中集车辆(集团)股份有限公司

• 企业全称: 中集车辆(集团)股份有限公司
• 企业简称: 中集车辆
• 企业英文名: CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd.
• 实际控制人: 无
• 上市代码: 301039.SZ
• 注册资本: 187412.442 万元
• 上市日期: 2021-07-08
• 大股东: 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司
• 持股比例: 38.87%
• 董秘: 毛弋
• 董秘电话: 0755-26802598
• 所属行业: 汽车制造业
• 会计师事务所: 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙),罗兵咸永道会计师事务所
• 注册会计师: 马于翀、陈丽嘉
• 律师事务所: 广东信达律师事务所
• 注册地址: 中国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号
• 概念板块: 汽车整车 广东板块 破净股 专精特新 创业板综 深股通 融资融券 深成500 QFII重仓 预盈预增 垃圾分类 华为概念 冷链物流 无人驾驶 北京冬奥

• 注册地: 广东
• 成立日期: 1996-08-29
• 组织形式: 地方国有企业
• 统一社会信用代码: 91440300618919879N
• 法定代表人: 李贵平
• 董事长: 李贵平
• 电话: 0755-26802571,0755-26802598
• 传真: 0755-26676875
• 企业官网: www.cimcvehiclesgroup.com
• 企业邮箱: Ir_vehicles@cimc.com
• 办公地址: 深圳市南山区蛇口港湾大道2号
• 邮编: 518067
• 主营业务: 开发、生产和销售各种高科技、高性能的专用汽车、半挂车系列及其零部件(不含限制项目)以及一般机械产品及金属结构的加工制造和相关业务,并提供相关咨询服务
• 经营范围: 开发、生产和销售各种高技术、高性能的专用汽车及各类商用车的上装、半挂车系列及其零部件(不含限制项目)、多式联运装备以及一般机械产品及金属结构的加工制造和相关业务并提供相关咨询业务;经营管理生产上述同类产品的企业。
• 企业简介: 中集车辆(集团)股份有限公司(股票代码:301039.SZ)是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业,中国道路运输装备高质量发展的先行者,中国新能源专用车领域的探索创新者。根据《Global Trailer》发布的《2024年全球半挂车制造商按产量排名榜单》,本公司为全球排名第一的半挂车生产制造商,连续十二年位居榜首。公司构建了“星链半挂车业务”、“北美业务”、“欧洲及其他业务”、“强冠业务集团”及“专用车上装业务”,在全球四大主要市场开展半挂车与专用车上装的生产与销售,业务范围覆盖40多个国家和地区,在全球拥有21家“灯塔”工厂。星链半挂车业务聚焦中国及“一带一路”半挂车市场,下设专业化生产的“星链LTP集团”、及在组织、品牌、产品与销售渠道上全面升级的“中集灯塔半挂车业务集团”和“通华先锋半挂车业务集团”,运营“中集灯塔”及“通华先锋”品牌,中国市场份额连续五年位列第一。北美业务运营“Vanguard”、“CIE”本地品牌,生产和销售的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品,获得北美主流客户的长期认可。欧洲及其他业务运营“SDC”与“LAG”品牌,SDC在英国市场排名稳居第一,LAG拥有70余载悠久的历史,名列欧洲罐式车市场前茅。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车,运营“瑞江罐车”、“通华罐车”、“万事达罐车”、“凌宇汽车”品牌,在罐车市场保持领先地位。专用车上装业务生产与销售渣土车和重型载货车产品,是中国专用车上装委改业务的先行者,具有创新精神与领先的技术研发水平,位居中国自卸车改装行业前列。公司生产与销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车、充电与换电型混凝土搅拌车、电动混凝土搅拌半挂车等创新产品。同时,公司开拓新能源和自动驾驶场景下的创新商业模式,推进在自动无人驾驶卡车以及新能源智能物流运输领域的布局。公司全面实施“星链计划”,从各工厂分别采购转变为集中采购方式(LTS),从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产(LTP),从被动库存到主动库存管理(LTL),从以单定产的方式转变到以模块化产品驱动销售、分级管理,从而实现精准销售(销售渠道)。同时,公司利用高端制造产线,实现全面生产自动化、智能化以及流程数字化,提升订单与交付,长远有效地将各业务或集团结合在一起,为推动高质量发展提供保障。公司通过第一次创业,开启了半挂车业务,也开启了中国半挂车产业正规化、工业化、规模化的发展;通过第二次创业,构建了半挂车业务的跨洋运营格局和全球供应链管理,并形成了高端制造体系和管理新基建。当前,公司正全面推进第三次创业,以“星链计划”为标志,聚焦半挂车生产组织结构性改革,完善跨洋运营的管理流程,并大幅提升跨洋运营的效率。展望未来,公司将在稳定“跨洋经营,当地制造”基本盘的前提下,不断锻造新质生产力:第一、创新半挂车的设计和生产技术;第二、推动领先半挂车企业生产组织结构性改革;第三、将行业过剩的产能资源在内循环和外循环下进行优化配置,进而创造出更高的生产水平、更好的客户体验以及可持续的盈利能力,从根本上摆脱行业低质量竞争,再次引领半挂车产业进入新发展格局。
• 发展进程: 1996年6月25日,深圳市工商行政管理局出具《公司名称预先核准通知书》(编号:WE5298),核准“深圳天达重型机械有限公司”名称注册。1996年6月28日,中集香港、国通天港实业开发公司、海领实业有限公司、深圳天达空港设备有限公司签署《深圳天达重型机械有限公司合同书》,共同举办中外合资经营企业。同日,合营各方共同签署了《深圳天达重型机械有限公司章程》。1996年8月9日,深圳市人民政府核发《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》(外经贸深合资证字[1996]0861号),批准中方国通天港实业开发公司、深圳天达空港设备有限公司和外方中集香港、海领实业有限公司共同投资设立车辆有限前身天达重机,天达重机经核准的注册资本为100万美元,投资总额为140万美元。1996年8月29日,深圳市工商行政管理局核准了天达重机设立的工商登记。 发行人系由车辆有限整体变更设立的股份有限公司。2018年9月21日,车辆有限董事会作出决议,同意根据经普华永道审计(普华永道中天特审字(2018)第2558号)的财务报告,以车辆有限在审计基准日2018年6月30日经审计的净资产365,199.68万元为基础折股,整体变更为股份有限公司,股份公司设立时总股本为150,000.00万股,每股面值1元,各发起人认股比例与其持有车辆有限的股权比例相同。根据中瑞世联资产评估(北京)有限公司(已更名为“中瑞世联资产评估集团有限公司”)出具的《中集车辆(集团)有限公司股份制改制项目资产评估报告》(中瑞评报字[2018]第000645号),车辆有限在2018年6月30日净资产的评估价值为880,133.73万元,不低于经审计净资产值。2018年9月30日,车辆有限的8名股东中集集团、中集香港、住友商事株式会社、上海太富、深圳龙源、南山大成、台州太富及象山华金共同作为股份公司发起人签署了《发起人协议》。2018年10月10日,发行人召开股份公司创立大会,审议并通过了股份公司设立的相关议案,通过了《公司章程》并选举了股份公司第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事。全体发起人同意将车辆有限截至2018年6月30日的净资产3,651,996,830.08元,折为发行人股份150,000.00万股,每股面值1.00元,超过股本总额部分的净资产2,151,996,830.08元计入发行人资本公积。2018年10月18日,发行人取得中国(广东)自由贸易试验区前海蛇口片区管理委员会出具的《外商投资企业变更备案回执》(粤前海自贸资备201806469),完成本次变更的商务备案手续。2018年10月23日,深圳市市场监督管理局向中集车辆核发新的《营业执照》(统一社会信用代码:91440300618919879N),发行人完成整体变更为股份有限公司的工商登记手续。 2017年12月,股权转让2017年11月28日,华润深国投信托有限公司、车辆有限分别与台州太富、象山华金签署《股权转让协议》,约定华润深国投信托有限公司将其持有的10.7735%的股权以818,788,087元的价格转让给台州太富,将其持有的车辆有限5.0585%的股权以384,446,000元的价格转让给象山华金。根据《关于转让中集车辆(集团)有限公司股权的通知》及各原股东的回复,其他股东对前述股权转让均不行使优先购买权。2017年12月5日,车辆有限董事会作出决议,同意上述股权转让事项。2017年12月8日,中国(广东)自由贸易试验区前海蛇口片区管理委员会向车辆有限出具《外商投资企业变更备案回执》,车辆有限完成本次股权转让的商务备案手续。2017年12月11日,车辆有限完成本次股权转让的工商变更登记手续。2019年7月,中集车辆发行境外上市外资股
• 商业规划: 当前,全球经济环境复杂性加剧,贸易保护主义持续升温,对全球供应链造成影响,多重不确定性因素交织叠加。在此背景下,中国经济延续自2024年第四季度以来的复苏态势,2025年第一季度GDP同比增长5.4%,主要经济指标呈现边际改善,总体呈现企稳向好发展格局。2025年第一季度,本公司在全球销售各类车辆合计3.0万辆/台套,营业收入达45.9亿元,毛利率达14.3%,归属于上市公司股东的净利润达1.8亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达1.7亿元。(一)全球半挂车业务:报告期内,本公司在全球生产和制造了2.4万台各类半挂车,营业收入达32.6亿元,贡献毛利5.3亿元。(1)本公司在全国统一大市场全面发力,加速推进“星链计划”与“雄起计划”,并深度挖掘全价值链的各个环节的价值。国内半挂车销量同比提升10.6%,营收同比提升5.1%,毛利率同比提升2.9个百分点。“星链计划”迈入落地(IMP)第二阶段,星链半挂车业务销量提升12.0%,营收同比增长4.4%,模块化产品销售占比约40%。通过组织构建与业务举措的落地,冀西市场销售收入大幅提升180%,高潜力市场实现业务突破。星链LTP集团产能布局与统筹已进入深水区,2025年第一季度人均产量同比提升约15%。星链LTP集团持续进行组织架构迭代,扬州与驻马店LTP中心加速构建B工厂,东莞LTP中心进一步明确战略定位。“雄起计划”推进至构建(BUP)第二阶段,中集车辆液罐车业务集团、雄起液罐车LTP集团正式成立,雄起液罐车销量同比提升19.6%,营收同比增长12.3%,毛利率同比提升3.3个百分点。通过在北方局部高容低占市场迭代兵力部署,一季度目标区域市场订单量同比增长120%,取得初步成效。雄起LTP集团稳步推进液罐车核心零部件制造和罐体成型产线升级,2025年一季度液罐车封头、防浪板的生产效率同比提升42%,构建液罐车新质生产力。雄起液罐车引入欧洲经典设计理念,迭代发布了年度车型清单。围绕全价值链运营微笑曲线的闭环,“星链计划”和“雄起计划”同频共振,携手奔赴集采、两地生产、联合营销的丰硕成果。本公司进一步夯实以“集采为主,保供为辅”的供应链体系,加大对零部件集中采购。管仲集采委员会的正式成立,为“星链计划”和“雄起计划”的供应链布局与成本管理提供夯实的操作平台。同时,在星链营销半山起步的基础上,“星链计划”与“雄起计划”在长江流域及东南、西南区域市场组织联合营销,构建起集中和高效的市场运作模式。(2)本公司大力开拓全球南方市场,营收同比提升3.1%,毛利率同比上升7.5个百分点。本公司深化推进全球南方市场IMP第二阶段组织运营模式升级及业务战略规划,稳扎稳打不断扩大东南亚市场优势,同时着眼增量重点突破非洲、中亚及中东等区域,打通星链半挂车全价值流运营,并将“三好发展”的商业模式翻墙到全球南方市场。(3)本公司在欧洲及澳洲半挂车业务稳健发展。欧洲市场正积极推行新一轮基建扩张计划,欧洲半挂车市场企稳。本公司欧洲半挂车业务充分发挥全球供应链管理的核心竞争力,毛利率表现稳健。澳洲业务在巩固核心业务的同时,优化生产资源配置,主动拓展增量市场,持续聚焦产品质量提升,进一步巩固市场份额。(4)2025年第一季度,本公司北美运营平台Vanguard Global Trailer Holding(简称VanguardGT)销售各类半挂车4,156台,实现营业收入1.8亿美元,环比2024年第四季度销量下降900台,营业收入减少2,800万美元。本公司在2024年年报中的“公司可能面对的风险和应对措施”中曾经提到特朗普关税和各国政府的激烈对抗所带来的涟漪,现在看来涟漪已经上升到了海啸。2025年第一季度,北美主要客户普遍担心经济陷入衰退,持币观望,半挂车上牌量已经连续第五个季度下降,大家曾经憧憬的经济触底反弹已经不见踪影,行业盈利普遍下降。除了贸易战的冲击,著名投资人达里欧担心美国庞大的国债还在以惊人的速度上升,这样的国债情况恐怕难以继续支持资本市场的运作和正常经济的运作;同时美国的政治秩序的无效性也严重阻碍了重大问题的解决。(注:摘自Ray Dalio的《Don't Make the Mistake of Thinking That What’s Now Happening is Mostly About Tariffs》)。在需求疲软、诸多矛盾凸显、供应链受阻的情况下,VanguardGT在2025年第一季度依然实现盈利968万美元。(二)EV·DTB上装业务:报告期内,本公司EV·DTB上装业务实现销量达0.6万台,同比增长11.6%,营收达6.6亿元,贡献毛利0.2亿元。EV·DTB上装业务全面促进“好马配好鞍”的商业模式。EV-DTB·渣土车大力拓展与各主机厂的合作,并加强一体化联合出海,探索和实践CKD与KD模式,强化整车竞争力,销量同比增长13.8%。EV-DTB·搅拌车深化与重卡底盘企业的合作,积极开发轻量化、智能化、自动化的创新产品。EV-DTB·冷藏车在专业上装设计向底盘+厢体+冷机+网联装置一体化方向推进,在市场端与主机厂联合推广实现战略协同。(三)EV头挂列车业务:报告期内,本公司基于J-RT1.0试运行数据及客户反馈,启动纯电动头挂列车(EV-RT2.0)技术平台研发项目,重点开发纯电动头挂渣土车(EV-RT2.0-7A)、纯电动头挂搅拌车(EV-RT2.0-MIX)两款车型。目前,已完成渣土车型的川渝云贵区域市场调研、上装模块迭代及试验场验证。同时,通过与泸州市政府组建联合专班,加快推进泸州纯电动头挂列车“整装”生产基地,以及销售和售后服务门店的落地。当下最显著的地缘政治挑战,当为特朗普关税战和中美之间“脱钩断链”对VanguardGT运营的冲击。本公司将坚持进一步完善“当地集采为主,泰国、加拿大保供为辅”的全球半挂车供应链。自2024年以来,本公司持续优化北美供应链体系,从管理到执行端同步提升北美运营公司的采购联动,稳步提升当地集采比例。同时在泰国针对车轴等核心零部件,为北美业务建立保供备份,大幅强化供应链韧性。现在我们打算在加拿大也做类似的部署。值得一提的是,对本公司而言,当下最有价值的发展机会,在全国统一大市场和全球南方市场,本公司将积极采取以下措施:第一,全球半挂车以“星链计划”和“雄起计划”为抓手,深度挖掘星链半挂车“全价值链”各个环节的价值。第二,深化“好马配好鞍”的商业模式,转型成为新能源重卡底盘企业首选的上装委托加装连锁企业。第三,以创新者的精神,进一步推动中集·陕汽“三好发展”。