天源迪科 - 300047.SZ

主营业务：是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合,为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务,赋能行业客户数智化转型。天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势,投入研发和资源,目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局

经营范围：一般经营项目:计算机软、硬件产品的销售及售后服务;计算机网络设计、软件开发、系统集成;信息系统咨询和相关技术服务(不含限制项目及专营、专控、专卖商品);国内贸易(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);通信产品及其配套设备的代理销售、售后服务(不含专营、专控、专卖商品)。自有物业租赁。许可经营项目:计算机软、硬件产品的生产;第二类增值电信业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。

深圳天源迪科信息技术股份有限公司是国内领先的产业数智化综合解决方案提供商。

于1993年在深圳成立,从事行业软件开发,2010年1月20日在创业板上市(股票代码:SZ300047)。

天源迪科聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合,为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务,赋能行业客户数智化转型。

天源迪科紧跟信息技术产业发展新趋势,投入研发和资源,形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。

公司是国内领先的产业数字化综合解决方案提供商。

聚焦数字技术与通信、金融、公安、政企等行业业务的深度融合,为客户提供IT咨询规划、软件产品、解决方案、系统集成、业务运营等全栈的IT服务,赋能行业客户数智化转型。

天源迪科紧抓信息技术产业发展新趋势,投入研发和资源,目前已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务“双轮驱动”的业务布局。

（一）主营业务按行业特点介绍1、数字通信聚焦电信行业核心业务支撑系统建设与升级,以及大数据价值落地,深度契合当前行业云原生、微服务化、智能化发展趋势及信创合规要求,为通信运营商提供全流程、高适配的IT支撑与运营服务。

随着运营商向综合智能信息服务提供商转型,公司加强了对5G行业应用合作、数字化运营、信息安全服务、运营商DICT生态化等方面投入力度,聚焦业务支撑智慧化、云网运营一体化、能力开放产业化等核心能力,巩固大数据应用及数字化运营的行业领先地位。

公司在通信行业的客户有中国电信、中国联通、中国移动、中国广电、虚拟运营商、卫星通信运营商、海外通信运营商等。

2、数字金融公司以银行、保险公司等金融机构作为主要服务对象,凭借行业领先的软件解决方案、专业背景及技术实力,在金融领域内形成了较多长期稳定合作关系的客户。

目前公司常年为交通银行、建设银行、中国银行、中国邮政储蓄银行等国有商业银行,中信银行、招商银行、平安银行、广发银行等股份制银行以及数十家区域性商业银行、农村信用社、港澳台地区银行提供相关IT产品和服务；同时也为数十家保险机构提供了多样化的产品和解决方案,在行业内拥有较高的品牌声誉。

（1）金融IT服务公司以银行、保险公司为主要客户,通过参与投标或签框架协议方式提供软件销售、软件开发及服务。

公司通过业务/技术咨询、产品销售、技术开发及人员外包等形式,为客户提供咨询、方案设计、系统实施及相关技术服务。

公司在自主研发的软件产品基础上,根据大型金融机构的个性化需求进行二次开发。

业务模式主要有：应用软件产品定制化开发及服务、运营分成、系统集成及服务。

（2）金融服务外包（BPO）在金融服务外包领域,公司定位为金融领域智能运营服务商。

通过智能运营和数据驱动,在金融领域帮助客户提升效率、创造价值。

公司为银行、消费金融公司提供风控、营销、获客等运营服务,利用自主研发的电催机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。

公司在业务流程外包领域处于国内领先水平,是国内银行信用卡电催、电销业务主要的外包运营服务商之一。

3、数字政府智慧公安公司多年来对警务云大数据、基于大数据的通用工具和面向各警种的应用持续研发投入,目前已形成的核心综合应用及特色警种应用有：情指一体化平台、警务云大数据平台、数字派出所、智慧侦察、数字交警、出入境情报、轨交公共安全综合作战平台等。

智慧政府在智慧政府领域,公司主要业务方向为提供政府领域数据底座及业务系统,包括：基于数据底座的数字化创新综合应用,基于中台的政府一体化建设,基于数字底座的智慧城市应用建设等,在政府、住建、城管、数据安全和财政等政府垂直领域已有成熟产品和解决方案。

4、ICT产品销售及增值服务全资子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商,专注于为政企客户提供ICT产品及解决方案。

金华威作为大疆行业应用和大疆运载的平台商之一,为公安、消防、电力、测绘、农林等行业客户提供无人机产品和行业解决方案。

子公司金华威建立了从售前到售后全生命周期的支撑能力,获得了各厂商与合作伙伴的高度认可,伴随着华为、超聚变和大疆的政企业务成长而稳健增长。

5、数字采购供应链在数字采购领域,公司以央国企为主要客户,为客户提供数字化采购相关的咨询规划服务、软件设计开发、技术服务、运营等服务。

公司在央国企客户中保持较好的占有率,体现了较强的竞争力。

目前,已形成核心产品（迪易采平台）包括：采购商城、招投标、询比价、竞价采购、闲置物资、员工商城、销售商城、智能客服、智慧商旅、一物一码等产品及解决方案。

（二）主营业务按业务类型介绍软件和信息技术服务（1）大型应用软件开发和软件产品销售随着5G、大数据、人工智能等先进IT技术的发展,公司主要行业客户的系统架构、数据中台、业务中台、业务生态均发生很大变化,引导客户或根据客户需求,为客户提供基于以上需求的大型应用软件及平台的开发,公司在相关项目满足客户需求后以获得验收报告确认营业收入；基于创新技术研究和行业业务需求,形成了自有知识产权的应用软件产品,实现软件产品销售。

大型应用软件开发及软件产品销售是公司最主要的业务模式,涵盖通信、金融、政企等多个行业。

（2）技术服务基于客户对行业和技术能力的需求为客户提供咨询、规划和技术服务,提供技术服务的需求主体主要是大型国有银行或股份制银行为主的金融行业。

（3）运营服务公司提供数字化产品在通信运营商4G或5G的场景下应用,产生的收入与运营商按约定的比例分成；公司提供数字化产品在互联网电商的平台上应用,电商客户付费后,与电商平台按约定的比例分成；为以银行为主的金融客户提供风控、营销、获客等运营服务,金融客户按运营的效果付费,公司利用自主研发的催收机器人、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人机耦合作业。

公司不断发展数字化运营业务,从后端的软件开发及服务,向市场前端拓展,通过产品创新和业务运营,为客户带来增量收入,从而获得收益。

近几年,智能运营服务获得了较快的发展。

AI+行业赋能公司的人工智能业务基于行业和市场需求来研究开发,聚焦垂直行业应用,主要已覆盖通信、金融、政府、央国企等主要领域,形成“模型层→中间件层→应用层”的完整AI产品体系。

公司针对不同行业客户需求,基于大模型的强大多模态处理能力,为电信运营商开发出运营商智能营业受理、运营商订单智能运维等智能体,交通执法规范性智能体、侦研工具集、止付金流分析应用在公安业务；根据银行业监管合规、风险管理的需求,开发智能风控、反洗钱报告等产品；在央国企的采购供应链智能化,不断优化产品,推出智能评标、采购智能体、价格库等新产品；公司的AIGC系列产品快速成长,AI原生的课件帮产品,已经拥有大量企业单位客户。

2025年,AI相关业务合同收入实现数千万元规模,AI合同占比从24年6%提升至25年13%。

由于AI技术正从问答式向决策式发展,公司产品从“问答式”向“自主决策智能体”演变,未来将逐步打造以智能体和本体为核心的产品体系。

ICT产品销售及增值服务金华威作为华为、超聚变、大疆（以下简称“厂商”）政企业务的总经销商之一,面向政府和企业提供ICT产品销售和增值服务。

根据客户特定的需求制定解决方案,结合项目复杂程度、规模和客户预算,与二级经销商一起维护客户关系,编制投标书,与上游厂商确定采购价格。

成功中标并且完成与客户的合同签订以后,金华威为这个特定的解决方案向厂商下单采购,厂商按照订单要求完成产品生产,在收到金华威全部货款（或使用授信）后交付。

金华威收到货物后把相对应的项目货物交付给下游二级经销商,收到签收单后确认收入。

（三）公司所处行业发展情况1、软件与信息技术服务软件产业营收保持增长,AI和算力成为重要推动力。

软件是数字经济发展的重要基础。

根据工业与信息化部数据,1-5月份,我国软件业务收入超过6.2万亿元,同比增长10.3%,保持了稳健增长态势。

行业垂直解决方案成增长主力：金融、医疗、交通、能源数字化定制软件需求旺盛,标准化行业套件大幅降低企业数字化改造成本。

人工智能全面赋能,软件企业把握人工智能带来的产业变革机遇,加快使用代码大模型、智能编程工具等,提升研发生产效率,推动产品功能更丰富、交互体验更自然、内容创作更高效。

人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长使得智能算力需求不断提升。

截至今年6月底,国内智能算力规模达2185EFLOPS（FP16）,同比增长177%。

工信部提出,依托中国算力平台搭建全国一体化算力态势感知自动化监测体系,加快建设“算力超市”。

（1）通信行业IT情况2026年上半年,国内通信行业IT领域围绕国家“六张网”战略部署,以算力基础设施建设、算网融合、AI原生网络为核心主线,资本开支结构从后台支撑向前台业务渗透,收入结构持续优化,技术创新与产业落地同步加速,行业整体从传统通信服务向智能科技服务加速转型。

公司在通信行业的经营策略：对内数智化支撑电信业务发展。

围绕电信产数业务高质量发展以及公众业务高值客户保有策略,深化市场态势、客户洞察和客户攻防活动,全面推进AI+电信业务,在市场商机挖掘、营销智能、工单运维、看数用数、项目管理、软件工程等领域创新,协助运营商降本增效策略落地。

公司坚持价值导向、紧贴业务需求,持续提升数智化快速交付与敏捷运营能力。

围绕电信高质量发展和高水平安全的要求,加强经营管理方面支撑的方案和产品规划,以及内部业务支撑系统成熟度评估驱动的建设与运营的安全体系化升级。

公司深度适配运营商Token运营及AI赋能千行百业的战略布局,构筑核心差异化竞争能力。

算力调度层面优化算力运营成本,提升Token流转调用效能。

Token计费层面,构建Token价值化计费体系,革新传统算力计费模式。

运营支撑层面,搭建Token全生命周期运营管理平台,实现算力资源集约化、精细化运营,助力运营商打通AI算力服务商业化闭环。

对外融入运营商新业务发展生态。

基于运营商在科技创新中要汇聚社会数据资源,以及智算基础设施、5G及5G-A网络连接等科技能力,发挥我司在大数据、云计算、飞控以及MaaS方面整合及落地能力,针对性拓展垂直行业应用市场的目标,寻求与运营商政企、校园以及专业公司建立共赢的合作通道。

创新业务孵化依托业务本体底座,通过本体平台沉淀全域电信业务知识,以数据驱动推进本体赋能AI业务创新,将新质生产力融入业务全流程,用创新业务拓展电信行业增量市场。

打造新业务敏捷加载支撑体系,持续提升营销服务、政企产数、运营、经营管理数智化能力,并继续探索数据要素行业外应用创新。

（2）银行IT行业情况大模型应用规模化,智能体成为核心落地载体。

在最新披露的2025年报中,各大国有银行、股份制银行几乎都把“人工智能”写进核心经营计划,银行大模型以私有化部署、国产信创算力底座为核心方向,遵循“内部运营提效先行,逐步渗透业务核心”的路径。

目前,银行业智能体正从客服、办公、营销等单点场景,逐步渗透至信贷、风控、运营等前中后台全业务链条。

2026年6月,国家金融监管总局发布《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》,明确高风险场景准入、全生命周期安全管理、“谁用谁负责”的主体责任划分,为行业AI应用划定合规边界,推动人工智能与金融业务有序融合。

核心系统信创进入深水区,中小银行加速跟进。

金融信创严格遵循「先大行试点、后中小行推广」路线,目前国内大行信创改造基本已达成,核心系统收尾优化,中小行信创改造尚在规模化进行。

生态重构,银行IT行业竞争加剧。

近年来,大型银行已设立独立的金融科技子公司,压缩了对第三方IT服务商的采购需求；国内银行业基于净息差收窄、净利润增速放缓,在IT预算方面普遍趋于审慎,项目招标、实施及结算周期延长。

应对金融IT行业现状,公司所采取的措施：子公司维恩贝特在信创、大模型应用、核心下移、流量回放等产品方向积极探索,提升产品标准化程度,提升公司业内知名度,已具备一定优势。

积极拥抱新技术,持续打磨大模型应用能力,聚焦高附加值业务领域,深入实践,稳定输出研发成果,助力银行AI业务场景化落地。

扩展信创生态,已与信创认证数据库厂商OceanBase完成产品集成认证,与阿里云完成国产操作系统与信创认证服务器间的产品生态集成,与华为完成产品生态集成。

拓展海外市场,业务重点转向轻量银行核心系统建设、信创改造、借记卡等业务系统产品销售等高价值领域,将自身嵌入银行数字化深水区的核心价值链条中,持续提升业绩。

公司同时发展银行前端业务流程外包业务,利用公司在AI领域的研发优势,不断迭代升级智能客服机器人,以提升生产力,为客户创造价值。

2、ICT行业情况在“人工智能+”的背景下,政企数智化转型已必不可缺。

据lDC数据显示,2025年国内企业级ICT市场规模约3147亿美元（约合人民币2.23万亿元）,同比增长14.3%,增速显著高于整体ICT市场,是AI算力、行业数字化投入的核心载体。

预测2025-2029年国内企业级ICT市场复合年均增长率达12.2%,2029年规模将接近4889亿美元,核心驱动力为生成式AI算力部署与全行业智能化转型。

低空经济政策以“开放空域、技术驱动、场景创新、安全可控”为核心,通过空域改革、财政补贴、产业集群培育等措施推动市场发展。

目前,行业重心正由基础飞行能力的验证,转向场景化深度运营。

子公司金华威是华为政企业务总经销商、超聚变政企业务总经销商和大疆行业应用平台商,公司将与合作伙伴一起共同打造坚实的算力底座,抓住AI机遇,共筑解决方案竞争力,推动行业智能化走深向实。

概述报告期内,公司营业收入46.75亿元,其中软件开发和技术服务收入2.91亿元,运营业务收入2.92亿元,ICT产品销售及增值服务收入40.72亿元。

营业收入同比上升12.71%,主要是ICT产品销售及增值服务收入同比上升16.27%。

公司归母净利润3290万元,较去年同期减少198万元,影响归母净利润主要原因有：ICT产品销售及金融行业上半年经营业绩向好,对归母净利润产生正向贡献,受运营商行业投资调整影响,运营商上半年收入有一定下滑,导致公司归母净利润同比有所下降。

1、数字通信报告期内,公司在通信行业的收入为1.57亿元,较去年同期下降31.06%,主要是受行业投资调整影响。

公司将全面推进AI+电信业务,深度适配运营商AI赋能千行百业的战略布局,获取创新业务市场,同时提升研发效能,提升业务毛利率。

在中国电信市场,公司核心的BSS产品紧密配合客户的业务变革、组织变革和降本增效的发展要求,积极参与中国电信集中化业务,支撑战新业务快速加载,围绕渠道、产品、经营、客户、财务、运营等各业务领域数字化工作的深入开展,坚持落实AI+思想和行动,与电信运营商各级部门以及专业公司保持紧密沟通,深度理解客户的要求,为客户提供有竞争力的产品和解决方案。

强化企业在大数据领域的数据治理、数据加工以及数据应用等能力,积极参与中国电信数据要素业务建设。

报告期内,公司深度适配中国电信Token运营及AI赋能千行百业的战略布局,升级自研的算力调度与token运营平台,打通AI算力服务商业化闭环,构筑核心差异化竞争能力。

在中国联通市场,公司凭借与联通软研院长期积淀的深度技术协同根基,构建常态化联合研发与项目共建机制,共同完成联通在线结算支撑平台全流程赋能建设,核心技术方案成功落地交付,实现在软研院跨行业蓝海赛道关键性业务突破。

区域市场层面持续下沉深耕全国各省分公司存量业务,通过精细化运营、存量需求深挖、迭代化服务保障稳固存量合作底盘；在此基础上加快区域增量开拓步伐,顺利打通福建等新兴区域市场,持续拓宽联通全域业务覆盖版图。

在中国移动市场,公司锚定中国移动政企数字化赛道,深度贴合政企全场景智能化转型需求,打造智能训战、智能投标、智能客访系列智能化营销工具矩阵。

相关产品已完成多省标杆试点验证,并推进规模化商用落地,以数字化工具全面赋能一线售前全流程,显著提升售前方案输出、客户高拜、项目投标综合营销作战能力。

紧跟中国移动Token算力经营顶层战略导向,抢抓全国算力网络建设发展机遇,主动切入算力配套服务赛道,积极拓展多省分算力调度平台搭建、算力运营运维配套支撑业务,培育算力服务全新增长曲线。

2、数字金融报告期内,公司在金融行业收入为3.62亿元,较去年同期上升9.48%,收入增长主要受益于金融运营业务表现亮眼,收入同比增长31.85%。

在金融IT服务领域,公司在传统业务范畴内精益求精,深耕客户并挖掘客户价值。

报告期内,大型银行客户信创改造进入尾声,收紧预算,中小行信创改造逐步启动,受此影响,公司大客户传统业务收入和利润减少。

公司在保有大型银行市场份额的同时,积极拓展大型银行分行和中小银行市场,同时借助公司在信创、人工智能、大模型等前沿技术上的积累,加强在金融行业的融合创新,不断探索新的商业机遇,形成特色产品方案,拓展新客户。

报告期内,公司研发出AI反洗钱智能精筛、AI报告生成、法律合规知识库和智能代码解析等产品和解决方案,并逐步获得客户订单。

公司积极拓展境外市场,在境外银行的市场和收入保持稳定增长。

在金融业务外包领域,公司主要客户是国内大型银行和头部互联网企业。

公司深刻了解金融企业贷前、贷中、贷后的需求和痛点,积累了丰富的项目运营经验和持续进化迭代客户服务经验,具备了提供客户全生命周期的综合解决方案能力。

公司深入参与客户业务流程,客户关注业务连续性和稳定性,因此业务黏性高,合同到期续签率高。

公司实现运营管理过程软件化、算法化、模型化、智能化的生产调度,通过对所有项目运营情况实时进行健康状态评估监测和项目交付全生命周期的管理,提升交付品质和客户口碑。

通过数字化的管理平台,持续提升公司的运营效率。

3、ICT产品销售及增值服务算力需求旺盛,低空产业蓬勃发展,报告期内,金华威销售收入40.72亿元,较去年同期增长16.25%,净利润6413.94万元,同比增长5.88%.。

4、数字采购供应链报告期内,公司在央国企及大型企业业务的收入为3594.74万元,较去年同期下降19.05%。

公司是采购供应链智能化产品及解决方案的领先厂商,通过大模型+智能评标/智能体/物资治理AI垂类场景先发优势,推动AI向深度业务赋能。

报告期内,数字化采购业务持续拓展,产品研发方面,成功发布和升级多款产品,分别为：智能物资治理平台,智能采购合规监管平台,智能投标、编标、评审产品,数智员工平台,闲废物资处置平台,智能商品治理平台,进一步丰富产品矩阵,强化核心竞争力。

业务拓展方面,在稳固存量客户订单的基础上,新拓展中铁工业、中国通用技术集团、河南投资集团、深圳能源集团等多家大型央国企客户,市场覆盖面持续扩大。

5、数字政府报告期内,公司在政府行业收入为2960.87万元,较去年同期上升11.53%,主要是智慧公安业务较上年同期增长16%。

在政务行业,公司集中精力在优势业务,严控低毛利或回款质量差的业务。

在公安行业,聚焦：公安、交管、侦查、情指、出入境业务,推广优势产品,深耕市场；在政府行业,聚焦：司法、住建、城管、政府数据局等政府垂直行业。

政府行业大模型、智能化相关创新需求逐步涌现,公司加强集团内技术共享,引入研究院技术力量,加快AI+警务、低空警务、智能体在核心领域的创新和场景应用落地。

深圳天源迪科信息技术股份有限公司,前身-深圳天源迪科计算机有限公司,成立于1993年1月18日,经深圳市人民政府深府外复[1992]1904号《关于合资经营天源迪科计算机有限公司的批复》批准,由深圳市天源实业股份有限公司和香港泰汇国际有限公司共同发起设立。