主营业务：财富管理服务、资产管理服务、风险管理服务、供应链金融业务等
经营范围：投资与资产管理;企业管理;投资策划及咨询服务;国内贸易及进出口业务;设备及房屋租赁;电子商务。
中粮资本控股股份有限公司(简称“中粮资本”,002423.SZ)是中粮集团旗下运营管理金融业务的专业化公司,成员企业包括中英人寿、中粮信托、中粮期货、中怡保险经纪、大湾区和基金业务平台、龙江银行等。
2017年,中粮资本获批成为国家发改委第二批混改试点企业,同年8月,公司引入弘毅、温氏、首农等战略投资者,完成混合所有制改革。
2018年,中粮资本上市事项获得国务院国资委和证监会批复,于2019年初成功上市。
2019年10月8日,公司股票简称变更为“中粮资本”,股票代码为“002423”,以全新形象在A股亮相。
经过20余年的发展,中粮资本铸就了一条以“寿险+信托+期货+保险经纪”为主要业务,以“产业基金+金融科技+境外业务”为有益补充的金融服务链。
“十四五”期间,中粮资本以数字化为发展战略,在做好现有业务的基础上,着重拓展供应链金融、农业金融和康养金融三大创新业务,产融结合、融融结合,立足中粮集团产业链,致力于成为以服务主业为特色,具有行业竞争力的综合金融平台。
中粮资本成员企业目前包括中英人寿、中粮期货、中粮信托、中粮产业基金、中粮资本科技等,报告期内,公司所从事的金融业务可分类为财富管理服务、资产管理服务、风险管理服务等：（一）中粮资本财富管理服务体系中英人寿和中粮信托发挥各自金融牌照优势,构成了中粮资本的财富管理服务体系,致力于以丰富的产品和优质的服务帮助客户实现财富的保值、增值和传承。
1.财富管理顾问：中粮信托通过大类资产配置、买方投顾、全权委托、家族信托、家庭信托、保险保障等形式为客户定制信托特色的财富管理方案。
2.财富管理：中英人寿自2003年成立以来,发挥保险产品长期、稳定的特性与优势,根据客户需求提供保险保障特色的财富管理解决方案,守护万千家庭的美好生活,保险产品包括人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险。
中粮信托发挥信托制度优势,为客户提供现金管理类、固收纯债类、“固收+”类、权益投资类、慈善信托、供应链金融类等形态多样、供给丰富的信托类投资产品。
3.家族财富传承：家族信托、家庭信托及保险金信托是家族财富传承的有效金融工具,能够帮助客户实现定向、灵活的财富传承安排。
中粮信托推出“厚德”家办品牌,依托专业的资产配置能力和系统的金融服务能力,综合运用信托、法律、税务、教育、咨询为财富家族赋能,协助客户实现风险隔离、资产保值增值、代际传承、子女教育、家族治理等目标,助力客户家业长青。
中粮信托推出“方禾”家庭服务信托品牌,构建更适合中国家庭财富管理需求的综合解决方案,打造“服务+”、“配置+”和“账户+”三大功能,从财富的“积累”、“运用”、“守护”到“传承”,全方位呵护每个家庭的财富全生命周期。
中英人寿与中粮信托发挥协同优势,为客户提供集稳定性、指向性、灵活性为一体的财富传承方案。
保险金信托基于家族信托的本源功能,融合了保险的稳定性与信托的独立性,为高净值客户提供了路径明确的财富传承方式。
（二）中粮资本资产管理服务体系中粮信托、中粮期货、中粮产业基金接受投资者委托,对其资产进行投资和管理,构成了中粮资本的资产管理服务体系。
1.信托资产管理：中粮信托发挥信托制度优势,通过资产管理信托和资产服务信托两类业务,为客户提供优质的资产管理服务。
中粮信托资产管理信托产品投资于公开市场发行交易的债券、基金、股票、金融衍生品以及非上市企业股权等资产,通过专业的投资策略和组合管理,中粮信托为客户提供优质的资产管理类信托产品。
中粮信托资产服务信托业务回归信托本源,根据客户需求为其量身定制托管、风险隔离、风险处置、财富规划和代际传承等信托服务。
2.期货资产管理：在资管行业回归本源的大环境下,中粮期货作为首批获准开展资产管理业务的期货公司,依托积淀深厚的投研体系,以优质资产与金融衍生工具紧密结合,为高净值客户、投资机构等提供不同风险偏好的资产管理产品。
目前中粮期货资管已成功发行粮鑫、良运、良时FOF、良启、良辰等系列主动管理产品,已经形成了完整的“CTA、固收+（CTA、场外衍生品）、固收、FOF”产品线,打造具有中粮特色的期货资管品牌。
3.农业产业基金：中粮产业基金长期深耕农粮食品消费细分行业,坚持赋能式投资策略,发挥着中粮集团产业发展“资本探针”和“孵化器”的作用,通过与多家国资企业、地方引导基金的合作,重点投向我国现代农粮食品各细分赛道中具备规模及前沿技术优势的优质企业,助力各方品牌力、市场地位、业务规模的全面提升。
（三）中粮资本风险管理服务体系中粮期货及其子公司构成了中粮资本的经纪业务及风险管理服务体系,为客户提供期货经纪、大宗商品及权益风险管理等服务,是帮助客户管理风险的顾问和专家。
1.期货经纪服务：通过境内外期货市场,为产业客户、机构客户、个人客户提供交易和咨询两大类期货经纪服务。
中粮期货交易服务包括开户、交易、风控、结算、套保、交割、仓单和交易所对接等服务,参与境内外主要交易市场及交易品种的交易；中粮期货咨询服务包括研究、会议、咨询及调研服务,为客户提供中长期行情观点、市场咨询和热点解读,举办各类专业论坛、品牌沙龙和研究会议,为客户提供交易策略和咨询服务,为客户提供个性化的调研服务。
2.大宗商品及权益风险管理：中粮资本旗下风险管理子公司,以服务产业链中小企业为核心,聚焦大宗商品现货和场外衍生品服务,以期现业务为起点,以衍生品特性为基础,连接境内外主流期货市场,打造覆盖商品、股指等品种系列场外衍生品产品矩阵,为产业链上下游客户提供定制化的风险管理服务；同时涵盖互换及“保险+期货”业务,为客户对冲生产经营风险,为服务农业发展、助力乡村振兴注入金融动力。
1、概述2025年上半年,中粮资本立足中粮产业链,稳步推进“十四五”规划,打造以服务主业为特色,具有行业竞争力的综合金融平台。
2025年上半年,公司实现营业总收入48.93亿元,同比下降0.78%,净利润13.14亿元,同比下降60.12%,归属于上市公司股东的净利润8.48亿元,同比下降53.89%。
（一）寿险业务报告期内,中英人寿稳健经营,一方面积极践行“增长文化、算账经营”理念,不断提升特色化经营和精细化管理水平,抢前抓早有力推动业务高质量增长,目前位于中外合资保险公司前列,另一方面中英人寿深刻把握金融工作的政治性、人民性,坚守服务实体经济的本位,发挥保险业经济减震器和社会稳定器的功能。
2025年上半年,中英人寿原保险保费收入142.68亿元,同比增长31%；新单年缴化保费收入30.12亿元。
中英人寿内含价值达244.89亿元,长期稳健经营的基础得到进一步夯实。
截至2025年二季度末,中英人寿综合偿付能力充足率达305.83%,核心偿付能力充足率达217.40%,持续维持在较高水平,偿付能力充足稳定。
2025年第一季度,中英人寿风险综合评级（IRR）再获AAA殊荣。
至此,中英人寿IRR评级已连续35次保持“A类”评级,其中,在偿二代二期新规下更是取得九次AAA的成绩,充分体现了中英人寿稳健的经营能力和良好的风险管理水平。
（1）立体化渠道布局中英人寿围绕客户全生命周期构建立体化营销模式,打造各渠道差异化竞争优势,形成个险、经代、银保三大渠道的立体化营销布局。
个险渠道坚定“打造绩优、招募绩优、培育绩优”的绩优队伍建设方向,在ACE中英事业家品牌引领下,构建以“财富私董会”为特色的自主绩优培育系统,以“中粮元素”为特色的自主客经体系,打造培育了一批年轻化、高素质、高价值的新一代职业化代理人队伍。
经代渠道以客户需求为导向,以“专业+服务”为驱动,通过与优质公司深度多维合作,纵深经营,在中介市场树立了良好的品牌口碑,“中英模式”实现共生共赢。
银保渠道坚守“以客户为中心,以我为主,专业人做专业事”的经营理念,抢前抓早,精准施策,打造专业化、差异化品牌,优化产品结构,提升机构发展韧性,穿越周期,实现高质量、可持续发展。
（2）赋能型投资能力中英人寿致力于打造“品质投资,岁月相守”品牌,坚持自主投资,秉持“以业绩为中心、认知为本,激发活力组织,长期坚持艰苦奋斗”的投资文化,持续深化资产负债联动“双轨轮滑鞋”能力、“好谋善断”投研能力、“一体化”风控能力,做客户和股东价值的长期守护者。
截至6月末,财务投资收益率2.27%,综合投资收益率4.32%。
（3）客户需求驱动的产服体系中英人寿始终以客户保障需求为根本出发点,依托中英双方股东资源禀赋,深度整合健康生态资源,构建以“悦养”为轴心的健康管理体系,引领“悦养健康”的生活新方式。
全新升级健康产品体系,为客户带来持续的健康滋养和保障方案；全面布局商保年金体系,积极助力国家养老第三支柱的建设。
中英人寿持续以客户为中心,聚焦核心区域与中高端客群,围绕“健康、养老、财富、传承”四大核心需求,不断打造特色化、品牌化的产品服务综合解决方案。
（二）期货业务报告期内,中粮期货锚定“国内领先的产业特色衍生品金融服务公司”的战略目标,立足多年深耕期货和衍生品市场的专业优势,以《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》及各项政策要求为指引,多措并举提升金融服务实体经济质效。
2025年上半年,期货行业面临利率下调、手续费减收、关税等影响,中粮期货积极应对外部挑战,通过境内经纪、国际业务、风险管理业务和资管业务多轮驱动,打造满足不同产业需要的多元化产品及服务体系。
2025年上半年,中粮期货整体实现净利润1.29亿元。
（1）境内经纪业务夯实境内经纪业务产业基础,同步推进中长期资金入市。
一是中粮期货对境内经纪业务贯彻一体化发展,纵深服务产业客户,持续深入挖掘客户交易意愿,深耕农业产业,拓展能化、金属等重点产业,为企业提供产业链研究、市场分析等服务。
二是中粮期货进一步推动落实中央金融工作会议决策部署,聚焦中长期资金入市,开拓养老金融客户。
三是期货行业上半年互联网营销密集颁布监管政策,中粮期货不断优化内控体系及建立第三方准入评价机制,为后续互联网营销业务合规高效运营奠定基础。
截至2025年6月末,境内经纪业务代理客户成交量及成交额分别同比增长13%和4%。
（2）国际业务国际业务助力内外联动模式加速形成,抓住境外高利率市场机遇,依托香港1、2、4、5号牌照,探索业务发展新方向。
2025年6月,中粮期货（国际）有限公司被正式批准成为香港期货交易所参与者及香港期货结算有限公司全面结算参与者,标志着中粮期货国际业务的专业、合规与风险控制能力获得国际交易所认可。
后续公司将进一步夯实全球市场布局,持续提升国际化业务综合服务能力。
（3）风险管理业务风险管理业务继续围绕服务集团主业、服务实体经济、服务期货客户一体化风险管理需求开展风险管理业务,拓展服务实体经济的各类创新模式。
做市业务中粮期货充分发挥做市商核心职能,以专业服务为实体经济高质量发展注入动能。
中粮期货凭借出色表现,多次荣获交易所颁发的做市业务项目特别贡献奖、先进做市商等,赢得行业广泛认可。
“保险+期货”业务向农户、涉农企业及新型农业经营主体提供金融服务工具,现已覆盖近20个省市自治区,涉及品种覆盖粮食作物、经济作物、养殖类等10余个品种。
（4）资产管理业务聚焦集团主业大宗品种,深耕特色研究产品,加速推出“衍生品+”服务。
一方面,中粮期货资管业务持续探索创新策略模式,推动“固收+衍生品”策略落地,实现有效对冲市场风险、减少整体资产组合净值波动的效果,积极推进该策略在多家银行及理财子公司路演。
另一方面,持续挖掘与金融机构渠道的准入合作机会,为下一阶段资管规模的提升奠定基础。
2025年6月末,中粮期货资产管理存续规模同比提升7%。
（三）信托业务报告期内,中粮信托积极响应信托新三分类的政策导向,坚守服务实体经济本位,坚定转型方向,积极推进组织机制改革和业务调整,强化风险管控,提升公司治理水平,聚焦中粮信托制定的业务赛道,进一步夯实业务布局,继续推进中粮信托加速转型。
2025年上半年,中粮信托保持稳健发展,信托规模达到6,425亿元,实现信托业务手续费收入6.22亿元；实现净利润4.05亿元。
（1）产业金融深耕中粮信托紧密依托中粮集团产业背景,坚持以“服务集团主业,深耕农业产业,助力乡村振兴”为核心定位,把牢中粮信托服务实体经济的正确发展方向,不断探索业务发展的新模式和路径。
2025年上半年,中粮信托重点推进土地流转信托项目,为集团保障一手粮源自主可控做出金融方面的支持尝试；同时,中粮信托与核心企业合作,稳步开展产业链上下游的供应商及经销商融资业务,尽自身所能助力中小微企业解决融资难、融资贵问题,为集团农粮食品业务板块的提质增效做出自身贡献。
（2）信托业务转型中粮信托加速信托业务转型,继续提升主动管理能力：在资产管理信托领域,中粮信托标品资管业务模式加速迭代,资产规模稳步提升,交易模式小步快跑,目前已形成现金管理类、纯债类、增厚收益类等全品种、多资产、收益稳健的产品体系,截至2025年6月末规模达1,260亿元,较年初增加19%。
在资产服务信托领域,中粮信托大力开展证券服务类信托业务,在扎实布局基础上,截至2025年6月末规模达到3,520亿元。
同时,中粮信托在家族、家庭信托领域持续发力,培育出“厚德”家族信托品牌、“方禾”家庭服务信托品牌,为中国家庭财富管理综合需求提供解决方案。
此外,中粮信托不断探索“乡村振兴+慈善信托”的公益模式,助力推进乡村全面振兴,服务产业金融落地。
（3）财富管理升级中粮信托秉承客户至上的理念,持续建设财富专业管理能力：中粮信托以满足客户多元化财富管理需求为目标,不断提升投顾服务和资产配置能力,为客户的财富管理事业保驾护航。
中粮信托构建了以专业研究与产品服务相结合的资产配置体系,形成了以先进数字化技术与客户服务为内容的全面数字化转型格局,致力于建立行业一流的财富管理平台。
财富中心已组建了由精准触达团队、渠道赋能团队和综合拓展团队构成的多元营销体系,持续完善渠道布局、形成有竞争力的客户服务和财富管理能力。
截至2025年6月末,中粮信托财富中心全口径资产管理规模1,193亿元,较年初提升25%,销售规模及专业能力得到全面升级,品牌影响力进一步提高。
2004年12月29日,原河南中原特殊钢厂变更成立河南中原特殊钢集团有限责任公司,2007年8月29日整体变更为中原特钢股份有限公司。
2019年9月26日,公司完成了工商变更登记手续,取得河南省市场监督管理局换发的《营业执照》,公司名称由“中原特钢股份有限公司”变更为“中粮资本控股股份有限公司”,英文名称“ZHONGYUANSPECIALSTEELCO.,LTD.”变更为“COFCOCAPITALHOLDINGSCO.,LTD.”。
自2019年10月8日,公司证券简称由“中原特钢”变更为“中粮资本”,英文简称由“ZYSCO”变更为“COFCOCAPITAL”。