瑞丰新材 - 300910.SZ

主营业务：油品添加剂、无碳纸显色剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售

经营范围：信息记录材料、油品添加剂材料、聚烯烃抗氧剂、重烷基苯磺酸(不含易燃易爆有毒及化学危险品)生产、销售;对外贸易经营。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

新乡市瑞丰新材料股份有限公司创建于1996年,是集科研、生产、销售为一体的高新技术企业,主要从事油品添加剂、无碳纸显色剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售。

公司拥有完善的生产设备和生产技术工艺,凭借技术优势和产品优势,已发展成为国内外领先的润滑油添加剂供应商及无碳纸显色剂供应商。

公司通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系和ISO50001能源管理体系认证。

公司研发创新能力受到业内瞩目,建立了多个实验室、检测化验分析中心,形成了完善的质量控制和产品研发体系。

并与国际权威检测机构、中国石化、中国石油等科研院所建立了良好的合作机制。

公司整体技术水平国内领先,掌握业界领先的核心技术,拥有多项国内外发明专利。

瑞丰人坚守“创新、责任、合作、价值”的企业核心价值观,以“提供润滑精华,助力环境友好;聚焦客户挑战,实现客户价值”为使命,致力于成为全球重要的润滑油添加剂供应商,为世界提供更环保、更节能、更高效的产品与更优质的服务,与每一位客户携手并进,合作共赢!

（一）主要业务公司主要从事油品添加剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售。

公司拥有完善的生产设备和生产技术工艺,凭借技术优势和产品优势,已发展成为国内领先、全球具有较高知名度的润滑油添加剂供应商。

公司为国家级高新技术企业,国家级绿色工厂,河南省智能工厂,通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系和ISO50001能源管理体系认证,获得河南省技术创新示范企业、单项冠军企业等称号。

公司把“提供润滑精华,助力环境友好；聚焦客户挑战,实现客户价值”作为企业使命,研发创新能力受到业内瞩目。

公司建立了多个实验室、检测化验分析中心,形成了完善的质量控制和产品研发体系,公司在润滑油添加剂领域的生产制造能力与技术水平位于国内第一梯队。

公司拥有多项国内外发明专利,目前润滑油添加剂板块已获得授权国内发明专利49项、国外发明专利2项、实用新型专利2项,并有多项国内外发明专利正在申请中。

（二）主要产品公司产品为精细化工品,主导产品为润滑油添加剂。

润滑油添加剂是润滑油的重要组成部分,用于改善润滑油的性能或者赋予其新的特性。

添加剂技术的进步对润滑油性能的改进、等级的提升及其使用寿命的延长起着确定的推动作用。

同时,添加剂行业的变化也对润滑油的生产、供应和经济性带来显著的波动。

因此,添加剂产业一直受到润滑油生产商的强烈关注。

润滑油添加剂的发展一直以提高润滑油的性能为先导,由此相继研制开发了金属清净剂、无灰分散剂、抗氧抗腐剂、极压抗磨剂、粘度指数改进剂、摩擦改进剂等多种添加剂产品。

上述产品可以改善润滑油的某一种或几种性能。

然而,在实际使用中为了满足设备或者技术规格的复杂需求,通常需要多种添加剂协同使用。

为了简化润滑油生产流程、提高产品质量和稳定性,公司也会依据指定要求开发和设计添加剂组合物（复合剂）来满足市场需求。

复合剂技术和产品为各类设备提供综合性润滑解决方案,主要包括：车用油复合剂、工业油复合剂、船用油复合剂等。

公司生产的润滑油添加剂产品可广泛用于汽车发动机（包括天然气发动机）润滑油、工业润滑油、船舶发动机油、航空航天发动机油、润滑脂、乳化炸药等领域。

（三）公司主要经营模式公司依托持续的研发投入及不断的技术创新,凭借技术优势和产品优势,能够在新材料开发、工艺改进、产品应用等方面为客户提供优质的产品。

在经营中实行“基于安全库存、以销定产、以产定购”的业务模式,具体的销售、生产、采购三个主要环节所采取的模式如下：1、销售模式报告期初,产品线及销售部门根据产品、技术发展的规划及大客户梳理制定三年规划及年度销售任务,公司销售部门根据年度销售任务分解编制月度销售计划,销售部门将年度销售目标层层分解落实到各销售分部以及市场营销人员。

为了控制销售无序和定价混乱的情况发生,在销售审核上,公司制定了“三项三级”审批制度,即对销售订单进行最低限价、信用额度、信用账期“三项”审批,同时再对销售订单审批权限进行等级分类,具体如下表：公司主要通过参加专业展销、各类专业会议积极与潜在下游客户进行登门拜访、电话、网络联系等多种方式不断积累客户资源,并通过提供良好的产品品质和稳定的供货能力维持客户。

公司产品主要采取直销模式,同时存在部分经销模式。

直销模式的采用为公司带来了显著的好处,包括但不限于直接与客户建立联系,更快速地响应市场变化,减少中间环节以降低成本,增强品牌控制力,以及收集市场数据以便更好地满足客户需求。

这种模式使公司能够直接管理客户关系,提供个性化的服务和产品,从而提高客户满意度和忠诚度。

经销商主要起到连接公司与终端客户的作用,经销商有助于公司深入了解当地客户需求,帮助企业开拓当地市场。

经过多年的市场开拓,公司产品已经销售至全球主要的市场。

2、生产模式为适应多变的市场需求和激烈的市场竞争,公司主要采取以市场为导向的按需生产方式,同时根据市场需求和安全库存适度备货。

即公司在保证安全库存的情况下,主要采取以销定产方式,由销售部门编制销售计划,传递给运营部门,运营部门根据销售计划和存货情况作出生产计划并将生产计划传达给生产车间,统筹安排生产。

质量管理部对原料、产成品进行检验和监督。

财务部负责成本核算,指导生产车间统计工作,监督在产品盘点,每月成本核算分析。

公司根据产品技术特点、生产工艺流程、市场需求等因素确定了现有的生产模式。

3、采购模式公司产品为精细化工品,采购的主要原材料多为原油的下游产品、副产品或者衍生品,主要有基础油、聚异丁烯、α烯烃、四聚丙烯、五硫化二磷、异辛醇、水杨酸、氧化锌、二苯胺等,上述原材料供应商众多,市场价格相对公开透明。

为保证原材料质量和供货的持续稳定性,公司建立了供应商管理制度,对原材料供应商实行严格筛选,建立了合格供应商名录,与重要原材料的供应商保持长期稳定的合作关系,并对合格供应商进行监督和管理。

公司主要采取“基于安全库存、以销定产、以产定购”的采购模式,同时,公司会依据未来销售市场的拓展预测情况,并根据部分原材料价格近期波动情况及预期未来走势进行适度、适量的提前备货用以未来生产使用。

在整个物料供应的过程中公司运营部门起到桥梁作用,通过ERP信息化系统,运营部门实时分析销售部门提交的销售计划,结合存货情况确认销售计划同时做出生产计划,并将生产计划传达给生产车间,生产车间根据生产计划分析物料需求并向运营部门做出物料请购计划,运营部门综合上述信息做出ROP计划与请购单发往采购部,采购部对照公司的合格供应商名录,优先选择已进入名录的供应商询价,如果供应商名录中没有可以提供所需原材料的供应商,则由公司进行公开询价,并在报价的供应商中按照公司的审核体系选择合适的供应商。

采购部根据审核确定的供应商,与供应商签订采购合同或发出采购订单,货到后质检部对采购的原材料进行验收,验收合格的原材料批准入库,财务部根据相关单据凭证进行账务处理。

4、公司产品价格形成机制报告期内,公司市场部结合产品生产成本、原材料价格预期走势、客户需求及市场竞争等综合情况,编制公司产品价格指导目录,合理确定各类别各型号产品的市场指导性报价。

同类产品不同型号之间因产品技术性能指标、原材料构成等不同,销售价格存在一定差异。

在上述市场指导性报价的基础上,公司销售人员与客户协商谈判,最终确定产品的销售价格,双方据此签订销售合同。

同时,有些客户也会提出符合自己性能指标要求的定制化产品,该种情况下公司也会因此和客户协商调整销售价格。

公司销售价格的确定主要从以下几个方面进行考虑：（1）价格形成总体考虑：公司以产品生产成本为基础,考虑市场供求关系与竞争情况、客户需求量不同等因素制定产品价格体系；（2）成本变动反馈机制：采购部门定期向包括财务部门在内的相关部门及人员传递主要原材料的价格波动情况,财务部门定期根据最新原料价格波动情况测算产品成本,并向包括销售负责人在内的相关部门与人员汇报,以供定价参考；（3）特殊的个性化策略：基于公司战略目标,或者新产品上市,或者竞争需要,公司对个别产品或个别客户制定个性化的定价策略,但需要履行特别审批或集体会商程序。

公司结合主营业务、主要产品、主要资源、生产技术工艺的性质和特点以及国家产业政策、市场状况、上下游发展情况、企业发展阶段等综合因素,形成了目前的经营模式。

（四）业绩的主要驱动因素报告期内,公司管理层在董事会的领导下,紧紧围绕发展战略,稳步开展各项工作,巩固和提升公司核心竞争力。

报告期内,公司实现营业收入为350,834.39万元,较上年同期上升11.11%；实现归属于上市公司股东净利润73,639.31万元,较上年同期增长1.92%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为66,831.82万元,较上年同期下降1.80%。

主要因素如下：1、顺应行业发展趋势,把握全球供应链调整机遇报告期内,全球润滑油添加剂行业平稳运行,下游润滑油企业基于自身行业竞争与供应安全的需求,积极谋求供应链优化,为公司业务发展提供了良好的外部环境。

公司积极把握行业机遇,聚焦主营业务,持续加大研发投入、加快产能扩张,打造更具竞争力的产品,主动适应客户需求,带动业绩持续增长。

2、技术研发持续突破,推进产品结构升级报告期内,公司持续聚焦润滑油添加剂核心技术研发,紧盯行业高端化、环保化发展需求,紧扣“复合剂从中低端向中高端转型”的核心方向,加大对高端复合剂、环保型添加剂及特种添加剂的研发投入,完成多项核心技术突破与产品迭代。

公司作为发动机润滑油中国标准开发创新联盟创始单位,全程参与中国自主润滑油标准体系建设,完成适配D1柴油机油新国标的产品研发与台架验证。

同时,公司积极推进自身产品结构优化,同步落实复合剂从中低端向中高端升级的发展规划,在OEM端实现柴机油领域从0到1的突破,核心产品竞争力持续提升,高端复合剂销量及收入占比稳步增长,进一步优化公司盈利结构。

3、深耕核心客户拓展,丰富产品矩阵提量报告期内,公司紧扣“中小型客户向国际头部客户转型”的核心目标,始终聚焦TOP级别核心客户,深耕客户需求,逐步优化客户结构、提升客户质量。

一方面横向拓展车用油、工业用油、船用油等多领域客户覆盖,深化与国内外头部润滑油企业的合作,持续提升国际头部客户合作占比；另一方面纵向开发不同粘度指数产品,丰富产品矩阵,匹配国际头部客户的多元化需求,快速提升产品销量。

4、强化运营管理赋能,推动协同高效发展报告期内,公司持续强化运营管理能力,推动国内外业务、上下游业务协同发展。

同时,公司强化各个产品线协同联动,优化运营管理效率,依托全产业链优势,一方面与上游核心原材料企业签订长期战略合作协议,锁定采购成本；另一方面,公司子公司聚焦上游原材料领域布局,未来将逐步发挥产业链协同效应,助力公司优化原材料供应结构、降低供应链相关成本,叠加核心单剂自给率提升,进一步对冲原材料价格波动风险,持续优化公司整体成本控制能力,为业绩增长提供有力支撑。

5、坚守合规经营底线,巩固行业发展根基报告期内,公司严格遵守化工行业环保、安全生产相关法律法规,持续加大环保设施与安全生产投入,完成生产工艺绿色化、智能化改造,顺利通过各项环保与安全生产专项检查,实现合规稳定生产。

在行业环保监管趋严、落后产能加速出清的背景下,公司凭借完善的合规管理体系,持续巩固行业地位,为业务持续健康发展提供有力保障。

综上,2025年公司凭借行业机遇把握、技术创新、客户深耕、管理赋能及合规经营的多重优势,实现经营业绩稳步增长；未来,公司将持续深化核心竞争力,抢抓全球供应链调整机遇,推动公司长期高质量发展。

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因原材料价格主要受原材料市场供求关系等因素的影响。

主要能源类型发生重大变化的原因（1）公司持有河南省工业和信息化厅核发的编号为HW-41F0042监控化学品生产特别许可证,有效期至2029年5月16日。

（2）公司持有新乡县应急管理局出具的已经过专家组审查确认的《安全现状评价报告》收到函,评价有效期至2027年10月19日。

（3）公司持有新乡县水利局颁发的证书编号为D410721G2021-0232取水许可证,取水地点为公司院内,取水方式为自备水源,取水用途为生产用水；生活用水,水源类型为地下水,取水量26.02万立方米/年,有效期至2029年6月30日。

（4）公司持有新乡市生态环境局核发的证书编号为：914107006149375190001V号排污许可证,有效期至2027年7月26日。

（5）公司通过ISO9001：2015质量管理体系认证,并获取证书,有效期至2028年10月10日。

（6）公司通过ISO14001：2015环境管理体系认证,并获取证书,有效期至2028年10月10日。

（7）公司通过ISO45001：2018职业健康安全管理体系认证,并获取证书,有效期至2028年10月7日。

（8）公司通过ISO50001:2018及RB/T114-2014能源管理体系认证,并获取证书,有效期至2026年8月1日。

瑞丰有限系由郭春萱、王长莲、王素花、段京青、新乡瑞达共同出资设立。

成立时注册资本60.00万元,法定代表人为郭春萱,住所为新乡市新汲路92号(市印染厂西邻),经营范围:生产销售树脂型显色剂及其他高科技产品。

1996年10月23日,郭春萱、王长莲、王素花、段京青、新乡瑞达签署《新乡市瑞丰化工有限责任公司章程》,共同出资设立瑞丰有限。

1996年10月28日,新乡京华会计师事务所出具(96)新京会师验字第137号《新开业企业注册资本审验证明书》,经验证,瑞丰有限设立时各股东以实物出资60.00万元,其中郭春萱实缴21.00万元,王长莲实缴21.00万元,王素花实缴1.80万元,段京青实缴9.00万元,新乡瑞达实缴7.20万元。

1996年11月11日,新乡县工商行政管理局向瑞丰有限颁发了《企业法人营业执照》。

公司由瑞丰有限依法整体变更设立。

2015年6月24日,瑞丰有限召开股东会,全体股东一致同意将瑞丰有限通过整体变更的方式设立股份有限公司,同意以瑞丰有限截至2015年1月31日经审计的净资产139,376,191.66元折为股份公司股本78,000,000.00元,每股面值1元,股份总数为78,000,000股;经审计的账面净资产值中的剩余部分,计入股份公司的资本公积。

2015年6月25日,公司的全体发起人签署了《新乡市瑞丰化工有限责任公司整体变更为新乡市瑞丰新材料股份有限公司之发起人协议》。

2015年6月25日,公司召开创立大会,审议通过了公司筹办情况的工作报告、筹建费用、公司章程、三会议事规则以及选举公司第一届董事会成员、监事会成员等议案。

2015年6月28日,中汇会计师出具了《验资报告》(中汇会验【2015】3794号),经审验:截至2015年6月25日,公司已收到全体股东拥有的瑞丰有限经审计截至2015年1月31日的净资产139,376,191.66元,其中认缴注册资本人民币7,800.00万元,剩余部分计入资本公积。

2015年6月30日,新乡市工商行政管理局核发了变更后的《营业执照》,注册号为410721100006129,注册资本7,800.00万元。

2017年3月24日,公司召开2017年第一次临时股东大会,审议通过了公司注册资本由8,175万元增加至9,000万元,新增注册资本825万元。

其中:前海基金以货币5,000万元认购本次新增注册资本375万元;深圳松禾以货币3,000万元认购本次新增注册资本225万元;前海方舟以货币3,000万元认购本次新增注册资本225万元,前述出资款超过新增注册资本部分均计入资本公积。

增资价格为13.33元/股,各方协商确定依据瑞丰新材上次增资价格作为本次定价依据。

2017年3月29日,前海基金、深圳松禾、前海方舟与公司及控股股东、实际控制人郭春萱就上述增资事项签订《投资协议》。

中汇会计师出具《验资报告》(中汇会验[2017]4513号),对公司上述增资进行了验证。

经验证,截至2017年3月30日,公司已收到前海基金、深圳松禾、前海方舟缴纳的新增注册资本825万元。

前述股东全部以货币出资。

2017年3月30日,新乡市工商行政管理局核发了变更后的《营业执照》,注册资本为9,000万元。

2018年12月26日,乔庆文与郭春萱签订《股份转让协议》,乔庆文将其持有的瑞丰新材10万股股份(持股比例为0.11%)以340,000元转让给郭春萱。

本次转让价格为3.4元/股。

本次定价依据为:以乔庆文2014年5月增资持有公司股份时的定价依据为参考,以2014年5月增资公司时商定的净资产为基准,以2014年至2017年公司累计实际实现净利润及2018年度预计实现净利润为公司净资产增加项,以上述合计数计算每股净资产并以每股净资产的1.05倍取整后确定为本次股权转让的价格。

2019年9月1日,张定军与张未闻签订《股份转让协议》,张定军将其持有的瑞丰新材60万股股份(持股比例为0.67%)以8,000,000元的价格转让给张未闻。

张定军与张未闻系父子关系,本次股权转让为平价转让。

截至本招股书签署日,相关股权转让价款已支付。

2020年1月,公司股东乔庆文先生因病去世,根据河南省新乡市红旗公证处于2020年3月26日出具(2020)豫新红证内民字第430号《公证书》,证明乔庆文生前所持公司的股份为乔庆文与其妻子谷爱军在婚姻关系存续期间所得,该财产的二分之一为乔庆文的遗产,其余二分之一为谷爱军所有。

由于乔庆文除独生孩子乔梁外无其他子女,其父亲先于其死亡,配偶谷爱军、母亲马金仙自愿表示放弃继承上述遗产(河南省新乡市红旗公证处分别出具(2020)豫新红证内民字第429、428号《公证书》),因此乔庆文的上述遗产应由其儿子乔梁一人继承。

另据谷爱军与乔梁签订的《赠与合同》,谷爱军自愿将其在夫妻共同财产中拥有的公司股份赠与乔梁,并经河南省新乡市红旗公证处出具的(2020)豫新红证内民字第431号《公证书》确认。

至此,原公司股东乔庆文生前所持有公司的股份全部由其儿子乔梁一人持有。