华凯易佰 - 300592.SZ

主营业务：公司以全资子公司易佰网络为载体,依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向,开展跨境出口电商业务,主要通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Walmart等第三方平台,将家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件、健康美容、3C电子产品、户外运动等品类的高性价比中国制造商品销售给境外终端消费者。。

经营范围：智能化技术、智能机器的研发;电子产品及配件、智能机器的销售;软件技术转让;软件技术服务;软件开发系统集成服务;货物及技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外,法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营);国内贸易;国内货运代理;经营电子商务;供应链管理;仓储服务;展馆、展厅的设计、布展服务,多媒体设计服务;国内各类广告的设计、制作、代理、发布;投资管理服务(不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务)

华凯易佰科技股份有限公司成立于2009年2月23日,主要为展馆、展厅等大型室内空间提供环境艺术设计综合服务,产品形态为各类文化主题空间展示系统。

2017年1月20日在深圳证券交易所创业板上市(证券代码300592),成为行业首家A股上市企业。

2021年,公司成功并购易佰网络,实现战略转型,大力发展跨境出口电商业务。

公司紧跟国家“一带一路”战略,深入研究发达国家市场与发展中国家市场“二元驱动”的市场格局,充分抓住跨境出口电商行业的快速发展契机,在欧美、东南亚、南美等跨境出口电商的重要或潜力市场均衡发展,有效提升了公司持续发展和抗风险的能力,为未来销售额的持续增长打下坚实基础。

（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式1、主营业务公司以全资子公司易佰网络、通拓科技为载体,依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向,开展跨境出口电商业务,主要通过Amazon、eBay、Temu、TikTok、AliExpress、Cdiscount、WalMart等第三方平台,将中国制造的高性价比商品销售给境外终端消费者。

公司秉承“让物美价廉的中国商品走向全世界”的使命,基于互联网思维、模块化管理和大数据技术进行上下游资源整合,解决多品类、多供应商、多平台、多仓库、多物流、多国家、多语言的复杂关系,链接国内供应商和国外消费者,提供优质跨境交易解决方案,打造中国跨境电商科技品牌型企业。

2、主要产品与服务（1）泛品业务公司依托自身在跨境电商行业十余年的积累,以消费者为核心,市场需求为起点,建立起了庞大的产品库,通过Amazon、eBay、Temu、AliExpress、Cdiscount、WalMart等第三方平台将中国制造的高性价比商品销往全球。

易佰网络产品品类涵盖家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件、3C电子产品、健康美容等。

报告期内,泛品业务在售产品SKU约111万款,销售客单价约106元。

通拓科技产品品类涵盖仪器仪表及工具、户外运动、3C电子产品、办公文教类、家居及园林等。

报告期内,在售产品SKU约18万款,销售客单价约175元。

（2）精品业务精品业务作为跨境电商领域中一种独特的运营模式,与追求广泛覆盖的泛品业务不同,强调“精而美”的理念。

公司精品业务团队独立运作,专注于将品牌化产品和精细化运营深度结合。

报告期内,精品业务团队持续夯实宠物用品、户外、家具及母婴等品牌发展,致力于在Amazon、TikTok、WalMart等主流电商平台上构建稳固的品牌地位。

报告期内,公司精品业务已实现一定销售规模,市场认可度稳步提升,品牌建设初见成效；在售产品SKU约5723款,销售客单价约282元。

（3）亿迈跨境生态平台业务亿迈跨境生态平台始终恪守“开放合作、携手共进、互惠共赢”的核心发展理念,依托丰富的供应链资源储备、自主研发的高效信息系统及行业资深运营团队支撑,成功打造跨境电商综合服务生态平台——亿迈跨境（EasemateTrader）。

该平台以技术赋能、资源整合与生态共建为战略支点,构建覆盖生产制造至终端消费的全链路供应链服务体系,专注服务中小跨境电商卖家与产业带供应商,助力产业链上下游实现价值共创与高效协同,实现全球化商业布局。

报告期内,公司持续优化品牌形象与服务能力,稳固“连接中国跨境卖家与产业带供应商”的关键桥梁地位,为合作伙伴提供一站式综合解决方案。

同时为响应市场需求、进一步强化服务效能,公司于2025年3月正式推出“亿迈跨境分销业务”,对外启动产业带供应商招募业务,通过构建智能化分销体系提升供应商跨境业务效能。

报告期末,合作商户突破339家,较2024年末实现23.27%增长,形成更具韧性的行业协同网络。

3、经营模式（1）开发模式公司拥有超百人的专业产品开发团队,专注于研发和拓展新品,旨在不断丰富公司的产品库,填补市场空白。

2025年,公司开发团队重点强化AI驱动与敏捷开发,依托“生成式AI+大数据”双引擎深化产品创新。

通过深度融合DeepSeek、ChatGPT、阿里千问等前沿技术,旨在将开发流程全面升级为“AI敏捷开发模式”,同时新增AI协同设计,即利用生成式AI自动输出产品图、功能描述等,大大缩短开发周期；此外,公司升级风控体系并全面融入开发流程,提前识别欧美平台政策新规、产品安全标准等风险,全面支撑公司2025年产品战略升级。

（2）采购模式公司通过采购管理系统,对商品采购各个环节进行数字化处理。

具体而言,计划部门依托自主研发的算法,综合考虑历史期每个SKU销量的增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素,预测产品在未来的需求量,制定采购计划,将采购计划下发给采购部门；采购部门根据采购计划,发起采购指令审批流程,采购指令包括同一批次产品的采购数量、采购金额、采购存放仓库、供应商名称等信息,采购指令审批流程通过后,采购部门向供应商下发采购订单,供应商安排发货；供应商按照指令将产品发送到指定仓库后,仓库部门组织验收、入库,若货物需继续发往FBA仓或第三方海外仓的,物流部门和仓库部门重新组织发运计划,将货物提交物流公司发送至国外指定仓库。

整个过程中,计划部门、开发部门、仓储部门、物流部门与供应商紧密配合,实现少量多批、快速响应的采购模式。

（3）销售模式公司主要通过在第三方平台开设网店的方式向境外终端消费者销售商品。

公司在Amazon、eBay、Temu、TikTok、AliExpress、Cdiscount、WalMart等第三方平台注册卖家账号、开设网店和绑定收款账户,发布产品信息并开展网店运营。

境外终端消费者登陆第三方平台后浏览产品信息,选择意向产品、下达订单,并通过个人信用卡、借记卡、Paypal等完成支付。

公司在获取消费者订单信息,综合收件地址、库存情况等因素后匹配物流渠道并生成配货单,委托专业跨境物流服务商进行物流配送。

客户收到产品后确认签收,若存在售后问题则通过第三方平台或网店客服提出退换货等售后申请,各方协商确定解决方案。

（4）仓储模式公司在海外仓、国内仓两类仓储模式上协同发展。

公司国内仓主要位于东莞虎门,采用租赁方式自营管理,主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；海外仓主要由Amazon等第三方电商平台及谷仓、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商运营管理,位于美国、英国、德国、澳大利亚、墨西哥等地,主要承担向仓库所在国家的消费者配送商品的职能。

公司执行全品类深耕的经营策略,SKU规模庞大。

公司依托自主开发的算法,以每个SKU所处销售周期的日销量、可售天数、库龄情况等维度,在存货SKU层面进行精细分类,确定每个SKU的安全库存、备货周期、单次备货量,预测每个SKU未来一定时期的销量,并制定备货计划,随着SKU销售情况的变化动态调整各项参数,实现少量多批、快速响应的采购模式,提高存货周转效率,降低存货积压风险。

（5）物流模式公司与专业第三方跨境物流服务商建立长期战略合作,搭建覆盖海、陆、空等多种运输方式的跨境物流配送体系。

公司与主要跨境物流服务商打通数据对接系统,综合考虑平台政策、消费者要求、商品特点、配送时效和成本、目的地信息等因素,通过TMS物流管理系统选择发货仓库、配送方式、物流类型,为线上订单匹配最优的跨境物流配送方案。

国内仓发货模式下,公司取得网店订单后通过TMS物流管理系统自动匹配物流方案,并向跨境物流服务商发送配货指令,跨境物流服务商到公司国内仓取件后,通过邮政小包、国际专线等方式直接发给境外消费者。

国内仓发货的优势在于适用更广范围的SKU,更容易进行库存管理,从而降低资金周转压力,但配送时间较长。

海外仓发货模式下,由第三方电商平台或仓储物流服务商负责提供仓储服务和备货管理；消费者在网店下单并付款后,第三方电商平台或仓储物流服务商按照公司的发货指令进行配货和尾程配送。

海外仓发货的优势在于大幅提升订单配送时效,有利于提升买家购物体验,降低平均物流成本。

（6）推广模式报告期内,公司持续深耕Amazon、eBay、AliExpress、Allegro、WalMart、Temu、OZON等平台的站内流量资源,同时积极拓展TikTok等新兴社交媒体营销渠道,实现站内站外流量协同,提升品牌曝光度。

在站内推广方面,公司充分利用平台提供的营销工具,包括自动广告、关键词广告、成交型广告、展示型广告等,精准触达目标用户,并通过优化广告投放策略,将站内流量有效转化为订单,根据曝光量、点击量、转化率等核心指标,动态调整广告出价和预算分配,确保广告投入产出ROI最大化。

（二）报告期内主要的业绩变动因素报告期内,公司整体实现营业收入453,818.82万元,同比增长28.97%；实现归属于母公司所有者净利润3,674.05万元,同比下降72.69%；实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东净利润2,426.98万元,同比下降81.36%；扣除股份支付影响后的净利润5,826.32万元。

其中2025年第一季度实现营业收入229,189.42万元,第二季度实现营业收入224,629.40万元,营业收入季度环比下降1.99%；2025年第一季度实现归母净利润-1,509.34万元,第二季度实现归母净利润5,183.39万元,归母净利润季度环比增长443.42%。

报告期内业绩情况及影响因素分析如下：1、全资子公司易佰网络：报告期内,易佰网络实现营业收入367,620.64万元,同比增长4.43%；实现归属于母公司所有者的净利润6,253.64万元,同比下降65.09%。

主要系公司为优化库存结构,阶段性实施库存清理计划,导致报告期内毛利率承压,利润水平偏低。

2、全资子公司通拓科技：报告期内,通拓科技实现营业收入86,430.94万元,实现归属于母公司所有者的净利润282.22万元,实现扭亏为盈。

自2024年7月完成对通拓科技的收购以来,公司持续推进业务协同与管理优化,其经营状况已逐季改善,盈利能力稳步提升,经营态势持续向好。

3、报告期内,公司为优化库存结构并加快库存周转效率,主动实施了库存清理计划。

截至本报告期末,公司库存规模已优化至126,611.52万元,较2024年末下降30.38%,较2025年第一季度末下降15.09%,库存压力逐季缓解,整体库存结构趋于健康。

然而,本报告期内因集中清理带来的阶段性促销及仓储物流等相关费用仍受短期影响,对当期利润造成一定压力。

4、报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为36,777.77万元,较上年同期大幅增长388.07%。

库存的显著改善有效缓解了公司经营现金流的压力,为后续提升资金使用效率、增强经营灵活性奠定了坚实基础。

5、报告期内,公司精品业务的核心品类,宠物用品、母婴及户外类产品已实现一定销售规模,市场认可度稳步提升,品牌建设初见成效。

为夯实品牌发展基础,公司加大了品牌推广、渠道建设等方面的投入,推广费用相应增加。

品牌成长期的阶段性必要支出,旨在为后续可持续增长积累势能。

（三）公司所处的行业地位公司全资子公司易佰网络和通拓科技经过十余年的业务发展与行业沉淀,已逐步树立了在跨境出口电商行业的口碑和地位,并得到国内外主流电商平台的高度认可。

近年来,易佰网络获得的主要奖项包括雨果网“跨境拾年领军企业（2010-2020）”、2022年广东省跨境电商企业（成长型）、2022-2023年1688分销超级买家优秀合作伙伴、Mercadolibre2023年度出海成就奖IDS、Mercadolibre2023年度出海成就奖MLCSITE、Wish2023年度优质卖家奖、2023年度深圳市服务贸易行业领军奖、Shopify1万单达成里程碑、OZON2024年度成长新星、2024年度卓越运营奖（AliExpress家具＆园艺行业）、沃尔玛2024年度产品突破奖、16882024年度超级卖家金领航奖、深圳市贸易型总部企业等。

通拓科技获得的主要奖项包括2020年技术先进型企业、国家数字商务企业、SHOPEE2020年最佳品类卖家奖、2020年LAZADA激赞、2022年广东省数字贸易龙头企业、2023年广东省跨境电商龙头型企业等。

（四）第三方电商平台销售收入情况1、易佰网络报告期内,易佰网络通过Amazon平台开展跨境出口电商业务实现销售收入239,142.98万元,占营业收入的比例为52.70%,Amazon订单总数1615.19万个,平均订单金额约148元；易佰网络在Amazon实现销售的网店数量为965个,当期新增26个,关闭10个。

除Amazon外,易佰网络通过其他第三方平台实现的销售收入占报告期内合并报表全年营业收入的比例均不超过5%。

2、通拓科技报告期内,通拓科技通过Amazon平台开展跨境出口电商业务实现销售收入40,583.16万元,占营业收入的比例为8.94%,Amazon订单总数145.72万个,平均订单金额约301元；通拓科技在Amazon实现销售的网店数量为262个,当期新增2个,关闭0个。

除Amazon外,通拓科技通过其他第三方平台实现的销售收入占报告期内合并报表全年营业收入的比例均不超过5%。

通拓科技在布局第三方电商平台销售渠道的同时,亦通过自有电商平台TOMTOP直接面向海外消费者。

报告期内,通拓科技通过TOMTOP平台开展跨境出口电商业务实现销售收入402.15万元,占报告期内合并报表全年营业收入的比例为0.09%；订单总数0.64万个,平均订单金额约624元。

（五）主要产品品类的经营数据1、易佰网络2、通拓科技（注：上表仅对销售产品类收入进行品类划分,不包含物流收入、其他业务等收入）。

湖南美景创意展示展览有限公司成立于2009年2月23日,股东均以货币出资,湖南鉴源有限责任会计师事务所于2009年2月20日对美景创意(筹)的注册资本进行了审验并出具了湘鉴验字(2009)第02-05号《验资报告》。

2009年2月23日,长沙市工商行政管理局高新技术产业开发分局核发了注册号为430193000020363的《企业法人营业执照》,美景创意成立,住所为长沙高新开发区火炬城M0组团创业大厦七楼,注册资本1,000万元,实收资本200万元,法定代表人为周新华,经营范围为展馆、展厅的设计、布展服务;多媒体设计;会议系统的开发;装修装饰工程的承接;灯光音响设备的安装。

股份公司前身为湖南美景创意展示展览有限公司,成立于2009年2月23日。

2011年12月23日湖南美景创意展示展览有限公司更名为湖南华凯创意展览服务有限公司。

2014年2月28日,华凯有限召开股东会,全体股东一致同意将公司整体变更为股份有限公司。

2014年3月28日,华凯有限全体股东签署了《湖南华凯创意展览服务有限公司整体变更设立湖南华凯文化创意股份有限公司的发起人协议》,以湖南华凯创意展览服务有限公司2013年12月31日经审计账面净资产120,152,413.19元为基础,按照1.49:1的比例折合本公司股份8,067万股,余额39,482,413.19元计入资本公积。

公司于2014年4月10日在湖南省工商行政管理局登记注册,注册号为430193000020363,股本8,067万元,公司住所为长沙市岳麓区桐梓坡西路229号厂房101,法定代表人周新华。

自2022年5月31日起,公司全称由“湖南华凯文化创意股份有限公司”变更为“华凯易佰科技股份有限公司”,公司英文全称由“HunanHuakaiCulturalandCreativeCo.,Ltd”变更为“HuakaiYibaiTechnologyCo.,Ltd.”,公司证券简称由“华凯创意”变更为“华凯易佰”,证券代码保持不变,仍为“300592”。