希荻微 - 688173.SH

主营业务：包括电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路的研发、设计和销售。

经营范围：一般项目:集成电路设计;集成电路芯片设计及服务;集成电路芯片及产品制造;集成电路销售;集成电路芯片及产品销售;电子产品销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;以自有资金从事投资活动;货物进出口;技术进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

希荻微电子集团股份有限公司(以下简称“希荻微”或“公司”)成立于2012年,2022年1月21日于科创板挂牌上市,股票代码:688173.SH,是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商之一。

公司拥有具备国际化背景的行业高端研发及管理团队,开发出了一系列具有高效率、高精度、高可靠性等良好性能的芯片产品。

公司以DC/DC芯片、超级快充芯片等为代表的主要产品,具备了与国内外龙头厂商相竞争的性能,获得了海内外众多知名头部客户的认可。

在手机等消费电子领域,公司产品取得了高通(Qualcomm)、联发科(MTK)等国际主芯片平台厂商参考设计,已广泛应用于三星、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音、谷歌、罗技等品牌客户的消费电子设备中,覆盖包括中高端旗舰机型在内的多款移动智能终端设备。

在汽车电子领域,公司也持续发力:自主研发的车规级电源管理芯片产品达到了AEC-Q100标准,且其DC/DC芯片已进入Qualcomm的全球汽车级平台参考设计,实现了向Joynext、YuraTech等汽车前装厂商的出货,并最终应用于奥迪、现代、起亚、小鹏、红旗、问界、长安等中欧日韩多个品牌汽车中。

公司的研发团队和管理团队均具有深厚的产业背景,能够精准把握市场需求、捕捉产品设计要点、统筹供应链资源,适时推出与市场环境高度契合的高性能产品。

借助人才优势,公司通过自主研发的方式形成的主要核心技术,构建了电源管理芯片及信号链芯片等模拟集成电路领域的创新性技术体系,积累了多项发明专利。

自2012年成立以来,希荻微一直秉持着“绿色能源,美好生活”的使命,形成以客户、产品、人才、创新、品牌为着力点的发展战略,致力于成为模拟芯片领域中细分赛道的国际领先企业,提供业界领先的模拟和电源管理芯片和方案,使能全球高能效智能系统应用。

报告期内,公司经营情况讨论与分析如下：1.人才队伍和知识产权公司是国内领先的模拟芯片及数模混合芯片供应商之一,致力于高性能集成电路产品的研发、设计和销售,可以为客户提供业界领先的芯片产品及解决方案。

公司拥有具备国际化背景的行业高端研发及管理团队,开发出了以DC/DC芯片、超级快充芯片等为代表的一系列具有高效率、高精度、高可靠性等良好性能的芯片产品。

优秀的产业人才是集成电路设计企业培养研发实力、奠定行业地位的关键。

截至2026年6月30日,公司共有员工415人,其中研发人员213人,占员工总数量的51.33%；硕士及以上学历的研发人员74人,占研发人员总数量的34.74%。

公司校园招聘与社会招聘并重,通过将绩效薪酬与股权激励有效结合,实现员工个人利益与公司长远发展紧密绑定,以充分调动公司核心团队的积极性。

作为以技术为核心驱动力的创新性企业,公司高度重视自身研发和技术的积累和创新,持续进行较大规模的研发投入,从而带动了各类产品的性能提升与新功能集成,促进了产品的演进与迭代,提高公司核心技术竞争力。

报告期内,公司的研发费用为10,170.66万元,占营业收入的比重为19.24%；截至报告期末,公司累计获得授权发明专利286项,集成电路布图设计专有权56项。

2.市场情况与公司业绩2026年上半年,全球消费电子市场受存储芯片供应紧张、价格上涨推高成本以及终端涨价抑制消费需求等因素影响承压回落,其中中低端及价格敏感型产品承压相对更为明显。

据IDC数据,第一季度全球智能手机出货2.90亿部,同比下降4.10%,第二季度出货2.78亿部,同比下降6.70%,上半年合计约5.67亿部；第一季度全球腕戴设备出货0.47亿台,同比增长2.20%,其中智能手表出货0.37亿台,同比增长4.80%,手环出货0.10亿台,同比下降6.10%,第二季度整体维持存量震荡；第一季度全球传统PC出货0.66亿台,同比上升2.5%,第二季度出货0.68亿台,同比下降4.9%。

根据中国汽车工业协会数据,2026年1至6月中国汽车产量完成1499.30万辆,同比下降4.00%,销量完成1501.70万辆,同比下降4.10%,其中国内销量992.10万辆,同比下降21.10%,出口509.60万辆,同比增长65.30%,半年度出口首次突破500万辆。

为应对上游晶圆代工及封测环节成本上行压力,公司自2026年3月起对部分盈利承压产品实施差异化价格调整。

在8英寸产能趋紧的行业背景下,公司前瞻性地构建了“国内+国际”双循环供应链体系,与境内外主流晶圆厂和封测厂建立了长期战略合作关系。

同时,公司坚持“以销定产”原则,依据客户需求灵活配置,确保供应链高效运转。

在此背景下,受益于国产替代深化及全球品牌客户份额提升,自动对焦及光学防抖芯片自主委外生产比例提升,同时报告期内收购子公司诚芯微纳入合并报表带来增量贡献,公司营业总收入较上年同期实现增长,其中汽车电子业务增幅显著,公司亦成功斩获多家头部新能源及传统车企的平台化定点项目；同时,公司通过提升管理效能、精准优化研发资源配置,综合推动公司亏损大幅收窄。

报告期内,公司实现营业总收入52,874.04万元,较上年同期上升13.35%；实现毛利润15,211.03万元,较上年同期上升10.92%；实现归属于母公司所有者的净亏损3,037.79万元,亏损金额较上年同期减少1,431.05万元；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净亏损3,500.46万元,亏损金额较上年同期减少1,151.26万元。

2026年上半年,公司主营业务分产品销报告期内,受其他权益工具投资公允价值变动影响,公司实现归属于母公司所有者的综合收益总额5,024.29万元,较上年同期实现大幅增长。

截至报告期末,公司总资产为244,807.78万元,较上年度末上升32.19%；公司归属于母公司所有者权益为149,970.87万元,较上年度末上升5.27%；资产负债率为36.43%,资本结构稳健,财务安全性高。

此外,公司积极拓展新兴市场：在AI手机领域,公司围绕硅负极电池应用场景推出的高性能芯片产品,持续赋能高端旗舰机型,满足快速充电与能效管理需求；在AI眼镜及AR眼镜领域,公司已通过代理商及ODM厂商实现了向雷鸟、亿镜、夸克、Meta等国内外知名品牌厂商出货,产品广泛应用于智能穿戴终端；在AIPC领域,公司产品已成功进入全球知名PC生态芯片厂商供应链,持续渗透主流PC品牌市场；在计算与存储领域,公司10-20APOL电源产品已通过主流信创方案商及整机厂商验证,并实现批量供货,应用于国产信创PC等终端；在工业机器人领域,公司产品已通过代理商实现向卡诺普等业内领先企业销售。

总体而言,上述新兴业务目前处于市场拓展与规模培育阶段,相关销售收入占公司整体营收比重较小,但具备良好的增长潜力与战略意义。

展望未来,全球智能手机市场“总量承压、结构分化”,CounterpointResearch预计2026年GenAI手机出货占比升至45%,逐步成为中高端标配；网信办7月15日首次集中公示7款手机端侧生成式AI服务备案清单,在既有监管框架下明晰合规边界,加速产业落地；商务部等8部门联合印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》,相比2025年进一步扩大支持范围,伴随智能驾驶和AI的结合,将有望带动车用半导体需求以及产业链成长。

公司将持续发力新品研发,推出契合市场需求的新品,进一步丰富各产品线矩阵。

3.并购重组与无机生长2026年1月和2026年3月,公司分别披露了《关于以现金方式收购深圳市诚芯微科技股份有限公司100%股权的公告》（公告编号：2026-003）和《关于现金收购深圳市诚芯微科技有限公司100%股权的进展公告》（公告编号：2026-029）。

诚芯微已按照《股份转让协议》约定于2026年3月20日办理完成股东变更、章程修改、董事变更等与本次交易相关的工商变更登记和备案手续,并取得了深圳市市场监督管理局换发的《营业执照》,诚芯微成为公司的全资子公司。

诚芯微是一家集芯片产品研发、设计及销售为一体的国家高新技术企业,其主要产品包括电源管理芯片、电机类芯片、MOSFET、电池管理芯片等多种集成电路产品,广泛应用于消费电子和汽车电子等领域,已成功导入立讯精密、BYD、CE-LINK、联想、吉利、长安等国内外知名企业供应链,并建立紧密合作关系。

公司可通过本次交易快速吸收诚芯微成熟的专利技术、研发资源、销售渠道和客户资源等,快速扩大公司的产品品类,从而有利于公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、MOSFET和电池管理芯片等领域的技术与产品布局,为更多下游细分行业客户提供更为完整的解决方案和对应的产品。

此外,报告期内,公司围绕产业发展布局,通过参股方式投资了半导体及AI硬件企业。

2012年8月27日,希荻有限全体股东签署公司章程,希荻有限注册资本1,000万元,股东以货币出资。

2012年9月5日,广东新华会计师事务所有限公司佛山分公司出具《验资报告》(粤新佛验字[2012]第659号),验证截至2012年9月5日,希荻有限(筹)已收到全体股东缴纳的首期出资,合计200万元,占希荻有限注册资本总额的20%,其中戴祖渝缴纳114万元、何世珍缴纳60万元,范俊缴纳4万元,郝跃国缴纳4万元,唐虹缴纳2万元,叶芳丽缴纳4万元,唐娅缴纳6万元,王珏缴纳6万元,均以货币出资。

2012年9月11日,希荻有限完成设立的工商登记手续。

发行人系由希荻有限整体变更设立的股份有限公司,其设立情况如下:2020年11月15日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资复核报告》(中审亚太验字(2020)010792-01号),对发行人整体变更为股份公司前的注册资本到位情况进行复核确认。

2020年11月28日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)出具《审计报告》(中审亚太审字(2020)010718号),确认截至审计基准日2020年10月31日,希荻有限经审计的净资产为452,297,305.09元。

2020年11月28日,中联国际评估咨询有限公司出具《评估报告》(中联国际评字(2020)第XHMPB0772号),希荻有限截至2020年10月31日的净资产评估值为462,197,894.11元。

2020年11月29日,希荻有限作出股东会决议,同意以2020年10月31日为审计基准日和评估基准日,以发起设立的方式,将公司类型由有限责任公司变更为股份有限公司,变更后公司名称为“广东希荻微电子股份有限公司”。

同意以公司截至2020年10月31日经审计的全部净资产452,297,305.09元作为折股依据,其中人民币360,000,000.00元计入股份公司股本,其余92,297,305.09元计入股份公司(筹)的资本公积。

各发起人分别以其各自占公司净资产的份额认购股份公司(筹)的股本。

2020年11月29日,希荻有限全体股东共同签署的《广东希荻微电子股份有限公司(筹)发起人协议书》,希荻有限按账面净资产值折股整体变更为股份公司,确定了股份公司的名称和住所、宗旨和经营范围、组织形式、注册资本、股份总额、发起人的权利义务和责任等重要事项。

2020年12月15日,公司召开创立大会,审议通过了设立股份公司的决议及适用的公司章程。

2020年12月15日,中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)出具《验资报告》(中审亚太验字(2020)010792-02号),验证截至2020年12月15日止,公司(筹)已收到全体发起人缴纳的出资452,297,305.09元,其中股本360,000,000.00元,资本公积92,297,305.09元。

2020年12月22日,公司办理了整体变更为股份有限公司的工商变更登记手续。

2017年12月18日,希荻有限作出股东会决议,同意佛山博瑞沣将其持有的希荻有限5.3319万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.40%)以5.3319万元的价格转让给闵艳玲。

2017年12月18日,闵艳玲与佛山博瑞沣就上述股权转让事项签订了《股权转让合同》。

本次股权转让系佛山博瑞沣的唯一股东闵艳玲由间接持股转为直接持股,转让作价为1元/注册资本。

2018年1月11日,佛山市南海区市场监督管理局核准了上述变更。

2019年5月20日,希荻有限作出股东会决议,戴祖渝分别将其所持希荻有限9.9989万元、40万元、40万元出资(分别占希荻有限注册资本总额的0.75%、3.00%、3.00%)以15.9762万元、63.9118万元、63.9118万元转让给佛山迅禾、范俊、郝跃国;同意何世珍将其所持希荻有限270.0566万元、29.9434万元出资(分别占希荻有限注册资本总额的20.28%、2.25%)分别以零对价、47.8435万元转让给唐娅、佛山迅禾。

2019年5月20日,上述股东及原股东就上述股权转让事项分别签订了《股权转让合同》。

戴祖渝、何世珍向佛山迅禾转让股权的作价为1.60元/注册资本,系计划将佛山迅禾作为员工持股平台,参考2019年4月末希荻有限净资产确定转让价格。

戴祖渝向员工范俊、郝跃国转让股权系为进行员工股权激励,实际转让对价为零。

何世珍向唐娅零对价转让股权系母女间家庭财产的分配。

2019年5月23日,佛山市南海区市场监督管理局核准了上述变更。

2019年6月23日,希荻有限作出股东会决议,同意戴祖渝将其所持希荻有限26.6282万元、5.3256万元出资(分别占希荻有限注册资本总额的2.00%、0.40%)分别以1,000万元、200万元转让给西藏青杉、西藏骏恒;同意西藏精彩将其所持希荻有限181.8182万元出资(占希荻有限注册资本总额的13.66%)以6,828万元转让给重庆唯纯。

2019年6月23日,上述转让和受让各方分别签署了《股权转让协议》。

本次股权转让作价为37.55元/注册资本,系由转让和受让各方协商确定。

2019年6月28日,佛山市南海区市场监督管理局核准了上述变更。

2019年12月12日,希荻有限作出股东会决议,同意希荻有限注册资本由1,331.4133万元增至1,531.1253万元,新增注册资本199.7120万元由宁波泓璟以1.5亿元认缴。

2019年12月12日,希荻有限、戴祖渝、TAOHAI(陶海)、唐娅、范俊、郝跃国、宁波泓璟共同签订《增资协议》,约定希荻有限将注册资本由1,331.4133万元增至1,531.1253万元,新增注册资本由宁波泓璟认缴。

上述股东取得希荻有限新增注册资本的价格为75.11元/注册资本,该价格系综合考虑当时宏观经济环境、发行人所处行业、发行人销售收入、成长性等综合因素由交易各方协议确定发行人投后估值11.5亿元。

2019年12月17日,佛山市南海区市场监督管理局核准了上述变更。

2020年10月19日,希荻有限作出股东会决议,同意唐娅将其所持希荻有限7.7434万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.47%)零对价转让给曹廷;唐娅将其所持希荻有限1.0643万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.06%)零对价转让给曾坤;唐娅将其所持希荻有限4.8483万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.29%)零对价转让给韩新宽;唐娅将其所持希荻有限1.6056万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.10%)零对价转让给刘英;唐娅将其所持希荻有限3.0623万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.19%)零对价转让给牟争;唐娅将其所持希荻有限0.3989万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.02%)零对价转让给唐嘉泳;唐娅将其所持希荻有限6.2122万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.38%)零对价转让给唐袁华;唐娅将其所持希荻有限2.9994万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.18%)零对价转让给严志辉;唐娅将其所持希荻有限1.0643万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.06%)零对价转让给张庚;唐娅将其所持希荻有限0.3989万元的出资(占希荻有限注册资本总额的0.02%)零对价转让给周国滦。

本次股权转让系希荻有限实际控制人之一唐娅向员工零对价转让希荻有限股权以进行员工股权激励。

2020年10月21日,上述转让和受让各方分别就上述股权转让事宜签署了《股权转让合同》。

2020年10月29日,希荻有限完成了本次变更的工商登记手续。