限售股与股权激励的个人所得税：15% 核定的算法与 2026 年第 26 号公告的改动

个人转让限售股按"财产转让所得"适用 20% 税率（财税〔2009〕167 号第一条，2010-01-01 施行），应纳税所得额＝转让收入−（财产原值＋合理税费）；167 号第二条只列举三类限售股（股权分置改革后的"大小非"、2006 年后 IPO 形成并限定的股份、经财政部等四部门确定的其他限售股），**定向增发与上市后取得的股权激励股份不在该条列举内**。过去实务中最关键的一条是"核定"：167 号第三条末句"限售股原值及合理税费凭证不全的，主管税务机关一律按限售股转让收入的 15% 核定限售股原值及合理税费"（中国结算据此以实际转让收入的 15% 作成本，财税〔2010〕70 号三（六）、财税〔2011〕108 号第四条）。**财政部 税务总局 中国证监会公告 2026 年第 26 号（2026-08-28 公布并自公布之日起实施）改了三处**：①把解禁日后孳生且实施后办理登记的送、转股纳入限售股，并要求中登按送、转、缩股比例调整成本原值；②取消增量情形的 15% 核定——实施后初始登记未申报原值的，"证券机构按照限售股转让收入全额，适用 20% 税率，计算预扣预缴个人所得税"；③新设清算环节，"应当在转让限售股次年 6 月 30 日前……办理清算申报，多退少补税款"（原 167 号第五条的清算期为次月 1 日起 3 个月内）。存量按"新老划段"衔接：实施前已完成初始登记且未申报原值的仍可按 15% 核定。股权激励端另是一套：上市公司股权激励可**不并入综合所得、全额单独适用综合所得税率表**（财政部 税务总局公告 2023 年第 25 号，执行至 2027-12-31），也可分 36 个月缴纳（2024 年第 2 号）。