主营业务：财富管理业务、投资银行业务、投资交易业务、资产管理业务等
经营范围：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。许可项目:证券业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
东吴证券股份有限公司成立于1993年,前身为苏州证券,是拥有全部证券类业务牌照的综合券商,也是苏州地区唯一的法人证券公司。
在全国设有29家分公司、127家营业网点,公司下设东吴期货、东吴基金、东吴创新资本、东吴创投、东吴香港、东吴新加坡六家子公司。
2011年12月12日,东吴证券在上海证券交易所上市,股票简称“东吴证券”,股票代码“601555”。
作为第18家A股上市券商,公司在践行根据地战略、服务实体经济的过程中取得长足进步,综合实力稳居中型券商领先地位。
公司以“坚持根据地、融入长三角、服务中小微”为战略导向,强化功能性定位,坚持特色化发展,经营业绩稳健增长。
展望未来,公司将继续秉持金融报国初心,深刻把握金融工作的政治性、人民性,坚持特色化发展方向,提升金融产品和服务供给能力,全力写好金融“五篇大文章”,为推进中国式现代化作出应有贡献。
报告期内,公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,深入践行金融工作的政治性、人民性,严格落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系要求,紧密围绕建设一流投资银行目标,全力做好金融“五篇大文章”,深度服务国家战略和实体经济发展。
公司坚持并深化根据地战略,以特色化经营与差异化发展扎实推进各项工作,圆满完成“十四五”各项奋斗目标,核心经营指标较“十三五”末实现跨越式增长,行业综合评价获最高等级,金融服务功能性显著增强,高质量发展扎实推进。
报告期内,本集团实现营业收入90.30亿元,同比增长27.70%;归属于母公司股东的净利润35.52亿元,创历史新高,同比增长50.12%。
截至报告期末,集团资产总额2,162.19亿元,同比增长21.61%;所有者权益总额437.58亿元,同比增长3.55%。
(一)财富管理业务1、市场环境2025年,我国A股市场呈现震荡上行、量价齐升的高质量发展格局,A股市值总和历史性突破100万亿元大关,市场信心全面提振。
报告期内上证指数突破4000点,创近十年新高,全年累计涨幅18.41%;深证成指累计涨幅29.87%,创业板指累计涨幅达49.57%。
全年A股市场累计成交金额达420.26万亿元,创历史新高,同比增长63.32%,融资融券余额2.56万亿元,同比增长35.91%,市场活力与韧性充分彰显。
2025年,我国期货市场整体运行态势向好,服务实体经济能力持续增强。
全年累计成交量达90.74亿手,累计成交额766.25万亿元,同比分别增长17.40%和23.74%。
(数据来源:中国期货业协会)2、经营举措及业绩证券经纪财富管理业务方面,公司坚持“以客户为中心”理念,深入推进数字化转型,以自研秀财大模型为核心引擎,打造智能化服务体系,目前已在AI盯盘、AI信号、AI对话三大核心场景实现落地应用,有效破解客户投资痛点,赋能财富管理业务向智能化、精准化、陪伴化转型。
持续健全客户分类分层服务体系,围绕零售、高净值、机构客户的差异化需求,深化“秀财”“秀盈”“秀享”“秀捷”财富管理品牌建设,推动客户服务能力向专业化、精细化迈进。
公司以获批账户管理功能优化试点为契机,升级账户分类管理体系,有效提高客户资金使用效率与账户操作便利性,实现多账户一站式便捷管理。
报告期内,公司客户规模、资产规模与业务收入等核心指标均实现显著增长,截至报告期末,公司财富管理总客户数较上年末增长16.25%;客户资产规模8,524.86亿元,较上年末新增资产1,910.92亿元,增幅28.89%;沪深A股股票基金交易额为8.91万亿元,同比上升67.80%。
母公司证券经纪业务净收入21.25亿元,同比上升36.57%。
报告期内,公司加速推进金融科技赋能,进一步夯实数字化服务体系。
依托公司自研的A5核心交易系统和数字化中台,围绕“秀财APP”构建数字化财富管理服务矩阵,发布并升级智能服务官“小水滴”,构建“嵌入式APP+AI”的陪伴式服务模式。
落地运营数智分公司,推动数字化展业与智能化服务全场景覆盖,显著提升运营效率与客户体验。
加快推进买方投顾转型,通过组建专业化投资顾问团队,着力打造“投顾+”服务生态,为客户提供更具个性化和专业陪伴的财富管理解决方案。
不断丰富金融产品谱系,推出金融产品精选池,为客户提供持续优化的产品组合和专业的资产配置方案。
截至报告期末,公司代销金融产品保有规模达到275.03亿元,同比增长15.70%,其中,私募保有规模较2024年末提升38.36%;ETF保有规模达108.63亿元,创历史新高。
抢抓市场机遇,积极开展融资融券业务,报告期内,公司信用开户数继续保持较快增长,新开信用账户同比增长10.06%;截至报告期末,公司融资融券余额280.08亿元,刷新历史高点,较2024年末增长39.36%,融资融券业务整体维持担保比例为311.50%,业务风险整体可控。
研究业务方面,公司聚焦核心产业领域深耕细作,深入覆盖总量研究、大金融、上游能源、高端制造、大消费及TMT等六大核心领域,拓展全产业链研究体系,持续夯实专业能力。
报告期内,公司研究业务交易所市占率稳步攀升至3.28%,创历史新高;2025年分仓佣金收入排名行业第12位,市场影响力与品牌价值持续提升,机构客户认可度进一步增强。
全年共发布研究报告5,451篇,其中深度报告793篇;成功举办线下专业活动33场,包括2025年度策略峰会系列核心会议、春季策略会、金秋策略会及2026年度策略会等大型会议,搭建高水平交流平台。
公司研究实力获得行业权威认可,在2025年证券时报·新财富杂志最佳分析师评选中获得“最佳研究团队”第7名等22项大奖。
同时,公司充分发挥智库作用,围绕境内外资本市场动态、“1030”产业创新发展等主题为地方政府提供专题报告,支持地方经济高质量发展。
期货经纪财富管理业务方面,公司通过控股子公司东吴期货开展期货经纪业务。
报告期内,东吴期货聚焦服务实体经济,积极把握市场机遇,充分发挥期货市场发现价格、管理风险的核心功能,为产业客户提供专业化、定制化的风险管理方案,有效满足其套期保值、稳定经营的需求,推动主营业务稳健发展,业务规模持续扩大,全年累计成交14.51万亿元,同比增长5.22%;日均客户权益164.29亿元,同比增长21.64%。
东吴期货全年实现营业收入45,310.63万元,同比增长11.69%;利润总额9,168.42万元,同比增长23.81%,经营业绩稳中有升,营业收入与利润总额同步增长。
积极践行普惠金融,在结对帮扶地区开展涉农“保险+期货”项目33个,通过金融工具有效分散农产品价格波动风险,为农户提供稳定的价格保障,切实助力农民稳收增收,以实际行动服务乡村振兴大局。
国际业务方面,报告期内,东吴香港大力发展经纪业务,重点加强高净值客户开发,积极开展港股和美股孖展业务,满足客户多元化的交易和融资需求,业务规模持续提升。
截至报告期末,东吴香港累计活跃客户量近1万户,客户托管股份总市值159.27亿港元,累计代理港股股票交易金额605.04亿港元。
积极拓展海外研究市场,扩大全球覆盖范围,全年发布行业和个股研报113篇。
3、2026年展望证券经纪财富管理业务方面,公司将以科技为翼、以客户为本,推动智能化、开放化的财富管理生态建设。
坚持以客户为中心,持续深化AI赋能战略,迭代升级智能服务矩阵,进一步提升客户投资效率与服务体验。
持续优化高质量分级分类服务体系,通过客户分类、服务匹配、精准触达、持续陪伴与动态调整,满足客户多元化、差异化投资需求。
强化总分联动与业务协同,积极拓展“私募+”服务生态,携手合作伙伴共同构建一流的机构客户服务体系。
研究业务方面,公司将深耕特色基础性研究,聚焦核心领域提升研究能力,着力推动研究成果高效转化,打造一体化的综合金融服务平台。
立足服务区域经济,提供专业化研究支持,助力资本与产业高效对接,促进产业创新集群建设。
进一步扩大上市公司研究覆盖,持续巩固长三角区域特色化研究优势,不断提升机构客户服务能力和市场影响力,打造兼具区域特色与全球视野的一流研究品牌。
期货经纪财富管理业务方面,东吴期货将进一步强化功能性定位,巩固现有分类评价结果,聚焦管理提质、服务提效与创新赋能,全面推进运营与服务的精细化升级。
深化与母公司的业务协同,积极拓展并深耕产业客户,扎实服务实体经济,不断增强盈利能力和市场竞争力。
国际业务方面,东吴香港将积极把握国际化机遇,加快拓展经纪业务、全球机构股票、资产管理及国际研究等重点业务,进一步完善面向全球的研究与服务网络,提升业务规模。
深化固定收益与全球机构股票业务布局,提升多元化经营与稳健发展能力,有序拓展PB业务,持续构建开放协同的合作生态体系。
(二)投资银行业务1、市场环境2025年,A股IPO市场呈现积极回暖态势。
全年共有116家企业首发上市,累计募集资金1,318亿元,同比增长95.6%;再融资(含可转债)完成216单,融资规模达9,509亿元,同比增长326.2%。
并购重组市场活跃度同步提升,全年A股首次披露的并购重组事件共计174起,同比增长42.6%。
A股市场全年IPO及再融资总额超1万亿元,较2024年增长超2倍,有力支持了实体经济发展。
债券市场方面,全口径信用债发行规模合计22.23万亿元,同比增长8.87%;其中,公司债(含企业债)发行4.48万亿元,同比增长11.79%。
境外市场方面,香港市场新股融资额2,869亿港元,同比增长226%,位居全球第一。
(数据来源:香港交易所)2、经营举措及业绩报告期内,公司严格落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系要求,紧密围绕建设一流投资银行目标,积极践行金融“五篇大文章”,切实履行直接融资“服务商”、资本市场“看门人”职责,精准服务企业对接资本市场,支持企业做大做强做优,为新质生产力发展注入资本动能。
股权融资业务方面,公司严格履行专业把关职责,提升股权融资业务质效,获评中证协2025年证券公司投行业务质量A类评价。
报告期内,完成A股股权融资项目4单,包括完成IPO项目1单,保荐承销再融资项目2单,联席主承销再融资项目1单,合计承销规模44.77亿元,同比增长276.53%。
公司坚持特色化经营,把握北交所高质量发展及IPO市场回暖机遇,全力推动在审及IPO申报项目进程。
报告期内,公司完成A股IPO过会5家,过会数排名跻身行业第5位;其中北交所过会4家,排名行业第3位,北交所竞争优势持续巩固;新增申报IPO单数和在审IPO单数均进入行业前十。
作为主办券商完成新三板挂牌项目17单,累计推荐突破500家,排名行业第5位;助力挂牌公司定向发行融资8次,排名行业第4位;持续督导新三板企业273家,其中创新层105家,督导规模稳居行业前三。
“十四五”期间,公司累计保荐北交所上市企业16家,上市数累计位列行业前三,其中苏州北交所上市企业达7家,市占率近50%,连续多年被北交所、全国股转公司评为年度执业质量评价第一档。
公司围绕产业“强链补链延链”需求,积极推动上市公司开展并购重组,通过专业化综合服务有效发挥资本市场资源配置功能,精准支持产业链优化升级,为上市公司与区域产业高质量发展注入金融动力。
报告期内,公司完成并购重组业务3单,其中隆扬电子收购德佑新材项目为“并购六条”后首单台资上市公司重大资产重组项目,旭杰科技收购中新旭德项目为“并购六条”后首单北交所重大资产重组,悦升科技收购澳洋健康项目为“并购六条”后苏州国资首单收购上市公司控制权项目。
债券融资业务方面,公司坚持稳中求进、守正创新,充分发挥债券承销全牌照优势,持续深耕江苏核心市场,稳步拓展全国重点区域。
报告期内,公司共完成债券承销项目超580只,总承销规模超1,700亿元,公司债(含企业债)承销规模位居市场前列。
公司积极践行金融“五篇大文章”,提升债券融资服务效能,报告期内承销科创债、绿色及低碳转型挂钩债、中小微支持债、乡村振兴债60余只,合计承销规模超180亿元,其中包括全国首单专精特新+“1030”产业科创公司债—25经发K1、全国首单民营钢企高成长科技创新公司债—25永钢K1、全国首单非上市公司“高成长+中小微”公司债—25汇智Z1等多个行业首单。
公司积极参与高成长产业债试点工作,全年承销多只高成长产业债,助力债券市场高质量发展,将金融活水引入实体经济。
国际业务方面,东吴香港、东吴新加坡积极开展跨境融资服务,持续助力中国企业“走出去”和海外资本“引进来”。
报告期内,东吴香港深耕境外债券市场,完成境外债券项目71单,发行总规模近90亿美元。
东吴新加坡稳步推进投行IPO相关业务,顺利落地首单新加坡交易所IPO配售项目,共完成7单新交所股权配售项目、债券配售项目及财务顾问项目,并有多单新签和执行中的IPO项目,区域投行品牌影响力与专业认可度显著提升,国际化业务版图持续拓展。
3、2026年展望公司将继续坚守金融报国初心,全面贯彻落实中央关于资本市场改革发展的决策部署,充分发挥资本市场支持科技创新的枢纽功能,主动服务国家经济发展大局。
锚定建设市场化、特色化、科技化、国际化一流投资银行目标,遵循“坚持根据地、融入长三角,服务中小微”战略导向,不断完善“全链条服务、全周期陪伴”的综合性金融服务模式,稳健走好高质量发展之路。
深化投行、投资、研究、财富管理等业务协同,强化资本对接与专业服务能力,支持上市公司通过并购重组、再融资等工具增强资金实力、优化产业链布局,推动企业向新质生产力方向加快转型。
坚持金融服务实体经济的功能性定位,积极运用科创债、绿色债、乡村振兴债等专项金融工具,扎实做好金融“五篇大文章”,切实支持实体经济高质量发展。
把握海外市场机遇,加强境内外战略协同,发挥跨境资本通道及双向服务平台功能,助力本土企业通过境外上市、跨境并购与融资壮大资本实力,积极引入国际资本,服务国家高水平对外开放。
(三)投资交易业务1、市场环境2025年,A股市场震荡上行,市场活跃度、指数表现、资金流入等均出现显著积极变化,全年行情以科技创新与产业升级为主线,在政策与产业趋势双轮驱动下,主要证券指数普遍上涨。
债券市场整体呈现震荡加剧特征,无风险收益率在波动中走高,10年期国债收益率从年初1.61%上升至年末1.85%。
2、经营举措及业绩报告期内,公司权益类证券投资业务秉持绝对收益与价值投资理念,以深度研究为支撑,持续提升研究的前瞻性与科学性,准确研判并积极把握市场结构性机会,强化投资组合统筹管理与优质标的挖掘,优化资产配置结构,主动增加权益投资配置规模,着力提升投资收益率。
积极运用互换便利等工具,为提升市场流动性发挥积极作用。
加大高股息类资产配置力度,筑牢收益“安全垫”。
稳步拓展做市业务,报告期内,公司获得上交所上市基金做市业务牌照,科创板做市月度评价多次获得AA最高评级,北交所做市商季度排名保持行业前列。
固定收益类投资业务方面,公司持续强化投研能力与投资框架体系建设,坚持配置与交易并重的投资策略,积极把握市场波动中的投资机会,拓展销售交易展业深度,常规交易业务提质增效,创新业务加速突破,连续多年实现投资收益率领先市场水平。
另类投资业务方面,公司通过全资子公司东吴创新资本开展相关业务,聚焦核心赛道,持续完善业务布局。
报告期内,东吴创新资本稳步拓展业务边界,围绕上市公司破产重整投资、REITs战略配售、类固收产品投资及新兴策略投资等重点领域,持续优化策略组合,有效增强收益弹性。
重点布局高端制造、商业航天、低空经济等前沿科技领域的股权投资,积极培育耐心资本,助力科技创新企业成长。
3、2026年展望权益类证券投资业务将坚持以稳健和绝对收益为导向,持续提升专业化投研能力,深化对市场趋势的前瞻研判,积极把握结构性机遇,努力获取持续稳健的投资回报。
持续强化券商自营“耐心资本”的功能定位,加大对科技产业、苏州板块的战略布局,加强对国家重点领域及区域优质企业的深度研究与长期跟踪,推动投资价值与国家战略、区域发展深度融合。
积极拓展盈利增长点,稳步推进低波产品投资布局,逐步扩大ETF做市业务规模,助力增强资本市场流动性。
固定收益类投资业务将继续坚持稳健经营,在严格控制风险的前提下,深入推进AI技术应用,提高投研及风控管理系统的数字化水平,提升投资交易和风险的专业效能,增强应对市场极端情况的防御能力。
着力加强专业团队建设,严守合规底线,筑牢全面风险管理体系,稳步提升市场竞争力与综合服务能力,推动固定收益投资业务规模与效益协同增长。
另类投资业务方面,东吴创新资本将着力优化资产配置结构,积极培育新的盈利增长点。
紧扣服务国家战略,重点布局高科技领域股权投资项目,把握科技产业发展趋势,陪伴优质科创企业成长,助力服务新质生产力培育。
(四)资产管理业务1、市场环境2025年,居民财富管理需求持续升级,资本市场改革纵深推进,金融科技发展提速,在此背景下,资产管理行业加快向特色化、专业化方向转型。
截至报告期末,公募基金规模37.71万亿元,较2024年末增长4.88万亿元,增幅14.86%;证券公司及其子公司私募资产管理产品规模6.44万亿元,行业整体规模稳步扩张,发展质效持续提升。
(数据来源:中国证券投资基金业协会)2、经营举措及业绩2025年,公司资产管理业务持续深化渠道建设,升级智能化交易系统,推进产品创新与投研能力提升,业务规模与经营效益实现同步提升。
渠道建设方面,积极拓展金融机构代销合作,进一步拓宽募集渠道。
产品布局方面,不断优化金融产品体系,固收纯债产品保持稳健运作,“固收+”及多策略产品建设成效显著。
投研能力建设方面,着力搭建FOF业务核心团队,完善相关基础设施建设,为业务开展提供有力支撑。
报告期内,公司新发集合和单一资管产品85只、新发行规模104.59亿元,截至报告期末,受托资产管理规模633.30亿元,资管手续费净收入较上年增长19.09%。
同时,存量待整改业务全部整改完毕,主动管理规模较上年末增长13.52%,业务结构不断优化,核心竞争力进一步增强。
公募基金管理业务方面,公司通过控股子公司东吴基金开展相关业务。
东吴基金秉持“稳健发展、客户至上”核心理念,持续深化投研体系建设,统筹推进业务拓展、经营管理和风险防控,推动公司实现规模、业绩与运营质量全面提升,努力为投资者创造更大价值。
报告期内,东吴基金权益产品业绩大幅增长,加权平均收益率达68.40%,排名行业第8位,共有14只主动管理型基金在同类型基金中业绩排名进入前1/4,且排名居前。
固收产品收益表现稳健,加权平均收益率1.73%,东吴货币等5只产品业绩跻身市场前1/10。
渠道建设持续发力,深化线上布局,加强精细化运营,推动权益产品规模增长。
截至报告期末,东吴基金公募基金规模487.86亿元,同比增长22.40%;其中权益基金规模152.73亿元,同比增长73.58%。
私募股权投资基金管理业务方面,公司通过全资子公司东吴创投开展相关业务。
东吴创投积极把握国产替代与产业升级的结构性机遇,聚焦硬科技投资赛道进行深耕布局,以科创培育基金为主要载体,深度整合区域优质资源,重点投向高端制造、生物医药、新能源、新材料、半导体等国家战略重点领域,构建“金融投资+产业赋能”一体化服务生态。
报告期内,东吴创投新设基金总认缴规模超33亿元,管理的基金认缴总规模为188.01亿元;通过直接投资助力10余家优质企业成长,投资金额超7亿元,切实引导社会资本向科技创新领域聚集,有效服务科技创新与产业升级。
3、2026年展望证券公司资产管理业务方面,公司将持续巩固投研核心能力,坚持稳健投资原则,着力提升投资者回报。
积极拓展FOF、REITs、衍生品及多资产多策略等领域,以满足不同风险偏好客户的财富管理需求。
持续深化与各类金融机构的合作,拓宽长期稳定资金来源。
深化业技融合战略,不断升级运营、风控、投研平台,全面提升管理效能、服务能力与风险管控水平,在做大管理规模的基础上,持续增强核心竞争力,更好服务居民财富管理需求。
公募基金管理业务方面,东吴基金将贯彻落实公募基金行业高质量发展要求,着力提升产品绝对收益,切实增强投资者获得感。
持续深化投研能力建设,优化产品布局,完善风控体系,切实增强投资者获得感与满意度。
强化宏观研判与行业深度研究,密切跟踪政策与市场变化,针对不同风险偏好推出定制化投资产品,满足客户差异化资产管理需求。
积极拓展与各类机构及渠道的战略合作,稳步扩大管理规模,推动经营业绩持续提升,实现规模与效益的协同增长。
私募股权投资基金管理业务方面,东吴创投将围绕国家战略与重点产业方向,聚焦生物制造、具身智能等未来产业,提升行业赛道深耕与价值发现能力,促进资本、技术与产业的高效融合。
深化根据地战略,强化与母公司的协同,推动苏州全域科创基金布局,精准对接区域产业发展需求,为科技企业提供全链条、全方位的金融支持,助力产业集群建设。
东吴证券股份有限公司,前身为成立于1993年的苏州证券。
2010年5月28日,东吴证券有限责任公司改制并更名为东吴证券股份有限公司。
2011年11月23日,经中国证券监督管理委员会核准,东吴证券向社会公开发行5亿股普通A股股票,并于2011年12月12日在上海证券交易所挂牌上市交易,股票简称“东吴证券”,股票代码“601555”。
公司参股东吴基金管理有限公司,控股东吴期货有限公司,下设全资子公司东吴创业投资有限公司,东吴创新资本管理有限公司。