天目湖 - 603136.SH

主营业务：文旅项目策划与运营、营销策划、管理咨询等业务

经营范围：许可项目:高危险性体育运动(游泳);餐饮服务;食品销售;烟草制品零售;住宿服务;道路旅客运输经营;旅游业务;茶叶制品生产;一般项目:游览景区管理;公园、景区小型设施娱乐活动;日用品销售;日用品批发;日用百货销售;针纺织品销售;工艺美术品及收藏品零售(象牙及其制品除外);工艺美术品及礼仪用品制造(象牙及其制品除外);休闲观光活动;茶叶种植;食品销售(仅销售预包装食品);健身休闲活动;旅游开发项目策划咨询;企业管理咨询;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);酒店管理;商业综合体管理服务;组织文化艺术交流活动;动物园管理服务;露营地服务。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

江苏天目湖旅游股份有限公司(股票简称“天目湖”,股票代码“603136”,以下简称“公司”)于1992年成立,2017年9月上市,长期致力于成为“中国一站式旅游模式的实践者”,打造“产品复合、市场多元、服务系统”的一站式旅游目的地,为客户提供全方位一站式旅游服务体验。

三十年来,公司主要从事旅游项目开发与经营业务,拥有复合型文旅项目的策划、设计、建设与运营的综合能力,是集观光、休闲、度假、高端旅游等功能于一体的综合旅游服务商。

公司旗下现拥有3个国家AAAAA级旅游景区、1个主题乐园、1个文旅综合体、2个品牌系列9家酒店、1家全国百强五星旅行社以及全区覆盖的综合商业公司。

公司荣获“全国研学旅行基地(营地)”、“全国科普教育基地”、“中国长寿之乡康养示范基地”、“江苏省省长质量奖”、“江苏省体育产业示范单位”、“常州市五星企业”等各类荣誉和奖项。

天目湖旅游度假区已成为“国家AAAAA级旅游景区”、“国家生态旅游示范区”及“国家级旅游度假区”。

区内多样化复合型旅游产品,实现了不同季节对不同人群的覆盖。

未来,公司仍将专注于文旅行业,坚持“巩固根据地,深耕长三角,聚焦城市群”的发展战略,向全国范围重点都市圈进行战略性扩张,复制天目湖的“一站式旅游模式”。

公司将以战略性的投融资策略带动企业实体业绩提升,以企业良好的基本面发展支撑资本扩张步伐,最终实现公司稳健提升、可持续性发展。

报告期内,公司管理层紧密围绕“以再创新拉经营、以强体验提品质、以优项目促发展”的核心战略方针,依托“产品复合化、市场多元化、服务体系化”的一站式文旅发展模式,积极应对宏观经济复苏基础尚不牢固、文旅市场竞争格局加剧、消费需求结构性波动等多重挑战,扎实推进各项经营管理工作,2025年上半年度,公司整体经营承压前行,实现营业收入24,631.41万元,归属于上市公司股东的净利润5,472.73万元。

主要工作成效如下：（一）经营业绩与市场拓展：盈利韧性彰显,品牌价值深化盈利水平逆势提升：在行业整体客流普遍承压的宏观环境下,公司通过持续优化产品结构、提升高附加值服务项目占比（如特色餐饮、深度文化体验、VIP服务等）,并实施全流程成本管控措施,有效缓解了收入端压力。

报告期内,公司实现了归属于上市公司股东的净利润的同比稳健增长,显著优于客流情况,毛利率与净利率水平保持相对稳定甚至有所提升,凸显了较强的盈利韧性和经营质量。

品牌建设与产品创新协同并进：在品牌端,公司精准把握市场热点与消费趋势,策划并执行了一系列具有广泛影响力的线上线下整合营销活动,有效提升了品牌美誉度与溢价能力。

在销售端,持续优化基于大数据的动态定价体系与收益管理策略,有效保障了核心业务收入的稳定性。

在运营端,成功实践天目湖山水园景区单点营销模型,初步形成标准化经验,具备复制推广潜力。

同时,强化酒店与景区在联合促销、会员权益互通、套餐产品设计等方面的协同联动,进入深度优化与效能提升阶段。

（二）管理效能与组织建设：数字化筑基,服务与人才双升级数字化转型驱动效能提升：公司全面推进人工智能（AI）工具在客户服务（智能客服、个性化推荐）、运营管理（智能排班、能耗监控、安全预警）及营销推广（内容生成、精准投放）等场景的落地应用,同时深化管理信息化系统升级。

此举有效促进了人均效能（人效）的提升和基于数据的决策效率优化。

内控体系持续完善,尤其在采购、能耗、人力等关键成本环节的精细化管控成效显著,对报告期内的利润增长形成了直接贡献。

服务品质升级与组织能力进阶：公司建立了基于多维度数据分析的服务价值评估体系,实现对服务流程、客户满意度、投诉处理等的量化监测与持续改进,客户体验管理能力在行业内保持领先地位。

持续推进敏捷型组织建设,优化人才选拔、培养与激励机制,加速核心人才梯队建设。

将品质保障体系提升至公司战略主线高度,贯穿于产品设计、服务交付、运营管理的全流程。

（三）战略布局与未来发展：项目高效推进,模式创新突破新项目建设：南山小寨二期项目的规划设计与建设筹备工作按计划高效推进,为未来新增量奠定空间基础。

存量项目升级：御水温泉核心产品及配套设施的提档升级工程、龙兴岛彩蝶谷主题区域的改造工程均按期顺利实施,旨在提升游客体验与产品竞争力。

储备项目规划：御水温泉三期扩展项目、平桥休闲深度体验区的概念规划与策划工作已完成,前瞻性地布局未来增长点,持续增强公司的长期市场竞争壁垒。

管理输出与轻资产运营：公司基于成熟运营经验打造的管理输出体系已完成初步市场验证,轻资产运营模式正式进入实践阶段,有望成为未来新的利润增长点,并提升品牌影响力。

资本运作路径优化：公司持续梳理并优化资本运作策略,积极寻求与公司战略契合的优质资源与合作机会,为未来价值提升和可持续发展储备动能。

溧阳市天目湖旅游有限公司系由溧阳市天目湖旅游公司改制设立。

1992年6月3日,溧阳市人民政府出具《关于同意成立市天目湖风景旅游区开发实业总公司下属四个分公司的批复》(溧政复[1992]44号),同意溧阳市天目湖风景旅游区开发实业总公司下设包括溧阳市天目湖旅游公司(以下简称“天目湖旅游公司”)在内的四个分公司,公司为全民企业性质,独立核算,自负盈亏。

1992年9月12日,常州溧阳会计师事务所出具《查验注册资金证明书》,查验证实天目湖旅游公司有注册资金总额人民币250万元,其中固定基金188万元,流动基金62万元,全部注册资金由溧阳市天目湖风景旅游区开发实业总公司拨付。

1992年9月15日,天目湖旅游公司在溧阳市工商行政管理局登记注册,取得《企业法人营业执照》,企业名称为溧阳市天目湖旅游公司;住所为溧阳市沙河水库;注册资金为人民币贰佰伍拾万元;经济性质为全民所有制;经营方式为服务、批发、零售、加工;经营范围为“主营:招徕、接待旅行者,组织旅游,提供食宿,交通,游览,通讯服务。

兼营:批发零售五化交、百货,针纺织品,糖烟酒,糕点,日杂用品,旅游用品、旅游纪念加工品”。

2008年8月25日,经天目湖有限股东会审议通过,全体股东决定将天目湖有限整体变更为股份公司,同意以截至2008年7月31日净资产额78,726,696.64元按原股东持股比例折股为股份公司的股本6,000万股,每股面值1元人民币,净资产折合股本后的余额转为资本公积,股份公司的注册资本为人民币6,000万元。

2008年8月20日,江苏公证会计师事务所有限公司出具《审计报告》(苏公C[2008]A374号),经审计,天目湖有限截至2008年7月31日的净资产为78,726,696.64元。

2008年8月28日,为有限公司改制设立股份公司之目的,江苏中天资产评估事务所有限公司出具《资产评估报告》(苏中资评报字[2008]第113号),天目湖有限截至2008年7月31日经评估的净资产为12,752.79万元,增值率为61.99%。

2008年8月30日,孟广才等6位自然人与中比基金签订《发起人协议》,同意共同作为发起人设立股份公司。

其中,发起人孟广才认缴3,612万股,持股比例为60.2%;方蕉认缴429.6万股,持股比例为7.16%;蒋美芳、陶平、史耀锋、陈东海各认缴309.6万股,各自持股比例为5.16%;中比基金认缴720万股,持股比例为12%。

2008年8月30日,天目湖股份召开创立大会暨第一次股东大会,全体股东一致会议同意将天目湖有限整体变更为股份有限公司2008年9月3日,江苏公证会计师事务所有限公司出具《验资报告》(苏公C[2008]B062号),经审验确认截至2008年9月1日,各发起人以原天目湖有限经审计的净资产78,726,696.64元出资设立股份公司,公司注册资本6,000万元已缴足,人民币18,726,696.64元计入资本公积。

2008年9月12日,天目湖股份在江苏省常州工商局完成工商变更登记手续,取得《营业执照》(注册号:320481000015403)。