主营业务：财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块
经营范围：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品(按经营证券期货业务许可证核定的期限和范围从事经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
方正证券股份有限公司(以下简称“方正证券”或“公司”)是中国首批综合类证券公司,上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员,于2010年改制为股份有限公司,并于2011年在上海证券交易所上市(股票代码:601901)。
通过多年积累,方正证券及其子公司业务资质齐全,范围涵盖证券经纪、期货经纪、投资银行、证券自营、资产管理、研究咨询、IB业务、QFII业务、融资融券、另类投资业务、证券投资基金业务、场外市场业务、质押式报价回购业务、代销金融产品业务、受托管理保险资金业务、新三板做市业务、收益凭证业务、私募基金管理等。
方正证券肩负“以金融服务成就美好生活”的使命,以“成为广受客户信赖的投资银行”为愿景,秉承“客户至上、专业稳健、开放协同、简单专注、勤奋坚持、追求卓越”的价值观,致力于为客户提供交易、投融资、财富管理等全方位金融服务。
未来,方正证券力争成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商。
报告期内,我国监管机构一体推进防风险、强监管、促高质量发展,合力稳市场、稳信心、稳预期,推动资本市场向新向优发展,韧性和活力明显增强。
公司秉承“快速发展、高效经营”的方针,以“成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商”为战略方向,扎实推进各项经营管理工作,归属于上市公司股东的净利润连续七年增长,公司整体运营管理更加稳健高效,在经济的高质量发展中实现了可持续发展。
报告期内,本集团实现营业收入105.04亿元,同比增长36.08%;净利润39.12亿元,同比增长80.54%;归属于上市公司股东的净利润39.70亿元,同比增长79.85%。
截至2025年12月31日,本集团总资产2,725.74亿元,同比增长6.63%;净资产513.61亿元,同比增长4.87%。
(一)财富管理业务报告期内,本集团财富管理业务坚定以客户为中心,洞察客户需求,搭建策略中心,升级服务体系;多渠道多方式扩大客户基础和对现有客户的服务半径,提高服务的覆盖度与精准度,陪伴客户财富增长,提升客户资产规模。
财富管理业务包括证券经纪、信用业务、期货经纪、机构业务、代销金融产品等。
1、证券经纪业务助力客户财富增值,客户资产超万亿。
公司坚守客户中心理念,洞察不同客群的业务特征、需求场景与服务偏好,精准制定分层分类的差异化发展策略,致力于为全类型客户提供专业高效、精准适配、便捷省心的一站式综合服务。
面向广大零售客户,公司持续迭代升级小方APP功能体验,不断深化数字化、智能化服务能力,着力优化交易流程、提升响应效率,全方位满足客户便捷化、高频次、轻量化的交易与服务需求。
面向高净值客户,公司配备专属资深服务团队,拓宽服务触点与业务覆盖范围,深度对接客户财富管理、资产配置、综合金融等多元需求,量身定制一站式专属服务方案,实现全周期、全方位、精细化的专业服务支撑。
公司以服务助力客户财富增值,客户规模与客户资产实现大幅增长,客户总数近1,700万户,客户资产突破万亿元,同比增长32.63%。
报告期内,公司实现证券经纪业务净收入50.45亿元,代理买卖证券业务净收入44.65亿元,同比增长43.95%。
打造数智工具矩阵,推动服务生态跃迁。
报告期内,公司深化金融科技赋能,客户服务效能与客户体验满意度不断提升。
一方面公司创新性融合财富管理业务全链条,实现行业研究、投资顾问、业务运营、客户服务“四力合一”,精准捕捉并高效响应客户业务诉求,不断提升服务转化成效、人均服务客户能力,深化与客户的专业连接,客户关系认证率实现倍数级增长;另一方面持续优化小方APP客户体验,增强信息供给与全链路交易服务功能,小方用户活跃度与客户满意度双提升,年日均活跃用户数同比增长12%,每人日均访问时长同比增长15%,客户满意度同比增长6%。
依托数智化服务工具,全面优化了客户服务体验与服务效率。
2、信用业务科技赋能服务提质,合规守正行稳致远。
公司依托科技赋能持续优化信用业务相关系统,为客户提供优质、高效、便捷的两融交易服务。
通过专业两融投顾团队,深化投资者教育服务,不断丰富投顾产品与交易策略,助力客户理性投资、科学决策。
加强多业务线与跨部门协同联动,为有需求的客户提供投研支持与个性化资产配置建议,进一步提升服务价值,增强客户信赖与粘性。
同时严守业务合规经营与风险底线,严格做好客户准入与授信管理,科学实施逆周期调节,开展多维度动态监控及压力测试,以稳健可靠的业务运营,为客户长期投资保驾护航。
截至报告期末,公司两融余额545.97亿元,市场份额2.15%2;公司信用账户数量25.91万户,同比增长7.72%。
公司信用业务整体风险可控。
表内股票质押式回购业务待购回余额5.27亿元,净值2.32亿元。
3、期货经纪业务深度融合线上线下,精细陪伴客户成长。
本集团通过方正中期期货开展期货经纪业务。
报告期内,方正中期期货坚守以客户为中心、以业务为中心、以一线为中心的理念,线上线下渠道融合,深入开展客户运营,并强化集团内部期货IB业务协同,全面落地深化资源整合与业务创新,推动线上线下业务一体化发展;精准洞察并高效响应客户需求,持续提升客户服务覆盖面与服务精准度,助力客户实现专业成长与资产价值提升。
方正中期期货新开客户数量3.90万户,同比增长7%;客户成交额20万亿元。
报告期末,方正中期期货客户权益(含现货)231.97亿元,累计日均客户权益207.88亿元。
报告期内,期货经纪业务实现净收入5.58亿元,累计手续费收入行业排名第9。
4、机构业务报告期内,机构业务深度协同集团内各类资源,精准拆解并整合客户个性化需求,提供一站式专属服务方案。
公司服务新增机构客户资产规模508.46亿元,同比增长67%;为机构客户提供新增产品销售规模333.46亿元,同比增长68%。
协同方面,分支机构新增储备投资银行债券项目51单;协同承揽主承销规模96亿,同比增长21%;完成撮合、自营投资等各类大宗交易161笔,同比增长24%,成交金额达16.10亿元,同比增长55%。
5、代销金融产品聚焦客群投资需求,优化资产配置策略。
报告期内,公司从“高质量发展的科技成长资产、长期回报的价值均衡资产、稳健托底的防御资产、全球视野的优势资产”四个维度把握金融产品配置方向。
公司ETF业务快速发展,专区功能持续完善,客户数量与客户资产规模同比增长22.01%、32.64%;公司构建的“公募50”“私募50”核心产品池,继续服务客户财富增值。
报告期内公司积极应对低利率市场环境,推出理财替代综合解决方案,满足客户稳健配置需求,让财富从容生长;同时深化高净值客户服务,私募代销规模突破200亿元。
在客户数量增长与产品净值增长的双重驱动下,公司代销金融产品总规模峰值突破1,100亿元。
报告期内,公司代销金融产品实现收入3.78亿元,同比增长70.94%。
(二)投资与交易业务报告期内,本集团投资与交易业务发挥投资能力强、资产配置得当的优势,防控风险,实现收益增长。
投资与交易业务具体包括权益投资、做市与衍生品业务、固定收益业务、另类股权投资。
1、权益投资做好风险防控。
公司坚持价值投资,控制回撤风险,取得绝对收益。
A股指数震荡向上,公司抓住结构性投资机会,实现较好的绝对收益。
做稳、做优港股,稳步拓展红利再投资策略;重点布局高股息资产,增加科技成长股票投资,实现了较好的股息收入、投资收益和资产增值。
2、做市与衍生品业务服务市场流动性,基金做市保持领先。
为活跃资本市场,增加流动性、服务金融机构,公司基金做市规模和数量业务持续增加,本报告期内,公司为超700只基金提供做市服务,做市数量居前,有效提升做市产品市场流动性水平。
衍生品业务服务客户风险管理需求。
公司丰富交易策略,构建以客户为核心的场外衍生品业务体系,满足客户的投资和风险管理需求。
报告期内,公司收益互换业务新增名义本金同比增长120%;场外期权业务新增名义本金同比增长260%。
方正中期期货的风险管理子公司上海际丰参与24个期货品种及9个期权品种的做市业务,期货做市交易量超过2,675万手,同比增加261%,期货做市成交金额9,972.5亿元,同比增加226%。
3、固定收益业务公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券机构投顾、报价回购和债券销售交易等中间业务。
投资范围涵盖利率债、信用债、可转债、公募Reits、报价回购、国债期货、利率互换。
公司报告期内获得非金融企业债务融资工具承销业务资格,并新增落地远期交易业务。
债券自营拓展多元化投资策略。
2025年债市进入低位震荡,为平滑市场影响,公司通过拓展“固收+”策略、发展中性策略等多元化投资策略稳定和增厚收益。
债券机构投顾业务向产品投顾转型。
报告期内新增签约投顾规模201亿元,服务银行、上市公司等客户数量超70家。
积极把握上半年债券机会,为银行客户及产品投资人实现了优秀的投资业绩。
报价回购业务实现跨越式发展。
业务规模峰值突破30亿元,客户覆盖度持续提升,参与客户总数超80.7万户,较上年净增约6.9万户,公司以报价回购业务为现金管理服务入口,有效满足了客户在证券投资之余的资金灵活配置需求,实现了客户闲置资金的高效增值,并助力客户进一步匹配股票、基金、固收等多元投资产品,为客户提供综合金融服务。
债券销售交易业务保持稳定增长,覆盖债券交易市场各类金融机构,开拓各类债券交易品种标的,持续对债券交易品种进行报价,提高债券市场二级交易流动性。
4、另类股权投资聚焦投资新质生产力,支持实体企业发展。
本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。
报告期内,方正证券投资一方面继续深耕新能源、新材料、高端制造、新一代信息技术领域等国家重点鼓励发展的行业,完成股权投资项目5个,基金投资1个,合计投资金额2.31亿元,支持优质的实体企业发展;另一方面,注重存量项目管理,退出项目12个。
报告期内,方正证券投资投资的5个项目陆续在北交所、科创板和上交所主板实现IPO。
截至报告期末,方正证券投资存续股权投资项目27个,总投资金额8.22亿元。
报告期内,方正证券投资实现收入0.87亿元。
(三)资产管理业务1、公募基金管理业务基金管理规模稳定增长。
本集团通过方正富邦基金开展公募基金管理业务。
报告期内,方正富邦基金坚定成为产品特色鲜明、风格谱系均衡的成长型公募基金公司的发展战略,以做细产品、做深销售、做强投研、做大规模为方针,实现稳定发展。
截至报告期末,方正富邦基金已创设并管理52只公开募集的证券投资基金,其中股票型证券投资基金12只、混合型证券投资基金20只、债券型证券投资基金18只、货币市场基金2只;管理基金份额841.37亿份,同比增加52.29亿份,增幅6.63%;管理公募基金资产规模871.89亿元,同比增加63.28亿元,增幅7.83%。
2、证券资产管理业务着力打造特色产品,聚焦客户资产升值。
报告期内,公司证券资产管理业务布局固定收益类、权益类、FOF类和衍生品类私募特色产品,终止到期保证金大集合产品;加速推进渠道拓展、机构业务,与城商行、银行理财子公司合作取得新进展。
公司持续夯实投研体系,部分产品业绩亮眼,3、固定收益业务公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券机构投顾、报价回购和债券销售交易等中间业务。
投资范围涵盖利率债、信用债、可转债、公募Reits、报价回购、国债期货、利率互换。
公司报告期内获得非金融企业债务融资工具承销业务资格,并新增落地远期交易业务。
债券自营拓展多元化投资策略。
2025年债市进入低位震荡,为平滑市场影响,公司通过拓展“固收+”策略、发展中性策略等多元化投资策略稳定和增厚收益。
债券机构投顾业务向产品投顾转型。
报告期内新增签约投顾规模201亿元,服务银行、上市公司等客户数量超70家。
积极把握上半年债券机会,为银行客户及产品投资人实现了优秀的投资业绩。
报价回购业务实现跨越式发展。
业务规模峰值突破30亿元,客户覆盖度持续提升,参与客户总数超80.7万户,较上年净增约6.9万户,公司以报价回购业务为现金管理服务入口,有效满足了客户在证券投资之余的资金灵活配置需求,实现了客户闲置资金的高效增值,并助力客户进4、另类股权投资聚焦投资新质生产力,支持实体企业发展。
本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。
报告期内,方正证券投资一方面继续深耕新能源、新材料、高端制造、新一代信息技术领域等国家重点鼓励发展的行业,完成股权投资项目5个,基金投资1个,合计投资金额2.31亿元,支持优质的实体企业发展;另一方面,注重存量项目管理,退出项目12个。
报告期内,方正证券投资投资的5个项目陆续在北交所、科创板和上交所主板实现IPO。
截至报告期末,方正证券投资存续股权投资项目27个,总投资金额8.22亿元。
报告期内,方正证券投资实现收入0.87亿元。
一步匹配股票、基金、固收等多元投资产品,为客户提供综合金融服务。
债券销售交易业务保持稳定增长,覆盖债券交易市场各类金融机构,开拓各类债券交易品种标的,持续对债券交易品种进行报价,提高债券市场二级交易流动性。
方正证券智能汽车2号年度收益位于券商混合型集合资管计划首位,8只产品在行业位列前20。
截至报告期末,公司受托管理的资产净值规模413.90亿元。
证券资产管理业务实现净收入1.86亿元。
3、私募股权基金管理业务本集团通过方正和生投资开展私募股权基金投资管理业务。
报告期内,方正和生投资的2个投资项目上市,9个投资项目递交上市申请并获得受理,退出20个项目,项目综合收益良好。
截至报告期末,方正和生投资已累计投资项目180个,总投资规模98.06亿元;管理存续私募基金18只,基金认缴规模153亿元,形成覆盖中早期基金至成长期基金的全阶段投资布局,具备优秀项目挖掘能力和全周期管理优势。
方正和生投资独特的投资管理风格获得行业认可,荣获“投中2024年度中国最佳私募股权投资机构TOP100”“中国最佳中资私募股权投资机构TOP50”“投中2024年度中国最佳券商私募基金子公司TOP10”等多项荣誉。
报告期内,方正和生投资实现收入0.84亿元。
4、期货资产管理业务方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务。
截至报告期末,方正中期期货受托资产规模41.02亿元,同比增长103.57%,其中自主管理产品规模23.62亿元,占总管理规模的57.59%;机构客户占比89.34%,个人客户占比10.66%。
(四)投资银行业务投资银行业务由方正承销保荐开展,业务内容包括债券融资、股权融资、并购重组、新三板推荐挂牌、财务顾问等业务。
报告期内,方正承销保荐积极发挥资本市场融资中介功能,落实金融“五篇大文章”要求,以科技金融、绿色金融服务实体经济和新质生产力发展。
债券业务践行服务实体经济导向。
公司债、企业债承销规模162.41亿元,同比增长约18%;积极践行金融服务实体经济导向,扎实推进金融“五篇大文章”相关工作,服务项目覆盖科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域。
其中,参与科创债承销规模12.92亿元,乡村振兴债、中小微企业债等普惠金融类债券承销规模2.59亿元,绿色债券承销规模1.16亿元。
股权融资业务支持中小企业发展。
聚焦优质企业股权融资需求,充分发挥投资银行专业优势,助力企业拓宽直接融资、增强发展动能。
方正承销保荐报告期内实现股票承销规模13.17亿元,完成股权发行项目3单,新增新三板推荐挂牌项目3单。
截至报告期末,方正承销保荐已过会待注册的北交所IPO项目1单,在审创业板IPO分销项目1单,新三板持续督导企业57家,包含创新层15家、基础层42家,持续支持创新型中小企业成长,服务多层次资本市场高质量发展。
报告期内,方正承销保荐实现收入1.28亿元。
(五)研究服务业务研究服务业务致力于以专业的研究品质助力公司成长、客户成长,成为值得客户持续信赖的大型卖方研究机构。
报告期内,公司对外发布研究报告逾3,300篇,深度解析政策动向与产业趋势;开展路演、调研、培训等各类研究服务累计超29,000次,同比增加23.23%。
研究所依托系统的研究管理体系,为客户持续提供高质量综合服务。
公司研究所团队及成员获多项外部荣誉,在“第五届21世纪金牌分析师评选”中获评“2025年度服务高质量发展最佳首席经济学家”及“2025年度成长性分析师”,在“第十三届Wind金牌分析师榜单”中获评“食品饮料第一名”及“最佳北交所研究机构”,在“第七届新浪财经金麒麟最佳分析师”中获评“菁英分析师非银金融行业第五名”等,市场影响力不断提升。
(六)业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响,以及风险控制情况公司在报告期内取得银行间市场非金融企业债务融资工具承销商资格。
参与非金融企业债务融资工具承销,有利于更好服务非金融企业和市场投资机构,促进市场价格发现,也为公司申请非金融企业债务融资工具主承销商资格奠定基础。
截至报告期末,相关业务正在筹备中,公司将按照相关要求,规范开展非金融企业债务融资工具承销业务。
公司前身为浙江证券有限责任公司。
2002年8月,北大方正集团有限公司收购浙江证券浙江证券有限责任公司,浙江证券有限责任公司自2003年9月1日起更名为方正证券有限责任公司。
2008年5月,方正证券有限责任公司吸收合并泰阳证券有限责任公司(前身为湖南证券有限责任公司,成立于1988年)。
2010年9月1日,经中国证券监督管理委员会批准,同意方正证券有限责任公司整体变更为股份有限公司,变更后的名称为“方正证券股份有限公司”。