根据上海证券交易所的最新规定，自 2026年7月6日 起，新版《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书》已正式启用。
如果您是首次申请开通科创板交易权限的投资者，必须签署新版风险揭示书后方可参与交易。如果您已经开通了科创板权限，则无需重新签署。
交易机制与价格波动风险
- 涨跌幅限制：科创板股票竞价交易的涨跌幅限制比例为 20%。
- 无涨跌幅限制情形：在以下情况下不实行涨跌幅限制，股价波动风险更大：
- 新股上市后的前5个交易日
- 进入退市整理期的首日
- 上交所认定的其他情形
- 盘中临时停牌：对于无涨跌幅限制的股票，当盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过 30%、60% 时，将实施盘中临时停牌，单次停牌时间为 10分钟。
- 盘后固定价格交易：科创板股票支持盘后固定价格交易，请投资者及时关注相关交易安排。
发行与上市风险
- 未盈利企业：科创板允许尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业上市，这类公司可能存在上市后仍无法盈利、持续亏损、无法进行利润分配等风险。
- 发行定价：新股发行采用市场化询价，个人投资者无法直接参与定价。由于科创企业技术新、前景不确定，传统估值方法可能不适用，上市后存在股价波动风险。
- 中止发行：若初步询价结束后，发行人预计发行后总市值不满足其选择的上市标准，将按规定中止发行。
- 超额配售选择权：首次公开发行时，发行人和主承销商可能采用“绿鞋机制”，即存在增发股票的可能性。
退市与风险警示
- 退市风险：科创板股票可能因主动终止上市或触及退市情形而被终止上市。
- 直接摘牌：主动退市或因触及交易类情形被终止上市的，不进入退市整理期，直接摘牌。
- 退市整理期：因触及重大违法类、财务类或规范类情形被终止上市的，进入退市整理期交易 15个交易日 后摘牌。
- 买入限制：被实施退市风险警示（*ST）或其他风险警示（ST）的科创板股票，投资者当日通过竞价、大宗和盘后固定价格交易累计买入的单只股票数量不得超过50万股。
公司治理与股东权利
- 表决权差异：科创板允许上市公司设置特别表决权股份（同股不同权）。这可能导致普通投资者的表决权利及对公司日常经营的影响力受到限制。
- 股份转换：当出现规定情形时，特别表决权股份将按 1:1 的比例转换为普通股份，投资者需关注相关公告。
- 股权激励：科创板的股权激励制度更为灵活，可能导致公司实际上市交易的股票数量超过首次公开发行时的数量。
特殊企业风险
- 红筹企业：在境外注册的红筹企业可能在上市标准、信息披露、分红派息、退市标准等方面与境内上市公司存在差异。其注册地法律对投资者的保护可能与境内法律不同。
- 存托凭证：红筹企业可发行存托凭证（CDR）在科创板上市。存托凭证持有人享有的权益与境外基础证券持有人基本相当，但不等同于直接持有境外基础证券，需关注存托协议的具体内容。
其他重要提示
- 融资融券：科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，投资者应注意相关风险。
- 申报规则：科创板股票的单笔申报数量、有效申报价格范围等与主板市场存在差异，需注意避免无效申报。
- 信息披露：科创板的交易公开信息披露及异常波动披露指标与主板不同，投资者应予以关注。
- 规则变化：相关法律法规和业务规则可能根据市场情况进行修改，投资者应当及时了解和掌握。
最后，也是最重要的一点：
本《风险揭示书》的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明科创板股票交易的所有风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与科创板股票交易遭受难以承受的损失。
投资者在《风险揭示书》上签字，即表明已经理解并愿意自行承担参与科创板股票交易的风险和损失。