正帆科技 - 688596.SH

主营业务：向集成电路、泛半导体、生物制药等高科技产业及先进制造业客户提供设备类(CAPEX)业务和非设备类(OPEX)业务

经营范围：一般项目:普通机械设备安装服务;通用设备制造(不含特种设备制造);专用设备制造(不含许可类专业设备制造);特种设备销售;工业工程设计服务;工程技术服务(规划管理、勘察、设计、监理除外);机械设备研发;机械设备销售;机械设备租赁;机械电气设备销售;电子专用材料研发;电子专用材料制造;基础化学原料制造(不含危险化学品等许可类化学品的制造);电子专用材料销售;金属材料销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);气体、液体分离及纯净设备制造;气体、液体分离及纯净设备销售;电子元器件与机电组件设备制造;电子元器件与机电组件设备销售;半导体器件专用设备制造;半导体器件专用设备销售;物联网应用服务;信息系统集成服务;智能控制系统集成;国内贸易代理;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;进出口代理;技术进出口;货物进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:移动式压力容器/气瓶充装;危险化学品经营;特种设备设计;特种设备安装改造修理;建设工程施工。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)

上海正帆科技股份有限公司创立于2009年,多年来服务于中国集成电路、平板显示、半导体照明、太阳能光伏、光纤制造以及生物制药产业,向客户提供制程关键系统综合解决方案。

正帆科技是一个志存高远、力争基业长青的企业。

我们致力于向中国高科技产业的客户提供先进的技术、可靠的产品和完善的服务。

正帆科技年轻、专业、充满活力和激情的专业化团队立志为实业兴国和技术兴国的民族理想做出自己的贡献。

报告期内,面对复杂多变的市场环境,公司董事会和管理层积极应对,扎实做好公司日常生产经营。

2025年,公司新签订单50亿元。

2025年,公司实现营业收入49亿元,同比下降10%；归属于母公司所有者的净利润1.36亿元,同比下降74%。

公司收入和净利润下滑的主要原因包括：报告期内,受部分下游行业资本开支节奏放缓、市场竞争加剧及部分项目延期交付等因素影响,公司收入与毛利承受阶段性压力。

同时,公司正处于从制程关键系统供应商向"制程关键系统+核心工艺材料与零组件+专业运维管理服务"转型的关键期,前期布局的OPEX业务板块(包括气体、先进材料及半导体设备零组件产能)相对集中地转入固定资产,折旧摊销成本增加。

此外,为支撑战略并购及产能建设,公司增加了银行贷款并发行了可转换公司债券,财务费用相应上升。

报告期内,公司重点开展了以下工作：1、资本运作助力战略扩张,依托CAPEX业务拓展OPEX业务战略进入新阶段报告期内,公司继续大力发展半导体设备零组件、气体及先进材料为主的非设备类（OPEX）业务。

2025年,非设备类业务收入占比由2024年的31%提升到了42.3%,新签合同占比由44.8%提升至51.6%,收入和新签合同占比均有大幅提升,业务结构更趋均衡,韧性显著增强。

报告期内,半导体设备零组件业务通过并购实现跨越式发展。

2025年9月,公司完成对辽宁汉京半导体材料有限公司62.23%股权的收购,标志着公司向高值消耗性半导体零部件的战略跨越。

汉京半导体专注于超高纯石英及碳化硅（SiC）陶瓷材料制造,其里达工厂配置了国内首条极高纯石英生产线（对应10纳米以下先进制程）及国内首条半导体级碳化硅零部件生产线。

汉京半导体产品具有短周期更替的消耗属性,与GasBox等模组件形成互补,已进入东京电子、日立国际半导体等设备厂商及台积电、华虹集团等晶圆厂供应链。

随着公司对非设备类业务持续加大投入,2025年1月,公司完成对鸿舸半导体少数股权的收购,持股比例提升由60%提升至90.50%。

鸿舸半导体的GasBox产品已打破国外垄断,成为国内半导体气体输送模组领域的主要供应商。

报告期内扩大控制权显著增强了公司对半导体设备零组件业务的控制力与收益贡献,并为后续与汉京半导体的业务协同奠定基础。

报告期内,随着铜陵二期电子材料生产基地的结项投产,公司上市以来重点布局的气体材料产能建设已接近尾声：合肥高纯氢气项目、潍坊高纯大宗气项目已建成投产,产能正在快速释放；丽水气体项目按计划推进建设。

随着固定资产投资高峰期度过,公司气体业务重心转向加快产能利用率提升,释放气体平台的功效,通过特种气体、大宗气体、半导体前驱体的全品类供应能力,与公司其他业务形成协同,为下游客户提供多品类解决方案。

2、聚焦国内半导体产业,积极拓展业务出海报告期内,公司在坚定不移聚焦半导体产业的同时,积极开拓新兴市场。

2025年半导体业务收入占比进一步提升至约60%,较2024年显著增长,成为公司最核心的技术应用域；以新能源、新材料为代表的先进制造业收入占比约16%,作为公司开拓的新兴市场保持稳健贡献。

自2024年起,公司积极推进出海战略,在各业务领域加速出海布局。

报告期内,公司通过建立海外销售网络、生产制造基地和搭建服务团队,提高海外市场渗透率,扩大整体业务规模。

目前,公司已在东南亚、中东和北美等市场展开出海布局,获单情况超出管理层预期。

海外业务的突破性进展体现了公司技术能力在国际市场的认可度,为公司后续发展打开了广阔的增量市场。

3、数字化转型纵深推进,智能运营体系不断完善在数字经济浪潮中,公司数字化转型已成为构筑核心竞争力的关键。

公司已完成各事业部生产计划、库存、财务成本及供应链管理等关键环节的串联,实现业务流程标准化与集成化,运营效率显著提升。

过去一年,公司持续深化数字化布局,新增司库系统、MOM系统和EAM系统,完善管理矩阵。

司库系统实现集团资金集中管控与智能调配,降低资金成本,提升使用效率；MOM系统打通生产现场与管理层信息壁垒,实现生产全流程可视化,助力效率与品质双升；EAM系统推动固定资产全生命周期动态管理,提高资产利用率,保障生产稳定。

这些平台的上线是技术升级更是管理变革,为企业稳健运营注入新动能。

未来公司将持续加大数字化投入,AI智能体将深度融入AI中台,AI智能体不再是独立的服务工具,而是逐步融入公司现有数字化生态,与CRM、ERP、OA等核心业务系统深度联动,实现数据互通、业务协同,同时与硬件设备、互联网生态无缝对接,拓展服务边界,通过数字化手段提升产品附加值,提供更优质的服务体验,实现高质量发展。

4、人才建设与激励机制持续完善组织能力是公司的核心竞争力。

为匹配多元化业务发展战略的人才需求,公司持续完善人才培养与激励机制。

报告期内,公司实施了第二期员工持股计划,向员工授予约610万股回购股份,存续期为84个月。

截止报告期末,公司已实施多期股票期权激励计划及员工持股计划,合计授予激励股份总数约3,527万股,有效将员工利益与公司长期发展绑定。

在研发人才储备方面,公司保持研发投入强度,研发人员数量稳定,围绕超高纯流体控制技术、材料纯化技术、精密陶瓷加工技术等方向持续投入,为重点开发半导体前驱体产品、先进制程热场材料等关键领域提供人才支撑。

5、信息披露与投资者关系管理公司在信息披露、内幕交易防范及投资者关系管理方面持续优化,严格遵守法律法规,确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。

报告期内,公司信息披露工作保持较高标准。

在投资者关系管理方面,公司通过电话、邮件、接待调研、业绩说明会等多种渠道,积极向投资者介绍公司经营基本面及业务发展逻辑,及时回应市场关切问题。

2025年经营业绩虽然阶段性承压,公司仍努力通过透明的信息披露与投资者保持充分沟通,阐述战略转型的长期价值。

上海正帆科技股份有限公司的前身为上海正帆科技有限公司。

2009年9月22日,正帆科技的各股东决定设立上海正帆科技有限公司,签署并通过了《上海正帆科技有限公司章程》,正帆科技由自然人黄勇、周明峥、周力、李东升、严俊、冯越和于锋共同出资。

并于2009年10月10日取得了上海市工商行政管理局闵行分局核发的营业执照,注册号为310112000926104.正帆科技设立时住所为上海市闵行区春中路56号106-108室;法定代表人为周力;注册资本为100万元(实收资本:100万元);经营范围为从事半导体、电子、光纤、半导体、照明、生物科技、节能科技、环保技术领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询,机电产品、不锈钢制品、半导体设备、仪表仪器的销售,机电设备、管道的安装。

2009年9月27日上海海德会计师事务所有限公司出具海德会验字(2009)0739号《验资报告》,经审验,截至2009年9月23日止,正帆科技已收到全体股东缴纳的注册资本合计100万元,全部为货币出资。

根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)于2015年5月25日出具的信会师报字[2015]第114287号《审计报告》,截至2015年4月30日,公司净资产为人民币208,588,045.21元。

根据银信资产评估有限公司于2015年5月28日出具的银信评报字(2015)沪第0431号《上海正帆科技有限公司拟变更设立股份有限公司评估报告》,截至2015年4月30日,正帆有限股东全部权益的评估值为27,946.99万元,资产增值7,088.19万元,增值率33.98%。

2015年5月25日,公司召开董事会,一致通过股改方案。

各发起人以其拥有的有限公司股权所代表的净资产认购,改制后股份公司注册资本109,370,198元。

2015年6月5日,发起人各方签署了设立股份公司的《发起人协议》。

2015年6月29日,上海市商务委员会出具《市商委关于同意上海正帆科技有限公司改制为股份有限公司的批复》(沪商外资批[2015]2316号),同意公司由合资企业改制为股份公司。

公司名称为上海正帆科技股份有限公司,改制后公司股本总额为10,937.0198万股,每股人民币1元,注册资本10,937.0198万元人民币。

2015年6月30日,上海市政府向正帆科技核发了“商外资沪股份字[2011]2417号”《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。

2015年6月30日,立信会计师事务所(特殊普通合伙人)针对整体股份制改造出具信会师报字[2015]第114674号《验资报告》,确认截至2015年6月30日止,股份公司已将2015年4月30日经审计账面净资产189,067,484.74元(已扣除应予以保留的专项储备金及同一控制下企业合并产生的资本公积),按1:0.578471746的比例折合股份总额10,937.0198万股,每股一元,共计股本人民币10,937.0198万元,大于股本部分79,697,286.74元计入资本公积。

2015年6月30日,股份公司全体发起人召开创立大会,一致同意设立股份公司,并选举了股份公司第一届董事会成员和第一届股东监事。