瑞华泰 - 688323.SH

主营业务：高性能PI薄膜的研发、生产和销售

经营范围：开发、生产经营:4微米至200微米高性能聚酰亚胺薄膜,航空航天舰船特定环境应用聚酰亚胺薄膜,高频低介电聚酰亚胺电子基膜,高铁及风电长寿命耐电晕聚酰亚胺复合薄膜,低温超导和核能特种绝缘聚酰亚胺薄膜,光学级透明和白色聚酰亚胺薄膜,热塑性聚酰亚胺复合薄膜,有机发光半导体显示用聚酰亚胺材料技术解决方案,电子屏蔽复合薄膜材料技术解决方案,射频和电子标签复合薄膜材料技术解决方案,热管理基材和防护材料技术解决方案,微电子封装聚酰亚胺材料技术解决方案,高储能电池聚酰亚胺隔膜材料;高性能聚酰亚胺薄膜及应用的制备技术和装备的设计研制、生产经营和技术服务;研究开发智能、传感、量子和石墨烯薄膜新材料技术和产品;研究开发柔性显示、智能穿戴和薄膜太阳能新材料技术和产品。

深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司创始于2004年,是集研发、生产、销售和服务为一体的全球高性能PI薄膜专业制造商。

主要产品系列包括热控系列PI薄膜、电子系列PI薄膜、电工系列PI薄膜、功能性PI薄膜等,广泛应用于柔性线路板、消费电子、高速轨道交通、风力发电、5G通信、柔性显示、航天航空等高技术产业领域。

公司作为国内高性能PI薄膜行业的先行者,于2010年完成了国家发改委“1000mm幅宽连续双向拉伸聚酰亚胺薄膜生产线”高技术产业化示范工程,同类产品达到国际先进水平,极大推动了高性能PI薄膜的国产化进程。

公司十六年来坚持自主研发及创新,扩大产能,掌握了配方、工艺及装备等完整的高性能PI薄膜制备核心技术,深圳基地建设完成9条高度自动化生产线,已成为全球高性能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一。

2021年4月28日,深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司(证券代码:688323)在上海证券交易所科创板上市。

公司秉承“参与全球竞争,赢得业界尊重,肩负社会责任”的企业愿景,紧密围绕国家新质生产力培育和新兴战略产业发展需求,坚持自主创新与技术攻坚,持续秉承长期致力于深耕高性能聚酰亚胺薄膜材料主业。

（一）主要经营情况2025年上半年,国家补贴政策带动智能手机市场和消费类电子产品需求回暖。

公司持续稳定生产、有序调整产品结构、积极开拓新产品市场。

报告期内,嘉兴生产基地产能逐步爬坡、生产效率稳步提高；突破化学工艺法生产的超厚规格热控PI薄膜正逐步完成应用客户评测实现销售；自主工艺技术打破国外专利技术壁垒的新产品——TPI薄膜,通过客户批量评测、订单规模持续提升。

2025年上半年,公司实现营业收入18,193.13万元,同比增长37.86%；归属于母公司所有者的净利润-3,373.42万元,同比减亏239.77万元。

随着产能规模及生产线数量的不断扩容,公司有望加快智慧电子与柔性基材、高端电子产品导热散热、集成电路封装、交通与清洁能源等市场国产化替代进程,行业地位及全球竞争力有望进一步提升。

截至2025年6月末,公司总资产263,172.09万元、归属于上市公司股东的净资产90,938.69万元,与上年末基本持平。

（二）研发情况报告期内,公司研发费用1,711.57万元,同比增加1.53%；研发费用占营业收入的9.41%,同比减少3.36个百分点,主要由于报告期研发支出增幅低于营业收入增幅。

公司持续坚持研发定力,积极拓展在半导体、新能源、低轨通讯卫星领域应用的新产品评测,持续研制5/6G低介电、柔性光电、高导热、无氟等特种功能聚酰亚胺薄膜,开展新能源汽车用系列绝缘清漆、高温胶的研发,加快突破高清显示芯片封装COF的高性能PI薄膜、OLED基板应用PI和CPI浆料等新产品工艺技术。

（三）可转换公司债券情况公司于2022年8月18日向不特定对象发行了430.00万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额43,000.00万元。

扣除发行费用后,实际募集资金净额为人民币42,258.44万元。

上述可转债已于2022年9月14日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称“瑞科转债”,债券代码“118018”。

公司发行的“瑞科转债”自2023年2月24日起可转换为公司股份,转股期限至2028年8月17日,其初始转股价格为30.98元/股,因实施2022年年度权益分派,转股价格自2023年5月19日起调整为30.91元/股。

截至2025年6月30日,“瑞科转债”累计共有人民币7,000元已转换为公司股票,累计转股数量为224股,占“瑞科转债”转股前公司已发行股份总额的0.000124%。

2025年4月,中证鹏元资信评估股份有限公司对“瑞科转债”进行了跟踪信用评级,公司主体信用评级结果为A,“瑞科转债”评级结果为A,评级展望为“稳定”。

（四）募投项目进展嘉兴1,600吨募投项目的厂房建设已完成,新建生产线和各公辅系统运行稳定,其中4条生产线已从2023年9月份开始陆续投产；1条自主技术设计的宽幅化学法生产线已试产运行,正在持续提升产线产效；第2条化学法生产线正在加快辅助配套装置的安装调试,争取四季度进行试生产。

嘉兴项目提升了公司工艺技术迭代升级、扩大了新产品产能能力,新增产能将有助于公司产品结构调整,增强在电子、半导体、新能源应用领域的产品的供货能力,可持续提升公司的市场竞争力。

（五）人才建设公司定位为高性能聚酰亚胺材料为核心的材料科学公司,高度重视研发、工程和应用技术能力建设,持续保持多专业各层次的技术人员的团队建设,探讨加强与高等院校联合培养高端研发技术人才。

同时注重生产、经营管理团队的培养,通过基层培养和人才引进,持续推动管理和经营能力提升,保持团队的稳定,持续增加对人力资源和技术能力建设的投入。

（六）信息披露及防范内幕交易公司严格遵守法律、法规和监管机构的有关规定,严格执行公司信息披露管理制度,真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务,通过上市公司公告、业绩说明会、投资者交流会、上证e互动、电话等诸多渠道,保持公司营运透明度。

公司高度重视内幕交易防范,做好内幕信息知情人登记管理和防范内幕交易工作。

对公司董事、监事、高级管理人员及相关员工定期作出禁止内幕交易的警示及教育,敦促董事、监事、高级管理人员及相关知情人员严格履行保密义务并严格遵守买卖公司股票的规定。

公司前身瑞华泰有限成立于2004年12月17日。

2004年11月8日,华美集团、杭州泰达、润航船务签署了《合资经营深圳瑞华泰薄膜科技有限公司合同》,约定共同出资设立瑞华泰有限。

2004年12月8日,深圳市人民政府向瑞华泰有限核发了批准号为“商外资粤深宝合资证字[2004]0054号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

2004年12月17日,瑞华泰有限经深圳市工商行政管理局依法核准注册成立。

2018年11月15日,瑞华泰有限通过股东会决议,一致同意将公司整体变更为股份公司,股改基准日为2018年10月31日。

2018年12月6日,大信出具编号为“大信审字[2018]第5-00406号”《审计报告》,验证瑞华泰有限截至2018年10月31日的净资产值为人民币50,401.17万元。

2018年12月6日,瑞华泰有限通过股东会决议,一致同意企业类型由有限责任公司变更为股份有限公司,将有限公司净资产中的13,500.00万元折合为股份公司的股本总额13,500.00万股(每股面值1.00元),由公司现股东按照各自在公司的出资比例持有相应数额的股份,其余36,901.17万元列入股份公司的资本公积。

2018年12月6日,有限公司登记在册的12名股东作为发起人,签署了《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司(筹)发起人协议》。

2018年12月10日,中联出具编号为“中联评报字[2018]第2356号”《资产评估报告》,瑞华泰有限在2018年10月31日账面净资产为50,401.17万元,评估后股东全部权益价值为66,227.15万元,评估增值15,825.98万元,增值率31.40%。

2018年12月21日,大信出具编号为“大信验字[2018]第5-00013号”《验资报告》,截至2018年12月21日,发行人已收到全体发起人以其拥有的瑞华泰有限净资产折合的股本13,500万元,其余未折股的净资产36,901.17万元计入资本公积。

2018年12月21日,公司就上述变更事项向深圳市市场监督管理局办理了变更登记。

2018年1月26日,瑞华泰有限通过董事会决议,同意怡昌投资转让其所持有瑞华泰有限8.53%的股权予徐炜群、龚小萍。

其中,徐炜群以2,849.34万元受让公司出资额507.00万元,龚小萍以1,871.46万元受让公司出资额333.00万元。

杭州泰达持有的300.00万元出资额以1,686.00万元转让予吴洁华。

其他股东放弃优先购买权。

2018年1月26日,怡昌投资与龚小萍、怡昌投资与徐炜群、杭州泰达与吴洁华就股权转让事项分别签署了《股权转让协议》。

2018年4月24日,公司就上述变更事项向深圳市市场监督管理局办理了变更登记。