恒烁股份 - 688416.SH

主营业务：存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售

经营范围：半导体芯片和半导体器件研发、设计、生产、测试、销售、技术开发、技术转让、技术服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定经营或禁止的除外);电子、电气产品的销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

恒烁半导体(合肥)股份有限公司成立于2015年,恒烁半导体(合肥)股份有限公司是一家主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路企业。

公司于2022年8月29日在上海证券交易所科创板上市,股票代码688416。

公司现有主营产品包括NORFlash存储芯片和基于ArmCortex-M0+内核架构的通用32位MCU芯片。

同时,公司还在致力于开发基于NOR闪存技术的存算一体终端推理AI芯片,并提供边缘计算的完整解决方案。

报告期内公司实现营业收入17,427.51万元,同比减少1.79%；实现归属于上市公司股东的净利润-7,078.24万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-7,725.94万元。

影响经营业绩的主要因素：1、报告期内,市场竞争激烈,公司维持原有市场销售政策,以出货量和市场份额为关键,公司主要产品的销售价格仍然处于较低水平,毛利率相较于去年同期下滑。

2、报告期内,公司加大人才引进与培养,做好公司团队建设。

同时,公司持续进行研发投入和产品迭代,进一步丰富产品结构和新产品研发,公司期间费用率仍处在较高水平。

3、报告期内,公司持续加速库存去化,计提的资产减值损失金额同比大幅减少,但公司存货周转率仍然处于较低水平,基于谨慎原则对存货进行资产减值损失计提,对公司净利润仍有较大影响。

（一）NORFlash存储芯片NORFlash存储芯片领域,公司积极推进多条产品线的研发工作,升级迭代原有产品的同时持续研发新产品,为公司未来发展蓄力。

1.通过持续优化先进的ETOX工艺制程,并重点攻坚50nm与55nm节点,成功实现了晶体管密度的提升与动态/静态功耗的双重优化,显著降低工作功耗,能效比（EnergyEfficiency）获得质的飞跃。

不仅直接降低产品的运行成本,更是在功耗敏感型应用领域确立了关键优势。

2.积极布局先进的NORD工艺制程NORFlash产品,在提供强大环境适应力（稳定可靠,宽温工作）的同时,其占用的晶圆面积相较于其他竞品优势显著,在成本降低的同时,极大地释放了客户在产品小型化与便携性设计上的潜力。

3.致力于开发具备超高速数据传输能力的产品线,目前已有型号成功实现了SPI166MHz和DTR100MHz的业界领先速率水平。

这一突破性进展精准契合了当前市场对海量数据实时处理与传输的迫切需求,为高性能计算、边缘设备及实时响应应用提供了强大的底层硬件支持。

4.针对PC环境对数据安全性的高要求,研发整合了应答保护单调计数器（RPMC）技术的产品。

RPMC机制通过强制单调递增的响应计数,为每次交互提供唯一性标识,从根本上阻断了重放攻击的可能性。

这直接强化了数据的抗篡改能力,并提升了涉及固件更新、安全启动、版权保护等关键PC操作的可靠性保障。

（二）MUC芯片公司上半年通用低功耗MCU产品线销售额同比增加59.98%,出货量同比增长102.99%,ZB32L003系列产品以超低待机功耗与超高性价比优势,在电动工具、HDMI设备、四轴飞行器、智能水表及烟感传感器等领域取得突破。

目前MCU产品线已完成20PIN-48PIN布局,覆盖多样化应用场景。

同时,公司电机控制MCU产品线（ZB32M022系列)）成功实现小批量试产与技术闭环（芯片设计-算法支持-方案Demo）,正在导入消费电子（风筒、美甲机、玩具车电调）与工业领域（高速吸尘器、电动工具、气泵）等多家客户。

两大产品线协同发力,为下半年及未来业绩增长奠定坚实基础。

（三）AI业务2025年上半年,公司AIBU致力于TinyMLAI算法、AI算法模组和AI解决方案等产品的开发于市场销售。

AI算法包括端侧智能设备语音算法和端侧视觉算法,AI语音识别算法在3C数码产品例如空调伴侣、加湿器、玩具类产品实现批量出货,并完成AIGC硬件平台部署；AI人脸识别算法成功落地办公终端设备。

AI算法模组在3C夜灯市场出货量占据50%以上市场份额,灯控和风扇灯领域突破百万台套出货,小家电（风扇/茶吧机/取暖器）、潮玩玩具、智能门锁完成设计并预计Q3起试产。

AI解决方案依托离在线一体与多模态融合技术,重点攻坚AIGC玩具、小家电及办公智能体市场,核心项目将于下半年商业落地。

（四）大容量存储业务2025年上半年,公司持续推进存储业务战略布局,成果显著：在利基型NANDFlash领域,新增singledieSPINAND及高性能32GbSDNAND产品,预计三季度量产后将形成覆盖高、中、低端的差异化产品组合,更好满足网络通信、智能穿戴等细分应用客户；嵌入式存储芯片产品线新增256GB容量可以更好满足平板电脑、低端智能手机等客户需求,同时增加适配2家国际主流NANDFlash,增强了产品供应链的安全和稳定性。

公司2025年1月搭载国内主流原厂2xnmDRAM晶圆,量产了第一代DDR4模组产品,DDR4产品凭借其高带宽、低功耗和稳定性能,广泛应用于智能电视、安防监控、网通设备和工业控制等领域,后续将为公司业务带来新的增量。

2015年1月23日,吕轶南、孟凡安、董强和栾立刚签署公司章程,同意设立合肥恒烁,合肥恒烁注册资本3,000.00万元人民币,其中约定吕轶南以现金认缴200.00万元,以非专利技术认缴1,012.60万元,孟凡安以现金认缴1,000.00万元,董强以现金认缴300.00万元,以非专利技术认缴225.00万元,栾立刚以非专利技术认缴262.40万元。

2015年2月13日,合肥恒烁于合肥市工商行政管理局注册设立,并取得《企业法人营业执照》(注册号:340100001197545)。

2021年3月31日,容诚会计师出具《审计报告》(容诚审字[2021]230Z1406号):截至2021年1月31日,合肥恒烁经审计的净资产值为211,570,651.59元。

2021年4月2日,中水致远资产评估有限公司出具《有限公司拟整体变更设立股份有限公司涉及的股东全部权益价值评估项目资产评估报告》(中水致远评报字2021第020123号),经评估,于评估基准日2021年1月31日,合肥恒烁股东全部权益价值为23,444.27万元,增值2,287.20万元,增值率为10.81%。

2021年4月5日,合肥恒烁召开股东会,全体股东一致同意,由全体股东作为发起人,有限责任公司整体变更设立股份有限公司,变更后的公司名称为“恒烁半导体(合肥)股份有限公司”。

根据容诚会计师出具的《审计报告》(容诚审字[2021]230Z1406号),以截至2021年1月31日经审计的净资产211,570,651.59元折为58,825,891股(折股比例为1:0.278044),余额152,744,760.59元作为资本公积。

同日,合肥恒烁全体股东签署《发起人协议》。

2021年4月20日,公司召开股份公司创立大会,审议通过了《关于设立恒烁半导体(合肥)股份有限公司并授权董事会负责办理工商注册登记事宜的议案》、《关于制定<恒烁半导体(合肥)股份有限公司章程>的议案》等议案,全体股东签署了新的公司章程。

2021年4月20日,容诚会计师出具《验资报告》(容诚验字[2021]230Z0050号),经审验,截至2021年4月20日,恒烁股份(筹)已收到全体股东缴纳的注册资本金58,825,891.00元,出资方式为净资产。

2021年4月28日,股份公司完成工商登记并领取合肥市市场监督管理局核发的《营业执照》。

2018年11月28日,XIANGDONGLU与吕轶南签订《股权转让协议书》,由XIANGDONGLU受让吕轶南代其持有的合肥恒烁826.12万元出资额。

本次股权转让为股权代持的还原。

XIANGDONGLU为美籍华人,本次股权转让涉及公司由内资转外资,中水致远资产评估有限公司对合肥恒烁全部权益价值进行了评估,并于2018年9月5日出具《资产评估报告》(中水致远评报字[2018]第020237号),确认:截止2018年6月30日,合肥恒烁经评估净资产价值为4,248.64万元。

根据双方签订的《股权转让协议书》,受让方支付了相应的股权转让价款,由于本次股权转让实质为股权代持还原,吕轶南就上述转让事项缴纳个人所得税后,将剩余相关款项退回XIANGDONGLU。

2018年12月10日,合肥恒烁召开股东会,审议通过上述股权转让事宜。

2018年12月21日,合肥恒烁办理工商变更登记,完成内资转外资登记备案并领取合肥市工商行政管理局核发的《营业执照》。

2018年12月10日,合肥恒烁召开董事会,同意由员工持股平台合肥恒联以1,129.41万元认购合肥恒烁679.82万元新增注册资本,公司注册资本由3,852.33万元增加至4,532.15万元。

本次增资价格为1.66元/元出资额。

2018年12月25日,合肥恒烁办理工商变更登记并领取合肥市工商行政管理局核发的《营业执照》。

依据2016年省高新投增资合肥恒烁时签订的《增资协议》,合肥恒烁在协议签署后60个月内(含60个月,不足1年按1年计算),科技团队有权按照投资本金及退出时间同期贷款基准利率计算的资金使用成本回购省高新投所持全部股权,科技团队成员名单及具体分配比例等事宜均由XIANGDONGLU决定。

根据上述协议约定,2020年8月30日,XIANGDONGLU与省高新投签订《股权转让协议》,由XIANGDONGLU回购省高新投所持有合肥恒烁全部160.71万元出资额,回购价格为362.5021万元,其中300.00万元为投资本金,62.50万元为依据《增资协议》计算的资金使用成本。

依据2016年11月市创新投增资合肥恒烁时签订的《增资协议之补充协议》,公司股东可以向市创新投提出回购请求(回购请求的日期不得晚于2020年6月30日)全额或者根据市创新投要求回购投资的80%,回购利率为年8%。

根据上述协议约定,2020年9月7日,合肥恒烁、XIANGDONGLU与市创新投签订《合肥恒烁半导体有限公司股权回购协议》。

由XIANGDONGLU回购市创新投所持有合肥恒烁股权的80%部分,即214.288万元出资额,回购价格为536.59万元,其中400.00万元为投资本金,136.59万元为依据《增资协议之补充协议》计算的资金使用成本。

同时,依据《合肥市人民政府关于印发合肥市扶持产业发展“1+3+5”政策体系的通知》、合肥市国资委《关于同意增资及设立合肥市天使投资基金有限公司的批复》等文件,市创新投持有合肥恒烁剩余20%的股权,以无偿划转的方式,由市创新投直接转移给市天使投。

2020年10月10日,合肥恒烁召开股东会,同意上述股权转让事项。

经公司2021年5月7日召开第一届董事会第二次会议和2021年5月24日召开的2021年第一次临时股东大会审议,通过了《关于公司增加注册资本的议案》及《关于修改公司章程的议案》,同意深创投以2,000.00万元认购股份公司84.04万元新增股本,红土丝路以2,000.00万元认购股份公司84.04万元新增股本,长江兴宁以1,860.00万元认购股份公司78.15万元新增股本,长证甄选以1,140.00万元认购股份公司47.90万元新增股本,启迪投资以500.00万元认购股份公司21.01万元新增股本。

公司注册资本由5,882.59万元增加至6,197.73万元。

本次增资价格为23.80元/股。

2021年6月9日,合肥恒烁完成工商登记并领取合肥市市场监督管理局核发的《营业执照》。