大禹节水 - 300021.SZ

主营业务：节水灌溉材料的研发、制造、销售与节水灌溉工程的设计、施工、服务

经营范围：节水灌溉材料及过滤器、施肥器、喷灌设备、排灌机械、滴灌管(带)、水泵、水工金属结构产品、建筑用管材、管件、型材、板材、饮水用塑料管材及燃气管道、玻璃钢复合材料管、预应力钢筒混凝土管(PCCP管)及环保技术和产品的开发、制造、销售、安装;节水材料研发及循环利用;水利水电项目投资、开发、建设及经营;水利及节水项目技术改造、合同节水管理;水利信息化、自动化及智慧水利建设;水利水电工程及节水灌溉工程勘察、规划、咨询、设计、项目总承包及施工;城市综合管廊及海绵城市投资建设;水利产品检测认证;停车场投资经营管理;水净化、污水处理及水资源的综合开发利用;园林绿化和市政工程建设;枸杞及农产品的种植、加工、储存、销售及农业技术、项目的开发、推广;承包与实力、规模、业绩相适应的国外工程项目以及对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员;医疗器械的研发、生产、销售;口罩、防护服、消毒液、测温仪等生产和销售;自营和代理各类商品和技术的进出口。(依法须经批准的项目,经有关部门批准后方可经营)。

大禹节水集团股份有限公司成立于1994年,2009年10月实现创业板首批上市(证券代码300021.SZ)。

公司秉承“让农业更智慧、让农村更美好、让农民更幸福”的企业使命,自成立以来,始终专注并致力于农业、农村、水资源问题的解决和服务,构建了完整的数字水利生态,全面赋能农业和水利业务领域,全面覆盖全国市场,持续引领中国节水事业发展。

公司从全球视野架构产业布局,产品和服务遍及全球60多个国家和地区。

历经三十年发展,大禹节水已成为“三农三水”领域(农业高效节水、农村污水治理、农民安全饮水)集规划设计、投资融资、智能制造、建设交付、信息化和运营维护为一体化的综合解决方案服务商。

未来,大禹节水将始终秉持“以大禹节水精神,做大禹节水事业”的企业精神,以习近平总书记“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”的治水思路为指引,继续锚定建设农业强国的目标,为推动我国乡村振兴和高质量发展贡献“大禹方向、大禹智慧、大禹力量”。

（一）行业基本情况智慧水利行业是指以可持续发展理念为指导,采用物联网、云计算、遥感、区块链、大数据、数字孪生、人工智能等现代科学技术与传统水利行业深度融合,从而全面提升水资源管理的效率和效能,打造新质生产力,让水、农和信息技术深度对话,为水安全、水资源、水环境、水生态等领域的水利业务提供精细化管理、智能化决策和泛在化服务。

公司主要从事智慧水利行业的技术研究与项目实践,以水利基础设施整体化设计、标准化建设、数字化提升、精细化管理为核心,通过针对项目的前期筹划论证、规划设计咨询、物联硬件制造、建设交付、运营维护,提供基于水利专业的智慧化提升解决方案,依托体系内各板块和参股企业,服务范围涵盖从水源到田间的农业用水和农村水利全领域。

（二）行业发展阶段和特征我国水利发展总体上经历工程水利、资源水利和智慧水利三个阶段,当前所处阶段属于从资源水利向智慧水利加速发展的阶段。

工程水利是以水利工程建设为核心,以最大程度开发利用水资源为目标的水事活动。

资源水利则是以水资源可持续发展为目标,加强水资源保护、合理开发、合理利用和优化配置的水事活动。

设计环节作为项目全生命周期的前端核心,其技术水平、方案质量和资源整合能力直接决定工程建设效率、投资效益和长期运营价值,成为支撑行业高质量发展的关键抓手。

2022年,水利部印发《关于大力推进智慧水利建设的指导意见》,系统性明确水利高质量发展目标、任务与路径。

2023年中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》,将“加快智慧发展”列为主要任务,要求“推进水网工程数字化智能化建设”。

《“十四五”规划纲要》要求,构建智慧水利体系,以流域为单元提升水情测报和智能调度能力。

“十四五”时期,我国已完成水利建设投资5.68万亿元,“十五五”水利建设总投资规模将突破7万亿元,较“十四五”（5.68万亿元）增长超30%,将在现有基础上实现跨越式升级。

《“十五五”规划纲要》明确加快建设现代化水网,构建以数字孪生流域为核心的智慧水利体系。

2026年作为“十五五”开局之年,行业正式迈入以现代化水网建设、水利治理能力现代化、新质生产力培育为核心的高质量发展新阶段；“十五五”水利发展规划进一步明确六大战略任务：一是实现水旱灾害防御体系现代化；二是加快建设现代化水网；三是建设安澜江河、生命江河、幸福江河保护治理体系；四是构建数字孪生水利体系；五是健全水资源节约集约利用体系；六是强化水利体制机制法治管理体系。

（三）行业周期性特点智慧水利行业主要为粮食安全和水安全提供涵盖流域和灌区水资源调度、农田灌溉、农水基础设施建设运营、水资源信息化、城乡供水一体化及人居环境治理等服务,其发展受国家政策支持和鼓励,总体上不存在明显的周期性和区域性。

农田水利建设交付因农作物种植季节特点和项目建设现场需要等因素,因此存在一定程度的季节性；其他产业链环节不存在明显的季节性特征。

（四）行业格局和趋势智慧水利行业多数企业聚焦在单一地域范围内布局,开展其中单一产业链环节的业务活动。

随着客户需求变化,一些企业开始寻求业务延伸和产业链拓展。

比如,灌溉产品制造企业进一步围绕作物种植和农艺开展业务,水利工程建设企业涉足水利设计领域,水利设计企业组建团队开展水利信息化业务。

总体来讲,具备全国性布局和完整产业链布局的从业企业为数极少,行业朝向具备全产业链综合服务能力的头部企业聚拢。

农业水利基础设施必然走向以运营为中枢导向的发展趋势和体系,既包括资金和政策环境的支持、信息技术的应用,也包括各类市场化运行机制的引入。

通过这些措施,可以有效提升农业水利基础设施的运营效率和服务质量,进而保障国家粮食安全,促进农业现代化和乡村振兴战略的实施。

（五）公司所处行业地位公司是国内智慧水利行业极具影响力的企业。

自成立以来,公司始终专注并致力于农业、农村和水资源问题的解决和服务,积极响应国家乡村振兴和粮食安全国策,已经构建了比较完整的智慧水利生态,全面赋能农业和水利业务领域,全面覆盖全国市场区域布局。

公司已构建全产业链一体化运营与多元化协同发展新格局,是国内节水行业领军企业。

凭借持续自主科技研发与模式创新能力,公司积淀了深厚的品牌影响力与行业知名度,具备全国性战略布局与完整的全产业链竞争优势,搭建形成成熟的智能制造、项目管控、市场营销、运维服务及信息化技术支撑五大核心体系。

公司在核心产品市场占有率、行业技术标准制定等方面持续位居国内前列。

依托“四大智能制造基地+全球60国服务网络”的全球化布局,公司已成为国内农业节水升级、水利智慧化转型的核心供应商。

公司长期与国内头部央国企、科研院所及国际机构建立深度战略合作关系,持续引领行业技术迭代与产业升级。

报告期内,公司持续加大科技创新与研发投入,积极培育农业领域新质生产力,着力打造集智能节水装备、智慧农水一体化系统、人工智能无人装备协同服务于一体的综合解决方案体系,持续巩固公司在高效节水、智慧灌区、智能化运维领域的核心竞争壁垒。

公司补齐高端设计短板,巩固民营水利设计龙头的领先地位。

设计作为项目全生命周期的前端核心,其技术水平、方案质量和资源整合能力直接决定工程建设效率、投资效益和长期运营价值,成为支撑行业高质量发展的关键抓手。

公司通过持续的资质整合与能力升级,现已拥有两家水利行业甲级设计院,持有水利工程设计、勘察等多项国家甲级资质,是国内少数具备大型灌区、跨区域引调水、现代化水网等高端工程整体设计能力的民营企业,成功补齐水利设计业务短板,形成“设计引领、施工保障、运维增值”的全链条核心能力,补齐了大中型灌区、现代化水网、重大引调水工程等领域的高端设计短板,巩固并扩大了民营水利设计龙头的领先地位,为社会资本参与“十五五”水利基础设施建设提供了成熟的模式参考。

公司是全国首例社会资本参与农田水利改革的先行者。

近年来深度参与了我国农田水利领域各类机制模式创新实践,因地制宜探索实施了一系列能够承载各方资源、资本和专业能力,有效链接政府、社会资本和农户多元主体,均衡分配各方风险、收益和权责的商业模式。

公司在全国范围内成功实践并全面推广由中国财政部在联合国欧洲经济委员会工作会议上评价为“人民的GDP”现代化灌区高质量发展的“元谋模式”、全国率先整区县系统解决农村污水处理的示范项目的“武清模式”、《人民日报》头版头条以“云解塬上渴”为题专门报道城乡供水一体化的“彭阳模式”。

公司是国内AI智慧农水领域的实践者。

公司多年深耕“数字水利、智慧农水”赛道,持续推动传统水利业务与物联网、大数据、人工智能深度融合,业务场景全面覆盖现代化灌区建设、河湖生态治理、水利公共服务、防汛减灾、智慧水务及智慧农业等核心领域。

报告期内,基于整体战略布局与资产结构优化需要,公司于2026年上半年完成慧图科技部分股权转让,慧图科技作为公司重要数字化战略协作主体,持续为公司智慧水利、数字化项目提供技术支撑。

公司持续将AI智能化、数字化技术深度植入全产业链各业务环节,不断提升项目智能化管控、精准化节水、智慧化运维能力,为人工智能技术在农水行业的规模化落地、场景化应用提供优质示范,智慧农水业务成长动能持续释放。

（六）行业主管部门和主要政策1、行业主管部门公司所处行业主管部门主要为水利部、农业农村部和国家发展改革委。

在公司主营业务范围相关领域内,上述行业2、行业主要政策报告期初至今,公司主营业务相关的主要行业政策相关内容如下：（七）公司主要业务及应用场景公司主营业务的主要应用场景涵盖：水利领域的水利设计、水资源调度、水环境治理、灌区现代化建设、水利工程建设等；农业服务领域的设施农业、高效节水/高标准农田建设、土地流转/托管、农业水利基础设施运营等；以及生态环境领域的农村污水处理、面源污染治理、生态环境基础设施运营等。

报告期内公司的主要业务未发生重大变化。

报告期内公司下设四个业务子集团,分别为：节水集团、设计集团、淮安院、装备发展集团。

其中：节水集团拥有水利水电工程总承包壹级等建设资质,主要从事水利工程建设、灌区现代化建设、高标准农田建设、水环境治理、农村污水处理、面源污染治理和各类农业水利基础设施运营等业务,同时承担政策、模式研究工作；设计集团拥有水利行业设计专业甲级和行业乙级、工程咨询甲级等资质,主要提供水利规划咨询、水利行业设计、设计牵头EPC等系统化解决方案；淮安设计院成为大禹集团一员,借助淮安院的水利行业甲级设计资质,实现集团设计能力的全面升级。

大禹节水集团旗下坐拥淮安水利院、杭州设计院两家甲级水利设计院,是国内稀缺的拥有水利行业甲级设计资质的民营企业,具备水库枢纽、引调水、灌溉排涝等水利全领域高端设计能力,在民营水利设计领域资质壁垒与专业技术优势遥遥领先；装备发展集团主要从事各类节水灌溉和物联智能装备的前沿技术开发、智能制造以及国内、国际市场销售和拓展等业务,同时承担国家及省部级科研项目实施。

2026年4月,为进一步优化资产结构、提升资产运营效率、夯实高质量快速发展基础,公司对外转让了慧图科技部分股权,但慧图科技作为公司的参股公司,仍在公司业务版图和产业链协同中扮演重要的角色。

（八）公司主要产品及服务1、公司的主要产品（1）主要软件产品公司数字化业务主要服务于自有智能硬件产品的全生命周期管理。

报告期内,公司重点依托大禹装备发展集团,深耕智能计量测控设备的嵌入式软件算法及配套物联网平台,实现对智能闸门、智能水表、雷达水位计等产品的精准控制与数据互联。

同时,公司通过农水科技服务体系,提供项目级的运维管理软件支持。

在行业应用软件层面,公司通过参股慧图科技布局水利行业算法与信息化业务。

慧图科技拥有包括“潺水模型平台”在内的多项专业软件著作权,产品涵盖水旱灾害防御、灌区管理、城乡供水等多个场景。

作为重要股东,公司持续享有慧图科技发展带来的投资收益与技术外溢效应,并在项目层面开展业务协同。

（2）主要硬件产品公司主要硬件产品可分为四类：智能计量和测控系列产品、高效节水灌溉系列产品、生态环保装备系列产品和区域声波增雨和水资源调控装备产品。

其中,智能计量和测控系列产品主要有智能测控一体化闸门、“禹鸿”系列智能水表、地下水位检测仪、土壤墒情检测仪、一体化雷达水位检测仪等,该系列产品广泛应用于水位、水量、墒情、土壤温湿度检测等场景；高效节水灌溉系列产品主要有PVC/PE输水管材与配件、滴灌带、过滤器、喷灌机、智能水肥一体机等,该系列产品主要应用于灌区输水与各类农作物灌溉等场景；生态环保装备系列产品主要有污水处理设备系列（APE-M、APE-S、APE-C、APE-K）、智能分布式生活垃圾处理方舱、一体化污水处理设备间、MBR微振式柔性膜组器等,该系列产品主要应用于各类生活污水处理场景；区域声波增雨和水资源调控装备产品是公司在智能制造领域通过与高校的技术合作联合研发的重要创新成果,融合了现代声学、气象科学和环境科学等多项技术,可通过增强云滴颗粒间的相对运动,促进碰并过程,从而实现精准、高效、环保的降雨调控。

该设备不需要升空载具,具有成本低、响应快、无空域限制、环保无污染等优势,在前期各地声波降雨试验中取得了良好的效果,是农业新质生产力的代表工具之一,是解决干旱、半干旱地区水资源短缺问题的重要突破口。

2、公司的主要服务公司核心发展方向聚焦“设计引领全产业链,服务支撑重大项目,各子集团定位为‘设计为引领、建设为保障、装备为支撑、运营为增值’的协同发展格局”。

（1）综合解决方案服务公司依托全产业链和全国布局,可以为不同客户提供一体化综合解决方案服务。

综合解决方案服务核心依托“设计引领+全产业链+全国布局”的核心优势,针对现代化水网、大中型灌区等重大项目制定高度定制化方案。

公司针对不同市县深入开展对其县情、水情和农情的调研,充分分析当地水利、土地、农业、工业和生态等相关县域资源,将长期实践形成的各类技术路径、机制模式和运营方案充分融合,确定合理投资结构,拓宽项目收入来源,降低项目运营成本,从而保障项目长效良性运行。

（2）规划设计咨询服务公司的规划设计咨询服务除面向综合解决方案需求的政府客户外,还面向市场独立承揽业务。

公司并购淮安院后,拥有水利行业甲级设计资质,以及工程勘察、测绘、工程监理、工程咨询等多项国家甲级资质（资信）,另具备工程施工、地质灾害防治、水土保持方案编制、水资源论证、水资源调查等多项资质。

公司规划设计咨询业务范围涵盖农业高效节水、农村污水处理、农民安全供水、江河湖泊治理、水库枢纽建造、水文监测、水资源治理、引调水、灌排排涝及水土保持等业务领域。

（3）建设交付服务公司拥有水利水电工程施工总承包一级资质,可以提供包括但不限于协助项目立项、协助专项审批、材料采购、工程建设、安装调试等工程建设全周期服务。

（4）全域智联服务公司依托在涉水业务领域的深厚积淀,整合智能硬件制造、物联网平台建设及项目全生命周期管理优势,构建“全域智联”服务体系。

报告期内,公司重点发挥规划咨询、集成交付及运维迭代等核心能力,利用互联网+、大数据、人工智能、GIS、物联网及云计算等现代信息技术手段,打造模块化、可定制的水行业信息化综合解决方案。

在具体实施中,公司以自主研制的智能计量测控终端、物联网管控平台及运维管理系统为底座,并充分发挥参股企业慧图科技在行业应用软件及专业算法模型（如“潺水模型平台”）方面的技术优势,根据客户不同层次需求,在智慧水利、智慧农业、智慧生态及应急管理等领域,提供涵盖数据采集、业务应用、数据治理及辅助决策的全链条服务。

（5）运营维护服务公司将运营维护业务作为战略顶层设计的重要组成部分,通过多年实践积累已经分别打造农水领域、环境领域和信息化领域的专业运营维护团队,具备相应专业运维服务能力,可为各类项目和客户提供全方位、智能化和信息化运营维护服务。

包括但不限于：（a）农业水利基础设施运营方面,负责灌区、农田水利设施日常运维,确保用户用水安全,提高用水效率和管理水平；（b）水网监测方面,实施对整个水网的安全自动化监测管理,包括故障告警申报、运行数据统计展示和分析,以及实现远程控制功能；（c）支持农田及设施农业发展方面,提升农业生产条件,提高农业生产效率和质量,运用智能化技术提升农业水利管理水平,改善水环境质量；（d）农作物环境监测方面,统计展示和分析农作物生长环境、用水量、土壤墒情、气象等信息,并基于GIS（地理信息系统）对灌区灌溉设备进行管理；（e）农村污水处理运营维护方面,负责对管网进行日常维护及场站巡检,对农村生活污水治理设备设施运行状态、水质、水量等信息进行采集、分析,为终端用户提供精细化运维管理,为政府客户提供处理过程数字化、事件可追溯的政务平台；（f）城乡供水一体化运营方面,通过互联网+技术和水联网智能技术,自动监测数据异常,第一时间发出警报并做出预处理,对农村供水系统提供7×24小时的水源伺服、水厂伺服、管网伺服和入户伺服,以保证供水系统的可靠性,让农村群众的自来水如同城里人一样,同源、同网、同质、同价、同服务。

（九）主要经营模式1、技术产品的研发、生产和销售（1）研发模式立足公司发展战略规划,以客户痛点和行业发展趋势为导向,以自主研发为内核,围绕现代化灌区、高标准农田、现代化水网建设等业务端的真实需求,开展节水灌溉设备、智能测控装备、水资源调控装备的研发和升级,强化产品与工程设计、施工、运营的协同性,依托参股企业慧图科技在水利算法模型及行业应用软件方面的技术优势,协同完善软硬件一体化解决方案,并通过生产、销售技术产品以及相关备品备件获取利润。

（2）采购模式公司物资采购以集中采购为主,由公司采购部门根据销售合同、生产排产计划以及库存情况进行采购。

公司建立健全了供应商管理制度和流程,先后制定并发布了《采购管理办法》《采购招标管理办法》《供应商管理办法》《采购合同管理细则》《廉洁采购管理准则》等制度,严格执行验收、入库、登记程序,有效控制采购成本及产品质量要求。

现有供应商需要通过公司的年度定期评审才能继续成为合格供应商,同时由公司审计监察部门负责核查并建立《合格供应商档案》,保证材料及商品供应稳定。

（3）生产模式公司主要采取“订单驱动、销售预测、适度备货”相结合的生产模式,生产系统结合市场需求预测、客户订单及库存情况制定生产计划并组织生产,高效节水灌溉等主流产品系列实现按需生产。

公司的营销管理部门在公司历史销售数据的基础上,通过市场调研了解同行业可比公司及上下游市场销售情况,深度分析评估市场发展动态,合理预测未来市场需求,同时升级设备,提高生产效率。

生产部门在综合考虑未来市场需求预测情况、在手订单和产品库存量等因素的基础上编制月度生产计划并报总经理审核批准后,组织各生产工厂或单位进行生产,且生产线均可跨区域调动,工厂的开设和关闭亦可根据实际生产需要进行灵活迁移调整。

对于部分定制化信息系统集成项目,公司主要采取外购成熟软件模块与自主集成调试相结合的方式组织交付,不直接从事大规模软件生产。

（4）销售模式公司采取直销模式为主,重点对接国家/省级重大水利项目库、央国企合作项目、地方政府重点工程,通过推介设计施工一体化解决方案进行市场开拓。

各级营销管理部门具体负责市场开拓、产品销售、客户维护、资金回款等工作,主要通过主办和参加行业论坛展会、存量客户介绍、销售人员上门拜访、推介针对性解决方案、邀请客户调研现场等方式进行产品推广和客户开发。

在获取潜在客户资源的基础上,公司口碑与品牌依然是行业内的佼佼者,销售人员及时保持与客户充分沟通,待项目投标通过后签署销售合同或订单,公司依据合同或订单组织安排生产、供货及系统集成实施。

2、项目实施交付的经营模式公司紧扣“十五五”“特许经营为主、建管融合为核心”的政策要求,优化全周期运营类及非运营类模式,强化设计在项目全周期的引领作用。

（1）运营类经营模式1）特许经营模式特许经营模式是指特许经营权拥有者通过合同形式授权他人使用特定的资源进行经营活动的模式,各方在合同中明确约定建设和运营期间的资产权属,清晰界定各方权责利关系。

根据有关政策要求,政府和社会资本合作应全部采取特许经营模式实施,根据项目实际情况,合理采用建设－运营－移交（BOT）、转让－运营－移交（TOT）、改建－运营－移交（ROT）、建设－拥有－运营－移交（BOOT）、设计－建设－融资－运营－移交（DBFOT）等具体实施方式。

2）EPC+O模式EPC+O业务模式是指在EPC业务的基础之上,和客户签订一定期限的运营服务协议,按照协议要求对基础设施进行运营维护,并指导、培训终端用户对其使用、维护,直至服务期限结束。

（2）非运营类经营模式1）规划设计咨询模式规划设计咨询模式是指公司为客户提供水利工程、农业灌溉、城乡供水、水环境治理、灌区现代化改造方面等领域的设计咨询服务,并按照合同收取服务费的业务模式。

规划设计咨询模式为公司战略升级后重点发展的业务模式,收入占比持续提升。

2）单一建设交付/EPC模式单一建设交付模式,是指以传统的招投标方式,开展的建设项目、信息化集成等业务建设交付项目的经营模式。

EPC业务模式一般是公司与客户签订相应的总承包合同,明确承包范围、工期、合同价款及付款方式、质量标准、质保期等主要条款。

公司根据合同约定的质量标准选择合格分包商与设备供货商,组织自产设备生产及供货,在工程施工及设备安装调试过程中由公司负责质量管理、工期管理与安全管理。

（十）报告期内公司主要的业绩驱动因素报告期内,公司实现营业收入158,584.09万元,较上年增长24.27%；实现归属于上市公司股东的净利润-110.79万元,较上年下滑108.80%,实现归属上市公司股东的扣非净利润441.38万元,较上年同比增长1.55%。

营收规模稳步扩张的同时,公司资产质量显著提升,报告期内应收账款较年初出现显著下降,回款清收取得实质性成效,经营现金流质态持续优化。

当期归属净利润的下滑主要是由于股权出售引起的商誉损失的一次性确认,从归属扣非净利润的情况来看,公司的日常经营业务稳健改善提升。

报告期内公司主要的业绩驱动因素有如下方面：1、大营销战略全域协同,订单结构逆势优化。

公司打破板块壁垒,全面落地“大营销”协同机制,在生态治理与再生水新赛道取得重大突破,成功斩获新疆阿克苏地区塔里木河干流盖孜库木片区生态综合治理项目、大理市再生水资源综合利用项目（一期）工程总承包（EPC）等标志性订单。

同时,依托与国家部委及中建、中电建等央企的深度合作,持续跟进引储备项目,为后续发展蓄力。

上半年累计实现新签合同额21.66亿元,完成回款18.7亿元,为营收增长提供了坚实支撑。

2、板块改革效能释放,设计牵引作用凸显。

报告期内,各业务板块改革成效显著：设计板块完成对淮安设计院的整合,设计资质和能力实现跨越式发展,坚持设计引领的战略发展构想,设计板块成为公司业务的核心引擎；节水板块经营提质：推行“营建分离”及营销费用包干制,激发一线活力,新疆、云南等地接连斩获超3亿元高质量单体订单,订单质量同步提升；装备板块稳中有进,装备集团国内外市场同步拓进,水肥一体化项目及海外订单贡献稳定；慧图科技作为重要参股方,其在AI大模型、地质灾害监测等新赛道的布局,持续为公司智慧水利解决方案提供技术支撑。

3、精益管理与降本增效,扣非业绩稳步提升。

公司紧扣“开源节流、流程精简”主线,数字化赋能成效显著。

SRM采购系统、4S智能报价系统及RPA自动化工具的上线,有效提升了供应链效率与报价精准度。

受益于2025年“大禹转债”完成转股并摘牌,公司资本结构显著优化,财务费用持续缓释。

在今年市场竞争持续加大的态势下,公司积极推动落地大营销战略,整体销售费用和管理费用有所提升,同时在研发方面加大投入也导致了研发费用的攀升,这些都对当期的净利润造成了负面的影响。

值得注意的是,随着应收账款清收力度的加大,信用减值损失计提压力得到缓解,扣非后业绩稳步提升。

4、项目交付与风控强化,资产质量夯实。

报告期内,公司积极推进存量重点项目履约,江西梅江、海南牛路岭、甘肃玉门隧洞引水等重大项目按节点稳步推进,形成持续产值转化。

紧抓中央化解地方债务风险契机,公司加大应收账款清收力度,一批历史遗留“老大难”款项实现回收。

报告期内营业收入同比增长24.27%的同时,应收账款规模得到有效压降,应收账款余额较期初下降约5.26亿元,下降幅度达18.02%,显示出公司“有利润的营收、有现金流的利润”的经营导向正逐步落地。

尽管为拓展市场导致销售及管理费用阶段性上升,但通过精细化项目管控与全链条风险台账管理,公司资产质量得到有效改善,高质量发展根基进一步夯实。

概述2026年是“十五五”规划开局起步之年,《“十五五”规划纲要》明确提出加快现代化国家水网建设,统筹推进防洪减灾、跨区域引调水、大中型灌区现代化改造、数字孪生水利、河湖生态修复、地下水管控六大重点工程,将水利基础设施作为国家核心基建布局予以重点部署。

水利部、国家发改委配套出台系列政策文件,持续完善水利工程“硬建设”投入机制与“软建设”运营管理体系,大力拓宽社会资本、民营企业参与水利投建营一体化项目渠道,特许经营、EPC+O、委托运营等市场化模式迎来广阔落地空间；资金端超长期特别国债、中央水利专项资金、地方专项债持续向高标准农田、城乡供水一体化、流域生态治理领域倾斜,全国水利投资保持高位运行,行业中长期成长逻辑清晰稳固。

“十五五”的整体投资速度需要一定的爬坡时间,与此同时,宏观经济复苏节奏不及预期,行业同质化低价竞争持续加剧,项目前期合规复核、概算管控趋严,项目招投标、资金拨付、回款周期有所拉长,今年行业整体态势仍较为严峻。

行业整体也由规模扩张进入向提质增效、长效运营转型的关键阶段。

公司深耕农业水利、智慧节水领域三十余年,紧扣国家水安全、粮食安全、生态安全核心战略,延续“设计引领、装备支撑、建设保障、运营增值”全产业链协同发展主线。

上半年集团坚持稳中求进工作总基调,以党建统筹全局经营工作,统筹市场开拓、机制改革、技术研发、人才培育、风险防控、企业文化建设多条战线协同攻坚,在多重外部压力下守住经营基本盘。

营业收入实现158,584.09万元,较上年同期增长24.27%；归属于上市公司股东的净利润为-110.79万元,实现归属上市公司股东的扣非净利润441.38万元,较上年同比增长1.55%。

报告期内,公司应收账款较年初显著下降,回款清收工作取得实质性成效,报告期内,公司主要的经营活动如下：报告期内,公司主要的经营活动如下：（一）抢抓政策机遇,全域市场协同拓展成效显著报告期内公司全面落地全域一体化营销机制,打通各业务板块资源壁垒,统筹全国区域项目联合开发,持续储备大批大中型灌区、流域治理、水资源配置重大项目。

公司常态化对接水利、农业农村等主管部门,持续深化与各大头部央企战略合作,多地大型单体项目、生态再生水新赛道项目顺利中标,联合体中标广西桂西北治旱龙江河谷灌区工程总干线Ⅱ标设计+施工（含引入配套工程股权投资）+运营总承包项目,公司积极响应国家政策号召,坚定落实国家乡村振兴战略,推行“三农三水三张网、两手发力共担当”战略理念、深化全产业链战略布局,践行“让农业更智慧、让农村更美好、让农民更幸福”企业使命取得的又一重要成果。

对进一步巩固提升公司灌区投建营总承包业务竞争实力将起到积极推动作用,高毛利长效运营类订单占比持续提升。

各业务板块市场发展各有亮点：节水板块推进内部组织改革,推行市场化激励机制,西南、西北区域大型农田水利项目持续落地；设计及淮安设计院依托双甲级水利设计资质,高端规划咨询业务增长亮眼,全国区域营销布局持续完善,多项行业标准、勘测设计成果落地；装备板块国内外市场同步推进,水肥一体化、智能计量设备市场稳步拓展,海外传统优势市场订单保持稳定,新品持续完成试制迭代。

公司持续强化水利业务与数字化技术的融合应用,海外业务持续由单一产品出口,向装备、规划、长效运维综合方案输出转型。

全年实现新签合同订单21.66亿元,实现回款18.7亿元,回款同比增长35.1%,应收账款管控成效显著。

报告期内,面对行业竞争加剧、回款周期拉长等外部压力,公司以党建引领业务发展,深化组织、激励、项目管控等内部改革,抓好项目落地、回款及亏损治理,全力冲刺年度目标,推动企业高质量发展。

（二）深化内部机制改革,数字化与人才体系持续优化报告期内,公司以改革激发内生发展动能,完成节水、装发三大集团组织架构运行复盘与优化调整,全面落地营销费用包干、项目全周期提成、分层分类绩效考核等激励制度,面向全员开展分层政策宣贯培训,资源与激励向市场开拓、回款清收、盈利项目一线倾斜,建立月度工作督办、经营短板复盘整改闭环机制。

持续精简OA审批流程,清晰划分总部与各业务板块权责边界,在合规前提下向业务一线下放经营审批权限；迭代升级SRM采购系统、RPA自动化工具、4S智能报价系统、ERP管理平台,打通业务、财务、人力、项目数据壁垒,搭建标准化数据资产库并组建专职数据分析团队,依托数字化工具实现全流程降本增效。

人才体系建设稳步推进,完成全集团三维人才盘点,精准区分核心骨干与低效人员,定向引进数字水利、海外工程、高端研发、复合型管理等紧缺人才；落地“禹脉计划”全周期新员工培育体系,大禹学堂线上常态化开展内部培训,开设高潜干部专项培训班,推行劳模工匠师徒结对技能培养机制；稳步推进人力资源三支柱体系搭建筹备,优化薪酬激励机制,对标行业水平上调核心人才薪酬,稳妥有序开展低效人员优化调整,降低劳动纠纷发生概率。

同步完善海外属地化团队建设,健全跨境财税合规管控体系,有效防范海外项目经营风险。

（三）坚持设计引领全产业链,软硬技术迭代升级,综合竞争实力持续夯实报告期内,公司以设计业务为核心牵引,推动设计业务由传统绘图出图向全案系统谋划、整装集成交付、项目全周期统筹适配转型,在可研、初步设计阶段前置嵌入水价运行机制、投融资路径、建后管护方案,实现实体水利工程与水利“软建设”同步规划、同步实施、同步见效,构建规划—设计—建设—运营一体化综合解决方案。

公司完善“研发落地—成果转化—效益共享”激励体系,建立研发项目立项、实施、验收、市场化转化全流程闭环管理；重点攻关高精度传感器、低功耗智能控制模组等自有核心硬件技术,迭代推出新一代智能节水成套装备；自研农业水价改革数字化平台持续向多省份复制推广,集团数字化管控技术深度融入项目设计、施工、运维全链条。

公司持续加大核心装备与技术的研发投入,装备板块多款自研新产品进入量产筹备阶段,技术成果产业化转化效率持续提升。

（四）持续拓展市场化运营业务,长效管护业务构筑稳定盈利支撑报告期内,公司持续推进建后管护市场化、专业化、物业化发展,扩大“大禹水管家”服务覆盖范围,提升水库、灌区、城乡供水、农村污水项目智慧化、集约化管护能力。

搭建项目策划—执行—监控—复盘全生命周期管控体系,从严管控项目质量、安全生产、施工工期与建设成本,形成项目交付、上图入库、运维考核一体化闭环管理。

持续拓宽运维多元增收渠道,依托水价收益、财政补助、政府购买服务稳定运维现金流,复制标准化智慧管护模式,运营业务收入占比稳步提升,有效对冲行业周期波动,为公司提供稳定经营现金流。

针对历史遗留项目成立专项工作组,按期完成存量签证、积压收尾项目销号清零,项目整体验收周期实现优化压缩。

（五）健全全链条风控管理体系,安全生产、质量合规底线全面筑牢报告期内,常态化组织生产车间、野外工程项目开展安全隐患拉网式排查,确保隐患整改闭环率100%；面向全员开展多场安全生产专题培训,各业务板块定期组织应急演练,汛期及高风险施工项目落实班子成员包保责任制,坚决防范重大安全事故发生。

建立应收账款、呆滞库存、质量纠纷、劳务纠纷四类风险动态台账,按月预警、逐月压降风险存量；完善海外项目财税合规操作指引,规避跨境法律、财务风险。

搭建研发、采购、生产联合质检机制,落实新品、外购零部件出厂全检,定期实地走访、考核评级核心供应商,杜绝同类质量问题重复发生。

审计团队常态化下沉各业务板块开展监督指导,紧盯历史遗留账务、逾期应收、库存积压等重点风险事项,实现经营风险早识别、早处置。

（六）强化党建领航凝聚合力,企业文化与社会责任协同并进报告期内,公司坚持党建引领公司治理全过程,扎实推进“一区一岗两队”星级创建工作,实现重难点项目党员攻坚队、党员示范岗全覆盖；组织先进典型事迹学习宣讲,大力弘扬劳模工匠精神与大禹奋斗精神,将党建考核结果与经营业绩、绩效薪酬双向挂钩。

常态化开展全员廉洁从业宣传教育,汇编内部违规违纪典型案例开展警示教育,对违规违纪行为坚持执纪问责零容忍；同步建立合规容错纠错机制,激励员工在合规框架内干事创业；完善重大事项多方会审、交叉复核流程,风控、法务、投决专业专班全程参与投融资、大额资金使用、资产处置等高风险业务审核,健全民主决策机制。

持续丰富“禹脉计划”“大禹夜话”企业文化载体,完善员工爱心互助基金、荣誉退休等关怀举措,增强员工归属感与凝聚力；积极投身乡村振兴、粮食安全保障、防汛救灾、教育帮扶等公益事业,践行绿色低碳实业发展理念。

上半年组织开展庆祝建党105周年系列主题活动,完成“两优一先”、大禹劳动模范、大禹工匠、最美价值观践行者评选表彰,组织新发展党员入党宣誓,以先进典型凝聚全员攻坚合力,切实履行上市民企社会责任。

(七)公司未来发展战略公司坚定遵循总书记“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”治水方针,秉承“让农业更智慧、让农村更美好、让农民更幸福”的企业使命,坚持“三农三水三张网、两手发力共担当”的战略方针。

公司将紧抓历史发展机遇,发挥自身差异化竞争优势,努力开创中国智慧水利生态发展新格局。

公司将持续专注主业,深耕主业,坚持按照“宽度一厘米、深度十公里”的原则,牢固树立“运营为本、数据为要”的战略方向,全面贯彻可持续发展理念,打造中国节水事业品牌,为实现“打造节水灌溉世界百年名企”的愿景而持续奋进。

（八）下半年工作计划2026年作为“十五五”规划开局之年,上半年公司完成组织架构、营销体系、数字化配套系列改革,同时完成慧图科技股权转让,现阶段仅作为参股公司管理,当前正式迈入下半年冲刺攻坚关键阶段。

全年集团紧紧把握现代化国家水网、高标准农田、农业强国以及水利“软建设”相关重大政策机遇,以完成全年经营目标为根本标尺,下半年核心聚焦补齐订单、营收、回款时序缺口,统筹推进内部改革落地、核心技术迭代、运维业务扩容、海外市场开拓各项重点任务；集团始终坚持党建引领、诚信立业、实业报国,坚守以市场为导向、以效益为核心、以创新为驱动、以风控为底线的发展思路,牢牢抓住下半年项目集中落地窗口期,充分释放政策红利,深化全产业链协同联动,持续锻造自身核心竞争实力,实现经营规模、发展效益、发展质量同步提质升级,为打造节水灌溉世界百年名企夯实发展根基。

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2026年下半年,公司将围绕以下几个方面具体开展：1.以政策为导向,全域大营销提速,全力补齐全年订单缺口紧抓水利、高标准农田集中申报招标机遇,锚定全域大营销提质提速,以水利“软建设”差异化方案打造竞争优势,深度参与各地重大水利项目策划申报,持续深化与央企、省级水投及地方政府战略合作,依托“国企平台+民企技术运营”合作模式提升大型项目中标转化效率。

持续完善三级全域营销体系,落地新版大营销协同机制,推动业务模式由单一项目承接向前期综合方案策划转型,对重点储备项目实行清单化挂图推进,在粮食主产区大力推广综合节水农业解决方案,持续提升长效运营类高毛利订单占比。

同步全面落地营销包干、项目提成、绩效考核全套激励制度,面向全员分层开展政策宣贯培训,资源奖励向市场开拓、回款清收、盈利项目一线倾斜,常态化开展月度工作督办与短板复盘,专项推进积压项目、逾期账款清收,持续优化各板块组织与区域业务布局,打通内部商机协同通道,凝聚全员攻坚合力,全力追赶上半年滞后经营进度。

2.以设计为引领,软硬技术同步迭代,夯实下半年项目技术竞争力充分发挥设计业务引领支撑作用,推动设计业务由传统绘图出图向全案系统谋划、整装集成交付、项目全周期统筹适配转型,在可研、初步设计阶段提前植入水价运行机制、投融资路径、后期管护运营方案,做到实体工程与水利“软建设”同步规划、同步落地、同步发挥效益；统筹整合规划、设计、施工、节水装备、数字化服务、长效运维各类自有资源,打造规划—设计—建设—运营一体化集成服务模式,全面提升项目综合统筹性、经济收益水平与长期运营价值。

公司与参股公司慧图科技保持常态化业务协同,按需联动其水利信息化、数字孪生相关技术能力补充方案短板。

完善“研发落地—成果转化—效益共享”配套激励体系,搭建研发项目从立项、落地实施、验收评估到市场化转化的闭环管理流程。

重点攻坚高精度传感器、低功耗智能控制模组等自有核心硬件技术,迭代推出新一代智能化节水成套装备,持续优化产品核心性能指标；持续迭代完善自研农业水价改革数字化平台,推动平台在多省份落地推广。

加速集团自有人工智能技术全域落地,依托自研“潺水”系列水利模型,将AI、物联网、大数据技术深度融入设计、工程施工、后期运维全链条,持续提升项目实施效率与综合服务能力,在实现降本增效的同时拓宽业务发展赛道；针对复杂数字孪生、地灾监测信息化场景,可联合参股公司慧图科技开展技术协同交付。

纵深推进集团数字化转型工作,迭代升级ERP管理系统,打通各业务板块内部数据壁垒,实现业务、财务、人力、工程项目数据互通共享；落地多场景自研智能化AI应用,搭建标准化企业数据资产库,组建专职数据分析团队,依托数字化成果为经营研判、战略决策提供精准数据支撑。

3.以运营为根本,强管护、提效能,保障长效收益深化建后管护专业化、市场化落实管养分离、委托运营、物业化服务要求,扩大“大禹水管家”服务规模,提升水库、灌区、城乡供水、农村污水智慧化、集约化、标准化运维水平；强化项目全周期管理建立策划—执行—监控—复盘全生命周期管控体系,严格质量、安全、工期、成本管控,提升交付效率与客户满意度,做到建成一个、交付一个、上图入库一个、运维考核一个；拓宽运营增收渠道通过水价收入、财政补助、政府购买服务等多渠道保障运维经费,推动项目从“建好”向“管好、用好、长期见效”转变,形成稳定现金流与可持续盈利模式。

4.坚持党建领航聚力,严守企业经营发展底线始终以党建引领全局经营发展,将党的领导深度融入公司治理全过程,把党建优势转化为市场竞争与经营发展优势,传承三十余年大禹实干奋斗精神,丰富“禹脉计划”、大禹夜话等企业文化载体,完善员工关怀配套举措,持续提升全体员工归属感与干事热情。

主动投身乡村振兴、粮食安全保障、防汛救灾、公益帮扶等社会责任工作,践行绿色低碳发展理念,坚守实业报国初心,筑牢经营发展全过程风险底线。

5.稳步拓展国际市场,开辟海外全新增长空间同步加快国际市场布局拓展,稳步深耕“一带一路”沿线东南亚、中东、非洲、拉美重点区域,扎实推进海外项目落地。

加大本地化团队建设力度,优化属地化服务体系,推广“设备+咨询+运营”一体化服务模式,提升海外项目响应速度与全周期价值。

探索本地化生产与全链条服务,控制运营成本,增强国际竞争力。

积极参与国内外行业展会,发布品牌宣传内容,打造品牌标杆项目,讲好企业节水故事,树立负责任、有担当的国际品牌形象。

公司是2004年12月30日经甘肃省人民政府“甘政函[2004]131号”文件批准,由自然人王栋、余峰、王冲、王茂红、党亚平、谢永生共同发起设立的股份有限公司。

近日公司取得甘肃省工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》,公司名称由“甘肃大禹节水股份有限公司”变更为“甘肃大禹节水集团股份有限公司”。