元创股份001325.SZ

主营业务：橡胶履带类产品的研发、生产与销售

经营范围：橡胶履带、挖掘机履带、挖掘机履带板、收割机履带、收割机配件、工程机械履带、三角带、同步带、输送带、密封件、机械零部件研发、制造、销售;金属制品、电子元件、电机制造、销售;新材料研发;模具的研发、加工、销售;货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

元创科技股份有限公司公司位于台州市三门县,是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业,主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板,产品国内市场占有率排名第一。

公司是橡胶履带国家标准起草单位之一,先后参与制定了GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》两项国家标准,技术实力获得行业广泛认可。

近年内,荣获中国橡胶工业协会评定的“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”(唯一一家橡胶履带专营企业)、“中国橡胶履带强势企业”、“胶管胶带行业产品单项冠军”,以及中国农业机械工业协会授予的“中国农业机械零部件龙头企业”等荣誉称号。

经过三十余年的深耕细作,元创股份已在品牌与市场渠道方面构建起深厚壁垒。

目前,公司不仅是国内橡胶履带领域的主要企业之一,还与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等国内外知名农业及工程机械主机制造商建立了长期稳定的合作关系,同时公司还搭建起覆盖亚洲、欧洲、北美洲、大洋洲、南美洲及非洲的全球化销售网络,构建全球化布局,实现多元化发展。

（一）主要业务、主要产品及其用途报告期内,公司主要从事橡胶履带类产品的研发、生产与销售,主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板,作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件,最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。

（二）行业发展情况根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）,公司所处行业归属于橡胶和塑料制品业（分类代码：C29）中橡胶板、管、带制造（分类代码C2912）行业。

报告期内,国内宏观经济平稳运行,积极财政政策与稳健货币政策协同发力,叠加农机补贴等产业政策红利,为橡胶履带行业发展提供了坚实支撑。

《橡胶行业“十五五”发展规划指导纲要》提出推动橡胶制品向高端化、专用化、定制化升级,持续带动农用、工程领域配套及替换需求稳步释放。

在需求长期向好的同时,行业运行仍受多重因素交织影响。

上游端,天然橡胶、钢材、炭黑等原材料价格的阶段性波动直接传导至生产成本与盈利水平；下游端,农业机械化进程与工程机械市场景气度变化驱动需求周期性波动；外部环境中,国际贸易环境摩擦与汇率波动为出口业务增添不确定性。

上述因素叠加下游主机厂商对零部件可靠性、定制开发能力及交付稳定水平的要求持续提升,倒逼企业加大工艺升级与材料创新投入,行业竞争重心由单一价格比拼转向技术研发、产品品质、规模化制造及客户服务的综合实力较量,分层竞争格局进一步固化。

具备研发优势、规模效应与优质客户资源的头部企业竞争力持续凸显,带动行业整体向高端化、差异化方向升级,市场集中度同步提升。

（三）主要经营模式1.生产模式公司农用履带以内销为主,存在一定的季节波动,且主流型号及规格相对稳定。

公司农用履带主要采取“预生产为主、订单生产为辅”的生产模式,公司根据历史销售经验、主要配套机型预计产量及保有量、公司库存情况等多方因素,制定预生产计划安排生产,提前备货,保证销售旺季供货稳定性、及时性。

公司工程履带以外销为主,业务遍布全球多个国家和地区,其客户自身经营情况和所在地经济情况差异较大,且工程履带产品型号繁复、定制化程度高,公司主要采取“以销定产,适量备货”的生产模式：生产部门主要根据已签订的销售订单组织生产,淡季备货比例整体低于农用履带。

“以销定产,适量备货”的生产模式有利于统筹公司生产计划,降低经营风险。

公司履带板产品的应用领域与工程履带较为接近,销售没有明显的季节性,公司主要采用“以销定产、适量备货”的生产模式。

2.销售模式公司下游客户包含主机厂和贸易商客户,对应主机市场及售后市场。

其中,主机市场系农用机械、工程机械生产商的配套市场,市场集中度高,客户采购规模较大、稳定性强,公司直接销售至各主机厂生产商；售后市场面向市场存量的农用、工程机械的旧履带替换需求,最终用户为农用或工程机械使用单位或个人,存在采购分散、周期性不稳定且采购时效性强的特点,公司主要对接国内外贸易商客户来覆盖该部分市场。

3.采购模式公司根据生产计划与库存量预估月度采购需求量,并结合原材料价格波动趋势,定期进行大宗商品采购,同时建立安全库存。

公司制定了供应商管理和考察制度,通过资质考察、样品试用等环节,将供应商择优纳入公司供应商管理体系,并定期对体系内重要供应商进行考核。

（四）行业地位公司是橡胶履带国家标准起草单位之一,持续荣获中国橡胶工业协会评定的“中国传动带、橡胶履带十强/八强企业”（唯一一家橡胶履带专营企业）,同时被中国农业机械工业协会授予“中国农业机械零部件龙头企业”荣誉称号,更凭借卓越的综合实力与贡献,荣获了“浙江省五一劳动奖状”。

近年来,公司的产品开发、品质保障等方面逐渐获得客户们的认可,业务订单迅速增长,行业地位不断提升。

不仅在国内橡胶履带市场处于领先地位,同时凭借良好的技术工艺、产品质量、服务水平,在全球橡胶履带市场中亦具备一定的竞争力。

（五）主要的业绩驱动因素市场需求驱动：农机补贴等产业政策红利持续释放,《橡胶行业“十五五”发展规划指导纲要》引导橡胶制品向高端化、专用化、定制化升级,农用及工程机械领域配套与替换需求稳步增长。

公司产品适配机型超千种,覆盖农用、工程及特种场景,凭借完备的产品矩阵精准对接下游多元化需求,充分受益于行业需求扩容。

研发创新驱动：公司是国内橡胶履带国家标准的起草单位之一,截至报告期末已取得41项专利（含15项发明专利）,掌握恒温炼胶、低温一次炼胶及阻燃抗静电配方等全链条核心技术。

持续的研发投入推动高附加值产品占比稳步提升,既增强了定价话语权,也优化了产品盈利结构,为经营性盈利能力的持续改善提供了核心动力。

规模效应驱动：公司经过多年积累,已形成稳定的规模化量产能力。

规模化采购有效降低核心原材料采购成本,单位成本优势持续巩固。

同时,规模化交付能力提升了公司在主机厂供应商体系中的核心供应地位,规模效应与成本优势的正向循环有助于平滑原材料价格阶段性波动对盈利的影响。

智能制造驱动：报告期内,公司对生产管控系统架构进行全面升级,物料追溯链路进一步延伸,良品率与交付稳定性显著提升。

主要生产设备实现数据实时采集,关键工序自动化水平持续提升。

成品仓储全链路打通,实现生产入库、销售发货与仓库调拨实时同步,仓储周转效率稳步提升。

上述制造能力的系统性升级,为配套订单的稳定增长与客户口碑积累提供了坚实制造底座。

综合服务驱动：公司与国内外多家知名主机制造商建立了长期稳定的合作关系,多次获评“优秀供应商”,主机配套市场深度绑定保障订单稳定性,售后市场品牌积累转化替换需求。

同时,全球化销售网络覆盖亚洲、欧洲、北美等主要区域,通过主机厂渠道与优质贸易商双轮驱动,多区域、多渠道的综合服务能力有效分散了单一市场波动风险。

（六）主营业务发展情况报告期内,受人民币汇率波动方向逆转影响,公司汇兑损益由上年同期的收益转为损失,对当期利润形成一定拖累。

但剔除汇率因素后,公司主营业务收入保持增长态势,经营性盈利能力稳健,业务基本面持续向好。

从收入端看,国内外市场需求稳步释放,主机配套订单与售后市场替换需求双轮驱动,带动营业收入同比增长；从利润端看,公司通过规模化采购降本、自动化制造提效,经营性毛利率较2025年保持基本稳定。

公司将密切关注汇率走势,适时运用远期结售汇等外汇工具优化风险敞口管理,降低汇率波动对经营业绩的影响。

发行人前身三门胶带厂经三门县人民政府出具的“三政办〔1991〕37号”《关于开办三门县胶带制品厂的批复》同意,于1991年4月9日注册成立。

企业成立时的名称为“浙江省三门县胶带制品厂”,注册资金为25万元,经营范围为“主营:橡胶垫片、聚氨酯同步带,兼营:橡胶密封件”,法定代表人为王大元。

根据三门县审计事务所于1991年3月19日出具的编号为“三审事字(91)第30号”《验资证明》,三门胶带厂经验证的注册资金总额为25万元,其中固定资金15万元,流动资金10万元,资金来源为个人经营者自有。

1991年4月9日,三门胶带厂办理完成设立工商登记,工商登记的企业经济性质为“集体所有制(合作经营)”。

2006年5月16日,三门胶带厂出具《浙江省三门县胶带制品厂改制方案》,根据上述方案,三门胶带厂净资产折合每元一股,由原两名股东按原股份比例分享,其中王大元出资290万元,占注册资本的50%;王文杰出资290万元,占注册资本的50%。

根据三门三信会计师事务所于2006年5月17日出具的编号为“三会评[2006]17号”的《资产评估报告书》,截至2006年4月30日,三门胶带厂拥有的资产评估价值为7,772,477元。

2006年5月29日,三门胶带厂召开股东会并通过决议,决定企业名称变更为“浙江元创橡胶履带有限公司”,注册地址、经营范围等均作相应变更。

2006年6月2日,三门胶带厂召开股东会并作出决议,决定同意将原股份合作制企业改制为有限责任公司,待资产清算后划归转制后公司所有。

2006年6月9日,公司办理完成上述变更的工商登记,企业经济性质变更为“有限责任公司”,企业名称变更为“浙江元创橡胶履带有限公司”。

2018年5月12日,元创有限召开临时股东会,同意将元创有限整体变更为股份公司,并以2018年5月31日为评估和审计基准日,聘请坤元资产评估有限公司为评估机构、天健会计师事务所(特殊普通合伙)为审计机构。

同日,元创有限全体股东作为发起人签订了《发起人协议》,同意整体变更事项。

2018年8月6日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具了“天健审〔2018〕7723号”《审计报告》,经审计截至2018年5月31日元创有限净资产为340,636,785.17元,其中实收资本55,000,000.00元,未分配利润213,460,962.17元,其余为盈余公积和资本公积。

2018年8月7日,坤元资产评估有限公司出具了“坤元评报[2018]415号”《浙江元创橡胶履带有限公司拟变更设立为股份有限公司涉及的该公司相关资产及负债价值评估项目资产评估报告》,经评估截至2018年5月31日元创有限净资产价值为417,037,282.73元。

2018年8月7日,元创有限召开临时股东会,全体股东确认审计及评估结果,同意以2018年5月31日为基准日经审计的净资产340,636,785.17元按6.0828:1的比例折股。

公司折股后的股本规模为56,000,000股,每股面值1元,其余284,636,785.17元计入资本公积。

元创有限改制时不存在未弥补亏损。

2018年8月28日,元创有限召开了创立大会,全体发起人出席了会议,决议通过股改方案,整体变更成立元创股份。

2018年8月29日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具“天健验[2018]310号”《验资报告》,确认截至2018年8月28日,元创股份(筹)已收到全体出资者所拥有的截至2018年5月31日元创有限经审计净资产340,636,785.17元,其中折合实收资本56,000,000.00元,计入资本公积284,636,785.17元。

2018年9月17日,台州市市场监督管理局向元创股份核发了统一社会信用代码为91331022148101158Y号的《营业执照》。