晶晨股份 - 688099.SH

主营业务：系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售

经营范围：半导体集成电路芯片的研究、设计、开发、制作;销售自产产品;提供相关的技术支持与技术服务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

晶晨半导体(上海)股份有限公司是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商,为智能机顶盒、智能电视、音视频系统终端、无线连接及车载信息娱乐系统等多个产品领域提供多媒体SoC芯片和系统级解决方案,业务覆盖全球主要经济区域,积累了全球知名的客户群。

产品技术先进性和市场覆盖率位居行业前列,为智能机顶盒芯片的领导者、智能电视芯片的引领者和音视频系统终端芯片的开拓者。

晶晨半导体拥有丰富的SoC全流程设计经验,坚持超高清多媒体编解码和显示处理、内容安全保护、系统IP等核心软硬件技术开发,整合业界领先的CPU/GPU技术和先进制程工艺,实现前所未有的成本、性能和功耗优化,提供基于多种开放平台的完整系统解决方案,帮助全球顶级运营商、OEM、ODM等客户快速部署市场。

晶晨半导体起源于美国硅谷,目前在圣克拉拉、上海、深圳、北京、西安、成都、合肥、南京、青岛、香港、新加坡、首尔、孟买、伦敦、慕尼黑、印第安纳波利斯、米兰等地设有主体或代表处。

2025年上半年,公司产品销售情况持续向好,一批新产品上市后迅速打开市场,产品销售规模不断提升。

2025年上半年实现营收33.30亿元,同比增加3.14亿元（同比增长10.42%）,创历史同期新高；实现归属于母公司所有者的净利润4.97亿元,同比增加1.34亿元（同比增长37.12%)。

2025年第二季度,公司实现单季度出货量接近5千万颗（其中系统级SoC芯片近4,400万颗,无线连接芯片近540万颗）,创单季度历史出货量新高。

2025年第二季度,公司实现营收18.01亿元,同比增长9.94%,环比增长17.72%,创单季度营收历史新高；实现归属于母公司所有者的净利润3.08亿元,同比增长31.46%,环比增长63.90%。

2025年上半年,公司因股权激励确认的股份支付费用为0.17亿元,对归属于母公司所有者的净利润的影响为0.23亿元（已考虑相关税费影响）。

剔除上述股份支付费用影响后,2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为5.20亿元。

2025年上半年,公司发生研发费用7.35亿元（其中第一季度为3.59亿元,第二季度为3.76亿元）,上半年研发费用相较去年同期增加0.61亿元。

2025年以来,公司主要产品线的销售均实现不同程度的增长。

（1）受益于智能家居市场需求快速增长以及端侧智能技术渗透率的进一步提升,2025年上半年及第二季度,公司的智能家居类产品销量同比增长均超过50%。

（2）当前公司各产品线已有19款商用芯片携带公司自研的智能端侧算力单元。

2025年上半年,携带自研智能端侧算力单元的芯片出货量超过900万颗,已超过2024年全年该类芯片的销售总量。

（3）W系列产品2025年上半年实现销量超800万颗,第二季度销量突破500万颗。

其中Wi-Fi6芯片销量加速提升,第二季度Wi-Fi6芯片销量超过150万颗,超过了2024年全年的Wi-Fi6芯片销量,环比第一季度增长120%以上。

2025年第二季度Wi-Fi6芯片销量占比在W产品线进一步上升至接近30%（去年同期不足5%）。

后续W系列还会继续推出新产品拓展产品应用场景与产品矩阵,总体销售规模以及Wi-Fi6产品的销量和占比均会继续保持上升趋势。

（4）公司6nm芯片自2024年下半年商用上市后,销售不断加速,在2025年第一季度单季度突破100万颗规模商用门槛后,2025年第二季度单季度再次突破250万颗,2025年上半年累计销量超400万颗,预计2025年全年销量有望达到千万颗以上。

在2024年“运营效率提升年”的基础上,2025年公司继续围绕运营效率提升进行持续改进。

2025年第一季度实现综合毛利率36.23%,绝对值同比提升2.01个百分点；第二季度实现综合毛利率37.29%,绝对值同比提升0.95个百分点,环比提升1.06个百分点。

2025年公司运营效率提升的行动项还将持续落地,预计运营效率将会继续改善。

长期以来,公司在“瞄准大市场、确定性机会、集中投入、高质量研发”的原则指导下,按照"升级主力产品,推动新品上市,强化在研产品"的节奏,进行研发迭代投入。

首先,不断打磨升级在售产品,在消费电子激烈竞争的环境下,保持主力S系列与T系列产品的市场份额与毛利率稳步提升,在全球范围内构筑了极强的竞争力和护城河,持续为公司的研发活动以及有竞争力的员工回报提供稳定的现金流。

同时,公司近年来重点投入的一批战略新产品在2025年开始集中上市,上市之后迅速获得市场认可,均以较快速度突破了百万级的规模商用门槛,并带动公司芯片整体销售规模上了一个新台阶（2025年第二季度单季度出货量接近5千万颗）。

后续,随着这些新产品的市场拓展不断深入,还将进一步带动公司整体销售规模持续增长。

与此同时,公司不断挖掘未来潜力市场,将在端侧智能、高速连接、无线路由、智能视觉、智能显示、智能汽车等重点领域长期保持高强度研发投入与市场开拓力度,持续推出新产品,进一步驱动公司业绩增长。

预计2025年第三季度及2025年全年,公司经营业绩将同比进一步增长。

具体业绩存在一定不确定性。

2025年上半年公司生产经营管理主要工作包括：一、持续坚持核心技术自主研发、创新公司本着研发创新为发展基石的思路,持续地、有计划地推进核心技术自主研发。

公司近年来逆周期高强度研发投入的成果已逐渐显现,整体研发能力进一步提升,产品性能不断优化,整体竞争力进一步增强。

2025年1-6月公司发生研发费用7.35亿元,相较去年同期增加0.61亿元。

二、重视人才建设,持续强化人才战略,加强人才梯队建设截至2025年6月30日,公司共有研发人员1,564人。

公司一贯高度重视人才的获取与培养,视人才队伍为公司的核心资产,保持高强度的研发投入,积极扩充和建设研发团队,坚持为人才提供高水平的发展平台。

同时,公司建立了健全的长效激励机制,以吸引和留住优秀人才,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展。

截至2025年6月30日,公司实施了五轮股权激励计划（2019年限制性股票激励计划、2021年限制性股票激励计划、2023年限制性股票激励计划和2023年第二期限制性股票激励计划、2025年限制性股票激励计划）,报告期共确认股份支付费用总额为0.17亿元,对归属于上市公司股东的净利润的影响为0.23亿元（已考虑相关所得税费用的影响）。

三、持续的全球化运营体系建设与品牌推广为推动公司可持续、稳健发展,公司持续加强全球化运营体系建设和品牌推广,致力于全球市场开拓。

随着公司各项产品线进一步优化和完善、新产品不断推出,公司业务将迎来更广阔的空间。

四、加强内控建设,完善制度体系,防范经营性风险公司持续推进系统制度建设和内控体系建设,在注重生产经营的同时,不断加强公司治理管理,通过管理水平提高,进一步推动生产经营业务稳健发展。

报告期内,公司严格按照上市公司规范运作的要求,严格履行信息披露义务,重视信息披露管理工作和投资者关系管理工作,持续加强内控建设和内控管理,法人治理水平和规范运作水平进一步提升。

本公司的前身为晶晨有限,由晶晨CA于2003年7月11日以美元出资设立,投资总额为142万美元,注册资本为100万美元。

晶晨有限设立时的《公司章程》约定首期出资于晶晨有限营业执照核发之日起3个月内到位且不少于注册资本的15%,其余部分于营业执照核发之日起一年内缴足。

2003年7月4日,晶晨有限取得上海市张江高科技园区领导小组办公室出具的“沪张江园区办项字(2003)328号”《关于晶晨半导体(上海)有限公司设立的批复》。

同日,上海市人民政府向晶晨有限核发批准号为“外经贸沪张独资字[2003]2005号”的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。

2003年7月11日,晶晨有限取得上海市工商行政管理局浦东新区分局颁发的注册号为“企独沪浦总字第317359号(浦东)”《企业法人营业执照》。

2003年8月20日,上海汇信会计师事务所有限公司出具了“沪汇外验字(2003)字第031号”《验资报告》,验证截至2003年8月20日晶晨有限已收到晶晨CA缴纳的100万美元出资,占晶晨有限注册资本的100%。

安永华明出具了《验资复核报告》(安永华明(2019)专字第61298562_K05)对上述出资进行了复核。

2007年10月9日,晶晨CA与晶晨控股签署《股权转让协议》,晶晨CA将其持有的晶晨有限100%股权全部转让给晶晨控股,转让价款为1美元。

本次股权转让协议签署时,晶晨CA持有晶晨控股100%股权,因此本次股权转让系同一控制下全资子公司之间的股权转让。

同日,晶晨有限董事会作出决议,同意本次股权转让。

股权转让后,晶晨控股持有晶晨有限100%股权。

2008年5月7日,本次股权转让已经取得上海市张江高科技园区管理委员会出具的“沪张江园区管项字[2008]217号”《关于同意晶晨半导体(上海)有限公司股权转让的批复》。

2008年5月8日,上海市人民政府向晶晨有限核发批准号为“商外资沪张独资字[2003]2005号”的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

2008年5月15日,晶晨有限取得上海市工商行政管理局浦东新区分局换发的《企业法人营业执照》,注册号为310115400129051(浦东),公司类型变更为“有限责任公司(台港澳法人独资)”。

2017年3月1日,安永华明出具“安永华明(2017)专字第61298562_K01号”《审计报告》,经审计,截至2017年1月31日,晶晨有限的净资产为786,387,335.49元。

同日,银信资产评估有限公司出具“银信评报字(2017)沪第0139号”《晶晨半导体(上海)有限公司股份制改制净资产公允价值评估报告》,经评估,截至2017年1月31日,晶晨有限净资产的评估值为86,296.29万元。

上海申威资产评估有限公司出具“沪申威咨报字[2019]第1311号”评估复核报告,对前述晶晨股份改制的评估报告进行了复核。

2017年3月1日,晶晨有限董事会决议批准,同意由晶晨有限各股东作为发起人,以发起设立方式将公司从有限责任公司整体变更为股份有限公司。

同日,各发起人签订了《发起人协议》,约定以经安永华明审计的晶晨有限截至2017年1月31日的净资产786,387,335.49元为基数,以2.1254:1的比例折合成37,000万股,每股面值1元,其余416,387,335.49元计入资本公积,股份公司注册资本为37,000万元。

2017年3月16日,安永华明对本次整体变更的出资情况进行了审验,出具《验资报告》(安永华明(2017)验字第61298562_K02号)。

同日,发行人召开了股份公司创立大会。

2017年3月22日,晶晨有限取得上海自贸区管委会出具的《外商投资企业变更备案回执》(ZJ201700213号),2017年3月29日,公司取得上海市工商行政管理局核发的《营业执照》,统一社会信用代码为913100007518999777,注册资本37,000万元。