华凯易佰 - 300592.SZ

主营业务：公司以全资子公司易佰网络、通拓科技为载体,依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向,开展跨境出口电商业务,主要通过Amazon、eBay、Temu、TikTok、AliExpress、Cdiscount、WalMart等第三方平台,将中国制造的高性价比商品销售给境外终端消费者。

经营范围：许可项目:在线数据处理与交易处理业务(经营类电子商务);建设工程施工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:互联网销售(除销售需要许可的商品);日用品批发;国内船舶代理;计算机软硬件及辅助设备批发;人工智能应用软件开发;软件开发;货物进出口;供应链管理服务;会议及展览服务;专业设计服务;广告制作;创业投资(限投资未上市企业)。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

华凯易佰科技股份有限公司成立于2009年2月23日,主要为展馆、展厅等大型室内空间提供环境艺术设计综合服务,产品形态为各类文化主题空间展示系统。

2017年1月20日在深圳证券交易所创业板上市(证券代码300592),成为行业首家A股上市企业。

2021年,公司成功并购易佰网络,实现战略转型,大力发展跨境出口电商业务。

公司紧跟国家“一带一路”战略,深入研究发达国家市场与发展中国家市场“二元驱动”的市场格局,充分抓住跨境出口电商行业的快速发展契机,在欧美、东南亚、南美等跨境出口电商的重要或潜力市场均衡发展,有效提升了公司持续发展和抗风险的能力,为未来销售额的持续增长打下坚实基础。

（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式1、主营业务公司以全资子公司易佰网络、通拓科技为载体,依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向,开展跨境出口电商业务,主要通过Amazon、WalMart、AliExpress、Temu、TikTok等第三方平台,将中国制造的高性价比商品销售给境外终端消费者。

公司秉承“让物美价廉的中国商品走向全世界”的使命,基于互联网思维、模块化管理和大数据技术进行上下游资源整合,解决多品类、多供应商、多平台、多仓库、多物流、多国家、多语言的复杂关系,链接国内供应商和国外消费者,提供优质跨境交易解决方案,打造中国跨境电商科技品牌型企业。

2、主要产品与服务（1）泛品业务公司依托自身在跨境电商行业十余年的积累,以消费者为核心,市场需求为起点,建立起了庞大的产品库,通过Amazon、WalMart、AliExpress、Temu等第三方平台将中国制造的高性价比商品销往全球。

泛品业务具备品类覆盖广泛、SKU数量庞大、性价比突出、轻品牌重运营的特点,品类涵盖家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件、户外运动、3C电子产品等十余种品类。

报告期内,泛品业务实现营业收入265,673.80万元,占公司整体营业收入的66.81%；上年同期泛品业务实现营业收入328,971.54万元,本期同比下降约19.24%；2026年1-6月,泛品在售SKU约105万款,销售客单价约114.56元。

（2）精品业务精品业务聚焦“精而美”的差异化运营模式,与泛品业务追求广覆盖、快周转的经营逻辑形成鲜明互补。

精品业务专注于宠物用品、家具家居、母婴玩具等高潜力核心品类,通过深度品牌化建设与精细化运营管理,在Amazon、Walmart、TikTok、Shopify独立站等主流电商平台系统性构建自有品牌的市场地位,为长期品牌价值沉淀与盈利能力提升奠定坚实基础。

报告期内,公司精品业务延续良好发展态势,营收规模持续增长,核心品类运营能力和品牌孵化能力进一步增强；同时,公司先后推进深圳米品盛、深圳比逊河等项目收购拓展精品业务版图,切入高端运动、银发经济等具备长期成长空间赛道,进一步完善精品业务梯队建设、丰富品牌矩阵、拓宽品类边界,提升精品业务的成长性与战略价值。

报告期内,公司精品业务实现营业收入99,573.52万元,占公司整体营业收入的25.04%；上年同期精品业务实现营业收入89,256.18万元,本期同比增长11.56%；2026年1-6月,精品在售SKU约1.65万款,销售客单价约307.19元。

（3）亿迈跨境生态平台业务公司秉承开放合作、携手共进、互惠共赢的发展理念,依托丰富的供应链资源、自主研发的高效信息系统以及行业资深运营团队,打造了亿迈跨境（EasemateTrader）——跨境电商综合服务生态平台。

此平台专注于服务中小跨境电商卖家与供应商,以技术驱动、资源整合与生态共建为核心,构建从生产端到销售端的完整供应链生态,助力中小跨境电商卖家与供应商实现全球化布局,推动跨境电商行业朝着智能化、标准化和可持续化方向大步迈进。

报告期内,亿迈实现营业收入30,465.56万元,占公司整体营业收入的7.66%；上年同期亿迈实现营业收入31,909.41万元,本期同比下降4.52%。

本期亿迈合作商户拓展至307家,较2025年末的291家增长5.50%。

3、经营模式（1）开发模式公司拥有超百人的专业产品开发团队,专注于研发和拓展新品,旨在不断丰富公司的产品库,填补市场空白。

随着人工智能技术的迅猛发展,开发团队依托AI技术与大数据分析能力,搭建了多维度、全链路的选品体系,并创新性地开发了涵盖市场分析、产品分析、痛点分析、客群分析、风控分析、差异分析以及实施建议等七大核心内容的AI选品报告,为市场趋势的理解和预测、产品的精准定位提供了强有力的支持。

未来,开发团队将进一步优化和完善此选品模型,提高预测的准确性和分析能力,致力于为消费者提供更优质的产品。

（2）采购模式公司通过采购管理系统,对商品采购各个环节进行数字化处理。

具体而言,计划部门依托自主研发的算法,综合考虑历史每个SKU销量的增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素,预测产品在未来的需求量,制定采购计划,将采购计划下发给采购部门；采购部门根据采购计划,发起采购指令审批流程,采购指令包括同一批次产品的采购数量、采购金额、采购存放仓库、供应商名称等信息,采购指令审批流程通过后,采购部门向供应商下发采购订单,供应商安排发货；供应商按照指令将产品发送到指定仓库后,仓库部门组织验收、入库,若货物需继续发往FBA仓或第三方海外仓的,物流部门和仓库部门重新组织发运计划,将货物提交物流公司发送至国外指定仓库。

整个过程中,计划部门、开发部门、仓储部门、物流部门与供应商紧密配合,实现少量多批、快速响应的采购模式,同时兼顾采购和物流成本,选取最优采购策略,有效控制仓储成本、降低存货滞销风险。

（3）销售模式公司主要通过在第三方平台开设网店的方式向境外终端消费者销售商品。

公司在Amazon、WalMart、eBay等第三方平台注册卖家账号、开设网店和绑定收款账户,发布产品信息并开展网店运营。

境外终端消费者登录第三方平台后浏览产品信息,选择意向产品、下达订单,并通过个人信用卡、借记卡、Paypal等完成支付。

公司在获取消费者订单信息,综合收件地址、库存情况等因素后匹配物流渠道并生成配货单,委托专业跨境物流服务商进行物流配送。

客户收到产品后确认签收,若存在售后问题则通过第三方平台或网店客服提出退换货等售后申请,各方协商确定解决方案。

（4）仓储模式公司在海外仓、国内仓两类仓储模式上协同发展。

公司国内仓主要位于东莞,采用租赁方式自营管理,主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；海外仓主要由Amazon等第三方电商平台及谷仓、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商运营管理,位于美国、英国、德国、澳大利亚、墨西哥等地,主要承担向仓库所在国家的消费者配送商品的职能。

（5）物流模式公司与专业第三方跨境物流服务商建立长期战略合作,搭建覆盖海、陆、空等多种运输方式的跨境物流配送体系。

公司与主要跨境物流服务商打通数据对接系统,综合考虑平台政策、消费者要求、商品特点、配送时效和成本、目的地信息等因素,通过TMS物流管理系统选择发货仓库、配送方式、物流类型,为线上订单匹配最优的跨境物流配送方案。

（6）推广模式公司构建了以数据驱动为核心、多渠道协同、精准营销的立体化推广体系,在深耕Amazon、WalMart等主流平台的站内流量资源的同时,积极拓展TikTok等新兴社交媒体营销渠道,实现站内站外流量协同,提升品牌曝光度。

公司充分利用平台提供的营销工具,包括自动广告、关键词广告、成交型广告、展示型广告等,精准触达目标用户。

同时,结合自主研发的广告投放管理系统,对SKU的广告优化进行精细化全自动运营。

该系统支持报表获取、关键词选择、竞价优化、预算调控等基础功能；支持深度接入AI工具,辅助生成优质关键词、品牌广告创意文案、创意图片等；可根据不同的业务场景和时间阶段（如大促活动、新品上市等）,灵活切换流量优先、销量优先、利润优先等投放策略,实现广告投放的智能化决策。

（二）报告期内主要的业绩变动因素1、概述报告期内,公司实现营业收入397,632.41万元,同比下降12.38%；实现归属于母公司所有者净利润16,499.81万元,同比增长349.09%；实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东净利润为16,234.83万元,同比增长568.93%。

其中,2026年第二季度,公司实现营业收入205,231.60万元,环比增长6.67%；实现归属于母公司所有者净利润9,345.48万元,环比增长30.63%；实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东净利润9,666.64万元,环比增长47.17%。

公司业绩变动的主要影响因素如下：（1）报告期内,公司营业收入同比有所下降,主要系公司库存去化工作已基本完成,存货规模较前期高位已降至较为健康水平,本报告期库存处置类销售规模相应减少所致。

随着销售结构进一步优化,公司收入质量持续提升,毛利率较上年同期提升5.27个百分点,净利润率较上年同期提升3.34个百分点,盈利能力显著修复。

同时,2026年第二季度,公司营业收入及净利润较第一季度均呈环比增长态势,核心经营指标持续改善,经营质量提升成效进一步体现。

（2）精品业务经营质量提升,盈利能力改善。

报告期内,公司持续推进精品业务产品结构优化、运营效率提升等精细化管理,实现扭亏为盈,成为公司利润改善的重要驱动因素。

同时,公司先后落地深圳米品盛、深圳比逊河等项目收购,布局高端运动、银发经济等具备长期成长空间的细分赛道,完善精品业务梯队建设、丰富品牌矩阵、拓宽品类边界,提升精品业务的成长性和战略价值。

（3）库存结构优化带动相关费用及减值压力下降。

报告期末,公司存货余额为101,725.61万元,较上年同期末下降19.66%。

存货规模下降及库存健康程度提升,一方面带动仓储费用同比下降59.94%,对公司利润改善形成积极影响；另一方面,公司存货跌价及相关资产减值压力有所缓解,资产减值损失同比减少,进一步促进利润修复。

（4）公司持续推进AI应用赋能跨境电商业务,自主研发“易智魔方”跨境电商垂直AI视觉平台,已覆盖视觉创作、智能文案、智能风控、运营提效等核心场景,并适配Amazon、TikTok、Temu等十余家全球主流电商平台视觉规范。

AI能力的规模化应用有效提升了公司内容生产、营销投放及全球化运营效率,降低了相关制作和运营成本,对公司降本增效及经营质量提升形成积极支撑。

（5）报告期内,公司股份支付费用为713.65万元,较上年同期下降75.22%,进一步推动公司利润水平改善。

（注：上表仅对销售产品类收入进行划分,不包含物流收入、其他业务等收入）。

湖南美景创意展示展览有限公司成立于2009年2月23日,股东均以货币出资,湖南鉴源有限责任会计师事务所于2009年2月20日对美景创意(筹)的注册资本进行了审验并出具了湘鉴验字(2009)第02-05号《验资报告》。

2009年2月23日,长沙市工商行政管理局高新技术产业开发分局核发了注册号为430193000020363的《企业法人营业执照》,美景创意成立,住所为长沙高新开发区火炬城M0组团创业大厦七楼,注册资本1,000万元,实收资本200万元,法定代表人为周新华,经营范围为展馆、展厅的设计、布展服务;多媒体设计;会议系统的开发;装修装饰工程的承接;灯光音响设备的安装。

股份公司前身为湖南美景创意展示展览有限公司,成立于2009年2月23日。

2011年12月23日湖南美景创意展示展览有限公司更名为湖南华凯创意展览服务有限公司。

2014年2月28日,华凯有限召开股东会,全体股东一致同意将公司整体变更为股份有限公司。

2014年3月28日,华凯有限全体股东签署了《湖南华凯创意展览服务有限公司整体变更设立湖南华凯文化创意股份有限公司的发起人协议》,以湖南华凯创意展览服务有限公司2013年12月31日经审计账面净资产120,152,413.19元为基础,按照1.49:1的比例折合本公司股份8,067万股,余额39,482,413.19元计入资本公积。

公司于2014年4月10日在湖南省工商行政管理局登记注册,注册号为430193000020363,股本8,067万元,公司住所为长沙市岳麓区桐梓坡西路229号厂房101,法定代表人周新华。

自2022年5月31日起,公司全称由“湖南华凯文化创意股份有限公司”变更为“华凯易佰科技股份有限公司”,公司英文全称由“HunanHuakaiCulturalandCreativeCo.,Ltd”变更为“HuakaiYibaiTechnologyCo.,Ltd.”,公司证券简称由“华凯创意”变更为“华凯易佰”,证券代码保持不变,仍为“300592”。