宏鑫科技 - 301539.SZ

主营业务：汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售

经营范围：电子设备、节能技术、环保材料研发,汽车零部件制造、销售,铝镁合金锻造、加工,金属制品研发、制造,技术进出口与货物进出口。工业机器人制造;工业机器人销售;工业机器人安装、维修;特殊作业机器人制造;机械零件、零部件加工;机械零件、零部件销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

浙江宏鑫科技股份有限公司创立于2006年,主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业,在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。

公司主要产品为汽车锻造铝合金车轮,包括商用车车轮和乘用车车轮。

公司产品已经通过各国专业检测认证,如美国SMITHERS检测、德国FRAUNHOFERLBF检测和巴西INMETRO产品认证等,获得了客户的广泛认同,在全球汽车铝合金车轮市场中占据一席之地。

凭借优质的产品,公司荣获了“优质锻件奖”、“最佳客车零部件奖”、“最佳环保科技产品奖”、“瞪羚企业”等多项荣誉奖项,宏鑫牌产品被评为“浙江省名牌产品”。

历经十余年坚持不懈的努力,公司在汽车铝合金车轮的生产工艺、产品轻量化等方面取得较大的技术突破。

截至2021年12月31日,公司拥有浙江省省级高新技术企业研究开发中心、台州市市级企业技术中心、台州市博士后创新实践基地等。

公司产品远销美国、澳洲、加拿大等数十个国家和地区。

在汽车整车配套市场,公司产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商,同时,公司积极开拓海外市场,目前已通过J.T.Morton、Superior分别配套美国新能源汽车制造商Rivian、Lucid,并进入Paccar(美国)的供应链。

公司秉承“求实、创新、稳健、发展”的经营理念,致力于成为全球锻造铝合金车轮在乘用车市场的最大供应商和在商用车市场的主要供应商,成为世界一流的汽车锻造铝合金车轮专业生产企业。

(一)公司主营业务公司主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业,在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。

基于公司在锻造技术领域推出轻量化与安全性并重的高质量产品的专业能力,公司从汽车锻造零部件延伸至飞行汽车结构件、机器人结构件,拓展新业务,为公司打造新的增长曲线。

(二)主要产品及其用途报告期内,公司主要产品为汽车锻造铝合金车轮,包括商用车车轮和乘用车车轮。

(1)商用车车轮公司生产的商用车车轮主要装配在中重型卡车、客车、新能源公交车上使用,包括四大系列一千余种产品,主要型号包括精车亮面产品、抛光产品、黑色涂装产品和Magshine产品。

(2)乘用车车轮公司生产的乘用车车轮主要运用在新能源汽车、皮卡、各类高端乘用车和汽车改装市场,包括五大系列七千余种产品,主要型号包括全涂装产品、涂装车亮铣亮产品、抛光产品、拉丝产品、PVD产品。

(3)其他产品除汽车锻造铝合金车轮以外,公司生产的其他产品包括锻造绞线盘、车轮配件、锻造壳体、锻造结构件等,其中锻造绞线盘主要应用于经编机上,锻造壳体主要应用于飞行汽车(eVTOL)电推进单元壳体,锻造结构件主要应用于机器人躯体结构件等。

(三)公司所处行业基本情况(1)汽车铝合金车轮行业2026年上半年汽车铝合金车轮行业整体呈现结构性运行特征,行业发展依托国内整车配套及海外出口双向支撑,同时叠加汽车轻量化政策持续推进与电动化转型深化驱动,行业供需结构加速调整优化。

从需求端来看,2026年上半年全球整车市场区域分化明显,新兴市场需求释放,海外配套订单形成有力支撑;中国地区上半年汽车产销累计完成1499.3万辆和1501.7万辆,同比分别下降4.0%和4.1%,内需承压但出口实现高增,其中新能源汽车产销分别为743.8万辆和744.6万辆,同比分别增长6.7%和7.3%,新能源汽车新车销量占比49.6%,持续带动轻量化零部件配套需求升级,同时国内铝合金车轮出口韧性突出,成为行业重要增长来源。

2026年上半年汽车轻量化仍是行业核心发展主线,在新能源汽车领域尤为凸显,既能有效降低整车能耗、适配新能源汽车续航提升需求,也能契合传统燃油乘用车燃油经济性升级要求,年内乘用车领域铝合金车轮渗透率持续提升,叠加整车市场大尺寸、个性化车型消费占比提升,同时汽车售后及个性化改装市场稳步扩容,成为2026年行业需求的重要补充。

在市场竞争格局方面,轻量化工艺与全球化产能布局成为企业核心壁垒。

国内头部企业凭借规模化产能、稳定的整车厂配套资源及成熟工艺体系,占据国内及全球主要市场份额,与国际知名品牌形成稳定竞争格局,行业内中小生产企业受原材料成本、技术研发及客户渠道约束,生存空间持续收窄,行业资源整合与优胜劣汰节奏加快。

(2)其他行业在科技飞速发展的当下,飞行汽车、机器人具身智能发展迅速,成为推动各行业变革的新兴力量。

2024年,低空经济首次写入《政府工作报告》,2025年,具身智能首次被写入《政府工作报告》,预示着其将在未来产业发展中占据重要地位,是当今社会最具发展潜力新兴产业之一,可广阔应用于智能制造、医疗、服务等各种场景,实现对劳动力的解放从而提升人类生活质量。

根据机构预测,未来全球约数亿人的岗位将被机器人替代,全球机器人行业容量可达百万亿元级别,市场空间巨大,是新质生产力的典型代表之一。

在AI等前沿科技快速发展及人口老龄化的大背景下,机器人产业迎来快速发展期。

鉴于公司在锻造轻量化工艺方面的研发经验及积累,获得客户采购好评后,开始生产机器人躯体结构件产品,已经与国内某头部具身智能机器人公司(基于双方保密协议约定,不便披露客户具体名称)签订了零部件采购框架协议,并于正式接到该客户发出的人形机器人结构件(含关节模组结构件等)小批量采购订单,公司已形成稳定生产技术,并开始小批量发货。

本报告期,公司飞行器零部件业务确认营业收入141.29万元,占公司同期业务的比重为0.22%,机器人零部件业务确认营业收入16.40万元,占公司同期业务的比重为0.03%,上述业务目前处于起步阶段,营收占比较低,尚未对公司业绩构成重大影响。

公司作为中国锻造铝轮毂的先行者和领跑者,公司始终秉持“品质+创新”的核心理念,以“关爱地球,珍惜资源”为已任,以“追求卓越品质,超越客户愿望”为宗旨,遵循“创新、发展、合作、共赢”的经营理念,致力于打造国内领先、国际一流的知名轻量化铝轮毂供应商。

同时,公司积极拓展飞行汽车电推进单元壳体,机器人躯体结构件业务,多品类布局精准适配产业新发展趋势。

(四)主要经营模式1、采购模式公司的采购主要包括原辅材料和生产设备采购。

公司设有采购部,负责公司全部采购活动,根据销售订单、生产计划、产品工艺消耗定额、库存情况、最高最低储存定额、供应商交货周期等制定采购计划,组织采购活动。

公司制定了采购管理制度对采购过程进行控制,确保采购内容符合规定的要求。

(1)原辅材料、生产设备采购公司主要原材料为铝棒,经过多年经营,已经与原材料主要供应商建立了长期稳定的合作关系,通过签订年度框架合同、每月提出具体采购需求的形式进行采购;对于其他辅材和生产设备的采购,公司根据采购计划向合格供应商采购。

(2)供应商管理为了从源头保障原材料质量和供应稳定性,公司制定了《采购与供应商管理控制程序》,建立了完善的供应商准入体系。

首先,采购部根据需求编制“潜在供应商清单”并发放《外部供应商基本情况调查表》,初步了解潜在供应商体系建立情况、生产能力、生产设备和检测设备等信息。

其次,选取两家以上供应商,由采购部、研发部、质保部、生产部门联合进行考察,生成《外部供方质量能力保证及物流能力评价表》。

现场评价通过后由潜在供应商进行报价,接着进入送样流程。

送样流程包括首件样品检测、小批量样品检测、样品试装等流程,通过之后签订《采购合同》并纳入合格供应商名录。

公司对供应商进行严格的管理和考评,根据物料与产品的关系将供应商分为四类,分别执行不同的评价标准。

针对合格供应商,公司每月从成本、服务、交货期限、价格四个方面进行评价,每季度和每年进行一次总体评价,根据评估考核结果择优向合格供应商采购相应物料,并动态调整公司的合格供应商目录。

2、生产模式公司主要生产模式为“以销定产”,同时为节约锻造成本,对部分通用件产品会准备适当的库存。

以销定产即根据销售订单来安排生产活动,销售部门接到销售订单后将订单需求下达给生产部门,生产部门根据订单制定详细的月度和周生产计划,根据产品类别和工艺流程分配到各生产工序并组织生产,质检人员根据产品执行标准对半成品、产成品进行检测,合格后入库。

3、销售模式就汽车锻造铝合金车轮而言,公司针对不同的市场和客户类型采用差异化的销售模式,具体情况如下:在整车配套市场,公司针对整车(配套)客户、一级供应商等客户采取直销模式。

针对售后市场的品牌商客户,公司依托自主研发能力和技术水平,根据品牌商的要求,研发设计和生产产品后以ODM模式实现销售。

在售后市场,针对车轮制造商、改装店等客户,公司采用直销模式;针对经销商、零售商等客户,公司则采取经销模式。

在经销模式下,公司产品通过买断方式销售给经销商等客户。

(1)国外销售由于整车配套市场进入门槛高、合格供应商认证周期长,公司在境外市场上采取的销售策略为先进入售后市场,并不断向整车配套市场拓展。

在开发和维护售后市场过程中,由于境外市场对其本土汽车零部件品牌认可度高,公司在境外售后市场主要通过ODM模式进行销售,主要销售对象为国外汽车零部件品牌商,主要出口国家和地区包括美国、澳洲、加拿大等。

(2)国内销售在国内市场上,公司产品具备较高知名度,其中,商用车车轮以整车配套市场为主,主要销售对象为国内整车制造商、一级供应商等;乘用车车轮则以售后市场为主,主要销售对象为品牌商、车轮制造商等。

此外,公司还向车轮制造商销售车轮毛坯。

(3)其他产品针对绞线盘、飞行汽车电推进单元壳体、机器人躯体结构件等其他产品,公司主要采取直销模式实现销售。

4、公司采用目前经营模式的原因及影响经营模式的关键因素公司采取目前的经营模式,是依据汽车零部件行业的产业政策、行业和市场特点、上下游发展情况等因素,结合公司的发展战略、竞争优势、资产规模、运营经验等因素所做出的选择,符合行业惯例。

5、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况和未来变化趋势公司的经营模式和影响因素在报告期内未发生重大变化。

随着公司资产规模扩大、竞争力增强,公司在立足售后市场的基础上,不断向整车配套市场发力。

报告期内,汽车车轮行业继续向着产业整合与规模化、高端化和产品轻量化方向发展。

目前,公司主要产品及业务稳健发展。

未来,锻造铝合金车轮行业将随着汽车消费需求增长、汽车保有量增长、新能源汽车快速发展、车轮产品轻量化等趋势而发展,公司业务具有良好的成长性。

(一)公司业绩情况(1)营业收入情况从销售产品类别来看:来自乘用车车轮产品的收入为27,695.94万元,占比43.40%,同比增长37.93%;来自商用车车轮产品的收入为29,989.50万元,占比46.99%,同比增长49.81%;从销售区域来看:境外地区实现营业收入25,036.40万元,同比增长34.19%。

2026年上半年全球整车市场区域分化明显,新兴市场需求释放,海外配套订单形成有力支撑,同时国内铝合金车轮出口韧性突出,成为重要增长来源。

(2)净利润变动情况公司2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为-1,766.17万元,同比降低162.36%;公司归母净利润波动的原因及公司应对措施如下:(1)铝价成本增加:铝价持续上涨,2025年第四季度、2026年第一季度及2026年第二季度铝棒不含税平均采购单价分别为20.20元/千克、22.41元/千克及22.63元/千克,2026年1-6月铝棒不含税平均采购单价为22.46元/千克较2025年1-6月19.40元/千克增幅15.77%,导致毛利率较上年同期下滑;公司主要原材料的价格走势与公开市场价格走势基本一致。

经过多年经营,已经与原材料主要供应商建立了长期稳定的合作关系,通过签订年度框架合同、每月提出具体采购需求的形式进行采购。

同时,公司将继续优化执行产品定价机制,推行“铝价联动+即时调价”,保障上市公司利益。

(2)财务费用增加:1)2026年1-6月汇率浮动增速,2026年初及各季度末美元兑人民币汇率分别为7.0288、6.9194及6.8109,人民币兑泰铢汇率分别为4.4940、4.7462及4.8961,导致2026年1-6月产生汇兑损失2,757.30万元,2025年1-6月产生汇兑收益516.02万元;2)公司银行借款增加导致财务费用利息支出增长,2026年1-6月财务费用利息支出688.60万元,较2025年1-6月115.31万元增长573.29万元,增幅497.17%。

为有效规避和防范外汇市场风险,防止汇率大幅波动对生产经营造成不利影响,公司及子公司拟开展期限内任一交易日持有的最高合约价值不超过5,000万美元(或其他等值外币)的外汇套期保值业务,具体内容公司同日披露的《关于开展外汇套期保值业务的公告》(2026-020)。

(3)折旧摊销增加:公司上辇厂区及合金科技厂区基建和设备等陆续达到预定可使用状态,进行转固并计提折旧摊销,2026年1-6月固定资产等长期资产折旧摊销金额为4,379.10万元,较2025年1-6月2,892.38万元增长1,486.72万元,增幅为51.40%。

未来,公司将坚持做好经营管理工作,推进泰国基地建设,优化成本结构,提高运营效率,同时在市场拓展和产品创新方面持续发力,以提升盈利能力。

(二)泰国基地建设情况合金科技生产基地是宏鑫科技在泰投资的第一个工厂,项目总投资金额为25,000万人民币,于2023年初开始动工。

合金科技工厂一期包括一个锻造车间和一个卡车轮加工车间,二期包括一个轿车轮加工车间、车轮涂装车间和办公楼及其配套设施,报告期内,公司积极推进泰国基地建设,坚持创新驱动和高质量发展,不断在锻造技术领域推出轻量化与安全性并重的高质量产品。

泰国基地建设项目己于2025年5月正式投产实现销售,工厂预计2027年实现产能约50万件/年。

因现有合金科技生产基地主要专注商用车铝轮和部分乘用车轮,无法满足海外乘用车轮的订单需求,急需增建新产线,合金科技受场地面积限制,已不具备新增产线的物理空间,因此宏鑫科技在泰新设泰瑞工业第二工厂。

泰瑞工业项目总投资金额为36,000万人民币,规划总产能为85万件锻造铝车轮,本次项目建设有利于公司利用泰国的区位优势和政策支持,提升公司核心竞争力和影响力。

泰瑞工业于2026年年初开始动工,目前工厂仍处于厂房建设阶段,预计10月份厂房建设结束,并开始进行设备安装,预计2027年一季度可以完成设备安装和验收。

(三)新业务开展情况鉴于公司在锻造轻量化工艺方面的研发经验及积累,获得客户采购好评后,开始生产机器人躯体结构件产品,已经与国内某头部具身智能机器人公司(基于双方保密协议约定,不便披露客户具体名称)签订了零部件采购框架协议,并于正式接到该客户发出的人形机器人结构件(含关节模组结构件等)小批量采购订单,公司已形成稳定生产技术,并开始小批量发货。

本报告期,公司飞行器零部件业务确认营业收入141.29万元,占公司同期业务的比重为0.22%,机器人零部件业务确认营业收入16.40万元,占公司同期业务的比重为0.03%,上述业务目前处于起步阶段,营收占比较低,尚未对公司业绩构成重大影响。

浙江宏鑫科技股份有限公司系由王文志、肖坚、陆乃千、胡财基、洪崇恩、肖春方出资成立,成立时注册资本为1,000.00万元。

2006年1月19日,浙江华诚会计师事务所有限公司出具《验资报告》(华诚会验〔2006〕32号),经审验,截至2006年1月19日,宏鑫有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计1,000.00万元。

2006年1月20日,宏鑫有限在台州市黄岩区工商行政管理局登记成立。

2020年8月15日,宏鑫有限召开股东会,同意由有限责任公司整体变更为股份有限公司,决定以2020年6月30日为审计、评估基准日,对宏鑫有限进行审计及评估。

2020年8月27日,天健所出具《审计报告》(天健审〔2020〕9424号),确认截至2020年6月30日宏鑫有限的净资产为22,705.17万元。

2020年9月4日,银信资产评估有限公司出具《资产评估报告》(银信评报字〔2020〕沪第0924号),确认宏鑫有限于评估基准日2020年6月30日的净资产评估值为36,673.19万元。

2020年9月5日,宏鑫有限召开股东会,同意以审计后净资产中的22,705.17万元折合股份公司的注册资本11,100.00万元,净资产中剩余的11,605.17万元列入股份公司的资本公积。

同日,宏鑫有限全体股东作为股份公司的发起人签订《发起人协议》。

2020年9月11日,天健所出具《验资报告》(天健验〔2020〕370号),经审验,截至2020年9月10日,股份公司(筹)已收到全体出资者所拥有的截至2020年6月30日经审计的净资产22,705.17万元,将上述净资产折合实收股本11,100.00万元,资本公积11,605.17万元。

2020年9月21日,宏鑫科技职工代表大会选举了职工代表监事。

同日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,通过股份公司章程,并选举了股份公司第一届董事会董事及第一届监事会股东代表监事。

2020年9月22日,公司取得台州市市场监督管理局核发的股份公司营业执照,统一社会信用代码为913310037844316251,公司整体变更为股份有限公司。

2019年2月20日,宏鑫有限股东会决议,同意王瑷珠将其持有的7.25%股权对应682.35万元出资转让给台州捷胜(为王文志、洪崇恩代持的股数,具体情况参见本节“二、(四)1、(3)2019年3月,王瑷珠代持股权第二次转让及台州捷胜代持股权形成”)。

同日,股权转让双方签署《股权转让协议》,就股权转让相关事项进行具体约定。

王瑷珠已按规定缴纳个人所得税,并取得相应的完税凭证。

2019年3月18日,宏鑫有限完成上述工商变更登记。

2020年6月18日,宏鑫有限股东会决议,同意台州捷胜将其持有的3.00%股权对应282.35万元出资转让给王文志,将其持有的1.20%股权对应112.94万元出资转让给洪崇恩,股权转让价格为1:1;将其持有的1.05%股权对应98.82万元出资转让给郑恬晨,股权转让价格为1:3。

2020年6月24日,宏鑫有限完成上述工商变更登记。

2020年6月28日,宏鑫有限股东会决议,同意将注册资本由9,411.76万元增至11,100.00万元,新增的1,688.24万元出资中,王文志以600.00万元认购200.00万元出资;台州齐鑫以3,759.72万元认购1,253.24万元出资;王怡安以705.00万元认购235.00万元出资,各股东均以货币增资。

2020年6月29日,宏鑫有限完成上述工商变更登记。

2021年4月12日,公司2021年第一次临时股东大会决议,确认肖坚持有的股权中370.00万股系为阮拥军代持,后阮拥军将其持有的股权转让给女儿阮晨薇。

为明晰股权,同意阮晨薇根据法院的判决或者调解进行股权还原。

2021年4月29日,台州市黄岩区人民法院出具民事调解书((2021)浙1003民初1982号),确认肖坚持有的宏鑫科技370.00万股股权为阮晨薇所有。

2021年5月14日,公司依据上述民事调解书、协助执行通知书完成工商变更登记。

2021年9月23日,宏鑫科技2021年第二次临时股东大会决议,同意郑恬晨将其持有的0.89%股权对应98.82万股转让给王文志。

同日,股权转让双方签署《股权转让协议》,就股权转让相关事项进行具体约定,股权转让价格为1:3.30。

郑恬晨已按规定缴纳个人所得税,并取得相应的完税凭证。

2021年9月26日,宏鑫科技完成上述工商变更登记。