前,长城证券的控股股东为华能资本服务有限公司,实际控制人为中国华能集团有限公司。
公司其他主要股东包括深圳新江南投资有限公司、深圳能源集团股份有限公司等。
作为国内较早成立的综合类证券公司之一,经过近三十年的发展壮大,长城证券已经形成了多功能协调发展的金融业务体系。
经营范围覆盖:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;代销金融产品;证券投资基金托管;公募证券投资基金销售。
(一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式公司坚持以客户为中心,洞察客户需求,向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务,并从事自营投资与交易,主要业务如下:财富管理业务:接受委托代理客户买卖股票、基金、债券等有价证券,为客户提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、资产配置等增值服务,赚取手续费及佣金收入;为客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等资本中介服务,赚取利息收入。
投资银行业务:为客户提供发行上市保荐、股票承销、债券承销、非金融企业债务融资工具、资产证券化、资产重组、收购兼并等股权融资、债务融资和财务顾问服务,赚取承销费、保荐费及财务顾问费收入。
OTC证券投资及交易业务:以自有资金买卖有价证券,包括权益类投资、量化投资与、固定收益类投资和新三板做市交易业务,赚取投资收益。
此外,公司还开展为客户提供资产管理、产业金融及投资研究、股权投资、基金管理、国际金融等业务,赚取手续费及佣金收入和投资收益。
(二)报告期内证券行业的发展阶段与周期性特点年是“十五五”开局之年。
新征程上,证券行业作为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”,主动呼应时代召唤,自觉担负使命责任。
证券行业连接资本市场和实体企业,拥有扎实完备的研究体系、专业化的价值评估和风险定价能力,在发掘企业创新潜力、匹配投融资发展需要、支持产业并购整合等方面发挥着不可替代的关键作用;在权益投资、价格发现、风险管理等方面专业优势明显,主动对接不同风险偏好、不同规模、不同期限的多元化理财需求,提供更加丰富、更加精准、更有利于长期投资、价值投资的产品服务,共同参与并共享经济和资本市场发展成果;对标金融强国建设目标,在核心竞争力、市场引领力、风控能力等方面苦练内功、加快提升,境内机构海外布局不断拓展深化,在帮助企业跨境融资、并购等方面的作用日益显现。
(三)报告期内公司的行业地位根据中证协统计数据,年上半年,公司营业收入位列行业第名,净利润位列行业第名。
从具体业务来看,公司投资咨询业务净收入排名进一步跃升,位列行业第名,较上年末上升名;股票发行主承销总金额及家数分别位列行业第名、第名。
(一)概述年上半年,国际形势复杂多变,世界经济增长和国际贸易总体放缓,中东地缘冲突导致国际能源价格剧烈波动,全球通胀压力明显上升。
面对复杂局面,在党中央坚强领导下,我国精准有效实施更加积极有为的宏观政策,因地制宜发展新质生产力,有效应对外部冲击挑战。
中国经济顶住压力延续总体平稳、向新向优的发展态势,新兴领域新动能加快成长壮大,实现了质的有效提升和量的合理增长,展现出强大的韧性和活力。
公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,按照稳中求进的工作总基调,秉持高质量发展的信心和决心,在复杂多变的环境中主动把握发展机会,锚定年度目标任务协同发力,统筹发展和安全,在业务转型创效、服务主业重点项目落地、国际化业务申牌等领域形成突破,在风险管控、精益管理、科技赋能、党建工作等方面筑牢根基,经营呈现向新向好的发展局面,为“十五五”良好开局奠定了坚实基础。
截至报告期1,574.35322.8928.44末,公司总资产亿元,归属于母公司股东的净资产亿元;报告期内,公司实现营业总收入13.944.31%亿元,归属于母公司股东的净利润亿元,加权平均净资产收益率,在去年同期高基数、高增长基础上继续保持稳健经营态势。
+同时,公司紧扣“产业券商一流投行”战略发展方向,加快推动公司能源券商特色化建设。
公司全方位深度服务主业高质量发展,作为联席主承销商助力中国华能成功发行六期科技创新公司债券,推动中国华能两单REITs机构间及旗下上市公司并购重组项目落地发行,在方案设计、资产定价、投资者推介等全链条工作中充分发挥能源金融领域深耕优势与专业能力;研究智库功能充分彰显,承接参与中国电力企业联合会电力财经专委会新能源并购投资策略相关课题研究,承担中国华能下属公司储能发展课题、资产运作等研究任务。
公司深耕能源赛道构建特色发展优势,全面构建了“启航、远航、领航”三级能源产业客户服务计划,旨在为不同发展阶段的能源产业提供全周期、精准化赋能,同时重点打造全方位能源产业客户陪伴计划,通过“能源长城万里行”特色品牌活动加深与能源企业对话,加快推动服务能源产业计划在更广区域、更多能源央国企中落地生根。
公司聚焦前沿提升科创金融港品牌活力,聚焦能源电力产业链上下游热点议题,通过高频次、小范围深度交流,精准发现优质能源企业,持续挖掘潜在业务商机;围绕“算电协同”与“气象预测与电力市场交易”主题,成功举办两期“长城能源下午茶”沙龙,汇聚产业龙头、投资机构和入港企业,搭建产融对接桥梁;今年18++以来新增入港企业家,“产业资本技术”融合生态建设稳步推进,品牌影响力初步显现。
1.财富管理业务()年上半年市场环境2026A5064.25%50年上半年,股市场呈现结构性行情特征,主要指数涨跌分化,科创以的涨幅领涨,北证13.14%3.16%19.82%35.58%A则下跌;上证指数小幅上涨,深证成指上涨,创业板指上涨。
股交投热情高涨,ChoiceA317.562025162.68根据东方财富数据,上半年股总成交金额万亿元,远超年同期的万亿元,刷新了半2026A5,528202558年度历史纪录。
截至年上半年,股市场共有家上市公司,较年末增加家公司,市场总市值继续扩张。
()年上半年经营举措及业绩报告期内,公司坚持“以客户为中心”的经营理念,通过实施多维度精细化运营策略,加速财富管理业务线上化平台迭代与功能部署,全面赋能客户财富管理需求,着力构建全链条的大财富管理生态体系。
公司财富管理业务推行全渠道获客战略,以信用业务为核心、金融产品销售为支撑、投资咨询服务为驱动,系统推进财富管理业务的转型升级。
全渠道获客方面,公司夯实基础,持续推进客群深耕与市场拓展,优化渠道布局,客户规模实现持续增长,12%新增客户同比增长;深化客群经营机制建设,构建了覆盖不同风险偏好和资产层级的客户分类分层管理体系。
信用业务方面,公司坚持审慎经营策略,在行业利润空间收窄的背景下,持续巩固核心竞争优势,持续完善风险监测与预警处置机制,秉承“做优增量、激活存量、提升质效”的经营理念,上线智能算法等科技赋能50.45%ETF工具,推动客户结构持续优化,报告期末两融业务时点余额同比增长。
业务方面,公司构建了公司ETFETFETFETF75%级生态圈,实现券结、托管等多项业务突破,首发销量同比增长,以金融产品与投顾服务为抓手的财富管理转型初见成效。
金融产品销售方面,公司着力打造长城产品代销“安全”品牌,构建多层次的金融产品矩阵,以固收、券结、中低波产品、定制产品及机构理财通等特色产品为抓手,重点打造“长城鲲鹏”“财富长城私募”等系列产品,形成了丰富的产品供给体系。
投资咨询业务方面,公司升级投顾服务+ETF战略,构建全方位投顾产品生态,重点布局“投顾”业务,借助超级网格工具等抓手,倾力构建多元化投顾产品服务体系,投资咨询业务收入实现同比翻倍增长;全面推进线上投顾服务升级,着力培育“财富长城”投资咨询旗舰品牌。
()年下半年展望年下半年,公司财富管理业务将继续坚持以客户为中心,夯实客户基础,做大做强客户托管资产规模;AI构建大模型驱动的客户分析体系,完善数字化服务体系建设,构建精细化客户分层经营体系,为不同客群提供不同的财富管理解决方案;以投顾业务和金融产品为发展引擎,加强产品创新,丰富“安全、稳健”产品体ETF系,继续拓宽生态圈,抢占期权私募市场份额,满足客户对多元资产配置的需求,打造多层次投顾服务体系和全流程资产配置服务,构建“财富长城”投顾业务的规模优势和品牌优势;信用业务将持续健全全流程风险防控长效机制,精准洞察客户需求,依托科技赋能与数据驱动,为高净值客户提供差异化、定制化综合解决方案,通过差异化竞争策略与金融科技深度融合,推动质量与规模协同提升。
公司财富管理业务将进一步服务居民财富管理,做好金融“五篇大文章”,持续构建大财富管理业务的共赢生态。
2.投资银行业务()年上半年市场环境2026A年上半年,股资本市场在政策支持与制度供给持续完善的背景下延续积极态势,企业股权融资需求2026A2044,469有所释放,发行家数同比提升。
根据数据,年上半年股募资事件共起,合计募集金额亿元。
IPO75954963,158其中,发行起,融资规模亿元,新股发行节奏较去年同期明显修复;增发发行起,融资规模33357.92亿元,为上半年股权融资规模的主要来源;可转债发行起,融资规模亿元,在整体融资结构中保持补20266.442.07充作用。
年上半年,社会融资规模合理增长,政府债券净融资万亿元;企业债券净融资万亿元,9,1671,60069%同比增加亿元;熊猫债券发行超过亿元,同比增长。
()年上半年经营举措及业绩报告期内,公司投资银行业务持续深化服务主业,打造电力能源品牌,协助中国华能体系内多家发行主体落地单债权项目,合计发行规模亿元;作为联席主承销商,助力华能蒙电完成发行股份及支付现金购买资26.581产并募集配套资金项目,配套融资金额亿元。
公司债券业务加速发展,上半年服务个主体发债,实现承447.0425202511销规模亿元,行业排名第位,较年同期提升位。
公司股权业务进展顺利,单再融资完成发行、2IPO4单北交所项目过会、单股权项目完成申报。
此外,公司投资银行业务积极加强平台能力建设,探索服务战略客户新模式,提升产品创新能力,加大力度推动存量股权项目培育转化,充分利用内部资源,为机构客户提供优质金融服务。
()年下半年展望2026IPO年下半年,公司投资银行业务将持续加强优质股权项目储备,积极拓展与再融资业务,优化债券收入结构,拓展业务品种,积极探索优质产投平台的“新增项目”以及政策鼓励类品种,为业务可持续发展奠定基础;加大内部协同力度,以新的合作思路和模式实现自发协同,利用好公司内部资源,充分挖掘业务机会;紧抓北交所私募债业务窗口机遇,立足存量客户及承做中的项目,积极储备相关项目资源,主动抢抓业务拓展契机。
3.证券投资及交易业务()年上半年市场环境年上半年,央行灵活运用结构性货币政策工具,保持流动性合理充裕,债市呈现震荡上涨行情。
权益K市场成交显著放量,增量资金向部分“新动能”板块集中,市场整体呈现指数慢牛、结构形分化、高波运行的特征。
海外权益市场整体偏强,全球股市韧性凸显,科技、人工智能板块强势带动各大主要股指刷新历史新高,但月以来高位波动有所加大。
()年上半年经营举措及业绩报告期内,公司固定收益业务持续优化持仓结构、细化久期与品种配置;夯实风控合规体系,从严把控信用与利率双重风险;依托量化投研系统,迭代丰富利率衍生品交易策略;深化大类资产研究能力,积极推进相OTC关投资;资本中介业务稳健提质、稳步拓展。
量化投资与业务继续坚持“低波动、高协同、收益稳健”的FOF业务定位,围绕中性策略、多元资产策略、绝对收益型策略、解决方案业务和基金做市五大主线开展业务,保持稳中求进的投资仓位和结构;场外衍生品业务在巩固运营和交易定价能力的基础上延展销售能力,成功发ETF行挂钩红利指数及相关的指增产品。
权益投资业务以稳定现金流、分红率高且估值具备安全边际的高股息ETF资产作为底仓,充分利用行业增强收益弹性;高度重视风控回撤,动态管理仓位与风格敞口,在交易拥挤与波动加大的阶段保持“择时、选股、节奏与仓位管理”四个维度的纪律化执行,有效收敛组合净值波动。
()年下半年展望年下半年,公司固定收益业务将持续筑牢风险防线,精细管控利率与信用风险,继续优化对冲交易仓位;持续完善大类资产研究框架,拓宽增厚收益渠道;依托智能化交易平台,深化“智慧投资”体系落地升级;OTC持续精进做市与自主定价能力,融合销售交易与做市业务优势,巩固特色品种做市核心竞争力。
量化投资与业务将持续增强投资组合在极端环境下的韧性,围绕策略优化、新策略储备两个方向进一步加深研究;绝对收FOF益业务将积极把握市场波动机会,通过增配与高流动性、高波动率行情对应的稳健类策略获利;场外衍生品业务继续发挥低波动、稳回报的战略配置基本功能,减小缩量冲击,审慎推进新业务结构。
权益投资业务将持续发挥红利资产的配置作用,通过高质量、高确定性资产优化组合结构,提高投资组合的抗波动能力,并通ETF+ETF+过“指数行业精选个股”三层配置实现降波动、增收益、防风险;进一步推进投研体系建设和投研AI智能化转型,深化工具在研究分析、风险监测和投资管理中的应用,持续提升主动管理能力和风险控制水平。
4.参控股公司业务公司通过两家参股公司景顺长城基金、长城基金开展公募基金业务,通过控股子公司宝城期货开展期货业务,通过全资子公司长城资管开展资产管理业务,通过全资子公司长城投资开展另类投资业务,通过全资子公司长城长富开展私募股权基金业务,通过全资香港子公司长证国际开展国际金融业务。
报告期内,两家参股基金公司管理规模和利润同比大幅增长,双双创下历史新高,其中景顺长城基金管理1.112026720253总规模突破万亿达万亿元,截至年一季度末非货币公募基金规模行业排名第位,较年再前进+位;长城基金加大权益类资产在“科技”领域的深耕力度,多只产品业绩表现位居同类前列。
宝城期货保持业35.91%69.66%务竞争力,深耕渠道拓展增量,经纪业务成交额同比增长,期末客户权益同比增长,期货和衍230%FOF1生品类日均保证金规模同比增长,发行期货和衍生品类、混合类集合资管计划各只。
长城资管深耕458.02能源、产业金融和供应链金融等领域,管理规模稳健增长,共计发行只资产证券化产品,发行总规模亿元,发行只私募资管产品,产品类型主要为权益类、混合类,代销合作机构数量保持增长。
长城投资积极把握市场机会,科学谋划投资策略,通过多元化配置金融产品增厚投资收益。
长城长富海南基金围绕新能源及高端制造核心赛道深化布局,完成两只新设基金全部外部资金募集,完成江苏母基金首只子基金设立。
长证国际于年月获香港证监会颁发第类(证券交易)、第类(就证券提供意见)和第类(提供资产管理)受规管活动牌照,获准开展相关业务。
年下半年,景顺长城基金将巩固产品长期投资业绩优势,创新实践争做行业先行者;长城基金将继续围绕投资者需求,加大差异化产品布局,持续为投资者提供风格多元、品质可靠的配置工具。
宝城期货将继续做强主业,经纪业务实打实提升客户规模和业务收入,资管业务推动期货和衍生品类资管产品规模稳步增长,交易咨询业务积极开发并推广产品。
长城资管将加大权益类、混合类产品发行力度,深入挖掘代销渠道和委外业务的增量合作,同时走好以能源企业、产业金融企业和供应链金融企业为主的资产证券化业务发展路线,积极拓展、储备新的资产证券化项目。
长城投资将深化“三投联动”机制,优化大类资产统筹配置,拓宽多元化收益渠道,重点布局二级市场金融产品、询转、锚定投资等赛道,充分释放“三投联动”平台支点效能,赋能战略性新兴产业布局加快落地。
长城长富将做深投后赋能与产业协同,围绕新能源储能产业链储备优质标的,为基金持续发展蓄力。
长证国际将做好展业初期的准备工作,在证券承销、证券咨询、资产管理等领域推进各项业务的拓展。
长城有限发起人为海南汇通国际信托投资公司等11个法人。
1995年11月,长城有限经中国人民银行《关于成立长城证券有限责任公司的批复》(银复[1995]417号)批复,在原深圳长城证券部和海南汇通国际信托投资公司所属证券机构合并的基础上组建而成,1996年5月2日领取了营业执照,成立时注册资本为15,700万元。
1998年6月1日,西安市新城区人民法院以《民事裁定书》((1998)新执字第115号)和《民事裁定书》((1998)新执字第116号)裁定,将该院冻结的海南汇通国际信托投资公司持有的长城有限1,000万元出资变卖给深圳市长兴达实业有限公司。
2002年7月31日,经中国证监会《关于同意长城证券有限责任公司股权变更的函》(机构部部函[2002]251号)批准,深圳庐山置业有限公司受让天津经济技术开发区总公司持有的长城有限4,000万元股权。
2002年8月13日,经中国证监会《关于同意长城证券有限责任公司股权变更的函》(机构部部函[2002]260号)批准,华能集团受让深圳庐山置业有限公司持有的长城有限15,476万元股权、受让联大集团有限公司持有的长城有限8,000万元股权、受让北京三吉利能源公司持有的长城有限5,000万元股权、受让上海鸿业企业发展有限公司持有的长城有限1,353万元股权、受让天津市津洋置业有限公司持有的长城有限1,000万元股权、受让上海五龙实业有限公司持有的长城有限984万元股权,深圳市旷宇实业有限公司受让深圳市汇合投资发展有限公司持有的长城有限2,672万元股权。
2002年10月24日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续,2005年10月24日,海南省洋浦经济开发区中级人民法院以《民事裁定书》((2005)浦中执字第11-2号)裁定,将洋浦新汇通实业发展有限公司持有的长城有限878万元出资抵偿给华夏证券股份有限公司。
2009年7月13日,中国证监会深圳监管局出具《关于对长城证券有限责任公司变更持有5%以下股权股东的复函》(深证局函[2009]396号),对上述股权变更予以备案。
2006年1月9日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续,2007年4月17日,经中国证监会《关于长城证券有限责任公司股权变更及增资扩股的批复》(证监机构字[2007]87号)批准,华能资本受让华泰证券有限责任公司持有的长城有限2,091万元出资、中核财务受让中国核工业集团公司持有的长城有限9,600万元出资、深圳新江南受让深圳市旷宇实业有限公司持有的长城有限6,672万元出资;同时,长城有限实施64,200万元次级债转股,其中华能资本将持有的55,000万元次级债、深圳新江南将持有的6,100万元次级债、中核财务将持有的3,100万元次级债转为对长城有限出资,长城有限注册资本由92,500万元增加至156,700万元。
2010年11月2日,北京市第二中级人民法院以《执行裁定书》((2010)二中执字第1684号)裁定,将华夏证券股份有限公司持有的长城有限680.26万元出资过户登记至北京信托名下。
2011年7月28日,中国证监会深圳监管局出具《关于对长城证券有限责任公司变更持有5%以下股权股东的无异议函》(深证局机构字[2011]154号),对北京信托受让华夏证券股份有限公司持有的长城有限680.26万元出资(占注册资本0.33%)无异议。
2012年5月4日,长城有限完成本次股权变更工商登记手续。
2014年11月15日,长城有限召开股东会并作出决议,同意以长城有限全体股东共同作为发起人,将长城有限整体变更为股份公司。
同日,长城有限全体股东签署《长城证券股份有限公司发起人协议》,约定以2014年6月30日经审计的长城有限净资产6,507,701,452.66元按照1:0.3176的比例折合为股份公司股份,共计折合股份数为2,067,000,000股,每股面值1元。
2015年2月4日,国务院国有资产监督管理委员会以《关于长城证券股份有限公司(筹)国有股权管理有关问题的批复》(国资产权[2015]67号)原则同意公司整体变更设立股份公司的国有股权管理方案。
2015年3月17日,中国证监会深圳监管局出具《深圳证监局关于核准长城证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》(深证局许可字[2015]32号),核准公司整体变更为股份公司后适用的公司章程的重要条款。
2015年3月31日,长城有限全体股东作为发起人共同召开发行人创立大会。
同日,天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对股份公司截至2015年3月31日止注册资本实收情况进行了审验,并出具天职业字[2015]5034号《验资报告》。
2015年4月17日,本公司在深圳市市场监督管理局领取了股份公司《企业法人营业执照》。
2015年11月30日,公司注册资本由206,700万元增至279,306.4815万元,并于2015年12月28日经深圳证监局深证局机构字[2015]97号文备案。
经中国证监会证监许可[2018]808号文核准,2018年10月,公司首次公开发行股票310,340,536股并在深圳证券交易所上市,股票代码:002939。
首次公开发行完成后,公司注册资本由279,306.4815万元增至310,340.5351万元。