杰华特 - 688141.SH

主营业务：模拟集成电路的研发与销售

经营范围：一般项目:集成电路设计;集成电路芯片及产品制造;电子元器件制造;集成电路芯片及产品销售;电子产品销售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息技术咨询服务;(国家限制类、禁止类外商投资项目除外)(涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

杰华特微电子股份有限公司成立于2013年,是一家快速成长的高性能模拟和数模混合半导体供应商。

自成立以来,公司始终致力于提供高集成度、高性能与高可靠性的电源管理等芯片产品,为客户提供一站式采购服务。

目前,公司拥有广泛的产品组合,涵盖DCDC,ACDC,LED驱动。

电池管理等产品线,应用范围涉及计算机、工业控制、网络通讯、服务器与数据中心、汽车电子、照明、消费类电子、家用电器等众多领域。

报告期内,公司坚持研发创新与一站式全产品线的布局策略,持续加大研发投入、丰富产品线布局及内部业务资源的配置。

截至报告期末,公司及控股子公司在售产品型号超3,200款。

同时,为进一步拓展产品品类、强化上下游协同效应,公司先后将立吉微、天易合芯、领芯微等企业纳入上市公司合并报表范围,通过优势互补进一步提升公司竞争力。

报告期内,2025年上半年,公司实现营业收入118,734.61万元,同比增长58.20%,行业下游终端市场经历了较长的去化过程,客户采购需求逐步恢复常态,同时公司重点投入的计算、汽车等领域产品逐步实现规模化量产,使得营业收入较上年同期大幅提升。

报告期内,为加快公司的国际化战略及海外业务布局,增强公司的境外融资能力,进一步提高公司的资本实力和综合竞争力,根据公司总体发展战略及运营需要,公司启动境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作（以下简称“本次H股上市”）；公司于2025年5月30日向香港联合交易所有限公司递交了本次H股上市的申请,并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行的申请资料。

2025年上半年,公司持续深化实施“技术引领+生态布局”双轮驱动战略,从产品研发、市场布局、供应链管理、客户拓展、内部治理以及新业务投资拓展等诸多方面均取得了较大的突破和进展。

具体如下：(一)持续研发投入：筑牢发展护城河当前高度的行业竞争中,公司始终将客户需求作为研发创新的核心导向,构建了市场洞察、快速响应、持续迭代的研发闭环机制。

报告期内,公司持续强化研发资源配置,深度聚焦行业前沿技术领域,加速产品迭代升级步伐,在巩固现有技术壁垒的同时,围绕产业发展趋势进行前瞻性战略部署。

公司秉持研发创新驱动与一站式全产品线协同发展策略,既着眼于短期市场波动的有效应对,更致力于构建可持续的核心竞争优势,以此巩固行业领先地位,为股东及客户创造长期稳定的价值增长。

截至报告期末,公司及控股子公司研发人员共1,022人,占总人数的61.49%,研发人员的数量同比增长60.94%。

报告期内,研发投入达42,089.81万元,同比增长31.31%；截至报告期末,公司及控股子公司已申请国内外专利1,550项,其中发明专利1,135项；已获得有效国内外专利768项,其中发明专利509项。

2025年上半年,公司被广东省终端快充行业协会授予“创新应用企业证书”,充分体现了公司在快充技术领域的创新能力及其对行业的贡献；此外,公司车规级产品再次成功入选《国产车规芯片可靠性分级目录（2025）》,进一步证明汽车电子相关产品的高质量和高可靠性。

公司持续保持高水平研发投入,构建起技术创新与产品迭代的核心驱动体系,形成具有战略性、前瞻性的技术护城河,为公司实现可持续高质量发展奠定坚实基础。

(二)产品多元化：深挖新兴应用领域增长潜能2025年上半年,公司通过精准的市场定位和持续创新,成功推出多款有竞争力的产品,进一步巩固了在计算、汽车等新兴应用领域的市场地位,显著提升了核心竞争力和市场份额。

报告期末,公司及控股子公司在模拟芯片领域拥有丰富的产品组合,在售产品型号超3,200款,展示了强大的产品谱系和技术储备。

报告期内,公司产品在多个应用领域实现技术落地与市场认可。

具体表现为：新能源领域,公司推出了基于自有工艺的超高压面向太阳能应用的PMIC(电源管理集成电路)芯片,具有系统级时序管理功能,集成度高,易于使用,已进入量产阶段。

在网通和安防领域,公司推出了多款PoE以太网供电芯片,包括高集成4路PSE供电芯片、高性价比8路PSE供电芯片、PD受电端协议和功率全集成芯片,部分产品已开始批量供货。

汽车电子领域,公司推出了多款汽车应用的高低边驱动芯片和车灯驱动芯片,已获得多个客户使用；推出了新一代车规DrMOS并实现量产,公司推出了多款USB车充和协议芯片,已经开始收获订单,获得了客户的认可；公司在报告期内基本完成了汽车LDO的布局,能够提供完整的LDO产品组合。

计算领域,公司推出了符合inte1.VR14的12相控制器、inte1.IMVP9.3的9相控制器等多款多相控制器和DrMOS大电流产品,获得了计算行业客户的高度好评,推出了多款业界领先水平功率管集成产品,包括18V/25A、18V/50A等,具有导通功耗小、启动电流能力大、恶劣情况下保护性能强等优点,获得了计算领域客户的广泛认可。

公司依托多元化的产品布局、持续的技术突破和客户价值创新,构建了强大的市场适应能力,不仅能够快速响应行业变革,更能精准捕捉新兴领域的发展机遇,为长期可持续增长奠定坚实基础。

(三)供应链管理升级：强化协同机制,驱动效率与响应能力双提升供应链是企业核心竞争力的关键载体。

2025年上半年,公司面对复杂多变的市场环境,坚持以“效率驱动、价值共创”为目标,通过数字化赋能和机制协同,构建起高效、灵活且可持续的供应链体系,以快速响应市场变化和客户需求。

在外部协同合作方面,公司与核心供应商建立了深度合作关系,高度重视与上游晶圆制造商、封装测试厂商等关键供应商之间的高效联动和长期稳定合作。

公司的主要晶圆供应商及封测供应商均为业内知名企业,通过与其开展深度合作,公司实现了技术协同创新、供应链安全保障和运营效率提升,这种深度协同模式不仅巩固了公司在核心工艺上的领先优势,更构建了兼具弹性与效率的供应链体系,为产品竞争力持续提升提供了坚实保障。

在内部协作方面,公司更加注重供应链部门与研发、生产、销售等部门的协同配合,实施季度战略对齐会议,确保供应链规划与公司整体战略动态匹配；通过梳理供应链各环节,消除冗余流程,提升整体运作效率,缩短了产品交付周期。

(四)战略领航：深耕客户拓展版图,多维提升市场渗透率报告期,公司针对经营目标深入市场调研,为产品的定义和开发提供依据；根据产品特性、目标市场和资源状况,选择相应的拓展渠道；通过CRM系统记录客户信息、互动历史和交易记录,分析客户行为和需求。

通过定期沟通、满意度调查等方式,保持与客户的良好互动,提升客户忠诚度；同时通过参加多个线下展会及论坛活动,作为展示公司技术实力和产品优势的重要平台。

如第六届深圳国际人工智能展、ICAC2025华人芯片设计技术研讨会、WPI-工控网联办研讨会等重要行业活动,有效提升了品牌知名度和产品的曝光率。

未来,公司将继续围绕产品战略布局,深入洞察市场和客户需求,坚持以“客户的痛点就是我们的发力点”为导向,构建更加紧密的战略合作伙伴关系。

通过协同双方优势,不断拓宽合作领域,增强客户粘性,建立长期稳定的客户关系。

同时,公司还将积极探索创新合作模式,与战略客户协同成长,持续提升市场份额。

(五)治企固本：深化内部治理体系建设,筑牢高质量发展根基公司于2025年2月17日召开的第二届董事会第六次会议审议通过了《市值管理制度》,有助于提升公司治理、稳定股价、优化资本结构、增强投资者关系、提升竞争力、防范风险并增加股东价值,推动公司长期健康发展。

2025年上半年,根据《中华人民共和国公司法》的相关规定,为进一步完善公司治理结构,公司董事会中增设职工代表董事职位,以更好地保障职工权益,促进公司的规范运作与长远发展；并于2025年4月28日召开了公司职工代表大会,选举马问问女士担任公司第二届董事会职工代表董事。

公司于2025年4月29日召开第二届董事会第十次会议,审议通过了《关于修订<公司章程>部分条款及部分内部制度的议案》《关于制定公司于H股发行上市后适用的<公司章程（草案）>及相关议事规则（草案）的议案》《关于修订发行境外上市股份后适用的公司治理制度的议案》等议案,修订了适用于H股上市的制度并规范了公司档案管理及董事人员离职管理工作。

报告期内,公司内审部门严格执行定期审查机制,围绕财务及运营活动开展全流程合规性审计,确保各项业务流程严格遵循法律法规与企业管理制度。

同时,公司持续深化企业治理结构改革,通过完善决策机制、强化监督体系,切实保障决策过程的公正性与科学性。

此外,公司积极推进管理革新,通过精简决策层级、优化执行链条、构建全员责任体系等举措,全面提升管理效能与响应速度。

上述综合治理举措的系统推进,为公司实现可持续价值增长筑牢根基。

(六)外延式战略：规模与效益的协同跃升为进一步推动公司提升市场竞争力和长期增长潜力,公司采取了积极的外延式发展战略,报告期内,公司基于主营业务发展的战略考量,通过整合立吉微、天易合芯、领芯微等企业在产品、技术、市场、客户及供应链等方面的资源,将其先后纳入上市公司合并报表范围,通过优势互补实现协同效应,显著提升了核心竞争力。

在战略实施过程中,公司尤其注重资源的优化配置。

通过精准分析市场趋势和内部资源状况,有效整合了技术、人才、资本等关键产业优势资源,提高了资源使用效率和运营效率,降低了成本,增强了公司在市场中的议价能力和整体竞争力,为战略目标的实现提供了有力支持。

通过战略性的投资和合作,公司不断拓宽业务边界和产业链布局,不仅在现有业务领域寻求增长机会,更将视野拓展到与核心业务相辅相成的相关领域,致力于构建紧密、高效的产业生态系统。

2013年3月,香港杰华特发起设立杰华特微电子(杭州)有限公司,注册资本10万美元,由香港杰华特以货币方式出资。

2013年3月12日,杭州市余杭区商务局出具《关于同意杰华特微电子(杭州)有限公司章程的批复》(余商务资〔2013〕10号),同意杰华特有限章程,批准设立外资经营杰华特有限。

2013年3月14日,浙江省人民政府核发《中华人民共和国港澳侨投资企业批准证书》(商外资浙府资杭字〔2013〕08834号)。

2013年3月18日,公司取得杭州市工商行政管理局核发的注册号为330100400046194的营业执照。

2021年2月1日,杰华特有限召开董事会并作出决议,同意变更公司类型为股份有限公司,并以2020年11月30日为审计和评估基准日,聘请正衡房地产资产评估有限公司为本次改制评估机构,聘请天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本次改制审计机构。

2021年2月26日,杰华特有限召开董事会并作出决议,确认天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的天健审〔2021〕1305号《审计报告》、正衡房地产资产评估有限公司出具的正衡评报字〔2020〕第446号《资产评估报告》;同意以2020年11月30日经审计的账面净资产折股整体变更为股份有限公司,股份总数为36,000万股,其余净资产中147,522,551.22元计入资本公积。

2021年2月26日,全体发起人依法共同签订了《杰华特微电子股份有限公司发起人协议》。

2021年3月15日,全体发起人召开了股份公司创立大会暨2021年第一次临时股东大会,会议审议通过了《关于杰华特微电子股份有限公司筹办情况的报告的议案》《关于杰华特微电子股份有限公司筹办费用的报告的议案》《关于杰华特微电子股份有限公司章程的议案》等议案,选举产生了公司第一届董事会及第一届监事会非职工代表监事。

2021年4月1日,天健会计师出具天健验〔2021〕252号《验资报告》,对上述出资予以验证。

2021年4月2日,杭州市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为91330100060994115M的《营业执照》。

2018年5月9日,杰华特有限董事会决议通过,同意增加注册资本至925.2523万美元,其中杰特合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰微合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰瓦合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰程合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元,杰湾合伙以350万元的价格认购新增注册资本18.50504万美元。

即每1美元注册资本出资18.91元,出资方式为货币出资。

2018年5月18日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201800109”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2018年5月9日完成了本次工商变更登记。

2018年9月4日,杰华特有限董事会决议通过,同意海康基金将其持有的2.00%股权即19.430298万美元出资额作价1,260万元转让给乐杰华;海康基金将其持有的2.29%股权即22.247691万美元出资额作价1,442.70万元转让给华琨投资;华睿富华将其持有的1.71%股权即16.612905万美元出资额作价1,077.30万元转让给华琨投资。

同日,海康基金与乐杰华、海康基金与华琨投资、华睿富华与华琨投资分别签署《股权转让协议》。

本次股权转让对应每1美元出资额作价64.85元。

2018年10月30日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201800261”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2018年11月12日完成了本次工商变更登记。

2019年8月23日,杰华特有限董事会决议通过,同意香港杰华特将其持有的1.7905%股权即18.50504万美元出资额作价224.54万美元转让给GOLDWAY,同意海康基金将其持有的1.35%股权即13.9525659万美元出资额作价1,159.70万元转让给汝鑫基金。

2019年8月23日,香港杰华特与GOLDWAY、海康基金与汝鑫基金分别签署《股权转让协议》。

本次股权转让对应每1美元出资额作价83.12元。

2019年9月2日,杭州市余杭区商务局出具“余外资备201900244”《外商投资企业变更备案回执》,杰华特有限完成本次变更的商务备案,本次变更所涉外商投资管理手续已经履行。

2019年9月6日完成了本次工商变更登记。

2020年9月7日,杰华特有限董事会决议通过,同意增加注册资本至1,336.498174万美元,其中英特尔以6,400万元的价格认购新增注册资本60.54337万美元,即每1美元注册资本出资105.71元,出资方式为货币出资。

2020年9月18日完成了本次工商变更登记。

2021年6月22日,杰华特召开第一届董事会第五次会议,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》,同意增加注册资本至38,250万股,由深圳哈勃以4,000万元的价格认购360.00万股股份,认购价格为11.11元/股,出资方式为货币出资。

2021年7月8日,杰华特召开2021年第三次临时股东大会,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》。

2021年7月19日完成了本次工商变更登记。

2021年8月15日,杰华特召开第一届董事会第六次会议,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》,同意增加注册资本至38,880万股,其中珠海湛卢以3,000万元的价格认购270.00万股股份,南京智兆以2,000万元的价格认购180.00万股股份,鸿富星河以2,000万元追加认购180.00万股股份,认购价格均为11.11元/股,出资方式为货币出资。

2021年8月31日,杰华特召开2021年第四次临时股东大会,审议通过《关于公司增资扩股方案的议案》。

2021年9月10日完成了本次工商变更登记。